Avec le compartiment STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund de sa sicav luxembourgeoise Schroder Strategic Solutions, Schroders commercialise désormais en Allemagne un second fonds de fonds équilibré multi-classes d’actifs composé d’un portefeuille défensif pour 40 % et de croissance pour 60 %, mais qui peut monter à 100 % en placements défensifs durant les phases de marché difficiles.Le produit, lancé le 28 septembre 2009, est géré sur le modèle du STS Schroder Global Diversified Growth Fund lancé en 2006, mais avec une dimension défensive. Il est confié à Gregor Hirt, CIO pour les multi-classes d’actifs Europe continentale, et l’un des objectifs consiste en cas de besoin à plafonner la perte à 10 % sur une période de 12 mois glissants. L’indice de référence est composé à 70 % par le Merrill Lynch Global Gov Bond Index II Euro Hedged, et pour 30 % par le MSCI World NDR Euro Hedged Caractéristiques Dénomination : STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN : LU0451417645 (parts A) Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros

Deka Immobilien a annoncé avoir investi 65 millions d’euros dans l’acquisition de l’immeuble de bureaux Rheinauhafen (16.500 mètres carrés) de Cologne auprès d’une coentreprise de lodernier Stadt Köln et de Deutsche Immobilien.Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienGlobal qui affichait fin janvier un encours de 2,62 milliards d’euros. L’immeuble est occupé à plus de 75 % par le cabinet d’avocats Freshfields Bruckhaus Deringer.C’est le premier investissement en Allemagne du fonds depuis la vente de deux actifs en 2006.

Selon le dernier sondage Robeco auprès de 350 conseillers-clientèle de banques, caisses d'épargne et banques populaires allemandes, l’indice du moral des conseillers BSI a baissé pour le premier trimestre de 0,5 point pour revenir à 100,3 points. Cela reflète une détérioration du climat général, dans la mesure où seuls 30 % du panel estiment que la commercialisation de parts de fonds offerts au publics est actuellement satisfaisante, contre 33 % au dernier trimestre 2009. De même, la proporition d’optimistes en matière de ventes de parts de fonds est tombée à 36 % contre 43 % le trimestre précédent.La situation est particulièrement nette en ce qui concerne les fonds d’actions : seuls 12 % des conseillers ont considéré la situation des ventes comme bonne pour janvier-mars 2010 contre 13 % en octobre-décembre 2009. Et la proportion de conseillers estimant que les ventes de parts de fonds d’actions vont augmenter dans les six mois à venir a baissé de 5 points, à 45 %.

Comme annoncé voici quelques semaines (lire notre dépêche du 26 mars), le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a présenté jeudi sa future gamme d’ETF «intelligents» de la marque iQ dont le premier produit est sur le point d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne et qui devrait être lancé prochainement sur le segment XTF de la Deutsche Börse. Ce fonds mettra en œuvre une stratégie long/short/cash avec effet de levier sur l’univers de l’Euro Stoxx 50, l’indice de référence étant le C-QUADRAT European Equity Index. L’objectif consiste donc à surperformer l’Euro Stoxx 50.Le premier ETF de la gamme iQ sera lancé par le luxembourgeois Commerz Derivatives Funds Solutions.La stratégie repose sur sept indicateursjournaliers développés par C-Quadrat, ce qui doit permettre de grouper en un seul produit la limitation du risque, la transparence, la liquidité et la souplesse d’utilisation.Thomas Rieß, fondateur et directeur général de C-Quadrat, a précisé que des ETF «iQ» sur le FTSE 100, le S&P 500 et le bund future pourraient être lancés au deuxième ou troisième trimestres de cette année.

Compte tenu d’une forte demande de la part de la banque privée, qui réclamait un produit plus conservateur que le FT MultiAsset VolaTarget 9 (lire notre article du 16 mars), Frankfurt Trust (BHF-Bank) a lancé jeudi le FT MultiAsset VolaTarget 5, un autre fonds d’ETF multi-classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, private equity, immobilier, monétaire) avec un objectif de volatilité plus défensif, de 5 au lieu de 9. Ce produit est géré Christoph Kind et Corinne Ament, comme le Target 9. De fait, les ETF et les ETC servent surtout pour la couverture.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 5 ISIN : DE000A0YCBK1 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion 1,50 % Commission de banque déposaitaire : 0,1 % Souscription initiale minimum : 2.500 euros Possibilité de plan d'épargne à partir de 50 euros/mois Banque dépositaire : BHF Asset Servicing

