En 2010, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 85,8 milliards de couronnes suédoises, soit 9,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). Plus de la moitié des entrées nettes se sont portées sur des fonds actions (46,9 milliards de couronnes), les catégories les plus prisées ayant été les fonds d’actions suédoises (13,3 milliards) et les fonds d’actions mondiales (14,2 milliards). Les fonds diversifiés et les fonds obligataires ont quant à eux collecté respectivement 37,1 milliards de couronnes et 23,2 milliards.En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 15,8 milliards de couronnes et les hedge funds 5,2 milliards.A la fin de l’année 2010, les encours des fonds suédois atteignaient 1.964 milliards de couronnes (222 milliards d’euros), dont 1.190 dans des fonds actions (134,5 milliards d’euros).

Désormais, la gamme de Janus Capital International Ltd en Espagne compte 25 fonds, rapporte Expansión. Le gestionnaire américain vient en effet de lancer la commercialisation en Espagne de trois fonds d’actions (Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Janus Emerging Markets Fund) et de deux fonds obligataires (Janus Global Investment Grade Bond Fund et Janus Global High-Yield Fund) qui sont, comme les 20 autres produits enregistrés en Espagne, des compartiments de la sicav de droit irlandais Janus Capital Funds.

Joachim Faber, membre du directoire d’Allianz en charge de l’activité de gestion d’actifs, a annoncé sa décision de partir à la retraite le 31 décembre 2011. Dans ce contexte, Marna Whittington (63 ans) va quitter son poste de chief operating officer d’Allianz Global Investors le 31 mars afin de se concentrer sur son rôle de chief executive officer d’Allianz Global Investors Capital et sur le développement d’Allianz GI aux Etats-Unis. Jay Ralph, membre du directoire d’Allianz, responsable des marchés Nafta, va reprendre le poste de chief operating officer d’Allianz Global Investors et devenir membre du directoire le 1er avril 2011. Il succédera à Joachim Faber en tant que responsable de la gestion d’actifs au sein du directoire d’Allianz le 1er janvier 2012.

La division ETF de la Deutsche Bank, db x-trackers, a annoncé le 12 janvier un encours de 36,3 milliards d’euros pour fin décembre, ce qui représenterait un gonflement de 38 %. Si l’on se fonde toutefois sur le montant annoncé voici douze mois (lire notre article du 19 janvier 2010), la hausse a été de 36,9 % par rapport aux 27 milliards d’euros annoncés à l'époque. Sur cet accroissement de 9,8 milliards d’euros, les souscriptions nettes ont représenté 7,1 milliards d’euros sur un total de européen de 35,3 milliards d’euros (pour les ETF et les ETC), si l’on en croit Thorsten Michalik, directeur de db x-trackers.Pour 2011, le gestionnaire allemand compte élargir sa gamme, qui comporte actuellement 174 ETF, notamment dans les domaines obligataire et du crédit, des produits couverts du taux de change et des ETF répliquant un portefeuille de plusieurs indices différents.

Le Handelsblatt constate que quelques-uns des plus gros gestionnaires d’actifs allemands allègent leur gamme de fonds monétaires après des remboursements massifs liés à une perte de confiance des investisseurs ainsi qu'à la baisse des performances. Depuis 2008, l’encours des fonds monétaires allemands a chuté de 54 milliards d’euros.Allianz Global Investors (AGI) a l’intention d'élaguer cette année 30 de ses quelques 330 fonds offerts au public, principalement des fonds monétaires, indique une porte-parole. Union Investment a annoncé pour sa part la fusion d’un fonds monétaire de 106 millions d’euros avec un fonds similaire tandis qu’un autre produit va être absorbé par un fonds monétaire en dollars.

Le groupe Swisscanto a annoncé le 12 janvier la création de deux postes de travail en matière d’analyse et de recherche. En qualité de chef économiste, M. Thomas Liebi prendra la responsabilité des analyses macroéconomiques de Swisscanto. Quant à Marion Swoboda, elle prendra la responsabilité de la recherche en développement durable, renforçant ainsi la position de leader de Swisscanto en matière de placements durables. «L’attribution de ces deux nouveaux postes à des spécialistes éminemment qualifiés permet à Swisscanto d’accroître son influence dans le domaine de la recherche. Les connaissances acquises seront immédiatement appliquées à la gestion d’actifs et au développement de produits de placement et de prévoyance, en particulier dans le domaine du développement durable», souligne Swisscanto. Thomas Liebi (précédemment dans une caisse de pension) prendra ses fonctions le 1er avril prochain tandis que Marion Swoboda (précédemment chez SAM) assumera les siennes à compter du 1er mai 2011.

