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13/10/2010

Achmea confie un mandat obligataire à Standish

Le gestionnaire néerlandais de fonds de pension Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., filiale du groupe d’assurances Achmea, a alloué un mandat de 230 millions d’euros à investir en obligations européennes à Standish Mellon Asset Management Company LLC, filiale de BNY Mellon Asset Management. Jusqu'à présent, la gestion du unit trust était confiée à un seul gestionnaire d’actif, mais Achmea a décidé de nommer deux gestionnaires supplémentaires. Standish est le seul étranger des trois. Le mandat sera géré par l'équipe de Standish spécialiste des obligations euro dirigée par David Leduc, managing director of global fixed income.Standish affiche un encours de 71 milliards de dollars.
13/10/2010
Fonds

Les fonds quantitatifs profitent de l’environnement actuel

Les sociétés spécialisées dans le suivi de tendances (trend followers), comme Winton Capital, BlueCrest et Man Group, ont vu leurs hedge funds quantitatifs enregistrer des performances soutenues ces deux derniers mois et sont parties pour un bon troisième mois grâce aux évolutions marquées des marchés des devises et obligataires, rapporte le Financial Times. Par exemple, AHL, le fonds de man Group de 21 milliards de dollars, est déjà en hausse de 8,22 % environ depuis le début du mois selon une personne proche du dossier.
Fonds
13/10/2010

Aberdeen regroupe multigestion long-only et fonds de hedge funds

Suite à l’annonce du depart de Michiel Timmerman, qui était CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management a promu Graham duce et aidan Kearney, des anciens de Credit Suisse Asset Management qui ont rejoint en 2009, au poste de co-heads of multi-manager investments au sein de la division stratégies d’investissement alternatif du groupe. Ils seront responsables d’une équipe de 40 professionnels de l’investissement et d’un encours de 13,5 milliards de livres en multigestion long-only ainsi qu’en fonds de hedge funds. En d’autres termes, Aberdeen fusionne les activités long-only et fonds de hedge funds de Credit Suisse et de RBS.Jusqu'à présent, Graham Duce et Adian Kearney étaient co-heads de l’activité de multigestion qu’ils avaient apportée de Credit Suisse ; désormais, ils sont aussi responsables des portefeuilles de fonds de hedge funds acquis auprès de RBS Asset Management depuis le début de cette année. Cela posé, ils restent subordonnés à Anne Richards, head of alternative investment strategies et CIO d’Aberdeen AM.
13/10/2010

Keith Speck quitte Santander AM

Le 12 octobre, Santander Asset Management UK a confirmé l’information selon laquelle Tom Caddick et Toby Vaughan rejoignent son département multigestion (voir Newsmanagers d’hier) en provenance de LVAM. A cette occasion, précise Fund Strategy, le gestionnaire indique que Tom Caddick va prendre la succession de Keith Speck comme head of multi-manager. En effet, Keith Speck quitte l’entreprise.
13/10/2010
Fonds

Les Français, exportateurs actifs de fonds vers l'Espagne

Dans un article consacré à l’activité des gestionnaires étrangers bien supérieur à celle des espagnols (lire par ailleurs), Cinco Días montre que les maisons françaises ont été les plus actives cette année. Le nombre de fonds français est passé de 122 en 2007 à 201 actuellement.Ainsi Lyxor (Société Générale) a commercialisé 11 ETF sur le marché espagnol depuis le début de l’année, contre 3 pour l’an dernier à la même date. Axa a lancé trois fonds et décidé de les faire distribuer par Allfunds Bank, Banco Inversis et Catalunya Caixa, en plus d’Axa Ibercapital. Saint-Honoré a mis sur le marché 13 fonds, au travers d’Allfunds, contre 7 l’an dernier. LFP a lancé trois fonds..
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13/10/2010
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Bestinver est le numéro deux mondial de la performance, derrière HMG Finance

D’après le palmarès de Citywire, note Expansión, Bestinver (4,4 milliards d’euros), la société de gestion du groupe espagnol Acciona, est le second gestionnaire mondial en matière de performance, grâce surtout à son fonds Bestinver Internacional, qui a gagné 33,5 % depuis l’effondrement de Lehman (15 septembre 2008). Le numéro un est le HMG Finance - Globetrotter, qui a signé un bond en avant de 44,7 %.
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13/10/2010
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Les gestionnaires étrangers profitent de la crise des espagnols pour prospérer

