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14/12/2009
Fonds

Beau parcours pour un ETF de hedge funds de la Deutsche Bank

Des pertes élevées, des fermetures et des scandales ont terni la réputation des hedge funds. Toutefois, souligne la Börsen-Zeitung, certains de ces produits ont généré de bons résultats. Par exemple, le DB Hedge Fund Index ETF de db x-trackers, qui a été lancé en janvier 2009, affiche une performance de 7,5 %. Cet ETF sur indice de hedge funds a réussi à drainer 1,05 milliard de dollars ou 715 millions d’euros.
Fonds
14/12/2009

La KfW va récupérer les deux tiers de sa créance sur Lehman

Selon les proches du dossier, la banque publique allemande KfW devrait recouvrer environ 214 millions d’euros sur les 320 millions qu’elle avait par mégarde viré à Lehman Brothers le 15 septembre 2008 alors que la faillite de la banque d’investissement américaine était déjà connue, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le taux de recouvrement de 67 % est supérieur à celui dont vont bénéficier les autres créanciers, parce que la KfW peut faire saisir un dépôt de Lehman auprès de l’administration de la dette fédérale.
14/12/2009

Axa et AMP font une dernière offre pour Axa Asia Pacific Holdings

AXA et l’assureur australien AMP ont annoncé, le 11 décembre 2009, avoir conjointement proposé leur meilleure et dernière offre au comité des administrateurs indépendants du gestionnaire de fortune AXA Asia Pacific Holdings. Le prix proposé par AXA et AMP aux actionnaires minoritaires d’AXA APH a été augmenté et s’élève à 6,221 dollars australiens par action, soit une prime de 53% par rapport au cours de clôture d’AXA APH du 5 novembre 2009 et une amélioration de 16 % parrapport à l’offre initiale du 6 novembre."Les actionnaires minoritaires d’AXA APH se voient offrir 1,92 dollar australien par action en numéraire et 0,6896 action AMP pour chaque action AXA APH. La composante en numéraire a été augmentée de 0,54 dollar australien par action, AMP contribuant pour 0,10 dollar australien et AXA pour 0,44 dollar australie, précise un communiqué d’Axa. En conséquence, la part en numéraire représente 31% du prix proposé et est à présent fixée en dollars australiens, éliminant ainsi toute incertitude sur les cours de change pour les actionnaires minoritaires d’AXA APH».Cette offre reste valable jusqu’au 21 décembre 2009. En cas de succès de la transaction, AMP acquerrait les actions AXA APH détenues par AXA pour un montant de 6,9 milliards de dollars australiens en numéraire et AXA acquerrait auprès d’AMP 100% des activités asiatiques d’AXA APH pour un montant de 9,1 milliards de dollars australiens en numéraire, avec l’objectif de renforcer sa position sur les marchés de forte croissance.
14/12/2009
Fonds

Chine : Fidelity envisage de lancer un fonds fermé

Le fonds Chine que doit lancer Anthony Bolton au premier trimestre 2010, probablement en mars, pourrait être un fonds fermé, indique Money Marketing.Anthony Bolton est en train de peser le pour et le contre d’une structure fermée par rapport à un fonds OPCVM III. Un fonds fermé permet de limiter la capacité du fonds mais une structure Ucits III présente l’avantage d'être intéressante pour un investisseur hors Royaume-Uni. Fidelity devrait arrêter sa décision courant janvier.
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14/12/2009

Offensive commerciale de Santander AM

Jusqu'à la fin de l’année, Santander Asset Management récompense les clients qui lui apportent des liquidités au travers du réseau de banque en ligne Openbank et du Banesto.Dans le premier cas, le gestionnaire rémunère à 3,5 % les souscriptions du fonds Santander Acciones Euro ou 3 % pour celles concernant le Mixto Renta Fija 90/10 pour des montants compris entre 3.000 et 200.000 euros. Il faut cependant s’engager à laisser l’argent pendant au moins 12 mois dans les fonds.Pour ce qui est du Banesto, Santander AM promet une bonification de 1 % de la souscription dans les fonds diversifiés, avec un prime maximale de 1.500 euros.
14/12/2009

