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19/11/2010
Fonds

L'encours des fonds de pension augmentera rapidement d'un tiers

Selon une étude du cabinet de consultants Towers Watson, le marché allemand de la prévoyance-vieillesse d’entreprise représente déjà plus de 400 milliards d’euros, mais seuls 14,5 milliards d’euros sont confiés à des fonds de pension, rapporte la Börsen-Zeitung. Cependant, Towers Watson table sur des taux de croissance compris entre 20 et 30 % par an sur le moyen terme, de sorte que le seuil des 20 milliards d’euros pourrait être rapidement atteint.Pour l’instant, l’essentiel des contributions se concentre sur sept fonds de pension et sur quatre à cinq promoteurs de tels fonds, comme Allianz et d’autres assureurs.
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19/11/2010

La Société Générale propose une solution globale pour les fonds UCITS

La Société Générale a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une solution à destination des sociétés de gestion établissant ou redomiciliant des fonds dans le cadre des réglementations UCITS. Ce nouveau service fournit une solution unique combinant les services de conservation, dépositaires, d’administration de fonds, d’exécution et des outils financiers indispensables pour configurer des fonds en conformité avec la directive UCITS, ainsi que les services nécessaires pour les gérer, précise un communiqué. Les équipes de Société Générale Securities Services et de Société Générale Corporate & Investment Banking se sont associées pour développer cette solution qui prévoit pour les sociétés de gestion : - Une alternative à l’utilisation d’une plateforme UCITS ; - Un accès à une assistance indépendante sur l’infrastructure corporate et opérationnelle ; - Une offre complète de services de conservation, dépositaire et d’administration de fonds de Société Générale Securities Services, intégrant notamment la gestion des liquidités, la gestion du collatéral ainsi que le pricing sur dérivés OTC ; - Un découvert synthétique par l’intermédiaire de la DPS (Dynamic Portfolio Swap Platform) de Société Générale Corporate & Investment Banking ; - Des solutions d’exécution approfondies de la banque de financement et d’investissement, dont l’activité Flux Actions permet l’accès à 70 marchés cash et dérivés ;- Un accès au service de recherche de la banque de financement et d’investissement.
19/11/2010

Safran n'est pas intéressé par Zodiac

Safran jette l'éponge, pour le moment, rapporte l’Agefi. Dans un communiqué publié jeudi 18 novembre, qui fait suite a une demande de l’Autorité des marchés financiers (AMF), le groupe français a expliqué qu’il ne comptait pas déposer d’offre publique sur Zodiac (voir Newsmanagers du 17 novembre 2010).
19/11/2010
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Nouvelle offre dans la gamme d'EasyBourse

La société EasyBourse, le courtier en ligne de La Banque Postale, a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une nouvelle offre de courtage en ligne, easyPremium, à compter du 1er novembre. Cette formule permet d’accéder à tous les marchés et les instruments financiers tout en bénéficiant d’une tarification adaptée aux ordres de petits montants, précise un communiqué. Destiné aux investisseurs avertis, EasyPremium permet en effet d’avoir accès au Service de Règlement Différé, aux trackers, certificats, warrants, aux bourses étrangères, à une large sélection d’OPCVM, etc, avec une tarification modérée. Pour un ordre jusqu’à 1 500 euros, est-il précisé, le montant des frais de courtage s’élève à 5 euros. Désormais, la gamme de courtage en ligne de La Banque Postale se compose désormais de quatre offres. Outre easyPremium figurent : - EasyDécouverte, qui s’adresse avant tout aux investisseurs qui débutent et souhaitent passer des ordres de petits montants. - EasyExpert est destinée aux investisseurs déjà expérimentés ayant accès, contrairement aux utilisateurs de easyDécouverte, aux marchés actions des bourses étrangères, aux instruments financiers complexes (warrants, certificats), au SRD sur Euronext, à Alternext, mais aussi à une large gamme d’OPCVM en architecture ouverte, dont une sélection à 0% de droits d’entrée et/ ou de sortie. - EasyIntense est destinée aux investisseurs très actifs, avec une tarification adaptée à un volume mensuel élevé d’ordres de gros montants (30 ordres minimum par mois).
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19/11/2010
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HSBC lance six nouveaux ETF