Selon L’Agefi suisse, les actifs sous gestion de la banque suisse Landolt & Cie se sont accrus l’an dernier d’environ 15%, grâce notamment au renforcement du desk Amérique latine. Les effectifs ont progressé d’une quinzaine de membres à 65 personnes. Le montant des actifs sous gestion n’est traditionnellement pas communiqué.

La banque zweiplus a annoncé le 12 janvier la nomination de Markus Aisslinger CFO et membre de la direction. Il prend également en charge la fonction de Head of Corporate Center, succédant ainsi à Michael Moll, indique la banque dans un communiqué. En commun avec Markus Hadschieff, Head of Direct Clients, Michael Moll «a décidé de quitter la banque pour relever de nouveaux défis». Alfred W. Moeckli, CEO, assure de façon intérimaire la responsabilité opérationnelle de la division Direct Clients. Auparavant, Markus Aisslinger travaillait précédemment à la banque Sal. Oppenheim jr & Cie (Suisse) SA en qualité de managing director pour le marché suisse des actions.

Partners Group a annoncé le 12 janvier avoir effectué, sur mandat de ses clients, un investissement dans un portefeuille immobilier en Inde. L’investissement a été réalisé à des conditions de rentabilité favorables, précise Partners Group dans un communiqué.

Les actifs sous gestion de la banque suisse Gonet & Cie se sont inscrits en hausse de 40%, pour 30% de collaborateurs supplémentaires et deux fois plus de gérants, rapporte L’Agefi suisse. Après une année 2010 de forte croissance, Gonet & Cie poursuit son expansion avec l’ouverture d’un service dédié aux gérants indépendants (actuellement 5% à 10% des actifs sous gestion) et l'élargissement de son offre, tout en investissant de nouveaux locaux. Autre axe de développement stratégique annoncé pour le premier semestre, une plate-forme de services en matière de philanthropie. «C’est la concrétisation de la stratégie de croissance décidée en 2008, qui nous permet d’avoir atteint une taille confortable pour notre développement futur», explique Nicolas Gonet, l’un des trois associés indéfiniment responsables. La banque ne communique pas le montant de ses actifs sous gestion. Elle emploie actuellement une soixantaine de collaborateurs, dont une quinzaine de gérants.

Sur 1.650 fonds autorisés à la vente en Italie, ayant au moins 10 années d’existence, plus d’un tiers (590) terminent la décennie 2000-2010 en négatif, constate Plus24. La lanterne rouge du classement est le JPMorgan US Technologie USD, qui accuse une perte de 76,8 % en euros. Les fonds qui dégagent une performance positive sont surtout les fonds monétaires et obligataires, suivis par les fonds actions matières premières et pays émergents. Plus24 note également que pendant ces 10 années, les fonds commercialisés en Italie ont vu sortir en net 182 milliards d’euros, ce qui a conduit à une baisse des encours gérés à 450 milliards.

Dans le cadre de sa présentation lors que séminaire OFI le 12 janvier, Peter J. Tanous, président de la société de gestion américaine Lepercq Lynx Investment Advisory, a annoncé le lancement prochain conjointement avec OFI d’un fonds luxembourgeois de matières premières."Il ne s’agira pas de n’importe quelle matière première», précise le manager. «Nous sélectionnerons celles qui se caractérisent à la fois par une hausse de la demande et une baisse de l’offre. De plus, elles doivent présenter comme caractéristiques d'être difficilement substituables. Ce sera donc un fonds investi sur le pétrole, sur l’or, sur l’eau et sur le bois», a indiqué Peter Tanous.

