Arkanissim Finance, la franchise de conseils en gestion de patrimoine, vient d’acquérir la franchise de courtage L’Assurance Nouvelle spécialisée dans le domaine de la prévoyance et de la santé. Composé de vingt franchisés, ces derniers vont être formés à la gestion de patrimoine tandis que les franchisés d’Arkanisssim Finance vont bénéficier en retour d’une formation à la prévoyance, et pourront compter sur les services du back-office de l’Assurance Nouvelle que récupère Arkanissim. En attendant, l’apport des vingt franchisés doit permettre à 360° Asset Managers, la société de gestion dont Arkanissim Finance détient 10 % du capital, de gonfler ses actifs sous gestion. Depuis l’arrivée de la franchise de conseils en gestion de patrimoine il y a deux ans, l’encours est passé de 13 millions d’euros à 200 millions, Arkanissim Finance étant responsables d’un tiers des montants en question – via des fonds dédiés proposés dès 4 millions d’euros ou via l’un des cinq fonds de la gamme de la société. A terme, selon Valère Gagnor, président de la franchise, Arkanissim Finance doit monter jusqu'à 33% du capital.

Patrimoine consultant, le réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, composé d’une trentaine de cabinets et dont la collecte en matière de placements financiers atteint en 2010 80 millions d’euros - répartis pour 50 % en OPCVM et le solde sur des fonds en euros – doit réaliser un chiffre d’affaires de 9 millions d’euros cette année. Pour 2011, le réseau dont Oddo détient 65 % du capital s’est fixé comme objectif une croissance de son chiffre d’affaires de 15 % en 2011 – soit près de 10,5-11 millions d’euros – avec simultanément l’arrivée de dix nouveaux cabinets. Pour 2013-2014, l’objectif est d’atteindre les 50 membres. Les cabinets affichent en moyenne une commission annuelle d’environ 250 000 à 270 000 euros. A noter que dans l’offre en matière de placements financiers, les produits d’Oddo représentent globalement 30 % de la collecte.

Pour sa présentation publique, OFI InfraVia, société de gestion spécialiste des inftrastructures et dont OFI détient 40 %, a indiqué le 16 décembre que son premier FCPR d’infrastructures lancé en 2008 pèse 200 millions d’euros d’engagements fournis par des institutionnels, principalement des mutuelles, des assureurs et des caisses de retraite, et qu’il est déjà investi à 30 % dans six projets. Ce produit d’une durée de 10 ans vise une rentabilité nette de 12-15 % par an et les frais de gestion se situent à 2 %, précise Vincent Levita, le président et directeur des investissements.La société est logiquement très centrée sur la France, même si elle «regarde» actuellement des projets en Italie, au Royaume-Uni et en Allemagne, avec notamment une candidature pour le tramway de Nottingham, qui serait un «ticket» à 22 millions d’euros. Philippe Serain, «investment director», souligne pour sa part que, compte tenu de sa taille, OFI InfraVia plafonne en principe son exposition à 15-20 millions d’euros, comme cela peut être le cas pour 3 % dans l’autoroute A2 Varsovie-Berlin en Pologne (15 millions).Les arguments de vente sont ceux habituels des fonds d’infrastructures, à cela près qu’InfraVia s’intéresse à une palette d’activités et de projets nettement plus large que la moyenne des grands acteurs internationaux du secteur.L’un des atouts de ce type de fonds tient au fait que les industriels cherchent à présent à déconsolider leur endettement en se déchargeant sur des partenaires financiers. Cela posé, il faudra aussi attendre la version finale de la directive Solvabilité 2 et le traitement prudentiel réservé aux investissements en infrastructures, qui devraient se situer théoriquement à mi-chemin entre l’immobilier et le private equity…

Thierry Callault, directeur général délégué du groupe OFI, a indiqué le 16 décembre qu'à l’heure actuelle, après un «trou d’air», l’encours est remonté aux alentours de 48 milliards d’euros. Cela se compare aux 48,5 milliards de fin octobre et aux 20,26 milliards de fin 2009, avant l’apport des activités de gestion de la Matmut et de la Macif, qui détiennent respectivement 66 % et 34 % des droits de vote.Sur ces actifs gérés, les mandats représentent environ 30 milliards et les OPCVM quelque 18 milliards.La collecte nette depuis le début de l’année se situe à plus d’un milliard d’euros sur toutes les classes d’actifs, a précisé Thierry Callault.

