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04/05/2010

TCW va intéresser ses gestionnaires à l'entreprise

Dans un entretien avec Pensions & Investments (P&I), le CEO Marc Stern annonce que 175 des professionnels de l’investissement chez TCW (115 milliards de dollars d’encours, filiale de la Société Générale), sur un effectif de 700 personnes, bénéficieront d’un programme qui leur donnera à terme une participation de 20 % dans l’entreprise.En 2007, la Société Générale avait porté sa participation dans TCW de 51 à 100 %, mais elle n’a pas tenu sa promesse de laisser progressivement 30 % du capital aux salariés, préférant leur distribuer des stock options Société Générale. Les intéressés recevront des actions TCW convertibles au bout de cinq ans en actions sans restriction. D’autre part, les gérants percevront une partie des commissions. P&I indique que TCW a perdu plus de 18 milliards de dollars d’encours depuis le licenciement du CIO Jeff Gundlach en décembre, l’intéressé créant en dix jours la société de gestion DoubleLine Capital et débauchant 45 des 60 membres de son équipe de gestion obligataire.
04/05/2010

Pimco et Vanguard affichent les plus fortes collectes

Aux Etats-Unis, les investisseurs ont placé plus de 395 milliards de dollars dans les fonds obligataires entre le 31 mars 2009 et la fin février 2010 et seulement 24 milliards de dollars dans des fonds actions, selon Investment Company Institute. Cela a profité à Vanguard, qui a enregistré des souscriptions nettes de 96 milliards de dollars pour ses fonds long terme, selon Morningstar, et à Pimco, qui a engrangé 92 milliards dans des fonds long terme. JPMorgan Asset Management arrive troisième avec 32 milliards de dollars.
04/05/2010

Invesco supprime la marque AIM

Comme prévu, Invesco a supprimé la marque AIM le vendredi 30 avril. Invesco AIM devient donc Invesco pour renforcer la visibilité de la société de gestion. Les fonds du gestionnaire basé à Houston aux Etats-Unis seront repabtisés «Invesco». La liste complète des nouveaux noms peut être consultée à l’adresse suivante : http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc8110VgnVCM1000000a67bf0aRCRD.Par ailleurs, le site Internet d’Invesco AIM a changé d’adresse et a subi un relooking pour adopter la charte graphique du groupe Invesco.
04/05/2010
Fonds

Aberdeen cesse la commercialisation grand public de ses fonds Degi

Aberdeen Property Investors a notifié à la CNMV, le régulateur espagnol, que les fonds immobiliers allemands offerts au public Degi Europa (1,64 milliard d’euros) et Degi International (1,97 milliard d’euros fin décembre), dont les remboursements sont gelés et/ou qui n’acceptent plus de souscriptions, ne font plus désormais officiellement partie des produits de la catégorie faisant appel public à l'épargne en Espagne.
Fonds
04/05/2010

EDRIM vise un quadruplement de son encours espagnol

Dans un entretien avec Funds People, Guillaume Poli, président du conseil d’administration de la société de gestion française Edmond de Rothschild Investment Managers ou EDRIM (groupe LCF Rothschild), indique que son objectif est d’atteindre le milliard d’euros d’encours contre 250 millions actuellement. Il reconnaît cependant que dans la période actuelle, il n’y a pas beaucoup de croissance et que les actifs sous gestion restent stables.La gamme commercialisée en Espagne par EDRIM (qui est physiquement présente depuis quatre mois à Madrid) comporte onze fonds, mais cinq autres vont les rejoindre. Il y aura un hedge fund en version coordonnée, trois fonds d’actions avec des degrés d’expositions respectifs de 0-35 %, 25-75 % et 60-100 %. Le cinquième sera un produit structuré avec une exposition de 70-100 % aux marchés émergents, avec une garantie du capital et une faible volatilité.
04/05/2010

Gesmadrid souhaite renforcer son pôle institutionnel

La société de gestion de Caja Madrid, Gesmadrid, a annoncé qu’elle compte renforcer la distribution de ses fonds auprès de la clientèle institutionnelle, avec des produits et des services destinés principalement aux groupes financiers et aux compagnies d’assurances, rapporte Funds People. Rocío Eguiraun, administrateur délégué de Gesmadrid, a indiqué en outre que des produits nouveaux seront développés exclusivement pour les investisseurs institutionnels.
04/05/2010

Changement à la tête de la banque privée d'UBS en Espagne

Mónica Garay, administrateur délégué pour l’Espagne d’UBS, a décidé de quitter la direction de l’activité banque privée et de se consacrer à des projets professionnels en dehors du groupe, rapporte Expansion. C’est Pablo Díaz Mejía, le président d’UBS en Espagne, qui prendra les rênes de cette unité consacrée aux grandes fortunes. De source interne, on précise que le départ de Mónica Garay est vraiment une décision personnelle et qu’il n’a aucun lien avec la restructuration. En 2009, la filiale espagnole d’UBS a accusé une perte avant impôt de 24,8 millions d’euros.
04/05/2010
Fonds

