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22/02/2010

Investors Against Genocide obtient une seconde victoire sur PetroChina

Après le fonds de pension TIAA-CREF qui a annoncé le 4 janvier avoir liquidé ses titres PetroChina qui valaient 58 millions de dollars fin septembre, le gestionnaire Capital Group s’est plié aux exigences de l’association Investors Against Genocide (IAG) et a indiqué avoir vendu toutes les actions PetroChina détenues dans les portefeuilles de trois American Funds (EuroPacific Growth, Capital Income Builder et Capital World Growth), ce qui représentait un total de 190 millions de dollars.IAG reproche à cette occasion à Vanguard, Fidelity et Franklin Templeton de rester passifs et de conserver des participations importantes dans des entreprises qui, comme PetroChina, sont impliquées dans un génocide en cours (celui du Darfour, au Soudan).
22/02/2010
Fonds

Van Eck lance son 24ème ETF

Avec le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme EGPT sur NYSE Arca), Van Eck Global a lancé son 24ème ETF. Ce fonds chargé à 0,94 % réplique l’indice Market Vectors Egypt qui comptait 28 valeurs au 31 janvier 2010, les trois plus «lourdes» étant Commercial International Bank (8,5 %), Orascom Construction Industries (8,4 %) et Orascom Telecom Holding (7,9 %).
Fonds
22/02/2010

Nomination chez BofA GWIM

Bank of America vient d’annoncer des modifications dans sa division Global Wealth et Investment Management (GWIM) destinées notamment à mieux tirer parti des opportunités dans le domaine des retraites. Kunal Kamlani rejoindra la société en tant que managing director et responsable des Global Investment Solutions (GIS). Il est directement rattaché à Sallie Krawcheck, président de GWIM.Kunal Kamlani était précédemment managing director et Chief Operating Officer chez Citigroup Smith Barney
22/02/2010

Les fondateurs de BlueBay vendent une partie de leurs actions

Les deux fondateurs de BlueBay Asset Management - Hugh Willis, directeur général, et Mark Poole, directeur des investissements - ont chacun levé plus de 21 millions de livres après avoir vendu 6,7 % des actions de leur société, rapporte le Financial Times. Ils détiennent encore 17,3 % du capital. L’objectif principal de la cession était de permettre au deux dirigeants de continuer à amorcer les fonds de BlueBay.
22/02/2010
Fonds

Architas dévoile sa nouvelle gamme de fonds

Axa vient de dévoiler sa nouvelle gamme de 121 fonds sélectionnés par son multigérant Architas sur la base de méthodes quantitatives et qualitatives.. Selon Investment Week, la nouvelle gamme Tailored Selection comprend une vingtaine de nouveaux fonds, dont Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth ou encore Schroder US Mid Cap. Architas a également mené des discussions avec des réseaux de conseillers pour proposer une version en marque blanche de son outil d’analyse quantitative utilisé pour constituer la gamme.
Fonds
22/02/2010
Fonds

L’ex patron de Man Group va lancer un fonds

Selon le Financial Times, Larry Hite, l’ancien directeur général de Man Group, va nouer un «partenariat stratégique» avec ISAM, la société de hedge funds créée par Stanley Fink, surnommé le «parrain» du secteur britannique de la gestion alternative. Cet accord va se traduire par le lancement, en avril, d’un fonds, ISAM Systematic, qui sera géré par Larry Hite, le fondateur de la gestion systématique.
Fonds
22/02/2010

Butterfield Fulcrum lance une plate-forme de comptes gérés

La plate-forme indépendante d’administration de fonds Butterfield Fulcrum a annoncé le 18 février le lancement de la plate-forme de comptes gérés Altinus.Cette plate-forme inédite permet de relier les allocataires alternatifs avec les gérants de hedge funds. L’architecture commune pour le juridique, l’audit, la conservation et l’administration, conjuguée à la disponibilité des prime brokers, devrait déboucher sur une baisse des coûts et des délais de mise en œuvre.Compte tenu du nombre significatif d’allocataires cherchant à utiliser des comptes gérés pour résoudre les problèmes de gouvernance mis au jour en 2008, «il est de plus en plus manifeste que les administrateurs sont très bien placés pour jouer les sponsors d’une nouvelle génération de plate-forme de comptes gérés», indique dans un communiqué John Godden, managing partner de la société MAG Consultancy, qui a aidé Butterfield à développer sa nouvelle offre.
22/02/2010

Forte croissance de l'activité à l'international pour Standard Investments

La société de gestion britannique Standard Life Investments a indiqué que ses ventes nettes pour compte de tiers ont totalisé l’an dernier 5,7 milliards de livres, en hausse de 67% d’une année sur l’autre. Plus de 80% de ces résultats ont été enregistrés hors Royaume-Uni.L’encours des fonds de tiers sous gestion ont fait un bond de 25% à 56,9 milliards de livres. Le total des fonds sous gestion s’est accru de 12% à 138,7 milliards de livres.
22/02/2010

