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04/11/2010
Fonds

Threadneedle commercialise son Absolute EM Macro Fund en Allemagne

Threadneedle a annoncé le 3 novembre avoir obtenu l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne du Threadneedle (Lux) Absolute Emerging Market Macro Fund (code isin : LU0515765609, lire notre article du 30 septembre). Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds de performance absolue destiné aux investisseurs désireux de profiter du potentiel de la dette et des monnaies émergentes.
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04/11/2010

Detlef Lau est nommé directeur de la clientèle institutionnelle de Métropole Gestion en Allemagne

Comme l’annonçait Newsmanagers (voir notre article du 21 mai), Detlef Lau, qui était directeur chez Lombard Odier Allemagne à Düssledorf, a officiellement rejoint Métropole Gestion à Francfort. Subordonné à Markus Hampel, directeur pays pour l’Allemagne, l’intéressé a le titre de director institutional clients et sera chargé à ce titre de développer la clientèle institutionnelle du gestionnaire français en Allemagne.En mai, la BaFin a accordé son agrément de commercialisation pour l’Allemagne à cinq fonds de droit français de Métropole Gestion, quatre produits actions et un fonds de convertibles.
04/11/2010
Fonds

Solde positif pour la natalité des fonds

Selon Lipper, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, il s’est créé en Allemagne 372 fonds durant les neuf premiers mois de cette année. Pendant le même temps, il y a eu 197 fusions et 145 liquidations.Actuellement, on recensé 8.983 fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation, dont 44 % de fonds d’actions, 21 % de fonds obligataires et 21 % de fonds diversifiés.
Fonds
04/11/2010

Dissensions chez AGI

Selon Fonds professionell, Matthias Glas a démissionné «par consentement mutuel» de son poste de membre du comité de direction de la société de gestion Allianz Global Investors KAG et a été remplacé depuis le 1er novembre par Nina Klingspor,, qui était head of business management, comme responsable de la distribution auprès des banques et des intermédiaires financiers (lire notre article du 14 janvier 2009). Le site d’information croit savoir que ce départ est dû à un désaccord sur la stratégie avec James Dilworth, CEO d’Allianz Global Investors Deutschland.
04/11/2010

L'ancien directeur financier des AGF chez Allianz sur le départ

L’Agefi qui cite La Lettre de l’Assurance annonce le départ de Patrick Dixneuf , l’ancien directeur financier des AGF, qui dirigeait depuis un an les opérations du groupe Allianz à partir de Munich. Il rejoindrait Aviva pour prendre à compter du 1er janvier la responsabilité des opérations de l’ensemble des filiales européennes de l’assureur britannique.
04/11/2010

BNP Paribas IP, seul gestionnaire français retenu par un fonds de pension danois

Selon l’Agefi, BNP Paribas Investment Partners vient d'être retenue, avec 19 autres gérants, par le fonds de pension danois LD dans l’un des plus gros appels d’offres de l’année sur le Vieux Continent en matière de gestion d’actifs. Après avoir reçu plus de cent offres de service, il avait retenu une première liste de quarante noms cet été. L’investisseur institutionnel a finalement attribué mardi douze mandats à vingt sociétés portant sur 5,7 milliards d’euros. Le groupe BNP Paribas IP a décroché deux mandats. Le premier, d’environ 50 millions d’euros, partagé avec la filiale américaine FFTW, porte sur les obligations indexées sur l’inflation, au niveau mondial. Le second, de 75 millions, concerne une poche actions sur les thèmes de l’environnement et du climat.LD est un fonds fermé qui ne reçoit plus de nouvelles contributions. Il gère environ 54 milliards de couronnes danoises (7,2 milliards d’euros), et s’attend chaque année à débourser entre 500 et 600 millions d’euros de pensions de retraite.
04/11/2010
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Banif (Santander) lance un fonds protégé sur les émergents