Lancée en 2009, la société de gestion française Montaigne Capital, qui gère plus de 110 millions d’euros pour le compte de plusieurs centaines de clients particuliers, s’est spécialisée, dès ses débuts, dans la gestion sous mandat, particulièrement sur les actions. Afin de mutualiser le savoir-faire de l'équipe de gestion dirigée par Henri de Chillaz et le mettre à disposition de l’ensemble de ses clients, mais également des investisseurs extérieurs grâce à une présence sur la plateforme de Cortal Consors, Montaigne Capital a lancé fin octobre deux FCP. Ces deux produits pèsent aujourd’hui chacun 5 millions d’euros.Le fonds Montaigne Capital Convictions France, éligible au PEA, est investi plus particulièrement dans les petites et moyennes valeurs françaises et européennes et des sociétés positionnées sur des secteurs économiques délaissées des investisseurs. Le FCP Montaigne Capital Zones de Croissance s’efforce quant à lui de capter les opportunités présentes dans les pays émergents en investissant dans les pays du monde qui présentent le meilleur potentiel de croissance, pour la plus faible valorisation de marché possible. A partir d’un éventail de plus de 50 pays, l'équipe de gestion sélectionne 10 à 15 pays les plus intéressants et bâtit une allocation diversifiée. Le portefeuille est ensuite constitué en sélectionnant, pour chacun des pays choisis, le meilleur véhicule d’investissement parmi des OPCVM et des trackers. Les frais de gestion s'élèvent respectivement à 1,98 % et 1,49 % par an. Les droits d’entrée sont de 2 % maximum par fonds, «mais nous ne facturons pas de droits d’entrée pendant les six premiers mois de vie des fonds», souligne Jérôme Guilmard, directeur général de Montaigne Capital.

C’est en 2003 que la société de gestion britannique F&C avait ouvert un bureau de représentation à Paris. Dirigé par Bruno Moneron, puis par Aurélien Lafaye, il est désormais inoccupé après le départ de ce dernier (lire Newsmanagers du 6 décembre 2010). Interrogée par Newsmanagers, F&C précise que le marché français sera désormais couvert depuis Londres, où sont regroupées toutes ses équipes. «Nous pensons que nos clients français peuvent être servis plus efficacement par une équipe basée à Londres qui sera plus proche de l’activité et des gérants de fonds – F&C a acquis Thames River Capital en septembre 2010 et toute leur activité européenne est dirigée depuis Londres avec succès depuis de nombreuses années. Nos clients ont été informés et connaissent les responsables qui continueront à leur fournir des services», indique un porte-parole de la société de gestion.

Palaedino Asset Management, société de gestion d’actifs du multi-family office suisse Palaedino, propose les quatre compartiments de sa sicav luxembourgeoise coordonnée Axiom Fund libellés en devise-or, ce qui constitue une première mondiale. Pratiquement, tout montant investi sur ces produits le sera aussi sur des contrats à terme euro-or toutes les deux semaines. Si les fluctuations du cours du métal jaune sont positives, elles s’ajoutent à la performance du fonds, et inversement, note le quotidien.

Palaedino Asset Management, société de gestion d’actifs du multi-family office suisse Palaedino, propose les quatre compartiments de sa sicav luxembourgeoise coordonnée Axiom Fund libellés en devise-or, ce qui constitue une première mondiale. Pratiquement, tout montant investi sur ces produits le sera aussi sur des contrats à terme euro-or toutes les deux semaines. Si les fluctuations du cours du métal jaune sont positives, elles s’ajoutent à la performance du fonds, et inversement, note le quotidien.

