Neptune Investment Management has announced that it has been granted „Restricted Recognition‟ status by the Monetary Authority of Singapore (MAS) for seven of its funds in Singapore. This will enable professional intermediaries and private bankers to access Neptune funds via their locally registered global life companies and platforms with immediate effect. The funds recognised are: Neptune Global Equity Fund, Neptune Emerging Markets Fund, Neptune US Opportunities Fund, Neptune Russia & Greater Russia Fund, Neptune China Fund, Neptune Latin America Fund and Neptune Asia Pacific Opportunities Fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Brisbane City Council has selected J.P. Morgan Treasury & Securities Services (TSS) to provide administration and custody services for City Super, the pension fund for employees and members of the city council. The mandate is for a total of AUD1.5bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 23 February, Stoxx Limited announced the launch of three new indices of Sharia-compliant ESG (environmental, social and governance) equities, the Stoxx Europe Islamic Index and two sub-indices of large caps, Stoxx Europe Islamic 50 and Euro Stoxx Islamic 50. The three new indices measure the performance of Sharia-compliant companies belonging to the Stoxx Europe 600. The indices are designed to serve as benchmarks for actively-managed funds as well as ETFs and other “investible” products. To be included in the index, shares of the Stoxx Europe 600 must pass through two successive filters. In the first stage, firms are excluded if they are active in the areas of production of non-halal foods, tobacco, alcohol, gambling, advertising, the financial sector, insurance, production of entertainment or music, trading of gold or silver, or production of arms and weapons. In a second stage, Stoxx analyses the shares to exclude firms where income from interest and revenue from non-Sharia activities exceed 5% of earnings. In addition, the ratio of non-Sharia-compliant debt to the total balance sheet or total market capitalisation of the firm (taking the higher of the two) may not exceed 33%. Finally, the proportion of assets which generate interest must not exceed 33%, either of the total balance sheet or the total market capitalisation.

Le Brisbane City Council a choisi J.P. Morgan Treasury & Securities Services (TSS) pour fournir des services d’administration et de conservation pour City Super, le fonds de retraite des employés et ex salariés du conseil municipal . Le montant du mandat est de 1,5 milliard de dollars.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte un nouveau membre actif, la banque américaine Morgan Stanley. Cette présence renforce la plate-forme suisse de négoce de produits structurés, souligne l’ASPS dans un communiqué publié le 23 février. L’association défend désormais les intérêts de 19 émetteurs et de deux membres passifs qui couvrent 95% du volume du marché des produits structurés en Suisse.

Selon L’Agefi suisse, la société Berlin & Co., spécialisée dans les questions de «gestion de fortunes complexes», étend ses activités en venant s’installer en Suisse. Une nouvelle société nommée Berlin & Co. AG Schweiz et basée à Zurich a été fondée selon le droit suisse et est soumise aux autorités suisses de surveillance.

Au 31 décembre, les actifs gérés par Banque Sarasin ont dépassé l’objectif des 100 milliards de francs suisses fixé en 2006 pour se situer à 103,4 milliards de francs contre 93,7 milliards pour 2009 et 69,7 milliards pour 2008. La hausse est attribuable pour 13,4 milliards à des souscriptions nettes contre 12,5 milliards en 2009. Comme l’année précédente (lire notre article du 3 mars 2010), Sarasin a ainsi dépassé, avec 14 %, son objectif d’augmentation de la collecte qui avait été fixé pour 2010 à 10 %. La filiale suisse de Rabobank confirme par ailleurs l’objectif d’un encours de 150 milliards de francs suisses pour 2015.Au 31 décembre 2010, le montant des avoirs gérés selon une approche durable par le groupe Sarasin se montait à 13,4 milliards de francs. Leur part à la totalité des mandats de gestion gérés par le groupe Sarasin (y compris les fonds d’investissement internes) atteignait 30% à cette date.Cela posé, le coefficient d’exploitation s’est marginalement détérioré, à 77,6 % contre 77,1 %, ce qui n’a pas empêché le bénéfice net consolidé de progresser à 124,5 millions de francs contre 121,7 millions en ajusté (sans tenir compte de la dépréciation sur la participation dans NZB Holding) pour 2009 où le résultat déclaré était ressorti à 51,5 millions de francs.Le bénéfice d’exploitation de la division banque privée a bondi à 94,5 millions de francs contre 30,2 millions grâce à l’augmentation des encours, tandis que celui de la division asset management, products & sales augmentait de 20 % à 60 millions. En revanche, le résultat de la division trading & family offices a souffert de la baisse du bénéfice sur le négoce en compte propre et les opérations de trésorerie.Le résultat de la bank zweiplus ag n’est pas conforme aux attentes : des dommages causés par des actes frauduleux d’un partenaire de distribution en Allemagne ont exigé un correctif de valeur extraordinaire de 8 millions de francs qui a nettement réduit le bénéfice de la société.

