La SCPI de Perial, PFO2, a annoncé, lundi 25 octobre, l’acquisition d’un nouvel immeuble de bureaux à Rueil Malmaison dans les Hauts de Seine, d’une superficie de 1 135 m2. Le locataire du bien est la société Athéos, spécialisée dans le domaine de la sécurité des systèmes d’information. Le montant de l’acquisition est de 5,2 millions d’euros. Conformément au référentiel développement durable créé par Perial Asset Management pour PFO2, Perial est en train d’étudier la réalisation des travaux afin de réduire l’empreinte énergétique du bâtiment. De plus, des discussions sont en cours avec le locataire afin d’envisager les mesures environnementales qui pourraient être mises en place.

Directeur des affaires internationales chez Santander Asset Management, Javier Mazarredo a été nommé directeur de la banque privée pour le réseau du Santander en Espagne, sous la responsabilité d’Alberto Ridaura, qui dirigea la division Patrimonios.L’activité de banque privée s’adresse aux clients disposant d’une épargne financière supérieure à 0,5 million d’euros. Elle compte actuellement plus de 26.700 clients, tandis que Santander Wealth vise le créneau des plus de 10 millions d’euros.

La boutique londonienne Silk Invest a lancé son fonds coordonné dédié aux marchés frontières des zones Moyen-Orient-Afrique du Nord (MENA), Afrique sub-saharienne et caspienne, le Road Frontiers Fund (lire notre dépêche du 26 mai), un produit de droit luxembourgeois avec des parts R et I en dollars et en euros dont les commissions de gestion ressortent respectivement à 2 % et 1,50 %. La commission de performance de ce produit en dollars est fixée à 20 % pour tout rendement supérieur à un taux butoir de 4 %.

Axa vient d’entamer en Espagne une campagne de promotion de ses plans individuels d'épargne-retraite, rapporte Expansión. Afin de fidéliser ses clients, le groupe promet des bonifications pouvant atteindre 14 % à ceux des adhérents qui lui transfèreront leurs comptes ou effectueront de nouveaux apports de plus de 3.000 euros d’ici au 31 décembre. Les bonifications progressives commencent à 0,5 % pour un an et s'échelonnent jusqu'à 14 % pour 12 ans.

HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le 25 octobre le début de la commercialisation en Allemagne de son fonds newcits à liquidité journalière GIF Global Macro II (lire notre article du 6 octobre), qui vise une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007, le GIF Global Macro.

A compter de janvier, Bertram Valentin, managing director de Standard Life Deutschland, assurera la direction par intérim de l'équipe commerciale. Il remplacera ainsi Matthias Wiegel, qui vient d’annoncer son intention de prendre sa retraite à 60 ans à la fin de cette année.

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra comporte 739 ETF : db x-trackers a fait admettre à la négociation le 25 octobre deux produits de droit luxembourgeois, le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) et le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). Il s’agit de fonds d’obligations d’entreprises chargés à 0,20 % chacun.

Au 1er novembre, les membres du directoire de comdirect bank Michael Mandel (marketing et distribution, gestion de produits et trésorerie) et Carsten Strauß (conseil en investissement et financement du logement) reprendront les attributions du directeur de la distribution Alexander Boldyreff.Ce dernier a en effet été nommé le 25 octobre président du directoire de TeamBank (le nouveau nom d’easyCredit) avec effet au 1er janvier 2011, en remplacement de Theophil Graband, qui rejoint VR-Leasing comme président du directoire.

Les fonds diversifiés et surtout les fonds obligataires ont été les grands gagnants en termes de souscriptions nettes sur le marché allemand pour les huit premiers mois de l’année. Selon l’agence Kommalpha, l’encours des fonds obligataires s’est accru de 11,1 milliards d’euros durant cette période, dont 1,8 milliard attribuable à l’effet de marché. Pimco Europe a réussi à drainer à lui seul plus de 11,75 milliards d’euros, ce qui lui confère une part de marché de 18 %, pratiquement le double de celle enregistrée fin 2009.Au palmarès des rentrées nettes toutes catégories pour janvier-août, les trois poursuivants immédiats de Pimco Europe sont db x-trackers (le spécialiste des ETF du groupe Deutsche Bank) avec 1,89 milliard d’euros, Franklin Templeton IF avec 1,75 milliard et Allianz Global Investors avec 1,69 milliard.