Managing director et senior vice president chez Permal Group, Michael Langlois est nommé head of wholesale distribution, Asia, à compter de janvier 2011, chez Threadneedle. Il secondera Raymondo Yu, le nouveau chairman Asia Pacific, dans le cadre d’une offensive de développement en Asie du groupe Ameriprise Financial, dont Threadneedle est une des filiales de gestion d’actifs.La mission de Michael Langlois sera chargé d'établir des relations avec les établissements financiers asiatiques sur le plan local ainsi qu’avec les banques privées de taille mondiale implantées sur le continent. De plus, il s’efforcera de recruter des clients particuliers haut de gamme tant pour Threadneedle que pour Columbia, une autre des sociétés de gestion du groupe Ameriprise.

Les encours totaux du secteur de la gestion alternative ont baissé de 2,55 milliards de dollars en novembre, à 1.640 milliards de dollars, selon Eurekahedge. Cela s’explique par des retraits nets de 0,19 milliard de dollars et des pertes de 2,36 milliards. Eurekahedge note que les actifs des hedge funds asiatiques ont franchi la barre des 125 milliards de dollars pour la première fois depuis décembre 2008. Les hedge funds nord américains ont quant à eux enregistré dix mois consécutifs de collecte nette, attirant 56,22 milliards de dollars sur la période.

Sur la base de son «reputational risk radar», RepRisk a publié le 16 décembre la liste des dix sociétés les plus décriées dans les médias, les organismes gouvernementaux et les organisations non-gouvernementales. Cela peut concerner des problèmes comme des infractions aux droits de l’homme, des violations environnementales majeures et des entorses aux normes en vigueur dans les domaines de la législation du travail, de la santé et/ou de la sécurité. Le «bide-parade» est établi en fonction du Reputation Risk Index (RRI) pour 2010 qui a été lui-même dérivé de l’exploitation des articles de presse négatifs. Dès lors, le RRI ne mesure pas la réputation globale d’une entreprise mais il capture les critiques et fournit une indication sur l’exposition au risque réputationnel.Les entreprises les plus affectées sont dans l’ordre Transocean et BP (à cause de la plate-forme Deepwater Horizon dans le Golfe du Mexique), le britannique Vedanta Resources pour les dégâts environnementaux en Inde, l’américain ExxonMobil pour son exposition au pétrole et la pollution au Nigeria ainsi que pour l’exploitation des schistes bitumineux, le taiwanais Foxconn Electronics pour les nombreux suicides de salariés en Chine populaire. L’américain Chevron a été mis en cause dans des procès pour pollution en Equateur et le britannique BG Gas pour les dégâts environnementaux sur le gisement Karachaganak, les problèmes fiscaux avec le Kazakhstan et la controverse sur le projet de gaz naturel liquéfié dans le Queensland australien. Royal Dutch Shell a été mis en cause pour des affaires d'évasion fiscale et de corruption aux Etats-Unis, au Nigeria et aux Philippines, ainsi que pour de la maltraitance au Brésil, au Nicaragua, au Nigeria et en Irlande.L’indonésien Sinar Mas Group a subi des critiques pour s'être rendu coupable de déforestation afin de faire place à des plantations pour la production d’huile de palme tandis que le hongrois Magyar Aluminium Termelp es Kereskedelmi (MAL) a subi le contrecoup de la rupture de digues de son réservoir de boues toxiques en octobre.

A compter du 3 janvier 2011, Florence Lombard, membre fondateur de l’association, succédera à E. Craig Asche comme CEO de la Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association, annonce un communiqué le 16 décembre. Florence Lombard a été aussi membre fondateur et présidente de l’Alternative Investment Management Association (AIMA) jusqu'à fin 2008.