La bataille des fonds de pension se focalise sur les garantis

Le profil des clients a changé car la crise a accentué le côté conservateur des consommateurs de produits bancaires et les banques le savent bien, note Expansión. C’est la raison pour laquelle la majorité des banques et caisses d'épargne se sont lancées dans la traditionnelle bataille de fin d’année pour attirer les investisseurs sur les fonds de pension avec des produits garantis. C’est par exemple le cas du Santander, de La Caixa, de Caja Madrid, d’IberCaja et du Banco Popular. Tous les établissements offrent aussi des cadeaux en cas de transfert à leurs plans en provenance d’autres établissements.A fin septembre, l’encours des plans d'épargne retraite individuels ressortait à 51,04 milliards d’euros, soit 4 % de hausse en neuf mois et 2,3 % en douze mois, et le nombre de comptes a progressé de 0,6 % à près de 8,58 millions.
14/12/2009
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L'encours des fonds de pension franchit les 50 milliards d'euros

Depuis le début de l’année, selon VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension espagnols s’est accru de 2,1 milliards ou de 4,34 % pour atteindre 50,4 milliards d’euros fin novembre, rapporte Funds People. Les deux fonds ayant enregistré les plus fortes entrées sont le Plancaixa Ambicion et le Bancajapensón Fijo, avec des apports respectifs de 204 millions et de 183 millions d’euros.
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14/12/2009

Morningstar acquiert Logical Information Machines

Vendredi, Morningstar a annoncé l’acquisition pour 51,5 millions de dollars environ de Logical Information Machines (LIM), un fournisseur de données et d’analyses pour les secteurs de l'énergie, de la finance et de l’agriculture. LIM a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 20 millions de dollars sur les douze derniers mois.La transaction devrait pouvoir être bouclée avant la fin du mois.LIM, qui compte environ 80 salariés basés à Austin, Houston, Chicago, New York et Londres, a été fondée en 1989.
14/12/2009
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Charles Schwab lance ses cinquième et sixième ETF low cost

Après une première rafale de quatre ETF assortis de commissions de gestion comprises entre 8 et 35 points de base lancée le 3 novembre, Charles Schwab Investment Management (CSIM) a fait admettre à la négociation vendredi le Schwab US Large-Cap Growth ETF et le Schwab US large-Cap Value ETF dont les commissions de gestion sont limitées à 15 points de base. De plus, l’achat et la vente seront gratuits s’ils s’effectuent en ligne par l’intermédiaire de comptes Schwab.CSIM indique avoir atteint 209 millions de dollars d’encours pour ses quatre premiers ETF. La société prévoit de lancer deux autres ETF en janvier.
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14/12/2009

DWS Investments recrute un ancien de Bear Stearns

Vendredi, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a annoncé le recrutement de Gregory Troccoli comme senior national account manager chargé de la gestion des relations clients avec les broker dealers, les banques privées et les trusts. L’intéressé sera basé à New York et subordonné à Mike Woods, le directeur de la distribution de DWS Investment Distributors aux Etats-Unis. Auparavant, il a été co-head of platform sales chez Bear Stearns & Co.
14/12/2009

PCCP achèterait deux fonds mezzanine de Lehman

Selon les proches du dossier, le gestionnaire de fonds immobiliers PCCP de Los Angeles (4,1 milliards de dollars d’encours) achèterait deux fonds immobiliers mezzanine de Lehman dont les actifs se situent à 1,7 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal.
14/12/2009

Morgan Stanley recrute un ancien de Merrill Lynch pour diriger sa gestion d’actifs

Morgan Stanley a nommé Gregory J. Fleming, l’ancien président et COO de Merrill Lynch, en tant que président de Morgan Stanley Investment Management et de la Merchant Bank. L’intéressé, qui sera aussi responsable de la recherche mondiale, a notamment joué un rôle clé dans la fusion de Merrill Lynch Investment Management et BlackRock, souligne un communiqué. Actuellement, il enseigne le droit à la Yale Law School.A partir de février, date à laquelle il rejoindra Morgan Stanley, Gregory Fleming sera membre du comité opérationnel et rapportera à James P. Gorman qui devient CEO et président de la banque en janvier.
14/12/2009
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Souscriptions record pour les fonds d'actions de pays émergents

D’après EPFR Global, les souscriptions nettes enregistrées durant la semaine au 9 décembre par les fonds d’actions de pays émergents ont atteint 2,3 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 75,4 milliards, alors que le précédent record, pour l’ensemble de 2007, se situait à 54 milliards de dollars, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
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14/12/2009

Départ d'un cadre d'EFG International et EFG Bank

EFG International et EFG Bank ont annoncé la semaine dernière un changement dans leurs conseils d’administration à la suite du départ d’Apostolos Tamvakakis. Ce dernier a quitté la banque après avoir été nommé au poste de directeur général de la Banque Nationale de Grèce
14/12/2009

