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Asset Management
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22/01/2010

Alfred Berg adds to investment team

The Scandinavian management firm Alfred Berg has added to its quantitative management team with the appointments of Larry Pohlman and Amitabh Dugar as chief investment officer and portfolio manager, respectively, Hedge Week reports. Pohlman was previously director of quantitative research at Wellington Management, while Dugar managed US and global equities portfolios at Mellon Capital Management. The quantitative team at Alfred Berg manages more than USD2.4bn in assets in global equities and minimum variance strategies aimed at retail clients and Scandinavian, European and Asian institutionals.
22/01/2010

Bestinvest acquires Haines Watts

Bestinvest (Deka group) has acquired Haines Watts Financial Services, bringing its assets under management to over GBP4bn, Money Marketing reports. After this acquisition, Bestinvest now has a network of advisers in more than 20 cities in the United Kingdom, with more than 70,000 clients and 150 employees.
22/01/2010

Citadel struggling to diversify

Since the launch of Citadel Securities, an investment bank, in 2009, three directors have left the board, a sign of the trouble that a well-established hedge fund manager like its parent, Citadel, founded by Kenneth Griffin, may encounter when it tries to diversify into activities for which it is less well known, the Wall Street Journal observes. Some subscribers to hedge funds from Citadel Investment Group are privately expressing concerns about the notion that these difficulties may be distracting Griffin from the management of the firm’s flagship funds, which have USD9bn in assets. The most recent departure, last week, was Todd Kaplan, who in October succeeded Rohit D’Souza as head of Citadel Securities. The third departure is Peter Santoro, who was institutional trading chief. The new head of Citadel Securities is Patrick Edsparr.
22/01/2010

Prudential appoints a new CEO for south Korea

Asian Investor reports that Lee Won-Ki has joined the South Korean arm of Prudential, PCA Investment Trust Management, where he will become CEO on 1 February. He was previously chief executive of the third-largest management firm in South Korea, KB Asset Management (USD12.5bn in assets under management). Lee replaces Hwang Sung-Ho, who left the firm in mid-2009. He will report directly to the new head of Asian management activities, Graham Mason. As of 30 September of last year, assets under management at PCA totalled USD5.7bn. PCA also has a qualified institutional investor (QFII) license with a USD300m quota.
22/01/2010

Profits and asset levels down at Legg Mason

For the third quarter of its fiscal year ending on 31 March, Legg Mason, Inc. on Thursday announced net profits of USD44.9m, compared with USD45.8m in July-September, and losses of more than USD1.49bn in the corresponding period of 2008. In the first nine months of the fiscal year, profits total USD140.8m, compared with losses of nearly USD1.64bn the previous year. Assets under management as of 31 December totalled USD681.6bn, compared with USD702.7bn three months earlier, and USD698.2bn as of the end of 2008. In October-December 2009, net redemptions totalled USD32.7bn, of which about USD24bn were for bond funds, USD4bn for equities funds, and approximately USD5bn for money market funds. However, performance effects had a positive impact on assets of USD11.6bn.
22/01/2010

Profits down at Raymond James Financial

For the first quarter of its fiscal year, ending on 30 September, Raymond James Financial has announced net profits of USD49.04m, compared with USD61.09m in October-December 2008. Assets under management as of 31 December totalled USD27.6bn, compared with USD25.9bn as of 30 September, and USD21.7bn one year previously. Assets under administration totalled USD232bn as of the end of 2009, compared with USD223bn three months earlier, and USD170bn as of 31 December 2008.
22/01/2010

Cordea Savills creates British real estate fund

Cordea Savills will this Friday launch a real estate fund to invest in British real estate. The Financial Times reports that many institutional investors, including Aviva Investors, have already invested in the product, for which the objective is GBP1bn.
22/01/2010

BaFin takes BVI code of conduct on board

The financial surveillance authority (BaFin) on Thursday published an announcement that it will be integrating the terms of the code of conduct set forth by the BVI association of management firms into its guide to the interpretation of investment law, with immediate effect. The dispositions were recently revised by the BVI in close collaboration with BaFin, the authority states. BaFin has also announced that it has instructed account commissioners at all management firms concerned to indicate in their reports for the 2010 fiscal year whether the code has been followed.
22/01/2010

