Selon L’Agefi suisse, la voie de l’onshore est l’une des options favorites des banques suisses pour faire face aux attaques contre le secret bancaire et aux pressions fiscales. Elles ont été nombreuses cette année à déclarer leur intention d’ouvrir des succursales à l’étranger, à l’instar de Sarasin, qui développe sa présence en Europe de l’Est et en Allemagne. Cette «onshorisation» de l’activité bancaire serait la seule issue pour les établissements suisses, et les banques qui restent accrochés au modèle offshore subiront une croissance au ralenti, selon une récente étude du Swiss Banking Institute. Reste que l’onshore est souvent nettement moins rentable que l’offshore. Le modèle purement suisse n’est pas synonyme d’échec comme l’a montré le développement de Wegelin qui a multiplié ces dernières années ses implantations en Suisse.
La Tribune rapporte que le président brésilien Lula a signé mardi le décret instituant la création du fonds souverain de son pays. Le fonds n’investira que dans les actifs de catégorie « investment grade » précise le quotidien. Ces titres, les plus sûrs du marché, devront être notés par deux agences minimum.
Le montant des émissions d’actions à la Bourse de Londres s’est élevé au montant record de 82,5 milliards de livres cette année, soit une hausse de 16% par rapport à 2008, a indiqué le 29 décembre le London Stock Exchange (LSE). En dépit d’un contexte économique difficile, le LSE a enregistré un total de 69 nouvelles émissions, dont 18 introductions en Bourse (11 sur l’AIM contre 38 en 2008 et seulement 7 sur le marché principal contre 35 en 2008).
Fidelity Institutional Investment Services (FIIS) a recruté Karen McColl au poste de vice présidente pour l’investment product management. Comme son nouveau supérieur Scott Couto, qui a rejoint FIIS cet été, l’impétrante est une ancienne d’Evergreen Investments, où elle occupait le même poste, indique Mutual Fund Wire.
En termes de lancement de fonds, 2009 est la pire année depuis 1990, constate Ignites. Selon les données de Morningstar, 276 mutual funds ont été lancés aux Etats-Unis cette année (au 28 décembre), contre 493 en 2008 et 536 en 2007. L’année 2010 devrait, selon l’agence de notation, marquer le retour de l’innovation produits, les sociétés de gestion souhaitant offrir des produits capables de résister aux retournements de marché, note Ignites.
Goldman Sachs a déposé une demande de commercialisation pour des ETF auprès de la SEC, indique Ignites. La demande ne précise pas combien d’ETF la banque prévoit de lancer mais indique que les fonds indiciels comporteront des actions, des obligations et des fonds diversifiés. Le premier ETF suivra un indice composé largement d’investissements dans les marchés émergents du Brésil, d’Inde, de Chine et de Corée du Sud.
La Tribune rapporte que la banque japonaise Sumitomo Mitsui envisage d’augmenter son capital pour répondre favorablement aux attentes des régulateurs qui demandent aux établissements de renforcer leurs ratios de solvabilité. Sa rivale Mitsubishi UFJ vient aussi de lever 11 milliards de dollars, rappelle le quotidien.
ING a conclu un accord définitif pour la vente de sa participation de 50% dans Pacific Antai Life Insurance Company (PALIC) à China Construction Bank (CCB) indique L’Echo.Le montant n’a pas été communiqué. Cette transaction, qui devrait être finalisée au second semestre 2010, s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’ING de recentrage sur le coeur de métier, a précisé le bancassureur. «ING restera présent sur le marché chinois de l’assurance via sa participation de 50% dans la joint-venture ING Capital Life, qu’il détient avec Beijing Capital Group», précise le quotidien.
In terms of fund launches, 2009 has been the worst year since 1990, Ignites reports. According to data from Morningstar, 276 mutual funds were launched in the United States this year (as of 28 December), comapred with 493 in 2008, and 536 in 2007. 2010 will mark a return to innovation in product design, according to the agency, as management firms seek to offer products able to withstand adverse market conditions, Ignites notes.