A fin décembre, l’encours des ETF dans le monde se situait à 1.311,3 milliards de dollars contre 1.036,1 milliards un an plus tôt. Cette hausse de 26,6 % calculée par Deborah Fuhr chez BlackRock reflète exactement celle de 26,6 % affichée par le nombre d’ETF, avec 593 nouveaux produits et 77 radiés. En 2009, le nombre d’ETF s'était accru de 21,9 %. Au total, on recensait fin décembre 2.459 ETF cotés 5.554 fois et lancé par 136 promoteurs sur 46 Bourses. Un an plus tôt, le nombre d’ETF était de 1.943 avec 3.8327 cotations, 108 émetteurs et 41 Bourses.Actuellement, il existe des projets de lancement de 1.097 ETF. BlackRock précise aussi que 31 nouveaux promoteurs sont arrivés sur le marché avec leur premier ETF en 2010 tandis que trois se sont retirées de cette activité et que 40 autres prévoient de lancer prochainement un premier ETF.Le palmarès demeure inchangé : iShares reste le numéro un mondial avec 473 ETF, 578,6 milliards de dollars d’encours et une part de marché de 44,1 %. Il devance State Street Global Advisors (SSgA) avec 113 produits et 190,7 milliards de dollars ou 14,5 % du marché. Enfin, Vanguard se classe troisième avec 65 ETF, 148,5 milliards de dollars d’actifs et 11,3 % de part de marché.Les souscriptions nettes enregistrées l’an dernier par l’ensemble des opérateurs dans les domaines des ETF et ETP ont toutefois diminué, se situant à 169,4 milliards de dollars contre 176,3 milliards en 2009.

Les sociétés de gestion américaine Brandes Investment Partners et danoise Sparinvest viennent de conclure un accord portant sur la gestion conjointe de nouveaux produits obligataires «value» centrés sur les obligations d’entreprises, toutes notes de crédit confondues. Cette alliance, non limitée dans le temps, n’impose aucune prise de participation mutuelle entre les deux sociétés, précise un communiqué.Avec cet accord, Brandes entend offrir des produits obligataires en Amérique du Nord, en faisant appel aux conseils de Sparinvest pour les obligations d’entreprises non américaines (c’est-à-dire européennes, japonaises et celles des marchés émergents). De son côté, Sparinvest compte proposer des produits obligataires en Europe en faisant appel aux conseils de Brandes pour les obligations d’entreprises nord-américaines. Les premiers produits à gestion conjointe devraient être lancés au cours du premier trimestre 2011 sous la forme d’un fonds en Europe pour Sparinvest et d’un organisme de placement collectif aux États-Unis pour Brandes. En matière de gestion des obligations d’entreprises, les équipes dédiées aux obligations «value» des deux sociétés possèdent des atouts complémentaires et couvrent les deux régions qui comprennent la vaste majorité de la dette non gouvernementale mondiale. Brandes est un leader de l’investissement «value» aux États-Unis, où les obligations d’entreprises sont une catégorie d’actifs mature et bien soutenue, précise un communiqué de presse. «Sparinvest a fait figure de pionnière en Europe lorsqu’elle y a lancé sa stratégie obligataire «value» et jouit d’une réputation solide grâce à la performance réalisée par son fonds «High Yield Value Bonds» pendant une période de croissance rapide des marchés du crédit», indique Sparinvest. Brandes a pour sa part été créée en 1974 par Charles Brandes, un disciple de Benjamin Graham, considéré comme le père de l’investissement «value».

«Goldman Sachs est la première de la classe en termes de fourniture de liquidité aujourd’hui, mais elle est potentiellement celle qui a le plus à perdre de la nouvelle réglementation», estime JPMorgan Securities, selon l’Agefi. Le courtier, qui était auparavant à «surpondérer» sur Goldman Sachs, a abaissé sa recommandation à «neutre».

Morgan Stanley Investment Managament a annoncé que son premier fonds de dette mezzanine avait été clôturé avec 956 millions de dollars de capitaux de la part d’investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. A cette date, le fonds, Morgan Stanley Credit Partners, a investi plus de 160 millions de dollars dans cinq sociétés et a un objectif d’investissement de 20 à 50 millions de dollars.

La Deutsche Börse se lance dans une coopération dans le domaine du négoce des parts de fonds d’investissement avec sa filiale luxembourgeoise Clearstream. La Börsen-Zeitung a en effet appris que la plate-forme de routage des ordres concernant les fonds chez Clearstream, Vestima, sera raccordée à la plate-forme électronique de négociation Xetra. Les opérateurs obtiennent de ce fait la possibilité d’opérer des transactions avec les teneurs de marchés de fonds sur Xetra que sont Baader, Equinet et Close Brothers Seydler.