F&C Stiftungsfonds confirms distribution

Chris Childs, manager of the F&C HVB Stiftungsfonds, a product aimed primarily at German charities, with assets totalling EUR838m as of the end of December, has confirmed that shares in the fund will be distributed at a price of EUR40.10 per A-class share (for retail investors) and EUR42.60 per I-class share (for institutional investors), as announced in 2008. In total, the distribution will be equivalent to 4.48%.
22/01/2010

Hard closing for Sauren Defensiv Global at the end of March

Due to high subscription volumes recently, the independent management firm Sauren Fonds-Service has decided to suspend sales of its Sauren Defensiv Global fund of funds (EUR1.3bn) from 31 March. The performance of the defensive product has totalled 35.7% since its launch in February 2003, “with low volatility.” The closure applies not only to new subscriptions, but also to savings plans, although these do not represent a very significant volume. The decision is moptivated by a desire not to penalize existing subscribers in the fund by diluting the performance of the fund, explains Exkhard Sauren. Naturally, redemptions will remain possible at any time, and net asset value will continue to be calculated on a daily basis.
22/01/2010

Commerz Real invests in Birmingham

The German firm Commerz Real has announced that it has invested EUR130.4m from its open-ended real estate fund hausInvest europa in a 24,500 square metre office building under construction in Birmingham entitled “one Snowhill.” The property carries a VREEAM (BRE Environmental Assessment Method) sustainable development label. The vendor is the developer Ballymore.
22/01/2010

Goldman Sachs closes its former largest hedge fund

Goldman Sachs has finally decided to close down the Global Equity Opportunities Fund. The hedge fund was once the largest hedge fund from the bank, with assets of USD7bn at their peak, before the fund fell victim to redemption demands from clients, losing USD1.5bn in the first two weeks of August 2007 alone. The Financial Times reports that the fund was closed in December.
22/01/2010

Closed funds to issue new shares

According to analysts at Thomas J. Herzfeld Advisors, 15 closed funds have officially announced plans to issue new shares, including Nuveen Investment and Calamos Asset Management, the Wall Street Journal reports. Last week, a fund from Kayne Anderson MLP Investment (USD1.7bn) issued new shares totalling USD124m, at USD23.61 per share, while its closing price the previous evening was USD25.28, and the book value of assets corresponds to USD21.46 per share. On Thursday, the value of these shares fell to USD23.21. These capital increases are allowing managers to earn more in management commissions - but they may penalise subscribers who want to sell their shares in the short term.
22/01/2010
Fonds

Les "ETF" récoltent les déçus des fonds de placement

Selon L’Echo, les ETF connaissent un engouement croissant auprès des investisseurs, aux dépends des fonds de placement traditionnels. Entre septembre et novembre 2009, les fonds d’actions ont perdu 20 milliards de dollars, alors que les ETF sur actions ont attiré le même montant, selon les données du Investment Company Institute.
Fonds
22/01/2010

Un nouveau CEO pour la Corée du Sud chez Prudential

Selon Asian Investor, Lee Won-Ki a rejoint l’antenne sud-coréenne de Prudential, PCA Investment Trust Management, dont il prendra les rênes à compter du 1er février. Il était précédemment chief executive de la troisième société de gestion coréenne KB Asset Management (12,5 milliards de dollars sous gestion).Il remplace Hwang Sung-Ho, qui a quitté la firme à la mi-2009. Lee Won-Ki sera directement rattaché au nouveau responsable Asie de l’activité de gestion, Graham Mason.Au 30 septembre dernier, les actifs sous gestion de PCA s'élevaient à 5,7 milliards de dollars. PCA dispose par ailleurs d’une licence d’investisseur institutionnel qualifié (QFII) et d’un quota de 300 millions de dollars.
22/01/2010

EFA renforce sa présence en Italie

La société luxembourgeoise spécialisée dans l’administration de fonds EFA (European Fund Administration a annoncé le 21 janvier un accord de partenariat avec Asset Management Servicezs S.p.A (AMS), une société également spécialisée également dans les services d’adminsitration de fonds.Dans le cadre de cet accord, AMS acquiert 100% de Servizi SGRpA, société dans laquelle EFA détenait une participation de 34%, tandis qu’EFA obtient 10% du capital d’AMS avec la possibilité d’augmenter sa part jusqu’à 25% d’ici 2012. A travers l’acquisition de Servizi, AMS élargit sa base clients et ses actifs sous administration de 12,7 milliards d’euros au 31 décembre 2008 à 19 milliards d’euros, devenant ainsi le plus important fournisseur indépendant de services d’administration de fonds en Italie. Avec cette opération, l’administrateur indépendant EFA, également présent en France et leader sur le marché luxembourgeois, confirme sa stratégie internationale de croissance. EFA gère administrativement un volume de plus de 2.400 fonds pour un total de plus de 80 milliards d’euros d’actifs et pour le compte de 200 clients.
22/01/2010