Rapprochement entre LBO et capital développement dans la sphère Natixis PE

Natixis Private Equity (NPE) étudie le rapprochement de deux de ses pôles, Ixen Partners (Ixen) et N.I. Partners, spécialisés tous deux sur les opérations de moyenne capitalisation (mid-cap) en France, rapporte l’Agefi. La stratégie du nouvel ensemble devrait porter sur des investissements d’un montant unitaire de 10 à 80 millions d’euros au capital de sociétés réalisant un chiffre d’affaires entre 50 et 500 millions d’euros. Jean-Paul Bernardini, président du directoire de N.I. Partners, a rappelé la logique industrielle du rapprochement, indique le quotidien.
14/12/2009

D'anciens cadres de la Société Générale veulent retrouver leur mise

Selon le Parisien, cinq anciens cadres de la Société Générale accusent la banque auprès de laquelle ils ont souscrits des parts de fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), d’avoir effectué de mauvais placements financiers. Dans une lettre adressée à son PDG Frédéric Oudéa, ils repochent notamment des investissements réalisés dans des sociétés sans étude sérieuse. Compte tenu des pertes de 70 % enregistrées par ces placements, les cinq épargants réclament un remboursement de leur capital, soit 200.000 euros au total. Le cas échéant, ils menacent de porter l’affaire devant la justice.La Société Générale a rappelé de son côté que les FCPI sont par nature des investissements risqués car majoritairement investis dans des PME à caractère innovant et non cotées. Ces sociétés ont souffert de l'éclatement de la bulle Internet, expliquant des performances négatives.
14/12/2009

La Société Générale reprend la totalité d'Etoile Gestion

La Société Générale et Dexia ont fait connaitre vendredi 11 décembre les conditions de l’acquisition de la participation de 20 % de Dexia dans le Crédit du Nord. La transaction est réalisée pour un montant en numéraire comprenant 645 millions d’euros pour les activités bancaires de Crédit du Nord et 31 millions d’euros pour la filiale de gestion d’actifs Étoile Gestion dédiée au Crédit du Nord - et dont Dexia détenait de fait une participation de 20 %.
14/12/2009

Fortis Assurances prend un ticket dans Sicavonline

Fortis Assurances a pris une participation de 35,07 % dans le capital de Sicavonline par acquisition de titres auprès d’Avenir Finance. Dans un communiqué, le groupe financier indépendant a noté, vendredi 11 décembre, que le montant de la transaction est de 3,2 millions d’euros auquel s’ajoute une augmentation du capital de Sicavonline de 2,2 millions d’euros.La valorisation de Sicavonline «post money» est de 15,4 millions d’euros.Par cette opération, Sicavonline devient le fournisseur exclusif de produits et services patrimoniaux des réseaux de Fortis Assurances. Ce dernier va élargir son offre à la gestion de patrimoine multi-canal. Dès le début de l’année 2010, son réseau de conseillers salariés et les 350 conseillers en gestion de patrimoine indépendants partenaires pourront proposer, en architecture ouverte, des produits qui incluent comptes titres, PEA, SCPI, FCPI, FIP, FIP ISF, conseil en allocation d’actifs et en multi-gestion et mandats de gestion. Avenir Finance devient également le fournisseur exclusif de produits immobiliers anciens à réhabiliter - dispositifs Scellier et Malraux notamment - de Fortis Assurances.
14/12/2009

"En un an, nous avons permuté sur et sous-pondérations"

Threadneedle gère plus de 3 milliards de dollars en actions de pays émergents, avec entre autres un OEIC de 90 millions d'euros pour les "global emerging markets", quelque 950 millions d'euros pour l'Amérique latine et 1,4 milliard de dollars sur l'Asie (avec 600 millions de dollars de souscriptions nettes depuis le début de l'année), indique Douglas Cairns, investment specialist Asian & Emerging Markets. Pour faire bonne mesure, la gamme comprend aussi un fonds OEIC China Opportunies qui investit principalement en moyennes capitalisations chinoises.
14/12/2009

Departure of a director from EFG International and EFG Bank

EFG International and EFG Bank last week announced a change to the composition of their boards of directors, following the departure of Apostolos Tamvakakis, who has quit the bank following his appointment as CEO of the National Bank of Greece.
14/12/2009