Le 14 octobre, Banif a créé le fonds Banif Selección Emergentes enregistré auprès de la CNMV le 29 octobre. Le Santander garantit à l'échéance (5 novembre 2012) 95 % de la valeur liquidative du 2 décembre 2010 de ce produit de sa filiale de banque privée, plus un rendement variable qui dépendra de l'évolution d’un panier équipondéré composé de deux indices d’actions chinoises (Hang Seng China Enterpries) et malaises (FTSE Bursa Malaysia KLCI) ainsi que de deux ETF, iShares MSCI Brazil Index Fund et iShares MSCI South Africa Index Fund. Le taux effectif minimum sera une perte de 2,6243 % et un gain maximal de 7,5152 % par an. Le pourcentage de rémunération variable est plafonné à 20 % de la valeur liquidative initiale.A compter du 3 décembre 2010, 94,65 % du portefeuille seront investis en obligations d’Etat ou émissions garanties par les Etats de l’UE et en liquidités. L'équipe de gestion pourra investir jusqu'à 20 % en obligations d’entreprises privées. La notation minimale sera A-. Les 5,35 % restants seront investis dans une option OTC.Caractéristiques :Dénomination: Banif Selección EmergentesCode Isin : ES0113463006Commission de gestion : 2 % jusqu’au 2 décembre 2010, puis 1,6 %Droit de sortie : 5 % entre le 3 décembre 2010 et le 2 novembre 2012Souscription minimale initiale : 1 part
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04/11/2010

Julius Baer ouvre une succursale à Hong-Kong

L’Autorité monétaire de Hong-Kong (HKMA) a délivré une licence bancaire au suisse Julius Baer, qui disposait sur place depuis quatre ans d’un bureau de représentation qui disposait déjà de licences de conseil et de négoce de valeurs mobilières. Cela permet désormais à l'établissement helvétique d’offrir une palette complète de services à ses clients qui désirent maintenir leurs actifs à Hong-Kong.Julius Baer souligne le 4 novembre que ce nouveau centre va lui permettre à la fois de poursuivre son expansion et d’offrir une gamme plus large de produits en Asie, «le second marché intérieur du groupe».
04/11/2010

Och-Ziff accroît ses pertes au troisième trimestre

L’américain Och-Ziff Capital Management Group a fait état pour le troisième trimestre d’une perte de 93,5 millions de dollars, contre une perte de 80 millions de dollars pour la période correspondante de 2009.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 1er octobre à 26,3 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport à juillet et de 19% par rapport au 1er octobre 2009.Au premier novembre, les actifs sous gestion estimés ressortaient à 27,2 milliards de dollars, en augmentation de 18% sur un an grâce à une collecte nette de 2,4 milliards de dollars et une appréciation liée aux performances pour un montant de 1,7 milliard de dollars.
04/11/2010

Forte baisse du résultat trimestriel de KKR

La Tribune rapporte que la société d’investissement KKR a annoncé une chute de 61 % de son résultat au troisième trimestre, à 317,3 millions de dollars du fait de plus-values inférieures dans le private equity. À la fin du trimestre, précise le quotidien, les actifs sous gestion se sont élevés à 55,5 milliards de dollars contre 50,4 milliards un an plus tôt.
04/11/2010
Fonds

ProShares compte lancer un ETF répliquant le comportement de hedge funds

Dans une notification à la SEC (form N1-A), ProShares Trust annonce son intention de lancer en décembre 2010 le ProShares Hedge Replication ETF, qui sera chargé à 0,95 %.L’objectif est une performance avant frais correspondant à celle de l’indice Merrill Lynch Factor Model — Exchange Series calculé par Merrill Lynch International. Cet indice vise à préserver une corrélation élevée avec le beta des hedge funds tels que mesuré par le HFRI Fund Weighted Composite Index sur la base de la performance de plus de 2.000 hedge funds équipondérés.L’indice Merrill Lynch Factor Model utilise un modèle systématique pour fixer chaque mois des positions pondérées longues ou courtes sur six facteurs : S&P 500 Total Return Index, ProShares UltraShort Euro ETF, MSCI EAFE US Dollar Net Total Return Index, MSCI Emerging Markets Free US Dollar Net Total Return Index, Russell 2000 Total Return Index et le Libor 1 mois sur le dollar américain.
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04/11/2010