Source mise sur la qualité de son offre

Dans un entretien aux Echos, Ted Hood, le directeur général de Source, qui s’est lancé sur le marché des ETF en avril 2009, estime que les objectifs principaux de la société sont d’accroître les encours «en améliorant la liquidité et en proposant des produits mieux construits». «Nous observons qu’un certain nombre de fournisseurs se développent principalement par le biais des encours captés au sein de leur propre réseau de distribution. Nous pensons que ces acteurs rencontreront des difficultés pour réaliser les économies d'échelle nécessaires au succès de leur modèle économique. Les gagnants seront ceux qui se concentreront sur la qualité de leurs produits et qui répondront fondamentalement aux besoins de leurs clients», précise-t-il.
22/02/2010

Swissquote se lance dans le private banking en ligne

Selon L’Agefi suisse, Swissquote ouvre sa plateforme de trading en ligne à un nouveau segment de clientèle, avec un programme «ePrivate Banking». La moyenne des futurs comptes est estimée à 200.000 francs. Une extrapolation sur la base d’une demande déjà présente, mais pour l’instant adressée «manuellement». La solution informatique sera lancée en milieu d’année. Le courtier en ligne a dégagé l’an dernier un résultat net de 35 millions de francs suisses (+6,7%). Les encours sous dépôt ont augmenté de 45% à 6,58 milliards de francs.
22/02/2010

Julius Baer recrute un conseiller d’Etat

Le groupe Julius Baer a annoncé le 19 février la nomination au nouveau poste de «Head Public Affairs» du conseiller d’Etat Georg Hess, actuellement responsable des finances du Canton de Schwyz (jusqu’en juin 2010). En créant cette nouvelle fonction, Julius Baer entend renforcer encore les échanges entre les cercles politiques, l’économie et la société. «La fonction de Head Public Affairs nouvellement créée a pour but d’asseoir et de développer les travaux politiques réalisés jusqu’à présent afin d’améliorer les échanges entre les cercles politiques, l’économie et la société et de participer activement aux processus de décision. Cette fonction implique aussi d’assister la direction et le conseil d’administration dans ses prises de position politiques», précise Julius Baer dans un communiqué. Georg Hess prendra ses nouvelles fonctions le 1er octobre prochain.
22/02/2010
Fonds

Salus Alpha lance un fonds de situations spéciales

Avec l’Autrichien Roland Neuwirth, Salus Alpha lancera le 15 mars un fonds de situations spéciales qui sera investi à hauteur de 30-40 % dans des entreprises du monde germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) susceptibles de générer des performances sur le long terme, le reliquat (0-70 %) étant placé pour les court et moyen termes de manière opportuniste sur des sociétés faisant l’objet d’une OPA, connaissant un changement de dirigeants, entrant ou sortant d’un indice ou opérant des rachats d’actions. Le gérant Roland Neuwirth pourra aussi choisir des sociétés en fonction des transactions d’initiés (directors’ dealings), d’une introduction en Bourse, d’une augmentation de capital ou de surprises sur les bénéfices.Le fonds, conforme à la directive OPCVM III, sera géré dans une optique de performance absolue et visera une performance annuelle de 10-15 % avec une volatilité inférieure à 10 %.
Fonds
22/02/2010

Encore plus d'épargne dans les chariots Carrefour

Selon la Tribune, Carrefour, le groupe de distribution français, va créer une banque européenne en 2010 pour la France, l’Espagne, l’Italie et la Belgique. L’entité aura notamment pour objectif de bénéficier de synergies et d'élargir l’offre avec par exemple des produits d’assurance et d'épargne.
22/02/2010

Axa PE pourrait reprendre une partie du private equity de Natixis

Natixis a annoncé le 19 février avoir reçu une offre d’acquisition d’AXA Private Equity portant sur une partie de son pôle de private equity, à savoir les activités d’iXEN Partners et de NI Partners (en cours de rapprochement) ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion représentant la majeure partie des actifs pour compte propre en France. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de l’évolution de Natixis Private Equity vers la gestion pour compte de tiers annoncée en août 2009.Cette offre conditionnelle inclut un projet de levée de nouveaux fonds avec les équipes existantes, fonds dans lesquels Natixis resterait co-sponsor aux côtés d’Axa Private Equity. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles. L’offre valorise le portefeuille de ces entités à 507 millions d’euros, auquel s’ajouterait, en fonction des performances du portefeuille, un complément de prix éventuel. Le prix de l’offre est à comparer à la valeur IFRS globale du portefeuille au 31 décembre 2009 de 543 millions d’euros.Afin d’étudier le cadre et les conditions d’une transaction, Natixis et AXA Private Equity ont signé une lettre d’ouverture de négociations exclusives fixant une période d’exclusivité d’un mois en vue d’élaborer un accord définitif et de permettre à AXA Private Equity de procéder à un audit confirmatoire du portefeuille. Dans ce contexte, la suspension du cours d’Initiative & Finance Investissement a été demandée.
22/02/2010