Alors que le secteur de la gestion d’actifs en Espagne perd des encours à toute vitesse, les fonds étrangers gagnent du terrain et résistent à la crise en Espagne, en surmontant les obstacles comme celui de la concurrence des dépôts bancaires, constate Cinco Días.Les gestionnaires étrangers ont lancé depuis de début de l’année 103 fonds, contre 54 pour la période correspondante de l’an dernier. Et ils totalisent désormais 21 % du volume des fonds espagnols contre 14 % en 2007.En 2009, leurs actifs sous gestion ont gonflé de 38 % sur 2008 et au premier semestre, ils ont encore augmenté de 28 % sur fin 2009 alors que ceux des fonds espagnols ont baissé de 3 % en 2009 et 11 % à fin juin.
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13/10/2010
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DWS lance un fonds sur l'immobilier résidentiel

Moyennant une souscription minimale de 10.000 euros jusqu’au 30 novembre 2010, DWS propose à ses clients le fonds fermé DWS Access Wohnen 2, dont la capacité est fixée à 120 millions d’euros, avec un effet de levier de 50 %. Il fait suite au Access Wohnen 1, d’un volume de 100 millions d’euros. En cas de besoin, le volume du fonds pourra être porté à 250 millions d’euros.Le nouveau produit est investi au démarrage dans 19 actifs avec 451 logements répartis sur neuf villes allemandes et la gestion en est confiée à alt+kelber Immobiliengruppe GmbH.Le droit d’entrée est fixé à 5 % et la distribution pour 2012 sera de 6,25 % du capital investi, avant impôt. Il est prévu que la distribution augmente progressivement chaque année pour atteindre 7 % en 2020.
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13/10/2010
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Johannes Führ lance avec AmpegaGerling un fonds d'obligations de PME

Le suisse Johannes Führ Vermögensverwaltungs AG (Bâle) a confié à l’allemand AmpegaGerling Investment GmbH le soin de lancer le Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds AMI, un fonds de droit allemand d’obligations de petites et moyennes entreprises qui a vu le jour le 12 octobre.L’objectif est de capter les rendements élevés que les PME doivent offrir pour se procurer des financements. Le portefeuille ne comportera au maximum que 20 % d’obligations non notées et chaque ligne sera plafonnée à 1 % de l’encours. L'évaluation de la solvabilité des entreprises émettrices est effectuée grâce au programme d’analyse exclusif assisté par ordinateur de Johannes Führ qui couvre 300 entreprises. Pour éviter tout risque de change, le gérant n’investira qu’en titres libellés en euros.CaractéristiquesDénomination : Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds AMICode Isin : DE000A0YAYG5 (part P)DE000A0YAYH3 (part I)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1,15 %Souscription minimale : 500 euros
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13/10/2010
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Le P2 Value de Morgan Stanley est sur le fil du rasoir

Evoquant les problèmes des fonds immobiliers offerts au public en Allemagne, The Wall Street Journal rapporte que les deux produits pour lesquels la situation est la plus critique sont le DEGI Europa, parce qu’Aberdeen, qui a racheté DEGI, n’a plus le débouché naturel du réseau Dresdner Bank, et le Morgan Stanley P2 Value.Le journal souligne que, selon les milieux financiers, les fonds de fonds immobiliers Allianz Premium Immobilien et DJE Real Estate détiendraient 15 % de l’encours du P2 Value et veulent se faire rembourser dès que possible, ce qui risque de compromettre la survie du fonds.
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13/10/2010
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ComStage lance quatre ETF sur le bund future

Le 12 octobre, ComState (groupe Commerzbank) a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de Francfort quatre ETF de droit luxembourgeois utilisant le bund future comme sous-jacent et des indices de stratégie développés par la Commerzbank sur ce contrat. Tous ces nouveaux produits sont assortis d’une commission de gestion de 0,20 %.Il s’agit du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future TR (LU0508799334), du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Leveraged TR (LU0530118024), du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Short TR (LU0530119774) et du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Double Short TR (LU0530124006).
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13/10/2010
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Le KanAm grundinvest réduit sa distribution de moitié