Selon Hedge Week, Barclays Capital a décidé de lancer un fonds au format Ucits III, le Hedge Fund Replicator Fund qui propose une exposition transparente aux stratégies de hedge funds. La performance du fonds sera basée sur un indice sous-jacent, l’indice Long Barclays Alternatives Replicator (LBAR).La sicav domiciliée au Luxembourg sera gérée par Barclays Capital Fund Solutions.

La valeur totale des transactions sur le marché européen du private equity s’est élevée à 23,9 milliards d’euros au troisième trimestre 2010, proche du montant enregistré pour les six premiers mois de l’année et le plus haut niveau sur un trimestre depuis le deuxième trimestre 2008, selon les chiffres provisoires du baromètre du private equity publié par unquote avec le soutien de Candover. La valeur totale des transactions de buyout a atteint 21,4 milliards d’euros au troisième trimestre, soit presque deux fois le montant enregistré au deuxième trimestre de cette année (11,3 milliards d’euros) et de loin le plus haut montant enregistré depuis le deuxième trimestre 2008. L’augmentation significative en valeur est liée à un retour sur le marché des grosses transactions de buyout. Six transactions ont ainsi dépassé la barre du 1 milliard de dollars. Le Royaume-Uni est resté le premier marché en valeur pour les transactions de «buyout», avec une part de 44%. Mais comme sur le continent, le nombre de transactions s’est replié, à 26 au troisième trimestre contre 40 au deuxième trimestre.

Amundi annonce le lancement d’Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity au sein de sa SICAV luxembourgeoise Amundi Funds. Ce compartiment investit dans des fonds UCITS III mettant en oeuvre des stratégies « Long/Short » et/ou d’arbitrage d’actions, ainsi que de gestion de la volatilité. Amundi a souhaité proposer à ses investisseurs un accès à ces stratégies de gestion sophistiquées, autrefois l’apanage des seuls fonds de gestion alternative, dans le cadre d’un produit conforme à la directive européenne UCITS III. Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity a pour objectif d’offrir une performance absolue d’Eonia+5% par an tout en affichant un objectif de volatilité annualisée ex-post en deçà de 8%.Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity est géré par Amundi Alternative Investments selon un processus discipliné et rigoureux. Ses 3 étapes représentent autant de sources de valeur ajoutée pour l’investisseur :- Etape 1 : analyse, sélection de fonds et due diligenceL’univers d’investissement étant complexe, très diversifié et en pleine croissance, la sélection requiert des compétences spécifiques. Le gérant du compartiment s’appuie sur l’expérience des analystes d’Amundi Alternative Investments en matière d’analyse, de «due diligence» et de sélection de fonds. L’univers d’investissement du compartiment se compose ainsi des meilleurs talents de la gestion en performance absolue. - Etape 2 : construction et gestion du portefeuilleFort des résultats du processus de sélection du fonds, le gérant construit le portefeuille via une approche «topdown» intégrant le scénario et les perspectives définies par les économistes et les stratégistes d’Amundi. Le portefeuille est ensuite optimisé en ajustant les différentes allocations en fonction des vues de marché du Comité d’Investissement et des contraintes prédéfinies du portefeuille. Ce processus vise ainsi à réduire de manière significative le risque d’investissement grâce à une diversification au niveau des fonds sous-jacents, des sous-stratégies, des styles de gestion, des secteurs et des régions du monde. - Etape 3 : protection du portefeuille contre les risques extrêmesPendant les périodes de stress de marché, au cours desquelles toutes les classes d’actifs peuvent souffrir sans distinction et quand la volatilité tend à augmenter de manière significative, le gérant peut choisir d’allouer 10% des actifs du compartiment à des fonds spécialisés sur des stratégies de gestion sur la volatilité. Ce choix d’allocation vise à renforcer la diversification du portefeuille, à modérer sa corrélation au marché des actions et à atténuer l’impact des chocs de marché.En plus d’intégrer, conformément à la réglementation UCITS III, des contraintes d’investissement et de gestion des risques très strictes, Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity offre à ses investisseurs une liquidité hebdomadaire, bien plus favorable pour les investisseurs que la liquidité généralement mensuelle voire trimestrielle qu’offrent les fonds de gestion alternative.Principales caractéristiques Classe (C) Classe (I) Classe S* (S)Société de gestion Amundi Luxembourg S.A.Objectif de gestion Eonia + 5% diminué des frais de gestionDurée minimum de placement 4 ansCodes ISIN LU0487547670 (Capitalisation) LU0487547753 (Distribution)Souscription minimale néant USD500 000 néantCommission de souscription max 4,50% 2,50% 3%Commission de gestion annuelle max 1,30% 0,99% 1,50%Commission de gestion indirecte max 2,65% 2,65% 2,65% AnnuelleCommission administrative max 0,30% 0,15% 0,30%Commission de performance 20% au-dessus d’Eonia +5% par an moins commissionsCommission de conversion max 1%Commission de rachat max néant