Depuis le 10 décembre, le JPM Global Natural Resources Fund (SICAV), géré par Ian Henderson au sein de J.P. Morgan Asset Management, est fermé aux souscriptions de nouveaux investisseurs (soft closing). Les investisseurs existants de ce fonds investi dans les sociétés du secteur des ressources naturelles du monde entier, dont l’encours ressortait à 3,2 milliards d’euros au 15 décembre, peuvent néanmoins continuer à souscrire. «Le fonds a bien performé et a attiré un encours important. Bien que le fonds ne soit pas encore au stade où il ne peut plus poursuivre sa stratégie d’investissement, l’équipe de gestion du portefeuille a estimé que si le fonds continue de croître cela pourrait être le cas. Aussi, pour permettre au fonds de continuer à atteindre ses objectifs et pour protéger les intérêts des investisseurs actuels, nous avons pris la décision de «soft closer» le fonds», explique J.P. Morgan AM, qui ajoute qu’une telle mesure est souvent temporaire.

p { margin-bottom: 0.08in; } Nearly 25% of new hedge funds launched in third quarter were UCITS III-compliant, according to statistics from Hedge Fund Research. The most sought-after strategies were equity hedge and macro. However, Hedge Fund Research has observed few launches of event-driven strategies or funds of hedge funds. In the quarter as a whole, 260 new hedge funds were launched, compared with 201 in the previous quarter. Over 12 months, there were 945 new hedge funds launched. Liquidations totalled 168 in third quarter, compared with 177 the previous quarter.

p { margin-bottom: 0.08in; } Nils Bolmstrand has resigned from his position as chief executive officer of Skandia Investment Group (SIG), and will be temporarily replaced from the end of the year by Marc Bulstrode, the current chief operating officer, until a successor can be found. Bolmstrand will remain at the Skandia group, in the insurance division, and will become head of products for Scandinavian activities. The move will allow him to be permanently based in Sweden, rather than commuting between Southampton in the UK and Stockholm.

p { margin-bottom: 0.08in; } In the past few days, there has been a resurgence of rumours of a sale of the Chi-X platform by its shareholders, La Tribute reports, citing Bloomberg. Shareholders are said to have recently received offers from Nyse-Euronext, Nasdaq OMX, Bats and DirectEdge. An acquisition of Chi-X, which is currently the numbe rtwo or three player in European markets, would strongly alter the rankings, and would give its acquirer more commission-pricing power, the newspaper reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } From 3 January 2011, Florence Lombard, founding member of the Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Association, will succeed E. Craig Asche as CEO of the association, a statement dated 16 December announced.Lombard was also a founding member and president of the Alternative Investment Management Association (AIMA) until the end of 2008.

In November, total assets under management registered a slight decline of USD2.55 billion, bringing the total size of the industry to USD1.64 trillion, according to Eurekahedge. Asset flows for the month were marginal to slightly negative, with net outflows of US$0.19 billion while performance-based declines accounted for losses of USD2.36 billion.Assets in Asian hedge funds crossed USD125 billion for the first time since December 2008. North American hedge funds witnessed 10 consecutive months of net positive asset flows, attracting USD56.22 billion over this period.

p { margin-bottom: 0.08in; } Clients of the hedge fund management firm Paulson & Co can look forward to good results. The Financial Times reports that the largest hedge fund from the firm, the Advantage Plus Fund, has made up for its poor performance in the first part of 2010. Though the fund showed a loss of 11% for the year to September, its investments have gained value in the past few weeks, largely thanks to its high exposure to gold, and its returns were +10.2% as of 10 December. One investor says that returns now total 14.3% for the year.