Société Générale Securities Services étend un de ses mandats

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, vendredi 19 février, étendre son mandat de tenue de compte et de conservation auprès du groupe Generali. SGSS vient en effet de se voir confier la conservation des actifs de Generali Belgique, filiale du groupe, précédemment détenus par un autre prestataire. Ce nouveau mandat, qui a entrainé le transfert des portefeuilles de Generali Belgique début février 2010, vient s’ajouter aux services de conservation et services dépositaires déjà fournis à différentes entités du groupe Generali en France.
22/02/2010

Un départ de Natixis désormais daté

La Tribune rapporte que Jean-Marc Moriani, le directeur général adjoint en charge de la banque d’investissement, quittera Natixis le 1er mars tandis que son départ avait été annoncé à Noël dernier. Son remplaçant, De Doan Tran prendra officiellement ses fonctions le 15 mars mais ne sera pas directeur général adjoint, ajoute le quotidien.
22/02/2010

Hausse des actifs sous gestion de 14% pour Neue Bank

La banque du Liechtenstein Neue Bank AG a enregistré en 2009 une baisse de son bénéfice net de 8,2% à 8,2 millions de francs suisses. Les encours sous gestion ont augmenté de 13,9% à 3,9 milliards de francs suisses. La banque se dit «satisfaite» de ces résultats compte tenu des difficultés rencontrées l’an dernier par la place financière.
22/02/2010

Van Eck launches its 24th ETF

Van Eck Global has launched its 24th ETF, the Market Vectors Egypt ETF (traded under the acronym EGPT on NYSE Arca). The fund, which charges management fees of 0.94%, replicates the Market Vectors Egypt index, which included 28 positions as of 31 January 2010, of which the three largest positions were Commercial International Bank (8.5%), Orascom Construction Induatries (8.4%), and Orascom Telecom Holding (7.9%).
22/02/2010

Deutsche Bank to launch a sukuk

At a banking convention in Dubai hosted by Reuters, Hussein A. Hassan, director of Deutsche Bank for the Middle East and North Africa, announced that the German bank is planning to release a sukuk with over USD500m in assets in Saudi Arabia by the end of March. Meanwhile, Abdul Rahman Tolefat, CEO, has announced that Takaful, an affiliate of Allianz, is also planning to issue an Islamic bond but that the project is still in the initial stages.
22/02/2010

Optimism over planned alternative management directive

Members of the European Parliament will today vote on a draft alternative management directive. Despite 1,600 proposed amendments, the reporter for the bill, Jean-Paul Gauzès, says he is optimistic about its prospects, Agefi reports. A solution is crystallizing for third-party funds. During an initial trial period of three to five years, the current private investment regime will remain in place, which will provide time to negotiate bilateral agreements with affected countries outside the EU. If agreements are not reached, these funds will be barred from sale in the EU. A grandfathering clause will allow funds which are already on sale in the European Union to continue to be sold for the life of the fund, the newspaper adds.
22/02/2010

Swedish pension fund AP3 makes changes to strategy

The Swedish pension fund AP3 on 19 February announced that its assets as of 31 December last year totalled SEK206.5bn, or nearly EUR21bn, compared with SEK181bn one year earlier. Net gains were down 44.8% to SEK29.4bn, giving a 16.4% rate of return. AP3 states that its four largest funds earned net gains of SEK133.8bn, corresponding to average returns of 19.4%. AP3 stated at a presentation of its annual results that traditional management will be abandoned in favour of a management approach based on risk categories. The allocation to alternative assets (real esate, private equity and new strategies) currently represent 16.3% of the portfolio, while equities account for 49.7%, and fixed income weighs in at 34%. The alternative allocation earned returns of -2.1%, compared with 21.1% for publicly traded assets, but within alternative assets, new strategies, which aim to exploit market opportunities, earned 34.7%.
22/02/2010

Salus Alpha launches a special situations fund

Salus Alpha will on 15 March launch a special situations fund with the Austrian fund manager Roland Neuwirth, which will invest 30-40% of its assets in businesses of the German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland) which are likely to generate returns in the long term, while the remainder of assets (0-70%) will be placed in short to mid-term opportunistic investments in firms which are the subject of takeover bids, which are undergoing a change in management, which are being added or removed from an index, or which are buying back shares. Neuwirth will also be allowed to select firms on the basis of directors’ dealings, IPOs, capital increase operations, or surprises in profit levels. The fund, which complies with the UCITS III directive, will be managed with an absolute return approach, and will aim for annual returns of 10-15% with volatility of under 10%.
22/02/2010