Comme Newsmanagers l’annonçait le 19 octobre, HSBC a lancé, ce jeudi 18 novembre 2010, six ETF de droit irlandais sur Euronext à Paris. Il s’agit de : - HSBC MSCI EUROPE ETF/ IF00B5BD5K76- HSBC S&P 500 ETF/IE00B5KQNG97- HSBC MSCI USA ETF/IE00B5WFQ436- HSBC MSCI Brazil ETF/ IE00B5W34K94- HSBC MSCI Pacific ex Japan ETF /IEB00B5SG8Z57- HSBC MSCI EM Far East ETF/IE00B5LP3W10 Ces nouveaux ETF complètent la gamme d’HSBC composée du HSBC FTSE 100 ETF, HSBC CAC 40 ETF et HSBC DJ EUROSTX50 ETF, HSBC MSCI Japan ETF.
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19/11/2010

Le Sabadell courtise les adhérents aux fonds de pension

La campagne de fin d’année du catalan Sabadell consiste à offrir un dépôt rémunéré à 5 % aux clients qui adhéreront à un de ses fonds de pension ou qui effectueront un versement d’au moins 600 euros sur leur fonds existant. Le dépôt rémunéré à 5 % sera du même montant que l’apport au fonds de pension, rapporte Expansión.De plus, le Sabadell a ajouté à son offre de fonds de pension un produit garanti, le BS Plan Futuro, qui offre un rendement technique garanti de 2,20 % par an jusqu’au 26 janvier 2017.
19/11/2010
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db x-trackers va faire coter ses ETF à Madrid

Plusieurs ETF de la gamme db x-trackers (Deutsche Bank) seront introduits en Bourse de Madrid la semaine prochaine, annonce Funds People.Actuellement, seuls deux promoteurs ont des ETF figurant à la cote de Bolsas y Mercados Españoles (BME), à savoir le BVVA (8 produits) et Lyxor Asset Management (35 fonds).
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19/11/2010
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Credit Suisse fait enregistrer un newcits de smidcaps en Espagne

Le fonds coordonné long/short Credit Suisse SICAV One (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short a été enregistré auprès de la CNMV. Le portefeuille de 70 lignes, 55 longues et 15 courtes, est géré selon une approche de sélection de valeurs par Felix Meier. Le fonds investit en actions européennes de petite et moyenne capitalisations, comme son nom l’indique.
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19/11/2010

Access s’allie au finlandais Pohjola

Access Capital Partners Group, un fournisseur de fonds de fonds de private equity gérant 2,9 milliards d’euros, acquiert Pohjola Private Equity Funds, société de capital investissement - gérant 1,6 milliard d’euros - faisant partie du groupe finlandais de services financiers Pohjola Group. De plus, il noue un partenariat de distribution avec la société de gestion du groupe, Pohjola Asset Management, dont les encours ressortent à 35 milliards d’euros, dans les pays nordiques. Dans le même temps, Pohjola Bank, qui fait aussi partie de Pohjola Group, acquiert 40 % d’Access Capital Partners Group à CapMan et aux associés d’Access. L’équipe garde 55 % du capital et CapMan, 5 %.
19/11/2010
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Century Capital Management lance un fonds growth

Century Capital Management a lancé le Century Growth Opportunities Fund, spécialisé dans les valeurs de petites et moyennes capitalisations. Le fonds géré par Donald Bisson et David Borah sera essentiellement investi aux Etats-Unis, mais selon Mutual Fund Wire, jusqu'à 20 % du portefeuille peuvent être placé dans des sociétés étrangères, pays émergents inclus.
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19/11/2010