Threadneedle a indiqué jeudi avoir obtenu l’agrément de commercialisation de ses nouveaux fonds technologiques de droit luxembourgeois Threadneedle (Lux) Global Technology Fund et Threadneedle (Lux) US Communications and Information Fund en Allemagne et en Autriche (lire notre dépêche du 6 avril). Ces deux compartiments de la sicav luxembourgeoise ont été lancés et restent gérés par Seligman, qui est aussi filiale d’Ameriprise, comme Threadneedle.Le fonds Global Technology géré par Richard Parower a été lancé en 1994 et il peut investir dans des technologiques de toutes tailles de capitalisation, tandis que le Communications & Information Fund, géré par Paul Wick a été lancé en 1983 et investit par sélection de valeurs («bottom up»). Pour l’instant les deux fonds sont de taille modeste, puisque le Global Technology affiche 40,03 millions de dollars tandis que l’encours du Communication & Information se situe à 50,0' millions de dollars

Le Banco Sabadell est le dernier gestionnaire d’actifs espagnol à rémunérer les transferts en provenance de ses concurrents. Il propose une bonification de 1,25 % sur les montants transférés et son offre, souligne Fund People, est plus agressive que celle de la concurrence parce qu’elle n’est pas plafonnée en montant.D’autres sociétés de gestion ont également proposé des bonification de ce genre : Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter et Openbank, principalement.

Il y a quelques semaines, Neptune Investment Management, basée à Londres, a fait agréer neuf fonds en France. Une stratégie qui s'inscrit dans le cadre du développement de la boutique de gestion en Europe continentale, pilotée depuis Londres par Paul L. Boughton, qui a rejoint Neptune Investment Management en 2007, après plusieurs années chez Legg Mason. Dans un entretien à Newsmanagers, il nous explique ses projets.

La société de gestion Alto Invest a annoncé jeudi 15 avril avoir adopté les principes pour l’investissement responsable (PRI) de l’Organisation des Nations Unies pour l’ensemble de sa gestion au sein de ses FCPI, FIP et FCPR. En 2007, Alto Invest avait déja mis en place la première grille d’analyse Environnement Social Gouvernance (ESG) dédiée à l’investissement dans les PME par lesFCPI/FIP, précise la société dans un communiqué.

L’Observatoire des Marchés de l’Epargne et du Crédit (OMEC) présenté par le BIPE (Bureau d’Informations et de Prévisions Economiques) le 13 avril constate que le patrimoine global des Français – brut d’endettement - n’aura finalement été que peu atteint par la crise mondiale. «Pour autant, il semble bien entrer dans une période de croissance nettement plus lente que celle qui a caractérisé les années 2002-2006», précise le communiqué de la société d'études économiques et de conseil en stratégie.En 2009, alors que le PIB recule nettement (de 2,2%), le patrimoine est déjà reparti à la hausse (de 2 à 3% en valeur nominale), un phénomène qui s’explique par la sensibilité des patrimoine des ménages aux variations des prix d’actifs, qui ne sont pas en phase avec celles du PIB. A titre d’explication, l’an dernier, les prix des logements se sont stabilisés et le rebond du CAC 40 a été assez vigoureux (+22%). Logiquement, le patrimoine financier des ménages aura crû, en 2009, plus vite que leur patrimoine non financier (principalement résidentiel). Mais c’est - indépendamment de l’évolution des indices boursiers - que les nouveaux placements financiers des ménages ont été importants – en particulier dans l’assurance vie tandis que le patrimoine non financier ne s’est accru que grâce à des investissements nouveaux. Reste que si la part du patrimoine financier dans le patrimoine total des ménages a augmenté en 2009 par rapport à 2008, elle reste tout de même très minoritaire (guère plus du tiers).En matière de prévision, le BIPE table pour 2010 sur une hausse des indices boursiers, plus faible cependant que celle de 2009. De la même façon, la reprise des marchés du logement ne doit pas être de nature à entraîner une forte augmentation des prix des logements anciens. Si l’on ajoute à cela que le taux d’épargne des ménages devrait se tasser quelque peu (de 16,4 à 16%) compte tenu de la stagnation du pouvoir d’achat et du faible recours au crédit, la ré-accélération de la croissance du patrimoine sera modeste - de l’ordre de 3,5% en valeur nominale. Au total, à la fin de l’année 2010, le patrimoine des Français s’approcherait de 11 000 milliards d’euros, soit un peu plus de 8 fois leur revenu annuel.Pour l’année 2011, dans un univers où de nombreuses incertitudes demeurent, tant financières que réglementaires (réforme des retraites, réforme de la fiscalité des revenus de l’épargne, mise en place de nouveaux dispositifs prudentiels), l’évolution des patrimoines ne devrait pas être très différente de 2010. Toutefois, avec un taux d’épargne des ménages à nouveau en baisse et un redémarrage encore assez lent du recours au crédit, le BIPE table sur un patrimoine global en hausse de 4% en valeur nominale, avec une croissance du patrimoine financier toujours un peu plus rapide que celle du patrimoine non financier.