En 2010, les souscriptions nettes des ETF/ETP en Europe sont ressorties à 50,2 milliards de dollars contre 56,8 milliards en 2009, et celles des ETF cotés en Europe sont ressorties à 45,7 milliards de dollars, dont 13,3 milliards sont allés à iShares (BlackRock), 8 milliards à db x-trackers (Deutsche Bank) et 6,8 milliards à Lyxor Asset Management (Société Générale).Selon BlackRock, l’encours des ETF européens en fin d’année se situait à 284 milliards de dollars contre 226,9 milliards, une hausse de 25,2 % qui se compare à un accroissement de 29,5 % du nombre d’ETF à 1.071 unités (cotées 3.699 fois). Le nombre de promoteurs a augmenté à 39 contre 34. A noter aussi que 543 de ces ETF affichent des encours inférieurs à 50 millions de dollars et que 171 ont des encours sous la barre des 10 millions de dollars. A fin décembre, les trois premiers promoteurs atteignaient une part de marché de 71,1 % contre 75 % un an plus tôt (lire notre article du 14 janvier 2010). iShares se maintient en tête avec 181 ETF et 101,8 milliards de dollars correspondant à 35,8 % de part de marché (contre 38,4 % un an plus tôt), Lyxor reste deuxième avec 154 produits et 52,4 milliards d’euros (18,4 % du marché contre 20,4 %) et db x-trackers se classe encore troisième avec 152 ETF et 47,9 milliards de dollars, soit une part de marché de 16,9 % contre 16,6 %.

Threadneedle vient de recruter Matthew Cobon, ancien responsable mondial des devises d’Aberdeen Asset Management, en tant que gérant obligataire. Il intègre l'équipe «Developed Government and Currency» de la société de gestion britannique dirigée par Quentin Fitzsimmons. Ce recrutement vise à renforcer les capacités de Threadneedle en matière de «fixed income», qui gère actuellement plus de 21 milliards de livres d’actifs.

Jorge Villon vient de rejoindre la société de gestion alternative Polygon Investment Partners en qualité de chief executive officer et associé de la société, rapporte Hedgeweek. Les fondateurs et associés de Polygon, Reade Griffith et Paddy Dear, continueront de s’intéresser en priorité à la gestion des investissements et aux initiatives stratégiques.

p { margin-bottom: 0.08in; } At his presentation at the OFI conference on 12 January, Peter J. Tanous, president of the US asset management firm Lepercq Lynx Investment Advisory, announced the forthcoming launch of a Luxembourg-registered commodities fund in conjunction with OFI.“The fund will not invest in just any commodity,” says the manager. “We will select the ones which show both strong demand and falling supply. In addition, they will need to have the characteristics of being difficult to substitute for. It will thus be a fund that invests in oil, gold, water, and timber,” says Tanous.

p { margin-bottom: 0.08in; } CIAM, a French alternative management firm specialised in merger arbitrage, announced on Wednesday, 12 January, that it has created a Luxembourg-registered fund specialised in the merger and acquition arbitrage segment. The fund will invest in financial markets in Europe and the United States and Canada, targeting listedcompanies which are the subject of takeover offers, between the time when the deal is announced and the finalisation of the deal, a statement says. The investment process is a contrarian type, based on fundamental analysis of transactions and active trading. Companies are required to have capitalisation of over USD500m, in order to ensure adequate liquidity. Liquidity will be monthly, and without gates or lock-ups. The performance objective is set in the 10% to 15% annual range. CIAM has also created a humanitarian charity, independent of the management firm, to which it pays 25% of its performance commissions.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 12 January, Amundi ETF announced the launch of the Amundi ETF Green Tech Living Planet fund on NYSE Euronext Paris, in collaboration with WWF International and its affiliate, Living Planet Fund Management Company S.A., and CA Cheuvreux.The new French-registered fund (FR0010949479) aims to replicate the performance of the Living Planet Green Tech Europe fund, net return, denominated in euros. TER is 0.45%.The methodology of the index, created through a partnership between Amundi ETF, Living Planet Fund Management Co. S.A. and the SRI research teams at CA Cheuvreux, is based on the principles of identifying domains of activity that meet the definition of “green tech,” with the use of a filter to exclude sectors such as arms, fossil fuels and gambling, among others, to take into account liquidity criteria (minimal capitalisation of EUR100m, and average daily trading volume of EUR2m for the past six months), and weighting of shares on the basis of the percentage of their earnings related to green tech (at least 20%).