Le groupe suisse Vontobel a poursuivi sa croissance l’an passé, malgré la volatilité des marchés et la lutte contre la fraude fiscale en Europe. Profitant néanmoins d’une forte collecte, la banque zurichoise a fait état pour 2010 d’un bénéfice net de 147,3 millions de francs, en progression de 7% par rapport à 2009, a indiqué le 23 février le groupe zurichois. Le bénéfice avant impôt s’est inscrit à 173,1 millions de francs, dont une contribution de 99,1 millions de francs de la banque privée et de la gestion d’actifs.La collecte nette s’est élevée à 5,5 milliards de francs (+7,3%), contre 2,1 milliards un an auparavant. Les actifs sous gestion ont progressé de 5% à 78,6 milliards de francs suisses. La clientèle privée a apporté 1,5 milliard de francs, tandis que la collecte auprès des clients institutionnels et des fonds de placement s’est élevée à 4 milliards de francs suisses nets, dont 2.8 milliards de francs proviennent des mandats de gestion. «La performance réalisée dans l’acquisition de nouveaux capitaux et les effets légèrement positifs du marché ont été contrebalancés par des taux de change défavorables à hauteur de 5,3 milliards de francs suisses au total», souligne le communiqué.Les nouveaux fonds ont pour l’essentiel été recueillis auprès de clients suisses, d’Europe centrale et de l’Est. En revanche, et contrairement à ses grands concurrents comme UBS, Credit Suisse ou Julius Baer, l'établissement n’a guère tiré profit des nouvelles fortunes asiatiques.Vontobel a par ailleurs annoncé des changements au sein du conseil d’administration et de la direction du groupe. Urs Widmer (70 ans), atteint par la limite d’âge, abandonnera la présidence du Conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale qui aura lieu le 3 mai 2011. Pour lui succéder, le Conseil d’administration propose aux actionnaires de nommer Herbert J. Scheidt (59). Le nouveau CEO du groupe Vontobel sera Zeno Staub (41), aujourd’hui responsable de l’unité d’affaires Asset Management et membre de la direction du groupe depuis 2003. Pour sa part, Wolfhard Graetz (65), membre du conseil d’administration depuis de longues années, ne se représente pas. Le conseil d’administration propose d’élire Clara Streit (42), depuis 2003 associée senior de McKinsey.

La branche institutionnelle de Pictet & Cie, Pictet Asset Management (PAM, 57 milliards de francs suisses d’encours obligataires et monétaires au 31 décembre), a annoncé le 23 février avoir recruté Roman Gaiser comme head of high yield et Andres Sanchez Blacazar comme co-head de la global & regional bond team.Le Suisse Roman Gaiser a quitté fin janvier Threadneedle (lire notre article du 1er février), où il était gérant vedette d’obligations européennes à haut rendement. Il rejoindra en avril l'équipe obligataire de PAM composée de Alexander Baskov et Prashant Agarwal.Pour sa part, Andres Sanchez Blacazar, qui était l’un des gérants de portefeuille senior chez Western Asset Management (groupe Legg Mason), rejoint en mars l'équipe obligataire mondiale et régionale de PAM qui gère 6 milliards de francs suisses.

Près de deux ans après avoir fermé le fonds immobilier BBVA Propriedad, le BBVA entame la procédure de liquidation de ce véhicule qui s’effectuera de manière progressive pour ne pas plomber la valeur des immeubles en portefeuille et pour éviter plus généralement de peser sur le marché, rapporte Cotizalia. A cette fin, le BBVA a fixé la valeur du portefeuille à 1,4 milliard d’euros, ce qui correspond à une moins-value de 20 % par rapport au montant versé par la banque au fonds pour compenser la sortie des porteurs en octobre 2008.