Au titre de l’exercice au 30 juin 2010, KanAm a versé aux porteurs du fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest un dividende de 1,25 euro par part, ce qui se compare à 2,50 euros pour l’exercice au 30 juin 2009 (lire notre article du 30 septembre 2009).La performance, pour sa part, est tombée à 1,1 % contre 5 %, mais le taux d’occupation s’est amélioré à 99,2 % contre 98,6 % un an plus tôt.Le gestionnaire munichois précise qu’environ 40 % des baux affichent des échéances à 2019 ou au-delà, tandis que seuls 4,8 % se termineront en 2011.
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13/10/2010

L'effet de change aide Invesco à franchir la barre des 600 milliards de dollars

A fin septembre, l’encours d’Invesco Ltd ressortait à 604,5 milliards de dollars, en hausse de 5,4 % sur les 573,8 milliards de fin août. L’augmentation est attribuée principalement à la performance ainsi qu'à l’effet de change, la dépréciation du dollar contribuant pour 4,5 milliards de dollars aux actifs sous gestion. De plus, souligne le gestionnaire américain, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes, grâce aux ETF/UIT et à d’autres produits passifs.En septembre, Invesco a bouclé la cession d’Echo Point Investment Management à Old Mutual, ce qui s’est traduit par une baisse de 1,5 milliard de dollars de l’encours actions.L’encours des ETF/UIT et produits passifs a gonflé à 89,9 milliards de dollars au 30 septembre contre 79,3 milliards un mois plus tôt.
13/10/2010

Permal Group renforce son équipe commerciale

Permal Group a recruté Marilyn Schaja au poste de responsable de l'équipe commerciale de Permal Americas. Elle devra renforcer la vente de produits dans la région mais également développer de nouveaux produits pour le marché onshore américain. Auparavant, Marilyn Schaja était directrice des relations clients chez Ivy Asset Management.
13/10/2010

Van Eck se renforce en Europe

Le gestionnaire américain Van Eck a annoncé avoir recruté Mark Miller à temps plein, alors qu’il était jusqu'à présent consultant extérieur dans le domaine de l'énergie. Parallèlement, Uwe Eberle a été embauché en septembre pour diriger le nouveau bureau de Van Eck en Suisse.De plus, Manuela Joly et Philipp Schlegel ont rejoint Van Eck au 1er octobre et seront chargés de développer la présence de la société de gestion sur le marché institutionnel en Europe.
13/10/2010
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Un fonds d’investissement se met à l’heure horlogère

La société de gestion luxembourgeoise Elite Advisers lance un fonds 100% horloger. Ce dernier investira dans des pièces de collection, dénichées lors de ventes aux enchères ou auprès de collectionneurs. Alfredo Paramico, ancien banquier, collectionneur et spécialiste des montres, sera chargé de la gestion de Precious Time, qui visera des performances annuelles moyennes «d’environ 15%», selon Le Temps..
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13/10/2010

Lombard Odier recrute chez Selectium Europe

Lombard Odier Investment Managers renforce son équipe dédiée aux hedge funds par le recrutement de Marc Bataillon, qui rejoint la société avec son équipe en provenance de Selectium Europe. Il sera responsable des actions européennes. L’intéressé a de nombreuses années d’expériences dans la gestion long/short des actions européennes, précise Hedge Week.
13/10/2010

Syz & Co nomme Xavier Guillon CEO d’Oyster Funds

Le groupe bancaire suisse SYZ & CO a annoncé ce mardi la nomination de Xavier Guillon au poste de CEO de sa division de fonds d’investissement Oyster Funds. Il remplace Alan Mudie qui prend la tête du nouveau service SYZ Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires « long only » (lire par ailleurs).Arrivé chez Syz & Co il y a 3 ans, Xavier Guillon était jusqu’alors responsable des «services aux Gérants Indépendants» du groupe bancaire, poste qu’il conserve. Avant cela, Xavier Guillon a travaillé pendant 14 ans à New York et à Londres auprès de la banque privée Brown Brothers Harriman, où il était responsable de l’équipe de vente de la recherche à la clientèle institutionnelle.Parmi les objectifs à atteindre par Xavier Guillon se trouve notamment le développement de nouveaux marchés, notamment celui d’Asie.
13/10/2010