Départ du CIO d'AxaRosenberg

William Ricks a démissionné lundi de son poste de directeur des investissements d’AxaRosenberg Investment Management, selon Pensions & Investments relayé par Mutual Fund Wire. On ne sait pas encore si la société de gestion a déjà nommé le successeur.Mutual Fund Wire souligne que le départ de Bill Ricks est le dernier en date des changements intervenus dans la direction générale d’AxaRosenberg, dans le sillage de la bavure d’encodage de juin 2009 découverte en avril 2010.
19/11/2010
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BlackRock fait du prêt de titres un centre de profit

Les actifs de 37 des fonds retail britanniques de BlackRock feront l’objet de prêts de titres pour générer des commissions qui viendront bonifier la performance, rapporte Fund Strategy.60 % des recettes iront aux fonds et les 40 % restants à BlackRock Adivsor, l’agent du prêt de titres. Les fonds qui pratiquaient déjà le prêt de titres auparavant percevront 70 % de la recette, conformément aux accords qui avaient été passés antérieurement.
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19/11/2010

Cheyne Capital recrute chez Morgan Stanley

Le gestionnaire alternatif britannique Cheyne Capital Management (6 milliards de dollars) a annoncé le 17 novembre, le recrutement de John Hyman qui devient associé de la société. Il doit aider Cheyne Capital à développer son activité sur les actions, à lancer de nouveaux produits et à trouver des idées d’investissement.Depuis 17 ans, l’impétrant était chez Morgan Stanley, où il a exercé des postes de responsabilité dans le domaine des actions.
19/11/2010
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Cantab va lancer un Newcits

Selon Citywire, Cantab Capital Partners, société basée à Cambridge, va créer une version Ucits III de son hedge fund vedette CCP Quantitative Fund. Le Cantab Quantitative UCITS Fund sera lancé en janvier 2011.
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19/11/2010
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Axa IM lance un fonds à duration courte

Afin de répondre à la demande de produits à faible sensibilité à l'évolution des taux d’intérêt, Axa Investment managers UK a lancé le 12 novembre un fonds obligataire AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund qui est géré par Julie Lamirel.Ce nouveau produit distribué sur le marché britannique est un compartiment de l’OEIC Axa Fixed Interest. Il sera investi principalement en obligations d’entreprises investment grade libellées en livres sterling avec une échéance résiduelle inférieure à 5 ans. Il ne pourra allouer plus de 10 % aux obligations à haut rendement.Axa IM propose des parts retail et institutionnelles pour ce fonds, la souscription minimale étant fixée à 1.000 livres sterling pour les parts retail.
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19/11/2010

Franklin Templeton rachète Rensburg Fund Management

Franklin Templeton Global Investors Limited (UK), filiale de Franklin Resources, vient d’annoncer l’acquisition de Rensburg Fund Management Limited, une filiale d’Investec, pour 45 millions de livres en numéraires (soit environ 72 millions de dollars). L’opération, qui doit encore recevoir l’aval des régulateurs, devrait être bouclée début 2011. Basée à Leeds au Royaume-Uni, Rensburg FM est une société de gestion spécialisée dans les actions britanniques et les unit trusts. Elle se compose de six professionnels de l’investissement qui pilotent six stratégies bien distinctes sur les actions britanniques représentant environ 880 millions de livres au 10 novembre. Avec cette acquisition, Franklin Templeton étoffe son offre à destination de sa clientèle du Royaume-Uni, où elle est plus connue pour ses fonds monde et spécialisés. Par ailleurs, Franklin Resources a acquis une participation de 20 % dans Pelagos Capital Management, une société indépendante de conseil en investissement basée à Boston dont la mission est de créer des solutions d’investissement alternatives censées accroître les rendements et baisser la volatilité des portefeuilles. La société gère trois stratégies différentes : une sur les matières premières, une de managed futures et une autre de réplication de hedge funds. Cette prise de participation vise à renforcer la plate-forme de stratégies alternatives de Franklin Templeton.
19/11/2010
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Alken prépare un fonds de performance absolue