Après une parenthèse de deux ans, Goldman Sachs AM envisage de renforcer ses effectifs en Inde et de proposer de nouveaux produits dans le courant de l’année, rapporte Asian Investor.GSAM (India) dispose actuellement d’une équipe de huit personnes à Bombay couvrant la recherche, la déontologie et l’administration. GSAM avait obtenu sa licence d’exploitation sur le marché indien en septembre 2008 et avait par la suite constitué une équipe d’une vingtaine de personnes, réduite dès le mois de février 2009. Malgré la baisse des encours sous gestion observée au cours des douze derniers mois, le patron des activités en Inde, Prashant Khemka, que le marché indien offre un potentiel considérable.

Neptune Investment Management a annoncé avoir obtenu l’autorisation de la part de la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour distribuer sept de ses fonds à Singapour : Neptune Global Equity Fund, Neptune Emerging Markets Fund, Neptune US Opportunities Fund, Neptune Russia & Greater Russia Fund, Neptune China Fund, Neptune Latin America Fund et Neptune Asia Pacific Opportunities Fund. Ainsi, les intermédiaires professionnels et les banquiers privés pourront accéder à ces produits via les compagnies d’assurances vie et les plates-formes enregistrées localement.

Le prestataire suisse de services financiers Ceros Holding AG, de Lucerne, aquiert avec effet au 22 février 2011 la majorité de la société de courtage turque Pozitif Menkul Degerler AS, d’Istanbul, auprès de Bank Pozitif AS.Pozitif Menkul Degerler offre des services de valeurs mobilières comme le courtage, la gestion d’actifs et la recherche, précise Fonds Professionell.

Les actifs sous gestion de Dexia AM se sont montés à 86,4 milliards d’euros à fin décembre 2010, en hausse de 4,8 % par rapport à décembre 2009, a indiqué Dexia le 23 février. Cette hausse de 4 milliards est due à l’importance des montants collectés par les mandats institutionnels et privés ( 4,9 milliards d’euros), ainsi qu’à des effets de marché positifs ( 4 milliards d’euros). Ces flux ont été en partie contrebalancés par la décollecte subie par les fonds retail ( -2,2 milliards d’euros) et institutionnels ( -2,7 milliards d’euros). Les clients privés et retail ont continué à afficher une préférence marquée pour les produits bilantaires dans un environnement économique et financier incertain.Le groupe bancaire franco-belge a par ailleurs annoncé un bénéfice de 723 millions d’euros pour2010, en recul de 28,4% sur un an. Ce repli tient à l’assainissement de la structure financière de la banque.

LCL lance deux Fonds Communs de Placement (FCP) garantis en capital à l’échéance à destination des particuliers : LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011), éligible au compte-titres et au Plan d’Epargne en Actions (PEA), et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) éligible à l’assurance-vie. Ces deux fonds à formule gérés par Amundi, d’une durée de 8 ans, sont indexés sur un Panier composé, à parts égales, des 20 principales actions de l’indice CAC 40, indice phare de la France. L’objectif des fonds est d’offrir, à l’échéance des 8 ans (soit le 05/04/2019) : - 100% de l’investissement initial - majorée de la performance d’un panier de 20 actions, la performance de chacune des actions étant plafonnée à 75% dans le calcul de la performance du Panier, soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25%. Le panier, équipondéré, est composé des 20 entreprises du CAC 40 ayant le 3 novembre 2010 les plus fortes pondérations dans l’indice. Ainsi, à l’échéance et pour chacune des 20 actions du panier, on relève la performance depuis le lancement. La performance retenue de chaque action est égale à sa performance réelle jusqu’à 75%, et si elle est supérieure, on retient 75%. La souscription à LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) est ouverte jusqu’au 23/03/2011 (12h). Caractéristiques Code Isin LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) : FR0010971093 LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) : FR0010971101 Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - PEA - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe 3, Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Multicapital, Actilion Vie 1et 2, Lionvie Opportunité (sauf juin 97), Lionvie Opportunités Permanent, Lionvie Croissance Double Durée de placement minimum recommandée 8 ans Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres et PEA : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 5 avril 2011 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) - 3% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011)

François Pérol, le président de Natixis SA, a confirmé le 23 février lors d’une conférence de presse l’intérêt du groupe pour un rachat de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit SpA, mais il s’est refusé à tout commentaire sur les discussions en cours avec la banque italienne.Lors d’une conférence de presse à Milan, Unicredit a indiqué que les offres fermes pour sa filiale devraient être déposées d’ici à fin mars.