La Tribune reports that the Japanese bank Sumitomo Mitsui is planning a capital increase in order to meet the expectations of regulators who are requiring that establishments increase their tier 1 owners’ equity ratios. Its rival, Mitsubishi UFJ, has recently raised Usd11bn, the newspaper notes.
Union Investment has been issued a sales license for its UnuiFlexInvest: EuroAktie fund. The equities portion of the fund is flexible, and may vary from 0% to 100% of the portfolio, depending on market opportunities, according to Fondsprofessionell. The product is invested in shares which belong to the EuroStoxx 50 or to funds which replicate the index. The weighting of the portfolio is reevaluated on a monthly basis.
The global “State Street Confidence Index®,” calculated by State Street Global Markets, rose in December by 3.1 points, to 103.9, compared with a level of 100.8 in November. For the year as a whole, the index rose compared with its levels in early 2009, when it stood at less than 83. In Asia, investor confidence leapt by 6.3 points, as the regional index rose from 91.2 in November to 97.5. In other regions, confidence has remained at a generally constant level, as the North American index shows a slight increase from 102.2 to 103.1 points, and the European index has fallen slightly, from 104.8 to 104.6 points.
For the first time since mid-2008, the number of new hedge funds created in third quarter outnumbered funds which were liquidated, according to a report by Hedge Fund Research (HFR Market Microstructure Industry Report). The number of new funds totalled 224 in third quarter, bringing total new hedge funds to 554 since the beginning of the year. This figure is far below the annual average observed between 2002 and 2007 (1,400 creations), but possibly higher than the 2008 level (659). Meanwhile, the number of funds liquidated continued to fall, to 190 in third quarter, bringing the total over nine months to 858. Despite this reflux, the number of liquidations in 2009 is now already one of the highest ever recorded, well below the 2008 record (1,478), but higher than the figure for 2005 (848). Among the most popular strategies, liquidations affected primarily Equity Hedge, where there were 67 liquidations in third quarter, while the Macro strategy did best among new fund creations, with a total of 65. There were also 69 fund liquidations of funds of funds, and 51 new ones created.
Goldman Sachs has submitted an application for a sales license for ETF products to the SEC, Ignites reports. The application does not state how many ETF products the bank is planning to launch, but it doers say that tracker funds will include equities, bonds, and diversified funds. The first ETF will track a composite index composed largely of investments in emerging markets in Brazil, India, China, and South Korea.
Fidelity Institutional Services (FIIS) has recruited Karen McColl as vice president for investment product management. Like her new supervisor Scott Couto, who joined FIIS this summer, McColl is a veteran of Evergreen Investments, where she held the same position, Mutual Fund Wire reports.
Les Echos reports that the Constitutional Court has found that there are many loopholes in carbon tax legislation which aims to combat global warming, and that it does not uphold the principle of equality under tax policy. The government will now submit a new proposal to the Council of Ministers by 20 January.
The 50% “super-tax” on bonuses for traders who earn over GBP25,000 (EUR27,700) is facing a growing number of critics, Agefi notes. Though some firms, such as Barclays Capital, are planning to find ways to work around the law (see Newsmanagers of 29/12/2009), others are threatening to leave London. The most recent is JP Morgan, which recently declared its intention to build its European headquarters in Canary Wharf, in London, at a total cost of GBP1.5bn (EUR1.67bn). For the moment, the newspaper notes, the government is sticking to its guns, and points out that the law applies to all banks, and only affects “discretionary” bonuses, and not guaranteed bonuses, and that it excludes fund managers and other consultants.
Agefi reports that, according to statistics from EPFR Global (Emerging Portfolio Fund Research), funds of equities in companies in emerging markets have succeeded since the beginning of 2009 in attracting USD82bn in inflows, while last year, in the same period, they saw net outflows of EUR48bn “due to repatriation of foreign investment,” the newspaper reports.