p { margin-bottom: 0.08in; } The product range from Janus Capital International Ltd in Spain now includes 25 funds, Expansión reports. The US management firm has released three equities funds (Janus US Fund, Perkins Global Value Fund, and Janus Emerging Markets Fund) and two bond funds (Janus Global Investment Grade Bond Fund and Janus High-Yield Fund) for sale in Spain. Like the other 20 products registered in Spain, the products are sub-funds of the Irish Sicav Janus Capital Funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } In the relatively near future, the Austrian management firm Raiffeisen Capital Management (RCM) is expected to receive a sales license in France for a new bond fund specialised in government bonds, which aims to be “intelligent.” Though RCM has not emphasized new bond products in France for about two years, this new fund may well correspond to the needs of the moment, in a time of crisis for govies, particularly in the Euro zone.The new Austrian-registered product is based on a in-house index developed by Raiffeisen Research. As Philippe Leroy, country head for France, explained Newsmanagers on 12 January at the OFI conference, the fund is designed to do without two constraints: the benchmark, and the ratings agencies. The index is defined on the basis of 20 country-by-country fundamental statistics. If weights each one on the basis of this information, so as not to pay a premium to the less well-behaved countries, the governments who borrow most and thus gain weight in traditional indices. In addition, the index takes into account all countries of the world, and not only the traditionally best-rated.On the basis of this index, RCM then undertakes active management to optimise results.RCM has assets in France of about EUR300m. Growth is expected to accelerate with the addition of retail product marketing, which began two and a half years ago, and which is beginning to gain “nice” levels of assets.

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse is entering a cooperation in the area of trading of shares in investment funds with its Luxembourg affiliate Clearstream. The Börsen-Zeitung has learned that the order routing platform for funds listed on Clearstream, Vestima, will be connected to the Xetra electronic trading platform. The operators will gain a way to make trades with the market makers for funds on Xetra, namely Baader, Equinet and Close Brothers Seydler.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, net subscriptions to ETF and ETP products in Europe totalled USD50.2bn, compared with USD56.8bn in 2009, while ETFs listed in Europe grew by USD45.7bn, of which USD13.3bn went to iShares (BlackRock), USD8bn to db x-trackers (Deutsche Bank), and USD6.8bn to Lyxor Asset Management (Société Générale).BlackRock says assets in European ETFs at the end of the year totalled USD284bn, compared with USD226.9bn, an increase of 25.2%, compared with an increase of 29.5% in the number of ETFs, to 1,071 funds (listed 3,699 times). The number of providers increased to 39 from 34. Also, 543 of these ETFs have assets of under USD50m, and 171 have assets of under USD10m.As of the end of December, the top three providers had a combined market share of 71.1%, compared with 75% one year earlier (see Newsmanagers of 14 January 2010). iShares continues to be the leader, with 181 ETFs and USD101.8bn in assets, corresponding to 35.8% of the market (compared with 38.4% one year earlier). Lyxor remains in second place, with 154 products and EUR52.4bn (18.4% of the market, compared with 20.4%), and db x-trackers ranks third, with 152 ETFs and USD47.9bn, a market share of 16.9%, compared with 16.6%.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in La Tribune, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has created a position for a head of management, CIO. The position will be occupied by Philippe Uzan, previously head of research and global allocation. The creation of the position is a sign of the asset management firm’s desire to better lead and coordinate teams, the newspaper says.

p { margin-bottom: 0.08in; } Jorge Villon has joined the alternative management firm Polygon Investment Partners as chief executive officer and a partner at the firm, Hedgeweek reports. The founders and partners at Polygon, Reade Griffith and Paddy Dear, will continue to be primarily focused on the management of investments and strategic initiatives.

Threadneedle has announced that Matthew Cobon has joined its Developed Government and Currency team led by Quentin Fitzsimmons. He comes from Aberdeen Asset Management / Deutsche Asset Management where he was Global Head of Currency Fund Management, with responsibility for managing investments in global currency markets and providing key macro insight into the wider fixed income investments since 2001. This recruitment reflects head of fixed income, Jim Cielinski’s vision to broaden out Threadneedle’s global fixed income capability. Threadneedle’s fixed income team of 39 currently manages over GBP21bn in assets.