Pioneer launches an anti-inflation fund

Pioneer Investments has launched a fund – Inflation Plus - that aims to shelter investors from eurozone inflation through a specialised asset allocation strategy, according to Citywire. It will be managed by Christian Frischauf.
14/12/2009

Jupiter AM launches a Chinese sustainable growth fund

Jupiter Asset Management is to launch a UCITS III fund for investors seeking to gain exposure to China’s sustainable growth story. The Jupiter China Sustainable Growth fund (Sicav), which will be managed by China fund manager Philip Ehrmann, is a sub-fund of the Jupiter Global Fund Sicav. It will open for institutional investment on 11th December and for retail investors in the first quarter of 2010.The fund will aim to achieve long term capital growth through investing in companies which will benefit from the secular trends associated with sustainable environmental, social and economic growth in China. It will focus on key growth markets within the Chinese economy such as energy, water, agriculture, transport, real estate and construction, waste management and healthcare and education.Although the fund is not intended to be a ‘green’ investment vehicle, Philip Ehrmann will draw on the insights of Jupiter’s Sustainability & Governance team, lead by Emma Howard Boyd, to inform his analysis of particular businesses and industries.
14/12/2009

F&C confirms talks with C-Quadrat

F&C Asset Management has confirmed that it is in «exploratory discussions» regarding a potential offer for C-Quadrat Investment, a company listed on the Vienna and Frankfurt stock exchanges. These discussions are preliminary in nature and there can be no certainty that any transaction will occur, adds the UK asset manager. As previously announced in the company’s latest interim management statement, «F&C will continue to consider bolt-on acquisition opportunities where they have the potential to strengthen its product offering and generate shareholder value».
14/12/2009

Gartmore reduces target price for share offering

Gartmore is reducing the price range for its public flotation following lukewarm response from investors, says Citywire. The price range being talked about is 220-250p against 230-250p originally planned. Gartmore could also sell less shares than originally hoped.
14/12/2009

Fidelity recruits a head of distribution from SWIP

Fidelity International has recruited Ominder Dhillon as head of distribution for its institutional activities in the United Kingdom, the British press is reporting. Dhillon joins the firm from Scottish Widows Investment Partnership, where he was head of UK institutional.
14/12/2009

Hedge fund ETF from Deutsche Bank is doing well

Heavy losses, closures, and scandals have tarnished the reputation of hedge funds. Nonetheless, the Börsen-Zeitung reports, some products have generated strong results. For example, the DB Hedge Fund Index ETF from db x-trackers, which was launched in January 2009, has posted returns of 7.5%. The ETF based on a hedge fund index has attracted USD1.05bn, or EUR715m, in subscriptions.
14/12/2009

Schwab launches ETFs

Following a first sortie of four ETF s with total management commissions ranging from 8 to 35 basis points, launched on 3 November, Charles Schwab Investment Management (CSIM) on Friday launched the Schwab US Large-Cap Growth ETF and Schwab US large-Cap Value ETF funds, whose management commissions are limited to 15 basis points. In addition, buying and selling shares in the funds will be free online through Charles Schwab accounts. CSIM has announced that it has EUR209m in assets in its first four ETFs. The firm is planning to launch two more ETFs in January.
14/12/2009

Santander AM launches sales offensive

Santander Asset Management will reward clients who invest liquidity via the online banking network Openbank and Banesto until the end of the year. In the case of the first of the two distribution channels, the asset management firm will match 3.5% of subscriptions to the Santander Acciones Euro, and 3% for subscriptions to the Mixto Renta Fija 90/10, for investments between EUR3,000 and EUR200,000. The investor must pledge to leave the money in the funds for at least 12 months. For Banesto subscribers, Santander AM will offer a 1% supplement to subscriptions to diversified funds, up to a total reward of EUR1,500.
14/12/2009

Assets in pension funds top EUR50bn

Since the beginning of the year, according to VDOS Stochastics, assets in Spanish pension funds have increased by EUR2.1bn, or 4.34%, to a total of EUR50.4bn as of the end of November, Funds People reports. The two funds with the strongest inflows were the Plancaixa Ambicion and Bancajapensón Fijo, with inflows of EUR204m and EUR183bn, respectively.
14/12/2009

Record subscriptions to emerging markets equities funds

According to EPFR Global, net subscriptions to emerging markets equities funds in the week ending 9 December totalled USD2.3bn, bringing the total since the beginning of the year to USD75.4bn, while the previous record, for the year 2007 as a whole, was USD54bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.

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