p { margin-bottom: 0.08in; } Le Temps reports that at the last European summit of the year, EU heads of state and government accepted the conditions of Germany and agreed to the creation of the future permanent emergency support facility for the Euro zone. “Member states of the Euro zone are authorised to create a stability mechanism which will be activated if it proves indispensable to guarantee the stability of the euro as a whole,” the text says. The declared objective is to have the fund in place by 2013.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Cantonal Bank of Valais (BCVs) has reaffirmed that the development of the private banking sector will be among its top strategic priorities, Agefi Switzerland reports. The BCVs prefers the open architecture model and has no funds of its own. It prefers management mandates and high added value products. “The evolution of the international context in wealth management is transforming the fact that BCVs has no international ties into an advantage, as it means the firm is free from any foreign pressures,” says Nicolas Debons, the new head of the activity.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Southeastern Asset Management on 16 December announced that it is selling half of its 5.33% stake in the German firm Hochtief to the Spanish firm ACS (in which it controls a 6.5% stake). This will allow ACS to increase its stake in Hochtief to 29.84%, very near the 30% threshold. From there it may increase its stake to 50%, the Börsen-Zeitung reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Stralem & Company (USD3bn in assets), a specialist in large caps, has recruited Manfred Müller, former head of wholesale at F&C in Frankfurt, as head of wholesale for open-ended funds in Germany, Austria and Scandinavia.

p { margin-bottom: 0.08in; } The fund of funds DWS Vorsorge Dachfonds, specialised in retirement planning, now has over EUR1bn in asets. The product invests contributions to Riester and Rürup retirement savings plans in DWS funds, and also up to 30% in third-party funds.

Thierry Callault, CEO of the OFI group, on 16 December announced that at present, assets total about EUR48bn, marking the end of an intervening slump since a total of EUR48.5bn at the end of October. This compared with EUR20.26bn as of the end of 2009, before the arrival of the asset management operations of mutual insurers Matmut and Macif, which have 66% and 34% voting rights, respectively.Of total assets under management, mandates represent about EUR30bn, and mutual funds account for about EUR18bn.Net inflows since the beginning of the year total over EUR1bn for all asset classes combined, Callault says.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Pimco (Allianz Global Investors) has announced that the guidelines for the bond fund Pimco Total Return (USD250bn) will be altered to allow the manager, Bill Gross, to invest up to 10% of the portfolio in preferred stock, convertible bonds and other assets related to equities, but not directly in equities, the Financial Times reports.The announcement provides further fuel to the current controversy over the direction bond markets are expected to take. At any rate, Lipper statistics for November show that the Total Return fund has undergone net redemptions of about USD2bn, its first net outflows for nearly two years.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2003, the British management firm F&C opened a branch office in Paris. The office, once led by Bruno Moneron, and then by Aurélien Lafaye, is now empty, following the departure of Lafaye (see Newsmanagers of 6 December 2010).F&C has told Newsmanagers that the French market will now be served from London, where all of its teams are now centralised. “We believe that our French clients can be more effectively serviced by a London-based team which will be closer to the business and the fund managers. (F&C acquired Thames River Capital in September 2010 and all their European business has been run successfully out of [London] for many years). Our clients have been informed and know the client directors who will continue to service them,” a spokesperson for the management firm says.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that BBVA Asset Management, with assets under management of USD200bn, is seeking to sell its Latin American expertise to its Asian clients. With this in mind, BBVA AM is seeking a regional head of sales, who will be based in Hong Kong.

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Langlois, managing director and senior vice president at Permal Group, has been appointed head of wholesale distribution, Asia, from January 2011. He will assist Raymondo Yu, the new chairman for Asia Pacific, in a development offensive in Asia for the Ameriprise Financial group, of which Threadneedle is one of the asset management affiliates. Langlois’ mission will be to establish relationships with Asian financial establishments locally, as well as with mid-sized private banks present on the continent. In addition, he will work to recruit high net worth private clients for Threadneedle and Columbia, another management firm of the Ameriprise group.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Ingenico group announced on 16 December that it has obtained ISO 14001 certification for all of its corporate activities. The international certification “illustrates Ingenico’s desire to control the impact of its activities and products on the environment, and to continue the deployment of its Management System,” the group says in a statement. Ingenico’s major engagements are to be exemplary in its observation of the applicable environmental prescriptions, the taking into account of the environmental dimension in its product design, the deployment of a responsible purchasing policy which integrates environmental criteria, and increasing the awareness of employees.