En janvier 2011, la société de gestion fondée par Nicolas Walewski, Alken Asset Management, compte lancer le fonds coordonné long-short Alken Absolute Return Europe qui investira en actions européennes, rapporte Funds People (lire notre dépêche du 18 novembre). Ce nouveau produit répliquera dans un environnement OPCVM III la stratégie long/short du fonds Alken Capital One lancé en juillet 2008 et qui a généré jusqu'à présent une performance voisine de 60 %.Le fonds Alken Absolute Return Europe pourra afficher une exposition brute au marché comprise entre 50 % et 150 %, ses risques de marché étant couverts de manière dynamique au moyen de futures.La souscription minimale sera de 100 euros. Alken prévoit une commission de gestion de 1,5 % pour les institutionnels et de 2,25 % pour les particuliers, la commission de performance étant fixée à 20 %.
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19/11/2010

Petercam s'intéresse aussi à l'Europe du Sud

Tomás Murillo a été nommé directeur commercial pour le développement des activités institutionnelles de Petercam en Espagne. Il a été auparavant responsable de la clientèle institutionnelle chez Bank Degroof et directeur de la succursale bruxelloise de Merrill Lynch Wealth Management.Le gestionnaire belge muscle actuellement son dispositif commercial en Europe et devrait confirmer prochainement la nomination de Bernard Jans comme responsable de la vente en Allemagne. Petercam veut aussi donner plus d’importance à son dispositif en France, avec le recrutement d’un «fonction support» à Bruxelles qui viendrait renforcer l’intendance au profit d’Ives Hup, directeur commercial France et Italie, et Thierry Minet, sales & account manager. Il n’est pas exclu non plus dans ce processus de renforcement sur le marché français que Petercam opte à terme pour un recrutement local en Italie, compte tenu des spécificités de ce marché que couvre également Ives Hup.
19/11/2010

Alken preparing an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In January 2011, the management firm founded by Nicolas Walewski, Alken Asset management, is planning to launch the UCITS-compliant long/short fund Alken Absolute Return Europe, which will invest in European equities, Funds People reports (see Newsmanagers of 18 November). The new product will replicate the long/short strategy of the Alken Capital One fund, launched in July 2008, which has so far generated returns of about 60%, in a UCITS III-compliant environment. The Alken Absolute Return Europe may have a gross total exposure to the market of 50% to 150%, with market risks dynamically hedged with futures. Minimal subscription will be EUR100. Alken is planning to charge a management commission of 1.5% for institutionals and 2.25% for retail investors, while performance commission is set at 20%.
19/11/2010

Credit Suisse registers a smidcaps Newcits fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The UCITS-compliant long/short fund Credit Suisse SICAV One (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short has been registered with the CNMV. The portfolio, with 70 positions, 55 long and 15 short, is managed with a bottom-up approach by Felix Meier. As its name indicates, the fund invests in European small and midcaps.
19/11/2010

db x-trackers to list its ETFs in Madrid

p { margin-bottom: 0.08in; } Several ETFs from the db x-trackers range (Deutsche Bank) will be released on the Madrid stock exchange next week, Funds People has announced. Currently, only two promoters are offering ETFs on the Bolsas y Mercados Españoles (BME): BBVA, with 8 products, and Lyxor Asset Management, with 35 funds.
19/11/2010

HSBC launches six new ETF funds

HSBC launched, on November 18, six Irish based ETFs on Euronext Paris. These funds are:- HSBC MSCI EUROPE ETF/ IF00B5BD5K76- HSBC S&P 500 ETF/IE00B5KQNG97- HSBC MSCI USA ETF/IE00B5WFQ436- HSBC MSCI Brazil ETF/ IE00B5W34K94- HSBC MSCI Pacific ex Japan ETF /IEB00B5SG8Z57- HSBC MSCI EM Far East ETF/IE00B5LP3W10
19/11/2010

Century launches a growth fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Century Capital Management has launched the Century Growth Opportunities Fund, specialised in small and midcaps. The fund, managed by Donald Bisson and David Borah, will largely invest in the United States, but, according to Mutual Fund Wire, up to 20% of the portfolio may be placed in foreign countries, including emerging markets.
19/11/2010

