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07/03/2011

Harewood Asset Management et Sigma se rapprochent

Selon La Tribune, Harewood Asset Management (HAM) (gestion structurée, systématique et alternative) de BNP Paribas logée dans le département BNP Paribas CIB, et le pôle des gestions Sigma (structuration, gestion indicielle, gestion active garantie, allocation des risques et overlay multi-stratégies) de BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) fusionnent au sein de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP). Ce rapprochement que Newsmanagers avait annoncé l’an dernier (cf. «Harewood va rejoindre BNP Paribas IP», le 16 juin 2010), semble effectif. Ainsi, selon le quotidien, la page d’accueil du site internet de BNPP IP qui fait figurer Harewood dans sa liste de partenaires et sur les prospectus des produits d’Harewood, l’adresse est désormais 14, rue Bergère, Paris, siège de BNPP IP et BNPP AM. La nouvelle société de gestion est détenue à 100 % par BNPP AM et est dirigée par Gilles Guérin, ancien directeur général et vice-président du directoire de HDF Finance. Alexandre Mojaisky, l’actuel directeur général de Harewood AM «reste dans la maison», indique une source proche du dossier à La Tribune.
07/03/2011

L'Edhec se mêle à la compétition mondiale dans le secteur des indices

L’Edhec-Risk Institute vient de lancer Edhec-Risk Indices& Benchmarks, sa première «spin off», rapporte Les Echos. Noël Amenc, son directeur, explique dans un entretien au quotidien que l’Edhec souhaite ainsi être «un des apporteurs d’idées et de nouvelles techniques pour les fournisseurs d’indices, les investisseurs et les gérants d’actifs». Avec cette initiative, l’Edhec comble un manque dans l’industrie française. La place financière de Paris France n’a pas eu de «stratégie forte» dans le secteur des indices dominé par des sociétés anglo-saxonnes. «Nous serons donc le seul français à participer à cette compétition mondiale avec un positionnement original et une volonté d’innovation quantitative qui reflète bien la compétence de la recherche financière de notre pays», souligne Noël Amenc.
07/03/2011

Une grève possible à la Bourse de Paris entre 8 et 10 heures

Selon La Tribune, les salariés de Nyse Technologies, filiale informatique de Nyse Euronext sont appelés par la CGT et la CFDT à un «débrayage» ce lundi, entre 8 et 10 heures devant les locaux d’Euronext à Paris. En cause, la baisse continue des effectifs et les craintes d’un nouvel affaiblissement lié à la fusion avec Deutsche Börse.
07/03/2011

UFFI REAM acquiert un immeuble de bureaux à Bordeaux

UFFI Real Estate Asset Management (UFFI REAM), la société spécialisée dans la gestion de produits d’investissements immobiliers a annoncé, vendredi 4 mars, l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Bordeaux pour le compte de ses SCPI. Le bien acquis auprès de la société Thalium, baptisé « ANDROMEDE », est un immeuble de bureaux d’une surface de 8 575 m² qui bénéficie de la certification HQE. Il sera livré en décembre 2010 et sera loué à Logica France dans le cadre d’un bail d’une durée ferme de 6 ans.
07/03/2011

Viveiris Reim signe un partenariat pour commercialiser un de ses OPCI

Viveiris Reim, la société de gestion de portefeuille, spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers vient de signer un accord avec CPC - Conseil & Investissement, la filiale de la société Solabios, spécialisée dans la création de concepts d’investissement en lien avec le développement des énergies renouvelables. Cet accord porte sur la commercialisation notamment auprès des conseillers en gestion de patrimoine de l’OPCI «grand public» Viveris Immo Environnement axé sur l’immobilier durable. «Solabios apportera ses compétences techniques dans le domaine des énergies durables afin d’équiper, lorsque cela sera possible, les toitures des immeubles acquis par l’OPCI de centrales de production photovoltaïque. Ces toitures seront alors données à bail de longue durée par l’OPCI à des exploitants industriels chargés de produire de l’électricité grâce aux panneaux photovoltaïques et de la revendre à EDF ou à tout autre opérateur», précise un communiqué.
07/03/2011
Fonds