Syz & Co se renforce dans l'analyse de fonds

Le groupe bancaire suisse Syz & Co lance Syz Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires «long only». Le service sera dirigé par Alan Mudie, précédemment CEO de la division Oyster Funds et ancien responsable de l’activité en Suisse de FundQuest (Groupe BNP Paribas). Syz Fund Research vient en complément de la sélection et du contrôle des gérants externes de la famille de fonds de la banque. En effet, pour les classes d’actifs jugées essentielles (actions Europe, actions Monde, allocation d’actifs, absolute return, obligations), le groupe bancaire a développé des compétences propres. En revanche, la gestion d’autres classes d’actifs a été confiée à des gestionnaires externes permettant ainsi de proposer des fonds de tiers à la clientèle de la banque privée et aux gestionnaires indépendants. Pour sélectionner ces gérants, une équipe est dédiée au sein de la division Oyster de l'établissement. Compte tenu de ses bons résultats, elle devient donc un service à part entière et voit son champ d’action élargi.Syz Fund Research sera également chargé de détecter les tendances gagnantes de demain afin de créer de nouveaux fonds de placement innovants.
12/10/2010

Financière de l’Echiquier launches a fund in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } Financière de l’Echiquier has launched the Echiquier Global fund in Italy, an equities fund which invests in leading companies worldwide, FondiOnline reports. The product has been available in France since April, and has already received EUR30m in subscriptions.
12/10/2010

Barclays Infrastructure Funds concludes fundraising for sixth infrastructure fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Barclays Capital announced on 11 October that its dedicated affiliate Barclays Infrastructure Funds has completed fundraising for its sixth infrastructure fund. The Barclays Integrated Infrastructure Fund raised GBP645m from long-term investors (pension funds, insurers, management firms and sovereign funds). Barclays Infrastructure Funds, which has offices in London and Paris, will concentrate the fund on infrastructure projects supported by the public sector, in the United Kingdom and Euro zone countries. Assets under management at Barclays Infrastructure Funds currently total about GBP1.2bn.
12/10/2010

Janus launches US fund in Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group Inc., has launched Janus US Fund, a sub-fund of Janus Capital Funds plc, its Dublin-domiciled range of UCITS III-compliant funds. The product will invest in US large caps, and will be managed with the same investment philosophy as the Janus Fund, based in the United States, which has a 40-year track record (since its launch in 1970, it has earned 12.06% per year, compared with gains of 9.76% for the S&P 500). Management is provided by the co-CIO of Janus Capital Management, Jonathan Coleman, and Dan Riff, who has co-managed the Janus Fund since 2007. “The launch of our flagship fund in Europe to target international investors is part of a strategy to optimise our product platform, and marks a new stage in the growth of our international activities,” says Dick Weil, president and CEO of Janus Capital Group, in a press statement. Several other funds (global and bonds) will be launched soon, reflecting the firm’s desire to extend its offerings outside the United States.
12/10/2010

Madoff affair: two law firms sue SEC

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports that Gaytri Kachroo, founder of the law firm Kachroo Legal Services, who represents Harry Makropoulos (the financier who warned the SEC several times about the Madoff fraud), has announced that she will be filing a lawsuit at the end of November against the US regulator for incompetence and lack of diligence in the 20-year period during which it oversaw the business of Bernard Madoff. The suit will be filed in the name of North American clients, as well as Latin American, Spanish, French and German clients who will be represented by the Spanish law firm Cremades & Calvo-Sotelo.
12/10/2010

GLG launches UCITS global macro fund

p { margin-bottom: 0.08in; } GLG Partners has announced the launch of a UCITS-compliant version of the hedge fund GLG Atlas Macro (USD250m in assets). The new product, domiciled in Ireland, is entitled Atlas Macro Alternative Fund, and will aim for returns and volatility of 10-15% p.a., investing in all asset classes, with care to preserve the liquidity of the portfolio. It is the eighth absolute return newcits product from the British asset management firm. The manager is Driss Ben-Brahim, assisted by Jamil Baz, chief investment strategist.
12/10/2010