Amundi ETF vient d’annoncer le lancement ce jour d’AMUNDI ETF CAC 40 (D), un ETF indexé sur le CAC 40 distribuant des dividendes, ce qui porte à 79 le nombre de produits composant sa gamme. Caractéristiques : Code Isin : FR0010878033 TER : 0,25 %

Selon Les Echos, le plan stratégique 2010-2015 présenté hier par La Poste à ses administrateurs prévoit que les services financiers devraient représenter près des trois quarts du résultat d’exploitation du groupe à l’horizon de 2015. Alors qu’à l’heure actuelle moins de 10% des 300.000 salariés travaillent exclusivement pour le compte de sa structure bancaire. L’extension de la gamme à tous les types de crédit va porter la croissance de La Banque Postale.

Le résultat consolidé du groupe Caisse des Dépôts s’établit pour l’exercice 2009 à 1,98 milliard d’euros après une perte de près de 1,5 milliard d’euros en 2008. Le résultat récurrent, hors exceptionnel, s’établit à 1,646 milliard, soit le résultat récurrent le plus élevé de l’histoire de la Caisse des Dépôts. A 19,2 milliards d’euros, les fonds propres du groupe retrouvent quasiment leur niveau de 2007. Le résultat de la section du fonds d’épargne s’élève à 1,164 milliard d’euros. Les signatures de nouveaux prêts atteignent un niveau record à 13 milliards d’euros.

Actuellement, le compartiment Climate Change de la sicav luxembourgeoise Impact Funds de Natixis Asset Management (lire notre article du 27 novembre) affiche 141 millions de dollars d’encours apportés exclusivement par des investisseurs institutionnels, sans désormais aucun capital d’amorçage. La commercialisation «retail» ne s’engagera que lorsque les réseaux seront prêts, indique Suzanne Sénnelart, l’une des gérantes du fonds. Le portefeuille comporte pour l’instant 77 valeurs et le fonds affiche depuis son lancement le 5 octobre 2009 une performance de 5,23 % en dollars (60 % des investissements s’effectuent dans la zone dollar) ou de 15,5 % en euros.Ce produit, qui cherche à capter des plus-values sur tous les acteurs de la chaîne dans une «approche extensive du changement climatique», est actuellement investi à 52,1 % en Europe (dont 40 points pour la zone euro) et à 18 % dans les pays émergents, pour lesquels il est fixé un plafond de 25 %. Le processus est couplé à une approche de responsabilité, avec un filtrage in fine, et une exclusion, des firmes qui seraient en infraction vis-à-vis des principes du Pacte mondial des Nations-Unies (Global Compact).

Lors d’une présentation organisée jeudi par Natixis Asset Management du fonds flexible 0-100 % actions zone euro Dorval Convictions, Louis Bert, président de Dorval Finance, a indiqué que le produit affiche actuellement un encours d’environ 115 millions d’euros et qu’il se trouve pour l’instant investi à 75 %, à concurrence de 30 points en futures sur le Dax, les 45 points restants étant placés en titres vifs dont les deux tiers en valeurs exportatrices, en excluant celles d’Europe du Sud.Selon le gérant, il convient dans la conjoncture actuelle de se focaliser sur les pays exportateurs les plus solides de la zone euro, en l’occurrence surtout l’Allemagne, mais aussi la France, et de privilégier les valeurs spécialistes de l’exportation vers les pays émergents. 2010 promet d'être une année de retour en force du stock picking avec une dispersion des performances, si bien que le choix des bons thèmes devrait faire la différence.Le Dorval Convictions met en pratique une gestion flexible patrimoniale, une «solution marketing» qui consiste à piloter le taux d’exposition pour capter une bonne partie de la hausse et «n’encaisser» que 30 % de la baisse, explique Louis Bert, précisant que l’analyse technique est utilisée pour conforter une prise de décision ou alter les gérants. Dès que des gains sont réalisés, ils sont sécurisés en monétaire. Le taux d’exposition a déjà beaucoup varié depuis le début de l’année, où il était à 75 %, pour tomber à 35 % lorsque les marchés ont traversé une passe difficile. A présent, la lisibilité s’améliorant, ce taux est remonté à son niveau de janvier.