Assets in pension funds will rapidly increase by one third

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by the consulting firm Towers Watson, the German corporate retirement planning market already represents over EUR400bn, but only EUR14.5bn will be placed in pension funds, the Börsen-Zeitung reports. Towers Watson predicts that growth rates will total 20% to 30% in the mid-term, while the EUR20bn threshold may soon be reached. So far, most contributions are concentrated on seven pension funds and four or five providers of such funds, such as Allianz and other insurers.
19/11/2010

Aberdeen acquires a real estate property in Flensburg

In a period in which the troubles of the DEGI-branded open-ended real estate funds is a focus of attention for German professionals, Aberdeen Asset Management has announced that it has acquired a portfolio of commercial properties with a total area of 7,000 square metres, all located in Flensburg, for its institutional Aberdeen European Shopping Property Fund.The acquisition price has not been revealed, but a statement says that the German affiliate Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH (which also manages the DEGI funds) was actively involved at every phase.The Aberdeen European Shopping Property Fund, managed by Nico tates, has assets of about EUR115m, and will soon be opened to new investors. Its portfolio includes commercial properties in France, Belgium, the Netherlands, and Germany, with a market value of EUR198m.
19/11/2010

Franklin Templeton buys Rensburg Fund Management

Franklin Resources has announced that its subsidiary Franklin Templeton Global Investors Limited (UK) has entered into a conditional agreement to acquire Rensburg Fund Management, a subsidiary of Investec, in an all cash transaction for GBP 45 million (approximately USD 72 million). The agreement is subject to regulatory approval and is expected to be completed in early 2011. Based in Leeds, UK, Rensburg Fund Management is a specialist UK Equity manager with a track record of managing unit trusts dating back to 1985. The team of six investment professionals has a combined tenure of 43 years managing six distinctive strategies: UK Equity Income; UK Blue Chip Growth; UK Midcap Growth; UK Select Growth; UK Smaller Companies and UK Managers’ focus. The group manages approximately GBP 880 million (as of 01 November 2010) in UK equities. Jamie Hammond, Managing Director Europe, Franklin Templeton Investments said: “We are best known in the UK for our global and specialist funds, and we are looking to develop core UK equity products, which are an important asset class for UK investors”. Franklin Resources has also entered into a strategic relationship with Pelagos Capital Management, LLC, acquiring a 20 percent equity stake in the firm. Pelagos, an independent investment advisor, was founded in 2005 and is based in Boston, Massachusetts. The firm’s mission is to create alternative investment solutions that enhance overall returns and lower portfolio volatility. Pelagos manages three distinct alternative investment capabilities including a commodity strategy, a managed futures strategy, and a hedge fund replication strategy.
19/11/2010

South Korea imposes tax on foreign investors

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that South Korea will be reintroducing a tax on acquisitions of government bonds by foreign investors, in order to protect its economy from sudden and massive movements of capital, the Korean finance minister announced on Thursday. The quantitative easing measures adopted by the US Federal Exchange have led to further falls for the US dollar, and further accentuated the flows of capital towards emerging markets, which offer investors higher yields. Hence the appreciation of currencies in these emerging markets, which works against their exports.
19/11/2010

Two Madoff employees arrested

p { margin-bottom: 0.08in; } Two former employees of Bernard Madoff’s company were arrested on Thursday, Reuters reports, citing the FBI. They are Jo Ann Crumpi and Annette Bongiorno, who worked for 25 and 40 years, respectively, for the fraudster currently serving a prison sentence. The two «back office» employees are accused of playing key roles in deceiving investors and regulators and propping up the investment fraud, according to the WSJ.
19/11/2010

Access teams up with Finnish Pohjola group

p { margin-bottom: 0.08in; } Access Capital Partners Group, a provider of private equity funds of funds which manages EUR2.9bn in assets, has acquired Pohjola Private Equity Funds, a private equity firm with EUR1.6bn in assets under management, part of the Finnish financial services group Pohjola Group. In addition, it has signed a distribution partnership with the asset management firm of the group, Pohjola Asset Management, with assets of EUR3.5bn, covering the Scandinavian countries.

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