Deutsche Bank PWM recruits a big name from Lombard Odier

p { margin-bottom: 0.08in; } On 8 October, Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM) announced the recruitment of Arnaud Apffel as managing director and head of global investment solutions for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). He was previously co-head of private banking investment services and head of the key clients division at Lombard Odier. Apffel is based in Geneva, and reports to Marco Bizzozero, head of private wealth management EMEA and CEO of Deutsche Bank (Switzerland), and to Kevin Lecocq, head of global investment solutions for the PWM division of Deutsche Bank.
12/10/2010

BNP Paribas IP makes appointments to executive committee

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners announced on 11 October that it has appointed Charlotte Dennery as Chief Operating Officer, and Pascal Biville, deputy CEO, to the newly-created position of head of the Europe, Americas, Middle East and Africa regions. He will be in charge of developing the region/country strategies and supervising the local entities and joint ventures. As Chief Operating Officer, Dennery will direct transversal functions including finance, IT systems and operations, as well as legal. Dennery will also retain her position has global head of FundQuest, which she has directed since 2009. Biville, who has been Chief Operating Officer since 2005 and deputy CEO of BNP Paribas Investment Partners since 2009, will oversee the merger with Fortis Investments. Dennery, who was hitherto global head of FundQuest at BNP Paribas Investment Partners, was previously director of finance and strategy at BNP Paribas Assurance for five years, director of development and strategy for the North American region for two years, and head of elaboration of strategy at BFI for the BNP Paribas group.
12/10/2010

Groupama AM creates a position for international director of sales

Groupama Asset Management has appointed Arnaud Ganet to the newly-created position of director of international sales, in order to “accompany the international development of these activities.”Ganet had been deputy director and CEO of Groupama AM SGR since January 2007. He remains deputy director of the Italian affiliate. However, his responsibilities as CEO of Groupama AM SGR will devlove to Alberico Potenza, who joined Groupama AM SGR as head of institutional clients, a position he held from 2007 to 2009. The Italian affiliate of Groupama, which has been in operation since 2006, now has over EUR1bn in assets under management from outside the group. Counting assets managed on behalf of the group, its assets are over EUR4.5bn, while Groupama AM has a total of EUR91.5bn in assets (as of 30 June 2010).
12/10/2010

Inflows continue for Swedish funds

In September, net sales of funds marketed in Sweden totalled SEK 3.6 billion (EUR388m). Bond funds had a net inflow of 3.9 billion and balanced funds had a net inflow of 3.5 billion, according to the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening. Also equity funds recorded net inflows of SEK 1.3 billion, mainly due to net inflows into Sweden-, Asia- and sector funds. Money market funds, on the other hand, recorded a net outflow of SEK 4.2 billion. So far in 2010, total net sales of funds amounts to SEK 54.3 billion. «New savings in funds have been positive in all months from December 2008, except in May this year when equity markets around the world were marked by heavy turbulence,» says Pia Nilsson, managing director of the Swedish Investment Fund Association. Total net assets of funds at the end of September amounted to SEK 1,823 billion (EUR196.6bn), of which more than 1,000 billion were invested in equity funds.
12/10/2010

“We need to build our reputation, and grow”

With a strong presence in the institutional investor segment, CPR AM is now focusing on independent financial advisers, though the firm has long had connections among those professionals. To build the firm's presence in that segment, Jean-Eric Mercier, CEO of the management firm, is planning to foreground the “boutique” side of the business and its management, and to also use products from its parent company, Amundi Group.
12/10/2010

A new EMTN from HSBC France

p { margin-bottom: 0.08in; } Until 23/10/2010, HSBC France is offering HSBC Chrono 2018, an EMTN whose capital invested until maturity, a term of six years, is guaranteed (excluding front-end fee and management fee for life insurance policy or capitalisation). Performance at maturity will be equal to the evolution of the best of two baskets of representative Euro zone equities (EUROSTOXX 50 index) and emerging markets (MSCI Emerging Markets), up to a maximum of 45%, an annualised gross return rate of 6.39%. In subsequent years, the investor will earn a quarterly coupon equal to the Euribor 3-month. All withdrawals from the fund outside the anniversary dates (6, 7 and 8 years) will take place under market conditions, with a risk of capital loss. Characteristics: Name: HSBC Chrono 2018 ISIN code: XS0538124495 Value of one share: EUR1000Eligible for life insurance policies and capitalisation:- For subscriptions and inscriptions until 23/10/2010 - For subsequent contributions and trades until 13/11/2010

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