Selon L’Agefi suisse, Swiss & Global Asset Management, une filiale de GAM Holding SA, étend ses activités à l’ Espagne. La présence «on shore» en Europe est renforcé avec l’ouverture d’une filiale à Madrid qui se concentrera sur les prestations aux partenaires business-to-business ainsi qu’aux gestionnaires d’actifs, assurances et banques d’investissement. Swiss & Global Asset Management est déjà implantée à Zurich (siège), en Allemagne, en Italie, en Grande-Bretagne, à Hong-Kong et sur les îles Cayman.

Selon L’Agefi suisse, le président de Norinvest Holding, Massimo Esposito, veut atteindre un encours d’actifs sous gestion de 5 milliards de francs suisses d’ici deux à trois ans, «ce qui ne sera pas possible sans un rapprochement avec un autre institut». La société de participation genevoise est devenue un groupe bancaire spécialisé dans la gestion privée avec l’acquisition et l’extension de sa Banque Cramer & Cie. Pour achever cette reconversion, Norinvest va «terminer d’ici à l'été 2011 la dernière phase de déconsolidation de son activité industrielle dans les pierres précieuses, Golay Buchel Holding SA».

UBS a dégagé un bénéfice net de 1,664 milliard de francs au troisième trimestre, contre 2 milliards de francs au deuxième trimestre et une perte de 564 millions au terme du troisième trimestre de 2009, a indiqué le 26 octobre la banque dans un communiqué. Sur neuf mois en 2010, l’UBS affiche un résultat net de 5,871 milliards, après une perte de 3,94 milliards entre janvier et septembre l’an dernier.Les revenus du pôle Wealth Management ont reculé de 7%, à 1,76 milliard de francs, contre 1,89 milliard de francs au deuxième trimestre. Les revenus ont subi le contrecoup d’un niveau d’activité de la clientèle exceptionnellement faible, d’un recul du résultat des prestations de service allant de pair avec une baisse de la valeur moyenne des actifs investis et de fluctuations de change défavorables. La marge brute sur les actifs investis s’est donc contractée de 6 points de base à 89 points de base. Le bénéfice avant impôts s’est inscrit à 492 millions de francs contre 658 millions de francs au deuxième trimestre. La collecte nette de Wealth Management & Swiss Bank s’est établie à 0,9 milliard de francs après une décollecte de 5,5 milliards un trimestre plus tôt.Les revenus de Wealth Management Americas ont diminué de 10% en raison principalement de fluctuations de change et de la baisse du revenu issu des commissions de mandats de gestion. Le résultat avant impôts s’est inscrit à 47 millions de francs comparé à une perte de 67 millions de francs au deuxième trimestre. Ce résultat du troisième trimestre comprenait une provision pour litige de 78 millions de francs en rapport avec l’issue inattendue d’un dossier d’arbitrage juridique tandis que le deuxième trimestre incluait des charges de restructuration de 146 millions de francs. La marge brute sur les actifs investis a reculé de 7 points de base, à 77 points de base, en raison d’un fléchissement de 10% des revenus tandis que le volume des actifs investis diminuait en moyenne de 2%. La collecte nette s’est inscrite à 0,3 milliard de francs après une décollecte de 2,6 milliards de francs.Le bénéfice avant impôts de Global Asset Management s’est inscrit à 114 millions de francs contre 117 millions de francs au deuxième trimestre. Les revenus se sont élevés à 473 millions de francs contre 522 millions de francs au deuxième trimestre, en raison du recul des commissions de gestion attribuable à une baisse de la moyenne des actifs investis et à une diminution des commissions de Global Real Estate. La collecte nette a été nulle au troisième trimestre après des entrées de 3,4 milliards de francs au deuxième trimestre. Si l’on exclut toutefois les flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette s’élève à 3,9 milliards de francs, contre 6,2 milliards au deuxième trimestre. La collecte du troisième trimestre inclut 2,5 milliards de francs provenant du transfert de la responsabilité en matière de gestion des placements pour un fonds de hedge funds américain de Wealth Management Americas. Le groupe se dit confiant pour le quatrième trimestre. «Après les niveaux exceptionnellement bas des activités de la clientèle observés au troisième trimestre, nous sommes optimistes et pensons qu’un redressement au quatrième trimestre bénéficiera à toutes nos divisions. Nous nous attendons donc à une amélioration du revenu issu des transactions dans nos activités de Wealth Management et les activités de flux au sein d’Investment Bank», indique le communiqué.