Cortefiel : créances converties en capital

Les capital-investisseurs CVC, PAI Partners et Permira, qui contrôlent 92,15 % de Cortefiel au travers de leur filiale commune MEP Retail España, ont décidé de transformer en capital une partie de leurs créances sur la société, rapporte Expansión. Cela entre dans le processus de refinancement de la dette de 940 millions d’euros mis au point l'été dernier, les banques ayant exigé que les actionnaires injectent du capital. Une AGE est donc convoquée pour le 26 février. L’ordre du jour comporte une augmentation du capital de 131,47 millions d’euros par l'émission de près de 780 millions d’actions à 16,90 cents l’unité, sans prime, ce qui équivaut à doubler le capital du distributeur de vêtements. L’augmentation sera souscrite en totalité par MEP Retail par conversion d’un crédit.
22/01/2010

L'Opus Dei s'intéresse à la gestion alternative

Vendredi 15 janvier, la CNMV a enregistré Sextante Partners AV SA, société d’intermédiation destinée à faciliter l’accès des investisseurs institutionnels à des hedge funds de droit espagnol.Selon l’avis publié par le régulateur, Sextante Partners est contrôlée à 57 % par Alwaid Gestión, à 33 % par Altamar Private Equity et à 10 % par María Vásquez Ferrándiz, présidente et administrateur délégué. Alwaid Gestión est contrôlée par María Vásquez Ferrándiz ainsi que par plusieurs personnes liées à la fondation univeristaire de Navarre (Fundación Universitaria de Navarra ou Funa) de la prélature de l’Eglise catholique Opus Dei.Selon Funds People, Sextante devrait présenter le 26 janvier son premier fonds, un produit de «senior loans» du groupe Blackstone, qui sera coté à Madrid.
22/01/2010

Eurizon fait enregistrer 14 compartiments d'Eurizon Stars

La CNMV a enregistré 14 fonds supplémentaires d’Eurizon Capital, filiale d’Intesa Sanpaolo, dont la gamme homologuée en Espagne comptait déjà 22 produits. Les nouveaux entrants sont tous des compartiments de la sicav luxembourgeoise Eurizon Stars.
22/01/2010

"Les grands clients privés ont les mêmes besoins qu'un institutionnel"

Christophe Brulé est président d'Entheca Finance, société de gestion indépendante qu'il a lancée en 2007, dans un contexte de marché on ne peut plus difficile. Il a présenté à Newsmanagers sa société dédiée à une clientèle privée de haut niveau, dont l'objectif est de placer le client au centre de son approche patrimoniale.
22/01/2010
Fonds

Raiffeisen CM commercialise un de ses fleurons en France

La société de gestion Raiffeisen Capital Management vient d’annoncer que son fonds Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent a reçu dans les derniers jours de décembre 2009 l’agrément nécessaire à sa commercialisation en France. Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent se présente comme l’un des fleurons de la maison. Il s’agit ici d’un fonds investi dans des obligations internationales (libellées en euros et en dollars américains) émanant principalement des marchés émergents d’Amérique du Sud, d’Asie, d’Europe, d’Afrique et du Moyen-Orient. En termes de performances, le fonds affiche des gains chaque année depuis 2004, à l’exception de 2008 (-13,74 %). En 2009, sa progression a été de 28,60 %. Caractéristiques Code ISIN distribution (A) : AT0000636733Code ISIN full income-retaining (V) : AT0000636758 Commission de souscription max. : 4 % Frais de gestion annuel : 1,25 %
Fonds
22/01/2010
Fonds

Nouveaux partenariats pour Kurma Biofund

Kurma Biofund (Kurma), le nouveau fonds de capital risque situé à Paris et dédié au financement de l’innovation dans le secteur des sciences de la vie et de la santé vient d’annoncer un nouveau partenariat au Royaume-Uni, avec UCL Business plc (Londres) et l’Institute for Child Health (University College London).L’objectif du partenariat est double, précise le communiqué de Kurma : aider UCL Business à valoriser les actifs intellectuels d’UCL et réaliser des avancées décisives dans le traitement des maladies infantiles.Le fonds s’appuie sur des partenariats noués en France avec l’Institut Pasteur et l’Institut Curie (France), ses partenaires fondateurs. Un premier tour de table a été annoncé récemment d’un montant de 50 millions d’euros (lire notre article du 25 novembre 2009).
Fonds
22/01/2010