Norbert Dentressangle, administrateur indépendant de l’assureur Axa depuis 2006 est pressenti pour devenir à la fin du mois vice-président du conseil d’administration aux côtés d’Henri de Castries, qui deviendra PDG, rapporte la Tribune.

Dans le sillage de la reprise des activités d’investissements directs d’Hermès, ayant donné naissance en 2009 au pôle Bridgepoint Development Capital (BDC), Bridgepoint s’organise, note l’Agefi. Les fonds repris s'élèvent à 600 millions d’euros, dont la moitié était investie. Une filiale dédiée à la gestion pour compte de tiers a été créée gérant la part investie, qui pourrait avoir vocation à se développer avec la reprise d’autres portefeuilles, explique la direction de Bridgepoint en France. Cette dernière envisage de réaliser deux opérations en moyenne par an en France, et approximativement six en Europe. L’objectif étant, dans le cadre d’opérations de LBO, d’aider les PME françaises à acquérir une taille critique à l'échelle européenne

La plateforme d’information dédiée aux utilisateurs et fournisseurs de services d’administration de titres GlobalCustody.net a annoncé le 15 avril la publication de la dernière édition de son guide à l’intention des investisseurs institutionnels, asset managers, broker/dealers et autres utilisateurs de ce type de prestations.

Whitehall Street International, le fonds d’investissement immobilier international de Goldman Sachs, a perdu la quasi totalité de son capital de 1,8 milliard de dollars après des investissements malheureux aux Etats-Unis, en Allemagne et au Japon, rapporte le Financial Times, citant les estimations du fonds. Fin 2009, le fonds ne représentait plus de 30 millions de dollars, soit une perte sur le papier de 98 cents par rapport au dollar. Goldman était le plus gros investisseur de Whithall, avec un engagement de 436 millions de dollars.

Selon la Tribune, deux bureaux en Allemagne de la banque privée Sal. Oppenheim ont été perquisitionnés jeudi. La justice enquête sur des soupçons d’abus de confiance pesant sur d’anciens dirigeants.

En février, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont vu leurs encours augmenter de 37,246 milliards d’euros, contre 19,695 milliards en janvier, indique la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Une hausse qui s’explique à hauteur de 12,688 milliards par des souscriptions nettes, le reste étant lié à l’impact positif des marchés financiers. En janvier, la collecte nette s'était élevée à 21,474 milliards d’euros.Cela porte les encours au 28 février 2010 à 1.897,934 milliards d’euros, soit une hausse de 2 % par rapport à la fin janvier et de 24,02 % sur un an. Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.498 par rapport à 3.480 le mois précédent. 2.135 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.062 compartiments. En y ajoutant les 1.363 entités à structure classique, un nombre total de 12.425 entités sont actives sur la place financière.

En février, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards d’euros, selon Lipper dans son dernier Fund Flash, qui constate que les investisseurs cherchent à reprendre un peu de risque.Ces derniers ont privilégié les fonds obligataires, dont la collecte s’est élevée à 11,8 milliards d’euros, ce qui reflète une attitude encore relativement prudente, note Lipper. Cela posé, au sein de la catégorie, les épargnants se portent vers les segments les plus risqués, comme les fonds obligataires marchés émergents et les fonds obligataires monde qui ont représenté la moitié des souscriptions. En revanche, l’appétit pour les fonds obligataires «investment grade» recule. Les fonds actions ont été la deuxième meilleure catégorie de produits sur février, avec 8 milliards d’euros. Là encore, les marchés émergents ont le vent en poupe, avec 1,9 milliard d’euros de souscriptions. Lipper observe aussi un regain d’intérêt pour le Japon, les fonds actions nippones ayant attiré 1,6 milliard d’euros. S’agissant des sociétés, Franklin Templeton a été celle qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes en février avec 1,8 milliard d’euros, devant Allianz (1,75 milliard) et Carmignac (1,6 milliard). Sur les actions, c’est SocGen qui arrive en tête avec 1 milliard d’euros.