Selon Fund Strategy, Commerzbank Corporates & Markets (C&M) a lancé un fonds d’actions chinoises par le biais d’une co-entreprise avec la société de gestion basée à Pékin China Asset Management (ChinaAMC).Géré par Michael Wen et Edward Wang, le Commerzbank China Volatility fund est une sicav luxembourgeoise conforme au format Ucits qui investit dans trente à soixante sociétés chinoises. ChinaAMC est l’un des grands groupes chinois de gestion d’actifs, avec des actifs sous gestion de 45 milliards de dollars.

Selon l’Agefi, la troisième banque canadienne a conclu le rachat du gestionnaire de fortune WaterStreet Group pour un montant non dévoilé. Cette acquisition doit permettre à Bank of Nova Scotia de se développer son offre de services sur le segment «ultra high net worth», note le quotidien.

Selon l’Agefi, la troisième banque canadienne a conclu le rachat du gestionnaire de fortune WaterStreet Group pour un montant non dévoilé. Cette acquisition doit permettre à Bank of Nova Scotia de se développer son offre de services sur le segment «ultra high net worth», note le quotidien.

Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited, filiale du bâlois Banque Sarasin & Cie SA (groupe Rabobank), a annoncé le 25 octobre, l’ouverture d’un bureau de représentation à Abou Dhabi, sous l’enseigne Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited Abou Dhabi, après avoir obtenu la licence correspondante de la Banque centrale des Emirats arabes unis. Cela lui permettra de proposer à la clientèle privée la gamme complète de services de gestion de fortune du groupe Sarasin.Sarasin qui est déjà implanté au Moyen-Orient et en Inde par l’intermédiaire de sa filiale Sarasin-Alpen, est aussi présent à Dubaï, Doha, Manama, Mascate, Bombay et New Delhi.

Une récente étude de l’Université de Zurich, qui n’a pas encore été publiée, a mesuré la durabilité des gros fonds développement durable avec l’aide du RepRisk-Index (RRI) et a comparé leurs scores RRI avec ceux des fonds actions traditionnels, selon le Financial Times Fund Management. Le résultat est décevant. Les notes des deux catégories sont presque identiques, suggérant que les fonds durables ne sont pas plus durables que les autres…

La société de gestion italienne indépendante Azimut fait ses débuts dans le capital investissement en lançant un fonds de private equity sur les énergies renouvelables, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agira d’un fonds de 100-150 millions d’euros dédié, dans un premier temps, aux investisseurs professionnels. Pour ce projet, Azimut va créer une société ad hoc, qui sera détenue à 60 % par un groupe de gérants de private equity.