Le département Euro Titres de Natixis est le premier client à utiliser les nouveaux services hedge funds disponibles sur la plate-forme FundSettle d’Euroclear Bank, rapporte selon Hedgeweek.FundSettle propose notamment le routage des ordres, le règlement/livraison ainsi que la conservation pour environ 300 administrateurs de fonds actifs dans les hedge funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in investment funds increased 13.7% last year in Europe, to total EUR8.025trn, compared with EUR7.061trn in 2009, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Assets fell from a peak of EUR8.2trn in 2007, to about EUR6trn in early 2009, and have since recovered.Net inflows to UCITS funds totalled EUR166bn, compared with EUR150bn the previous year. This development came despite net outflows of EUR126bn from money market funds. Dedicated funds attracted a record EUR149bn, while real estate funds brought in EUR5bn. In total, net inflows to UCITS and non-UCITS funds totalled EUR335bn in 2010, compared with EUR190bn in 2009.Net inflows to long-term UCITS funds (not including money market funds) last year totalled EUR292bn, compared with EUR192bn in 2009.Net inflows to funds domiciled in Luxembourg and Ireland last year totalled EUR215bn, EUR50bn more than net inflows to UCITS funds overall. The market share for Luxembourg and Ireland in UCITS funds increased to 44.1%. Luxembourg and Ireland also captured 46% of net inflows to dedicated funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Nearly two years after closing the real estate fund BBVA Propriedad, BBVA has begun the process of liquidating the vehicle, which will be undertaken gradually, so as not to impinge on the value of the properties in the portfolio, and to avoid dragging down the market more generally, Cotizalia reports. To this end, BBVA has set the value of the value of the portfolio at EUR1.4bn, which is 20% lower than the amount paid by the bank to the fund in irder to compensate for outgoing shareholders in October 2008.

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 23 February, HSBC Global Asset Management (Deutschland) has been offering two bond funds specialised in emerging markets in Germany, both sub-funds of the Luxembourg Sicav HSBC Global Investment Funds (GIF).The funds are the HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond, available in a distribution (LU0563701886) and a capitalisation (LU0563701886) version. The product invests in government and corporate bonds. The benchmark index is composed 50% of the JP Morgan GBI-Emerging Markets Global Diversified Investment Grade Index, and 50% of the JP Morgan EMBI Global Investment Grade Index.The other product is the HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt fund, which exists in distribution (LU0404503517) and capitalisation (LU0404503350) shares. The portfolio will be invested in corporate bonds of investment grade or lower, and the benchmark index is the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index – Diversified.

RAB Capital is going to launch a new UCITS fund using SEB Enskilda’s SEB Prime Solutions. The fund replicates the established Polaris Prime Europe long/short equity fund. RAB expects to raise EUR100 million for the UCITS fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } SwissLife Banque Privée has announced the recruitment of three private bankers, Igor Boisson de Chazournes, Olivier de La Clergerie and Sabine Gressier, who will be responsible for assisting banking clients with the optimisation of their private and professional assets. They will report to Daniel Resta, director for private clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December, assets under management at Banque Sarasin exceeded the objective of CHF100bn, set in 2006, with a total of CHF103.4bn, compared with CHF93.7bn in 2009, and CHF69.7bn in 2008. CHF13.4bn of the increase is due to net subscriptions, compared with CHF12.5bn in 2009. As in the previous year, (see Newsmanagers of 3 March 2010), Sarasin exceeded its goal for increase by net subscriptions, with a total of 14% over a goal of 10% for 2010. The Swiss affiliate of Rabobank also confirms that its goal for 2015 is assets under management of CHF150bn.As of 31 December 2010, total assets under management with a sustainable approach at the Sarasin group came to CHF13.4bn. The proportion these assets represent of total mandates managed by the Sarasin group (including internal investment funds) as of this date came to 30%.However, the cost-income ratio deteriorated slightly, to 77.6%, compared with 77.1%, which did not prevent consolidated net profits from increasing to CHF124.5m, from an adjusted level fo CHF121.7m (i.e. not including a depreciation for the firm’s stake in NZB Holding) in 2009, when declared profits totalled CHF51.5m.Net operating income for the private banking division rose to CHF94.5m from CHF31.2m, due to increases in assets, while operating income for the asset management, products & sales division increased 20%, to CHF60m. However, income for the trading & family offices division were penalised by declining profits from proprietary trading and cash transactions.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hamburg-based developer ECE in January appointed Bärbel Schomberg, founder of the consulting firm Schomberg & Co (see Newsmanagers of 25 June 2010) as a member of its sustainable development council.The Hamburg firm is the first German real estate company to set up a board composed of outside independent experts in this area.Schomberg resigned for “personal reasons” from her positions as chairman of the executive board at Aberdeen Immobilien KAG and head of Continental Europe at Aberdeen Property Investors (see Newsmanagers of 2 March 2010), which some people connected with the serious troubles encountered by the DEGI funds.ECE, with the Technical University (TU) of Karlsruhe, has published a guide to sustainable shopping centres developed by ECE, and has already received a certification from Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB), a German sustainable construction institute.