Bank of America et PNC se désengagent partiellement de BlackRock

Le 3 novembre, BlackRock Inc a annoncé le lancement d’une offre secondaire de 42 millions d’actions ordinaires, dont 34,5 millions provenant du portefeuille de Bank of America et jusqu'à 7,5 millions d’actions mises à disposition par PNC Financial Services Group. Les teneurs de livres conjoints pour cette opération sont Bank of America Merrill Lynch et Morgan Stanley.Bank of America a acheté Merrill Lynch et détenait à ce titre 34,1 % en dernier lieu de BlackRock après l’acquisition par ce dernier de ML Investment Managers (MLIM) en septembre 2006. Bank of America a ménagé une option de surallocation de 6,3 millions de titres.PNC a fusionné avec BlackRock en 1995 et détenait 24,6 % du capital.A l’issue du placement, la participation de BoA dans BlackRock devrait revenir à 12-13 % sous forme d’actions préférentielles tandis que celle de PNC baisserait à un peu plus de 20 %.
04/11/2010
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BoA Merrill Lynch lance trois fonds coordonnés sur les matières premières

Selon Hedge Week, Bank of America Merrill Lynch a lancé sur sa plate-forme Bank of America Merrill Lynch Invest une nouvelle gamme de fonds coordonnés de matières premières alpha et beta composée de trois produits : MLCX Commodity Enhanced Beta Fund, MLCX Agriculture Optimal Crop Fund et MLCX Commodity Alpha Fund. Ces fonds répliquent des indices conçus par BofA Merrill Lynch Global Research.Les deux premiers produits sont «long-only», le troisième est un long/short market neutral à faible volatilité et ratio de Sharpe élevé.Dès à présent, ces fonds sont ouverts aux investisseurs institutionnels et retail au Royaume-Uni, en Irlande, en Italie, en Allemagne, en Autriche, en Suède, au Luxembourg et en Espagne. La commission de gestion est de 0,50 % pour les parts institutionnelles et de 1,85 % pour les parts retail.
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04/11/2010

SYZ Asset Management nomme un responsable du business development

Le groupe bancaire suisse SYZ & CO a annoncé le 3 novembre la nomination de Marc T. Clapasson au poste de responsable du business development de sa division de gestion institutionnelle SYZ Asset Management. Le 20 octobre, le groupe avait annoncé l’intégration de toute son offre de gestion institutionnelle sous la bannière unique de cette nouvelle division dirigée par Patrick Bédat. Marc T. Clapasson rejoint le groupe après avoir occupé un poste similaire auprès de Millennium Global à Genève et de Prime Capital à Francfort.
04/11/2010

Michael Coglin nommé chief investment officer de Sarasin

La Banque Sarasin & Cie SA a annoncé le 3 novembre la nomination de Michael Coglin au poste de chief investment officer (CIO) de la région Asie. l’intéressé sera basé à Hong-Kong et sera directement subordonné à Enid Yip, chief executive officer (CEO) Asie, ainsi que sur le plan technique à Burkhard Varnholt, directeur du secteur asset management, products & sales (APS), CIO du groupe Sarasin et membre de l’executive committee. Michael Coglin peut se prévaloir de plus de 20 années d’expérience dans le private banking, l’asset management ainsi que sur les marchés des capitaux.
04/11/2010

Progression de plus de 20% des actifs sous gestion de Standard Life Investments

Les actifs sous gestion pour compte de tiers de Standard Life Investments (SLI) se sont élevés à 69,1 milliards de livres au 30 septembre 2010, en progression de 21% par rapport à fin décembre 2009. La collecte nette a fait un bond de 48% à 6,3 milliards de livres contre 4,3 milliards de livres à fin 2009.Selon David Nish, patron de SLI, la performance a été portée par la notoriété des stratégies internationales de performance absolue (Gars), qui pourraient être prochainement répliquées dans un véhicule exclusivement dédié à l’obligataire.
04/11/2010