La Tribune reports that the Brazilian president Lula on Tuesday signed a decree creating the first sovereign fund in the country. The fund will invest only in assets of the “investment grade” category, the newspaper states. These securities, the safest investment the markets can offer, will be required to be rated by at least two agencies.
Le bancassureur KBC et la banque indienne Union Bank vont créer l’année prochaine une société commune spécialisée dans l’asset management, rapporte dimanche le Hindu Business Line cité par L’Echo. Le processus de création de cette société est dans un stade avancé, a indiqué S.C. Kalia, directeur d’Union Bank, selon le site Internet du quotidien belge.
Credit Suisse Fund Management S.A. annonce dans un avis financier paru dans Les Echos le changement de nom de certains compartiments. C’est ainsi que Credit Suisse Fund (Lux) DJ-AIG Commodity Index Plus (Euro) devient Credit Suisse Fund (Lux) Commodity Index Plus (Euro), Credit Suisse Fund (Lux) DJ-AIG Commodity Index Plus (Sfr) devient Credit Suisse Fund (Lux) Commodity Index Plus (Sfr) et que Credit Suisse Fund (Lux) DJ-AIG Commodity Index Plus (US$) devient Credit Suisse Fund (Lux) Commodity Index Plus (US$).Le changement de nom respectif des compartiments susmentionnés sera effectif à compter du 29 janvier 2010. La politique de placement de ces compartiments sera modifiée de telle façon qu’au moins 90% des actifs liquides des compartiments soient investis en Dollars-US. L’exposition non couverte des investissements des compartiments susmentionnés, dont la monnaie de référence n’est pas le Dollar-US, ne doit pas excéder 10% du montant total de leur valeur nette d’inventaire respective.La nouvelle politique de placement sera effective à compter du 29 janvier 2010. Les porteurs de parts des compartiments susmentionnés qui sont en désaccord avec les changements détaillés ci-dessus ont l’option de demander le rachat, sans frais, de tout ou partie de leurs parts jusqu’au 28 janvier 2010, à 15h.Le prospectus et le prospectus simplifié seront modifiés pour refléter ces changements. Les porteurs de parts devraient noter que - conformément aux stipulations du prospectus - le nouveau prospectus et le prospectus simplifié seront disponibles ou peuvent être demandés auprès du siège social de la société de gestion.
Union Investment Real Estate GmbH a acheté au groupe B & L un immeuble de bureaux situés à Nuremberg, pour une somme de 31 millions d’euros, indique Fondsprofessionell. L’immeuble sera intégré au fonds immobilier UniImmo: Deutschland.
LCL a annoncé lundi 28 décembre le lancement officiel d’un nouveau fonds, LCL Stratégie 50, à destination des particuliers. Ce fonds - que la banque commercialise depuis le 3 septembre dans ses agences - présente un portefeuille diversifiée avec une part actions qui peut varier entre 0% et 50%. A partir d’une gestion dite « systématique » utilisant des indicateurs statistiques de marchés, l’équipe de gestion détermine la répartition du portefeuille entre des supports actions (de la zone euro) et des supports taux (monétaires ou obligataires) la mieux appropriée. Si le comportement des marchés le justifie, les produits de taux pourront représenter jusqu’à 100 % du portefeuille.Caractéristiques Code Isin : FR0010762963 Montant de la part à l’origine : 100 euros Minimum à la souscription : 1 millième de part Minimum en cas de souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité fiscale au compte-titres et à l’assurance vie Frais de gestion annuels: 1,80 %maximumCommission de souscription : 3 % maximum Commission de rachats : 1 %
Jean-Louis Laurens, associé-gérant chez Rothschild & Cie Gestion, qui a pris ses fonctions après le départ de Marcel Nicolaï le 1er septembre dernier, a confirmé lundi 28 décembre à Newsmanagers qu’une réflexion était actuellement en cours chez Rothschild & Cie à propos de Sélection R, la plateforme de produits et services à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Afin d’accélérer la croissance de la plateforme et d’améliorer sa rentabilité, les dirigeants de l’établissement financier s’interrogent sur l’intérêt de nouer un partenariat avec un autre acteur ayant les mêmes besoins que Rothschild & Cie en la matière. Le partage de la plateforme permettrait notamment de doter celle-ci d’une offre de services et de fonds plus riche. Jean-Louis Laurens a néanmoins tenu à rappeler que la maison n’en était qu’au stade de la réflexion, le tout étant mené « dans un environnement sans pression ». Par ailleurs, a-t-il tenu à ajouter, « il est question de développer la plateforme, en aucun cas de la vendre ». Sélection R est une plateforme de distribution offrant aux CGPI de nombreux services et une gamme de produits de placement (banque, assurance, immobilier) dont une offre de 2500 OPCVM Français et internationaux gérés par plus de 60 sociétés de gestion. Fin 2008, la plateforme avait réalisé sur l’année, 1 milliard d’euros de collecte dont 500 millions en assurance vie.