Man Investments vient d’obtenir l’agrément pour la distribution en Italie du Man Long/Short Europe, un nouveau fonds de fonds Ucits III focalisé sur la stratégie actions acheteur/vendeur (long/short equity). Le fonds permet aux investisseurs italiens d’accéder à des gérants européens spécialistes de cette stratégie alternative, le tout dans un cadre Ucits III. Le portefeuille, géré par l’équipe actions long/short de Man, se compose de 8 à 12 gérants, choisis sur un univers total de plus de 300 fonds. L’investissement minimal pour la part retail est de 1.000 euros.

p { margin-bottom: 0.08in; } The London management boutique Silk Invest has launched a UCITS-compliant fund dedicated to frontier markets in the Middle East and North Africa region and Sub-Saharan and Sub-Caspian Africa, entitled Road Frontiers Fund (see Newsmanagers of 26 May). The product is registered in Luxembourg, with R and I share classes in US dollars and euros, and management commissions of 2% and 1.50%, respectively. Performance commission for the product in US dollars is set at 20% for all returns exceeding a hurdle rate of 4%.

p { margin-bottom: 0.08in; } The XTF segment of the Xetra electronic trading platform now includes 739 ETF funds, as db x-trackers on 25 October listed two new Luxembourg-registered products: the db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) and the db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). They are corporate bond funds, with fees of 0.20% each.

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Global Asset Management (Deutschland) on 25 October announced that it has released its daily liqudity newcits fund GIF Global Macro II (see Newsmanagers of 6 October) in Germany. The fund aims for returns 1,200 basis points higher than the Euribor 1 month, with maximal volatility of 15%, double that of the fund launched in June 2007, the GIF Global Macro.

Selon Fund Strategy, Commerzbank Corporates & Markets (C&M) a lancé un fonds d’actions chinoises par le biais d’une co-entreprise avec la société de gestion basée à Pékin China Asset Management (ChinaAMC).Géré par Michael Wen et Edward Wang, le Commerzbank China Volatility fund est une sicav luxembourgeoise conforme au format Ucits qui investit dans trente à soixante sociétés chinoises. ChinaAMC est l’un des grands groupes chinois de gestion d’actifs, avec des actifs sous gestion de 45 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.08in; } The director for international affairs at Santander Asset Management, Javier Mazzaredo, has been appointed as director of the private bank for the Santander network in Spain. He will report to Alberto Ridaura, head of the Patrimonios division. Private banking activities are aimed at clients with financial savings of over EUR500,000. It now has over 26,700 clients, while Santander Wealth aims at the client segment with over EUR10m.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey of a representative sample by the Emnid institute on behalf of Deutsche Postbank, 41.1% of Germans say they would be able to regularly set aside some savings, but 16% say they are unable to save. Among the most significant findings of the study, traditional savings accounts are the preferred support for 49.1% of respondents, ahead of housing savings plans (35%) and life insurance (31.2%). Shares in investment funds and equities are in last place, at 21.9% (and only 14.8% in the new Länder).

p { margin-bottom: 0.08in; } On the German market, funds specialised in equities and bonds of emerging markets as of the end of August had assets of EUR30.3bn, compared with EUR24bn as of the end of December 2009. In other words, the Kommalpha agency reports, assets under management in these funds increased by EUR6.3bn, which represents 22.4% of total growth of EUR28.2bn to total assets in securities funds in the period under review. In the space of eight months, the market share for emerging market funds has increased from 3.7% to 4.5%, while the number of funds in this category has increased by 5%, or 19 funds. The EUR2.7bn in net subscriptions in January-August to emerging markets funds corresponded to 17.9% of total subscriptions, while EUR3.6bn in market effects was equivalent to 27.7% of the total.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, the comdirect board members Michael Mandel (marketing and distribution, product and treasury management) and Carsten Strauß (investment advising and residential property financing) will take over the responsibilities of Alexander Boldyreff, director of distribution. Boldyreff was appointed on 25 October as chairman of the board at TeamBank (the new name of easyCredit), effective from 1 January 2011, replacing Theophil Graband, who will be joining VR-Leasing as chairman of the board.