M&G veut lancer un fonds obligataire à haut rendement

Le britannique M&G envisage de lancer un fonds obligataire «international macro» qui investirait à la fois dans le crédit et la dette souveraine, avec un objectif de haut redement, indique Investment Week.Le fonds serait piloté par Jim Leaviss, responsable du retail fixed interest, qui a récemment confié trois de ses fonds (Index-Linked Bond -123 millions de livres, International Sovereign Bond -54 millions de livres et Emerging Markets Bond -12 millions de livres) à Mike Riddell. Jim Leaviss gère actuellement les fonds Gilt & Fixed Interest (645 millions de livres), Global Macro Bond (83 millions de livres) et High Yield Corporate Bond (1 milliard de livres). Selon le managing director de M&G, Jonathan Willcocks, le nouveau fonds devrait renforcer la présence de Jim Leaviss sur les marchés internationaux.
Fonds
04/05/2010

F&C mis sous surveillance par Standard & Poor's

Suite à l’acquisition le 28 avril (NewsManagers du 29 avril) de Thames River par F&C, Standard & Poor’s a annoncé en fin de semaine qu’il plaçait sous surveillance négative les notes de contrepartie à long et court terme de F& C («BBB-A-3»).L’agence de notation évoque le levier élevé de F&C qui dispose d’une moindre capacité à assurer le service de sa dette par rapport à d’autres sociétés de gestion notées de la même façon.
04/05/2010
Fonds

Nouveau fonds chez Banque d'Orsay

Orsay Asset Management a annoncé lundi le lancement d’Orsay Active L/S, un fonds à objectif de performance absolue dont la gestion repose sur un seul moteur de performance : l’arbitrage Long/Short actions. L’exposition nette du fonds à l’évolution des marchés actions est comprise entre -25% et +25%.Code Isin : : FR0010878116Droits d’entrée : 2% maximumFrais de gestion : 1,20% par an + 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +1%.Montant de la part : 1000 €Minimum à la souscription : NonEligible à l’assurance vie
Fonds
04/05/2010

Covéa Finance compte mettre de l'ordre dans sa gamme de fonds d'investissement

Dans le sillage de la fusion entre Covéa Finance et MMA Finance, effective depuis le 1er mai, la nouvelle entité qui gère plus de 68 milliards d’euros gérés à fin 2009 dispose d’une offre de 90 OPCVM, dont une cinquantaine issus de MMA Finance, rapporte l’Agefi. La nouvelle structure entend fusionner cette année et en 2011 les fonds qui présentent des doublons. Covéa Finance ne fait pas de la gestion pour compte de tiers un développement stratégique, précise le quotidien. A terme, l'établissement pourrait envisager développer la distribution d’OPCVM, via des plates-formes de distribution et référencement, auprès d’institutionnels. Pour autant, la société de gestion ne compte pas participer à des appels d’offres faute de disposer d’une force commerciale. Son portefeuille, composé à hauteur de quelque 80% de produits de taux, n’a pas vocation à évoluer en termes de répartition. Covéa Finance mise avant tout sur la mutualisation des coûts. Comptant une centaine de collaborateurs, la société prévoit néanmoins de renforcer ses équipes de gestion en recrutant une dizaine de personnes d’ici fin 2010.
04/05/2010

La pression monte avant le procès de Jérôme Kerviel

La Tribune rapporte qu'à son tour, Maître Jean Veil, un avocat de Société générale, a promis de belles surprises à Jérôme Kerviel. L’avocat faisait référence aux récentes déclarations de l’ancien trader, dont le procès démarre le 8 juin. Jérôme Kerviel réaffirme que la banque était au courant de ses opérations et l’a laissé faire aussi longtemps qu’il gagnait de l’argent.
04/05/2010

Vontobel lance des certificats sur le platine

C’est aujourd’hui que commence le négoce du certificat capped-outperformance émis par Vontobel sur le platine: le VonTT sur Platinum (Troy Ounce) à échéance 5 mai 2011 (CH111816671), rapporte L’Agefi suisse. Le cours du produit à la date du fixing initial est de 1713 dollars pour un cap de 2007,64 dollars. Depuis le 4 mai 2009, le platine a pris plus de 55% à environ 1742 dollars, sans que la ligne de tendance haussière ne présente de cassures intermédiaires significatives. Le 31 mars dernier, Vontobel avait également émis 20.000 contrats VonTT sur le platine, qui ont enregistré depuis leur lancement une performance de 5,44% contre un peu plus de 4% pour la référence Platinum Troy Ounce. Les VonTT permettent à l’investisseur de participer plus que proportionnellement à la performance totale du sous-jacent entre le prix d’exercice et le niveau du cap.
04/05/2010
Fonds