Natixis revoit son organisation

Laurent Mignon, le directeur général de Natixis a annoncé cette semaine en interne le lancement des chantiers d’intégration de chaque filière, rapporte l’Agefi. L’objectif est, entre autres, de doter différentes activités (risques, informatique, finance, etc.) de comités de direction systématiques. De nombreux points de faiblesse dans les fillières ont été diagnostiqués, ajoute le quotidien. Un document interne de l’établissement note une «absence de politique globale de risque pour Natixis», lorsqu’il s’agit de définir l’appétit de la banque. Le groupe n’a pas chiffré précisément les impacts financiers et sociaux de cette réorganisation. Celle-ci doit en tout cas lui faire gagner en efficacité et en réactivité.
22/01/2010

Wegelin Asset Management a son responsable

Comme nous l’annoncions le 14 janvier 2010, Wegelin Asset Management, la société de gestion appartenant à la banque suisse Wegelin & Co, fraichement arrivée en France, a fait part de la nomination de Pierre-Yves Cahart à la fonction de responsable de la clientèle institutionnelle en France et dans l’ensemble de la francophonie.
22/01/2010

Nomination chez Helse

Guillaume Connan prend la direction générale de Helse, holding d’investissement dédié aux entreprises de croissance dans le secteur de la santé.Depuis 2000, il était associé de Matignon Investissement & Gestion, une société de gestion indépendante pour laquelle il gérait des fonds d’investissement dédiés aux sociétés technologiques européennes de croissance.Auparavant, Guillaume Connan était analyste en fusions-acquisitions chez JP Morgan.
22/01/2010
Fonds

"Hard closing" fin mars pour le Sauren Defensiv Global

Compte tenu d’un fort volume de souscriptions ces derniers temps, le gestionnaire indépendant Sauren Fonds-Service a décidé de suspendre la commercialisation de ce fonds de fonds (1,3 milliard d’euros) à compter du 31 mars. La performance de ce produit défensif est ressortie à 35,7 % depuis le lancement en février 2003, «avec une volatilité faible». La fermeture affecte non seulement les nouvelles souscriptions mais également les plans d'épargne, même si ces derniers ne représentent pas une masse considérable.La décision est motivée par une volonté de ne pas pénaliser les souscripteurs existants et de ne pas diluer la performance, explique Eckhard Sauren. Bien entendu, les remboursements restent possibles à tout moment et la valeur liquidative continuera d'être calculée quotidiennement.
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22/01/2010
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Le Stiftungsfonds de F&C confirme sa distribution

Chris Childs, gérant du F&C HVB Stiftungsfonds, un produit destiné principalement aux fondations allemandes et dont l’encours représentait fin décembre 838 millions d’euros, a confirmé que la distribution sera de 40,10 euros par part A (particuliers) et 42,60 euros par part I (institutionnels), comme annoncé en 2008. Au total, la distribution s'élève donc à 4,48 %.
Fonds
22/01/2010

WestLB Mellon Asset Management nomme son CEO

BNY Mellon et WestLB AG annoncent la nomination de Volker Kurr au poste de CEO de sa joint venture allemande WestLB Mellon Asset Management. L’intéressé était auparavant head of Institutional and Wholesale Business Development chez UBS Global Asset Management.
22/01/2010

Des primes de "rétention" versés à des salariés déjà partis

Selon le site Le Point.fr qui cite des sources proches du dossier, plusieurs dizaines d’ex-salariés d’AIG Financial Products, filiale responsable d’une grande partie des pertes de l'établissement en septembre 2008, devraient se partager une partie de l’enveloppe de 195 millions de dollars (138 millions d’euros) de primes qui étaient censée justement les dissuader de quitter l’entreprise. 40% des salariés d’AIG Financial Products éligibles aux primes de «rétention» dont le versement est prévu en mars prochain ont en fait déjà quitté l’entreprise. Certains anciens salariés éligibles à ces primes ont été licenciés après avoir accompli les tâches pour lesquels la société souhaitait les retenir, a déclaré une des sources. AIG Financial Products a ramené son effectif à 237 personnes aujourd’hui contre 428 avant son sauvetage par l’Etat.

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