Stanislas de Bailliencourt a rejoint Sycomore Asset Management en qualité de responsable de la gestion de fonds d’allocation d’actifs. Responsable jusqu’ici de la sélection de hedge fund chez Natixis Multimanager, il aura, au sein de Sycomore AM, la responsabilité de développer son expertise en matière de sélection de fonds, de gérants, et dans la gestion de fondsd’allocation d’actifs via une approche flexible.
Mandarine Gestion a annoncé qu'à compter du 24 décembre, son fonds Mandarine Mix investis en obligations convertibles avait changé de nom et sa politique d’investissement avait été modifiée. Le fonds rebaptisé Mandarine Convertibles a ainsi réduit le poids maximum des actions détenues en direct au sein du portefeuille de 50 % à 20 %. Simultanément, l’actif du fonds a vu son exposition passée de 80 % à 110 % en obligations convertibles contre un minimum de 50 % auparavant. Enfin, Mandarine Gestion a crée des parts G et G(d) destinées à une clientèle soumise à la fiscalité allemande, précise un communiqué de la société de gestion.
Selon Les Echos, le groupe industriel russe Interros peut entrer au capital de la Société Générale, mais la décision finale sera prise en 2011, a déclaré vendredi dernier le PDG d’Interros, Vladimir Potanine. « Nous avons le plan stratégique de devenir actionnaire de la Société Générale d’ici à quelque temps et nos partenaires français sont bienveillants à l'égard de cette idée », a-t-il annoncé, cité par l’agence Interfax.
En 2009, Oddo a enregistré une collecte nette de près de 1 milliard d’euros, indique le site Internet des Echos. Environ 600 millions d’euros ont été collectés par Oddo Asset Management (Oddo AM) et le reste par Oddo Banque Privée. L’essentiel des souscriptions de Oddo AM a porté sur les fonds obligataires (fonds à échéance notamment) et d’obligations convertibles, alors que les produits investis en actions ont collecté modérément. Les fonds monétaires ont enregistré des sorties nettes. «A fin octobre, Oddo AM gérait 10,6 milliards d’euros et Oddo Banque Privée 6,3 milliards d’euros», précise le quotidien.
Pour réduire les coûts de couverture pour l’assureur tout en restant attractif pour l’assuré, AXA compte lancer un produit « variable annuities » à taux de rendement garanti variable. « La sensibilité aux taux d’intérêt étant ainsi réduite, les montants à couvrir seront plus faibles. Les assurés, eux, profiteront le jour venu d’une remontée des taux », explique le quotidien Les Echos.
La banque suisse Valiant Holding SA a annoncé le 28 décembre l’ouverture d’une succursale à Bâle le 4 janvier 2010. Elle sera dirigée par Dieter Hauswirth qui a occupé diverses fonctions de direction à l’UBS de Bâle, précise la banque dans un communiqué. Bâle est la cent-huitième succursale de Valiant et la première dans le canton de Bâle-Ville.