PowerShares lance un ETF intelligent sur la Suisse

Selon L’Agefi suisse, PowerShares Global Funds (groupe Invesco) vient d’émettre un ETF intelligent sur le SIX Swiss Exchange portant sur les valeurs helvétiques. PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISIN IE00B23LNR19) fait partie des fonds ETF «intelligent exposure», qui répliquent les performances des indices de stratégie FTSE RAFI conçus par le groupe Research Affiliates. Ces derniers pondèrent les valeurs non pas en fonction de la capitalisation boursière des sociétés, mais selon quatre critères fondamentaux, à savoir le chiffre d’affaires, le cash flow, les dividendes et la valeur comptable. Cette approche permettrait d’éviter la surpondération des actifs surévalués et la sous-pondération des actifs sous-évalués, rendant ainsi le panier moins vulnérable aux bulles et à la spéculation. Libellé en CHF, le fonds inclut des frais de gestion de 0,55%.
Fonds
04/05/2010

Banque Privée Espirito Santo poursuit son expansion

Selon L’Agefi suisse, la Banque Privée Espírito Santo, qui a réalisé l’an dernier un résultat net de 8,9 millions (-26%) de francs pour des avoirs de 10,8 milliards de francs, a annoncé hier l’ouverture d’un bureau de représentation à Porto, lui permettant d’élargir ses opérations à la partie septentrionale du Portugal. La banque entend renforcer cette orientation onshore en 2010. L’implantation d’un autre bureau de représentation, en Pologne cette fois, est prévue pour le premier semestre de cette année. Par ailleurs, Banque Privée Espirito Santo propose son expertise en gestion de fortune au groupe Espirito Santo. Les managers suisses ont ainsi été mobilisés pour l’implantation d’une filiale à Dubaï, qui sera suivie d’une opération similaire à Singapour. En Suisse, l’établissement a étendu l’an dernier son expérience acquise dans les services aux établissements (B2B) en concluant un accord avec Altius Finance, une plateforme indépendante de gestionnaires externes. De quoi nourrir de nouveaux projets: l’ouverture d’une agence à Genève est prévue pour l’automne 2010.
04/05/2010

RepRisk élargit le champ de son radar pour la gouvernance

A compter du 1er mai, l’agence suisse RepRisk a intégré dans son outil informatique dédié à la gouvernance d’entreprise les affaires de fraude majeures, les cas d'évasions fiscales et les pratiques anticoncurrentielles. Actuellement, la base de données de RepRisk couvre plus de 13.500 sociétés et 2.800 projets sujets à controverse.D’autre part, RepRisk a annoncé que SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco), va désormais utiliser l’outil RepRisk dans le cadre de l’examen sur le caractère durable des sociétés pour l'élaboration des Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).
04/05/2010

Schroders cède des services d'administration à JP Morgan

Schroders a annoncé avoir cédé à JP Morgan International ses services d’administration dans le private equity, actuellement basés à Guernesey et aux Bermudes au sein de Schroder Administrative Services (Bermuda) et Schroder Administrative Services (C.I.).Les actifs bruts de ces deux entités devraient s'élever à environ 1,3 milliard de dollars au bouclage de la transaction.
04/05/2010

Stabilité des actifs chez VP Bank

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Apax veut vendre ses parts dans Ifco

Le capital-investisseur Apax Partners compte lancer dans les prochaines semaines une OPV secondaire en Allemagne et aux Pays-Bas ainsi qu’un placement privé aux Etats-Unis pour placer les 89 % qu’il détient dans le logisticien Ifco, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cette société spécialiste des caisses pliantes affiche actuellement une capitalisation boursière de 550 millions d’euros. Elle compte dans le monde plus de 90 chaînes de distribution comme clientes, dont Wal Mart, Kroger, Metro, Rewe, Carrefour, Migros ou Spar, de même que quelque 5.500 producteurs. En dernier lieu, Ifco a réalisé un ebitda de 129 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 736 millions de dollars.
04/05/2010