Barclays Capital, la division Investment Banking du groupe britannique Barclays Bank, vient de nommer Sigurbjörn Thorkelsson au poste de head of equities for Asia-Pacific. L’intéressé était auparavant en poste chez Lehman Brothers et Nomura, précise Finance Asia.

Le spécialiste des obligations convertibles Acropole Asset Management (600 millions d’euros d’encours) vient de remporter son premier mandat international auprès d’un investisseur institutionnel anglais (une famille) au travers d’un fonds dédié, Pareturn Acropole International Convertibles. Cela porte sur un montant de 15 millions d’euros.Ce mandat s’inscrit dans la continuité de la politique de développement à l’international de la société de gestion, qui compte aujourd’hui des clients en Suisse, en Espagne, en Autriche, en Angleterre et en Belgique. Les encours hors France représentent aujourd’hui 20 % des actifs d’Acropole AM, qui se donne un objectif de 50 % à horizon 5 ans, comme l’avait annoncé Jacques Joakimides, président de la société, dans un entretien récent à Newsmanagers.Dans le détail, à l’international, Acropole AM dispose du passeport européen en Grande Bretagne, en Allemagne et en Autriche. Par ailleurs, Acropole Convertibles Monde et Europe sont agréés à la commercialisation en Espagne et en Autriche et leur enregistrement est en cours pour l’Allemagne et le Benelux. Alors que son fonds à échéance Acropole Optimum est déjà enregistré en Autriche, les démarches ont également été entreprises pour Acropole Convertibles Asia. Enfin, Acropole AM a aussi créé directement à Luxembourg deux fonds (Acropole 2012 en février 2009 et Acropole Convertibles Asia en octobre 2008) pour faciliter leur distribution internationale.

F&C a annoncé la nomination de Sandra Carlisle au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement responsable (GSI). Une décision liée à la demande croissante de la clientèle sur les produits ISR.Sandra Carlisle était précédemment chez Brunswick où elle avait mis en place un département dédié au changement climatique et développement durable.

Lundi, Changsheng va faire ses débuts avec un fonds QDII : ce sera le Global Propserous Industries Large Cap Equity Fund. Le fonds sera investi à 80 % en actions des 23 plus grands marchés développés du monde, et l’exposition aux actions devra en permanence être comprise entre 60 et 95 %. Selon Z-Ban Advisors, Goldman Sachs a été retenu comme conseiller offshore et les deux gérants de portefeuille ont un historique très lié à DBS, qui est l’actionnaire minoritaire de Changsheng. La souscription est ouverte pour un mois et plafonnée à 4,7 milliards de yuans (700 millions de dollars). La conservation est assurée par Bank of China et sa filiale de Hong-Kong. La distribution sera assurée par cinq banques et par sept firmes de courtage.Il s’agit du premier fonds axé spécifiquement sur les marchés développés à être lancé sur le marché chinois, de surcroît référencé à l’indice MSCI Large Cap, alors que jusqu'à présent les produits étaient centrés sur l’Asie et sur les marchés émergents.

Domenisco Siniscalco, le responsable de Morgan Stanley pour l’Italie, a démenti des informations parues dans la presse selon lesquelles la banque serait en négociations avec Intesa Sanpaolo pour prendre une participation dans sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram SpA qui va bientôt être cotée en Bourse, rapporte MF-Dow Jones.

Banco Sabadell has become the most recent Spanish asset management firm to pay rewards for transfers of funds from competing firms. It is offering a 1.25% bonus on the total amount transferred, and as Funds People reports, its offer is more aggressive than those of its competitors, as there is no limit to the amount that may be transferred under the offer. Other asset managers are also offering similar payouts, especially Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter, and Openbank.

In 2009, the German affiliate of the HSBC group HSBC Trinkhaus & Burkhardt posted net profits of EUR109.2m, up from EUR89.6m. Assets increased to EUR99.1m, from EUR87.2m at the end of 2008. Net profits from wealth management fell 29.3% to EUR20m, while assets increased to EUR19.7bn from EUR17.2bn. Net profits from institutional management increased 9.1% to EUR45.6m.

At a presentation of th ’09 resultats on Thursday, the chairman of the board at HSBC Trinkhaus & Burkhardt, Andreas Schmitz, announced that in the next two to four years, the firm is planning to double the number of advisers employed at its corporate banking operation to be able to serve a client base of high net worth heads of small and mid-sized businesses with highly international orientations, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In private banking, Trinkhaus will invest massively in increasing its staff size in order to actively recruit new clients. This may involve the recruitment of former employees of Sal. Oppenheim, among others.