Susan Clarke rejoint Heritage International Fund Managers

Selon Hedgeweek, Susan Clark a rejoint Heritage International Fund Managers en qualité de responsable de l’administration de fonds.Susan Clark travaillait précédemment chez BNP Paribas Securities Services en tant que «head of fund services et executive director for fund administration» à Jersey.
04/11/2010
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BBVA Bancomer lance trois ETF sectoriels au Mexique

Depuis le 2 novembre, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) a admis à la négociation trois ETF sectoriels de BBVA Bancomer destinés aux investisseurs institutionnels.Ces produits répliquent les indices BMV Consumo Frecuente de Rendimiento Total (RT), BMV Construye RT et BMV Enlace RT, soit à chaque fois des indices de 12 valeurs respectivement des secteurs de la distribution alimentaire, de la construction et de la consommation «non-food». L’objectif est de drainer rapidement 100 millions de pesos mexicains.
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04/11/2010

Detlef Lau becomes head of institutional clients for Métropole Gestion in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } As Newsmanagers has already announced (see Newsmanagers of 21 May), Detlef Lau, who was previously a director at Lombard Odier Germany, in Düssledorf, a few months ago joined Métropole Gestion in Frankfurt. He reports to Markus Hampel, country head for Germany, and has the title of director institutional clients. In this role he will be in charge of developing institutional clients of the French asset management firm in Germany. In May, BaFin granted a sales license for Germany for five French-registered funds from Métropole Gestion, four of them equities products, and one convertibles fund.
04/11/2010

Resignation at AGI

p { margin-bottom: 0.08in; } Fondsprofessionell reports that Matthias Glas has resigned “by mutual consent” from his position as a member of the board of directors at the management firm Allianz Global Investors KAG, and from 1 November has been replaced by Nina Klingspor, who was head of business management, as head of distribution to banks and financial intermediaries (see Newsmanagers of 14 January 2009). The news website reports that the departure is due to disagreement over strategy between Glas and James Dilworth, CEO of Allianz Global Investors Deutschland.
04/11/2010

RCM planning to extend range

p { margin-bottom: 0.08in; } The equities and asset manager of the Allianz Global Investors (AGI) group, RCM, currently has assets of about EUR100bn, of which barely EUR3-4bn are for the Allianz group. Net subscriptions since the beginning of the year total about EUR7bn, and all global regions except the UK have made a positive contribution to this evolution, Andreas Utermann, global CIO, explained in Paris on 3 November. Net inflows, which are balanced about 50/50 between retail and institutional, went to a vast range of products: large caps funds and US core funds; European and Euro zone value and growth funds, Chinese securities funds, UK securities funds and global equities funds, as well as multi-asset class and overlay products, IT products and hedge funds in the United States. On planned launches, Utermann says that RCM will no longer pursue activism, but will rely on existing strategies. The asset management firm is nonetheless looking at thematic funds, such as an intellectual property product (firms which invest a lot in research and development), a fund focused on businesses in developed countries which profit from development in emerging countries, and one or two hedge funds in incubation. RCM is also hoping to extend distribution of German-registered commodity funds to the rest of Europe, opting for a product which would be launched on the new European platform.
04/11/2010