Anima acquiert Etruria Fund Management

Anima Sgr, la société de gestion d’actifs italienne née le 31 décembre de la fusion d’Anima dans Bipiemme Gestioni et gérant 24 milliards d’euros, a bouclé l’acquisition d’Etruria Fund Management, société de droit luxembourgeois dédiée à la création et à la gestion de fonds qui affichait au 31 mars un encours de 318,2 millions d’euros. Concrètement, l’accord prévoit le rachat de la part d’Anima de 99,98 % du capital d’Etruria Fund Management à Banca Etruria. Dans le cadre de cette transaction, Anima devra payer 6,3 millions d’euros à Banca Etruria, qui se trouve être son actionnaire avec une participation de 2,91 %. Cette acquisition permet à Anima d’enrichir sa gamme de produits, indique son directeur général, Pietro Cirenei. «La présence au Luxembourg sera importante pour nous dans une optique de diversification de l’offre, mais l’activité de gestion restera concentrée principalement en Italie», ajoute-t-il. Les fonds d’Etruria continueront à être commercialisés par les banques du groupe Banca Etruria, précise le communiqué.
04/05/2010

Citi Private Bank se dote d'un responsable Chine

Rudolf Hitsch a quitté Goldman Sachs pour rejoindre la semaine dernière Citi Private Bank en tant que global market manager pour la Chine. Selon Asian Investor, il sera basé à Hong Kong et rattaché à Aamir Rahim, chief executive pour l’Asie-Pacifique.C’est la première fois, souligne Asian Investor, que Citi Private Bank désigne formellement un responsable pour la Chine, fonction récemment occupée sur une base intérimaire et pour une période limitée par Andrew Tung. Rudolf Hitsch travaillait précédemment chez Goldman Sachs où il était responsable en tant qu’executive director de la clientèle chinoise fortunée.
04/05/2010

Nyse Euronext cède ses parts dans la bourse indienne

Selon l’Agefi, Nyse Euronext va céder sa participation de 5% dans le principal opérateur boursier indien, National Stock Exchange (NSE), au fonds souverain de Singapour, Temasek. Le montant de la cession, tenu secret, serait selon les médias indiens de 150 millions de dollars (113 millions d’euros), note le quotidien.
04/05/2010

EDRIM aiming to quadruple assets in Spain

In an interview with Funds People, Guillaume Poli, chairman of the managing board at the French asset management firm Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM, LCF Rothschild group) says that his objective is to achieve EUR1bn in assets in Spain, compared with EUR250m currently. He admits, however, that in the current phase, there is not much growth, and that assets under management are holding stable. The range of products on sale in Spain from EDRIM (which has had a physical presence in Madrid for four months) includes 11 funds, but five more will soon join them. These will include a UCITS hedge fund, three equities funds with respective exposures of 0-35%, 25-75%, and 60-100%. The fifth fund will be a structured product with an exposure of 70-100% to emerging markets, with a capital guarantee and low volatility.
04/05/2010

max.xs recruits head of Threadneedle Germany

Oliver Roll has been recruited as head of portfolio management and institutional management by max.xs financial services AG, a B2B fund distribution firm affiliated to cash life AG. Roll was previously country head for Germany at Threadneedle.
04/05/2010

Deutsche Bank appoints a fourth board member for Sal. Oppenheim

Josef Ackermann, chairman of the board at Deutsche Bank, announced on Monday that Gregor Broschinski, who for two years was head of the private wealth management division, will join the board of Sal. Oppenheim as head of wealth management, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He becomes the fourth member of the board of directors at Sal. Oppenheim (out of six) appointed by Deutsche Bank.
04/05/2010

Commerzbank seeking to build presence in wealth management

Thorsten Reitmeyer, a member of the managing board in charge of wealth management, has announced in an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung that Commerzbank would like to become a real leader in the German wealth management market, where it is already the second-largest firm, with assets of only EUR47bn, compared with EUR190bn, of which EUR55bn are in Germany, at Deutsche Bank. Metzler, Berenberg and Merck Finck are probably better known as high net worth retail banks than Commerzbank, which now combines good penetration in the SMB CEO market with the widely esteemed asset management talents of Dresdner Bank. Reitmeyer adds, however, that Commerzbank will not be able to undertake external growth operations in this area, due to the German government’s stake in the business and conditions imposed by the European Union.
04/05/2010

Madoff investors to get some of their money back

The estate of Jeffry Picower, an investor in Bernard Madoff’s Ponzi scheme who died last fall, is expected soon to pay at least USD2 billion to other Madoff investors burned by the fraud, according to a court order filed on Monday. That is approximately the amount Mr. Picower and other entities associated with him withdrew from Mr. Madoff’s investment firm in the six years before it collapsed, says the Wall Street Journal.
04/05/2010

Insurers in new push in Solvency II consultations

Les Echos reports that the European Commissions will today hold a public hearing to discuss the terms of the proposed Solvency II directive, at which European federations of insurance companies will defend the modifications they have been campaigning for, which include a less restrictive definition of prudential owners’ equity and less strict calibration of capital requirements. European insurers will have until 20 May to submit their remarks to the Commission in an effort to convince them.

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