p { margin-bottom: 0.08in; } Thomas Rüschen, global head of asset finance & leasing (AFL) in the corporate & investment banking division of Deutsche Bank, will take over on 1 March as global director of key account management and director of distribution for Europe. In addition, given his experience in the area of assets with limited liquidity, he will also become head of DWS Access.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2010, assets under management at MLP totalled a record EUR19.8bn, compared with EUR19.3bn as of the end of September, EUR12.8bn as of the end of 2009, and EUR11.4bn as of the end of 2008.The financial services provider also announced on 23 February that for the year 2010, it earned net profits of EUR34.1m for ongoing activities, compared with EUR24.2m the previous year, and EUR24.6m for 2008.Operating revenues fell by 2%, to EUR522.6m from EUR532.1m, but revenues from asset and wealth management increased 10%, to EUR78.5m, This sector of activities now represents 17% of the firm’s EUR472.2m in commission revenues, largely due to the majority holding in Feri.The board is planning to offer a dividend for 2010 up 20%, to EUR30 cents per share (from 25 cents). If the general shareholders’ meeting approves the recommendation, the dividend payout will total EUR32.4m, up from EUR27m, equivalent to 95% of net profits from ongoing operations.

p { margin-bottom: 0.08in; } André van den Heuvel, managing director of BlackRock, head of institutional activities in Benelux, will join ING Investment Management on 1 May as a member of the management board, in charge of sales and marketing activities for Europe. In this position he replaces Michel van Elk, who since November 2009 has been serving in this role in addition to his reponsibilities as CEO of ING IM Europe.

Pictet Asset Management, the institutional asset management arm of the Swiss private bank Pictet & Cie, has announced the appointment of Roman Gaiser as head of high yield and Andres Sanchez Balcazar as co-head of the global and regional bond team.Roman Gaiser was previously at Threadneedle Asset Management where he was senior portfolio manager and co-managed the EUR 3 billion Threadneedle European High Yield Bond franchise. He will join existing portfolio managers Alexander Baskov and Prashant Agarwal in the PAM Fixed Income team in April 2011.Andres Sanchez Balcazar joins from Western Asset Management (Legg Mason) where he was one of the senior portfolio managers responsible for global macro, asset and currency allocation. He will join in March 2011 as co-head of the global and regional bond team. The global and regional bond team currently manage CHF6bn of assets.PAM currently manages some CHF57bn of fixed income and money market assets.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Vontobel group continued to grow last year, despite volatile markets and the war on tax evasion in Europe. The Zurich bank nonetheless saw strong inflows, and reports a net profit for 2010 of GBP147.3m, up 7% from 2009, the group announced in a statement on 23 February. Pre-tax profits totalled CHF173.1m, including a contribution of CHF99.1m from private banking and asset management.Net inflows totalled CHF5.5bn (+7.3%), compared with CHF2.1bn one year previously. Assets under management are up 5% to CHF78.6bn. Private clients brought in CHF1.5bn, while inflows from institutional clients and investment funds totalled a net CHF4bn, of which CHF2.8bn were from management mandates. “Returns earned from the acquisition of new capital and slightly positive market effects were offset by unfavourable currency rate movements totalling CHF5.3bn,” the group says.New inflows came largely from Swiss and central and eastern European clients. However, unlike at its major rivals such as UBS, Credit Suisse and Julius Baer, the firm did not receive large inflows from new high net worth clients in Asia.

p { margin-bottom: 0.08in; } The 2010 fiscal year brought an operating profit in Germany for Vontobel, the firm’s CEO, Herbert Scheidt, has announced. Large agreed investments in the group’s “second domestic market” have, however, not yet entirely recuperated, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.In Germany, where the firm has recently opened branch offices in Frankfurt and Cologne, Vontobel manages over CHF1bn for retail clients.