Change in composition of two Dow Jones indices

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The index provider Dow Jones Indexes today announced changes to the composition of the Dow Jones Select Dividend France 20 and Dow Jones Germany Select Dividend 20 Indices. In the Jones Select Dividend 20 Index France index, Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) will be replaced by Crédit Agricole d’Ile de France (France, banking, CAF.FR). In the Dow Jones Select Dividend 20 Index Germany, Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) will be replaced by Deutsche Euroshop AG (Germany, Real Estate, DEQ.XE). Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) and Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) have been removed from the indices as dividend payouts were cancelled for this year. Modifications to the index will come into force from the opening of the trading day on Tuesday, 23 February 2010.
22/02/2010

Helvetia Wealth buys a stake in Dahl & Partner

The Swiss wealth management firm Helvetia Wealth has acquired a stake in Dahl & Partner Vermögensverwaltung, the former family office of the Springer family, from Donner & Reuschel Privatbank (Signal Iduna group), for an undisclosed amount. The transaction brings total assets at Helvetia Wealth to CHF1.1bn, says Otmar Ruoff, chairman of the board of directors at the Swiss firm.
22/02/2010

Telefónica tightens leash of Fonditel

Telefónica will name the new CEO of Fonditel, the management firm responsible for its pension fund (EUR3.04bn), probably this week, Expansión reports. The new CEO will be a member of the team led by Santiago Fernández Valbuena, Telefónica’s CFO. Fonditel’s strategy will not be modified in an initial stage, as the new team will aim to retore Fonditel to the position as an investor of reference in the Spanish market, which it occupied until the crisis brought losses of 26.9% for the pension fund in 2008 (the fund earned 6.58% in 2009). Fonditel will seek to reduce its “public visibility,” i.e. high levels of media attention to its managers, and to improve the functioning and co-ordination of the team of specialists it employs.
22/02/2010

Investors Against Genocide wins a second victory against PetroChina

Following the pension fund TIAA-CREF, which announced on 4 January that it had liquidated its USD58m stake in PetroChina at the end of September, the management firm Capital Group has also followed the recommendations of the association Investors Against Genocide (IAG) and announced that it has sold off all the shares in PetroChina which had been held in the portfolios of three American Funds (EuroPacific Growth, Capital Income Builder and Capital World Growth), which represented a total of USD190m. The IAG association points the finger at Vanguard, Fidelity and Franklin Templeton, which it accuses of remaining passive and retaining significant stakes in businesses which, like PetroChina, are implicated in genocidal acts now taking place (as in Darfur, Sudan).
22/02/2010

Michael Bloomberg pulls USD5bn out of Quadrangle

The mayor of New York, Michael Blomberg, will withdraw about USD5bn in personal assets which he had invested with the asset management division of Quadrangle Group, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The move comes as a setback for the asset management firm, which has recently had to deal with the departure of one of its founders and an investigation. A family office will be created to manage Bloomberg’s wealth.
22/02/2010

Fidelity manager dies

Mutual Fund Wire reports, citing the Fund Times, that Victor Thay, 35, manager of the Fidelity Export & Multinational fund and co-manager of the Fidelity Advisor Global Capital Appreciation fund at Fidelity, has died. Heather Carillo will take over as manager of the Fidelity Export & Multinational fund, while Thomas Allen will manage the Fidelity Advisor Global Capital Appreciation fund. Carillo is manager of the Fidelity Select Computers fund, while Allen manages the Fidelity Advisor Mid Cap II and VIP Mid Cap Portfolio.
22/02/2010

Don Charles leaves Janus

Mutual Fund Wire reports that Dan Charles, who is manager of the US and international institutional investor departments at Janus Investments, will be leaving his job on 10 March 2010. He will be joining William Blair Investment Management (WBIM), where he will serve as global head of distribution. He will aim to grow the management firm’s investment activities serving institutionals and intermediaries. Charles will report to Michelle Seitz, head of William Blair Investment Management.
22/02/2010

Former government minister to take over as head of Assogestioni

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Assogestioni, the Italian association of asset managers, will have a new chairman: Domenico Siniscalco. The board of directors of the association have decided to propose Siniscalco at the annual general meeting on 19 March 2010 as candidate for the presidency. The former director of the Italian treasury and minister of finance and the economy has been European vice president and head for Italy at Morgan Stanley since 2007. Siniscalco will succeed Marcello Messori, who will not be a candidate for the next term (2010-2013). Il Sole – 24 Ore reports on 20 February that the initiative to appoint Siniscalco was spearheaded by Intesa Sanpaolo and UniCredit, two heavyweights in the Italian asset management industry.

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