German institutionals avoiding risk

p { margin-bottom: 0.08in; } The most recent edition of an annual study undertaken since 2005 by Universal Investment of risk management by German institutional investors has found that the financial crisis reversed their priorities. Performance is now a priority for only 7% of the 83 institutionals surveyed (EUR360bn in total assets), compared with 27% in 2007. At the same time, the security of the investment has become a priority for 70% of respondents, up from 22%. This evolution has resulted in changes in asset allocation. Between 2008 and 2010, exposure to bonds and money market instruments increased sharply, while the proportion allocated to equities decreased. Union Investment has also found that fluctuations in financial markets during the crisis led institutional investors to focus on risk of loss in absolute terms, which has resulted in an increase in populatiry for absolute return mandates and guaranteed concepts. In the past, investors had long preferred benchmarked strategies, while risk was only considered in terms of the volatility of the benchmark index and the tracking error. The study also finds that 69% of respondents, up from 62% in 2009, consider the legal risks to be the most important. But reputational and environmental risks are also gaining importance, with 59% and 24%, compared with 38% and 4%, respectively, one year ago. Many institutional investors are now tending to use sustainable investments as a complementary instrument for risk management. This has the advantage of complementing largely quantitative models with qualitative criteria.
04/11/2010

Michael Coglin appointed chief investment officer at Sarasin

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Sarasin & Cie SA on 3 November announced the appointment of Michael Coglin at chief investment officer (CIO) for the Asian region. Coglin will be based in Hong Kong, and will report directly to Enid Yip, chief executive officer (CEO) for Asia, and on technical matters to Murkhard Varnholt, director of the Asset management, Products and Sales (APS) sector, CIO of the Sarasin group, and member of the Executive Committee. Coglin has over 20 years of experience in private banking, asset management and capital markets.
04/11/2010

Julius Baer opens a Hong Kong branch

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) has issued a banking license to the Swiss firm Julius Baer, which has had a representative office for the past four years, which was already licensed for advisory and securities trading. The license will now allow the Swiss firm to offer a complete range of services to clients seeking to keep their assets in Hong Kong. Julius Baer announced on 4 November that the new cente will allow it to both continue its expansion and to offer a wider range of products in Asia, “the group’s second home market.”
04/11/2010

“We would like more comments on the investments by the fund manager”

Francis Weber, also vice president of the French association of institutional investors AF2I, presided over the redaction of the “Guide to open-ended fund reporting” published by the association (see Newsmanagers of 20 September). It would therefore appear to be judicious to speak with him about the way in which Réunica works with its asset managers.
04/11/2010

Threadneedle releases Absolute EM Macro Fund in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Threadneedle on 3 November announced that it has received a sales license for Germany for the Threadneedle (Lux) Absolute Emerging Market Macro Fund (ISIN LU0515765609; see Newsmanagers of 30 September). It is an absolute return fund aimed at investors seeking to profit from the potential of debt and emerging market currencies.
04/11/2010

Syz Asset Management appoints a head of business development

The Swiss banking group Syz & Co on 3 November announced the appointment of Marc T. Clapassonau as head of businesses development for its institutional management division, Syz Asset Management. On 20 October, the group announced the integration of its entire institutional management product range under the single banner of the new division, headed by Patrick Bédat.Clapasson joins the group after holding similar positions at Millennium Global in Geneva and Prime Capital in Frankfurt.
04/11/2010

Hugues Engrand joins sales team at J.P. Morgan AM

p { margin-bottom: 0.08in; } J.P. Morgan Asset Management announced on 3 November that it has appointed Hugues Engrand as senior salesman in charge of institutional clients in the sales team. “This initiative aims to further the development of J.P. Morgan AM among banks, insurers, mutuals and retirement institutions, which represent a strategic area for development in France,” a statement says. Before joining J.P. Morgan Asset Management, Engrand was director of sales for France & Partner at ADI Alternative Investments. Previously, he was in charge of Insurance and Proprietary trading banks at AXA Investment Managers Paris, and institutional salesperson at CPR AM.
04/11/2010

Losses up at Och-Ziff in third quarter

p { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Och-Ziff Capital Management Group has reported losses for third quarter of USD93.5m, compared with losses of USD80m in the corresponding period of 2009. Assets under management as of 1 October totalled USD26.3bn, up 4% compared with July and 19% compared with 1 October 2009. As of 1 November, estimated assets under management totalled USD27.2bn, up 18% year on year, due to net inflows of USD2.4bn and appreciation related to returns of USD1.7bn.

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