MAM Funds va lancer un "income trust" actions

MAM Funds prépare le lancement d’un «income trust» toutes capitalisations mais dédié plus particulièrement aux petites et moyennes valeurs britanniques.Le Diverse Income Trust sera coté à la Bourse de Londres en avril et compte lever 50 millions de livres par le biais d’une émission d’actions au prix de 50 pence par action. Le trust vise un rendement annualisé du dividende de 4% sur la base d’une distribution trimestrielle. Le fonds sera géré par Gervais Williams, qui vient de rejoindre MAM Funds et qui est l’ancien patron des petites capitalisations chez Gartmore où il gérait le Gartmore Irish Growth trust, le Fledgling trust ou encore le Growth Opportunities fund. La commission de gestion a été fixée à 1%.
Fonds
07/03/2011
Fonds

Schroders lance son premier fonds "low cost"

Schroders a annoncé le 3 mars le lancement du Schroder UK Core Fund, le premier d’une série de produits gérés activement, conçus pour fournir à la clientèle une solution alternative à la gestion passive, à bas coût, moins risquée et transparente.Le fonds, qui investira dans les valeurs britanniques, vise une surperformance après commissions de 1% par an par rapport à l’indice de référence (FTSE All Share). Principales caractéristiques Comission annuelle de gestion : 0,35%Total des frais sur encours : 0,40%Commission d’entrée : aucuneCommission de performance : aucuneInvestissement minimum : 1.000 livres
Fonds
07/03/2011

Nordea Suisse recrute chez SAM

Depuis début mars, Phil Steiner, qui était responsable de la distribution en Suisse alémanique et à Genève pour SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) après avoir monté SAM USA à New York, a rejoint Nordea Investment Funds Suisse comme sales director chargé de la clientèle retail et institutionnelle en Suisse alémanique.
07/03/2011

Julius Baer majore son dividende et rachète des actions

Le 7 février, Julius Baer Group a annoncé qu’il proposera à l’assemblée générale du 7 avril le versement d’un dividende de 60 centimes de franc suisse au titre de 2010 contre 40 centimes pour 2009.D’autre part, le conseil d’administration proposera d’affecter jusqu'à 500 millions de francs suisses à un rachat d’actions qui seront ensuite annulées.
07/03/2011

KBC vend Centea au Crédit Agricole

Le groupe KBC a conclu un accord avec le Crédit Agricole sur la vente de sa filiale Centea en Belgique, une banque d'épargne disposant de plus de 615.000 clients privés et particuliers. Le montant de la transaction s'élève à 527 millions d’euros. Le bancassureur belge précise que l’opération libérera un montant de capital de 400 millions d’euros environ.
07/03/2011

Très forte croissance des actifs sous gestion de Saxo AM

Le spécialiste de la bourse en ligne Saxo Bank, qui a fait état le 3 mars d’un triplement de son résultat net en 2010 à 86,4 millions d’euros, a enregistré une forte croissance de ses activités de gestion d’actifs. Les actifs sous gestion de la banque, gérés par Saxo Asset Management, sont passés d’environ 2,5 milliards d’euros à plus de 4,18 milliards d’euros au 31 décembre 2010.A l’origine de cette évolution, la forte croissance des activités au sein des sociétés de gestion danoises Sirius, rachetée fin 2008, de Capital Four Management, rachetée à 100% en octobre 2009 et de Global Evolution, détenue depuis la même date à 51% par Saxo Bank.
07/03/2011

Les fortunes asiatiques provoquent un remue-ménage chez les hedge funds

Le gestionnaire alternatif D.E. Shaw a détaché à Hong-Kong l’automne dernier Julius Gaudio, l’un des six membres de son comité exécutif, pour se rapprocher de ses clients, et il a fait entrer Qin Xiao, ancien chairman de China Merchants Bank, dans son comité consultatif sur la Chine, rapporte the Wall Street Journal, soulignant que les fortunes asiatiques suscitent les convoitises des hedge funds.GLG Partners a ainsi envoyé Andrew Thatcher à Hong-Kong où Soros Fund Management et Viking Global Investors viennent d’accrocher aussi leur enseigne, de même que Paulson & Co.Mais il devient difficile de garder les talents, parce que les gestionnaires les plus en vue tendent à se mettre à leur compte : c’est le cas de Liang Meng, associé de D.E. Shaw, ou de Carl Huttenlocher, qui quitte Highbridge (JPMorgan AM).
07/03/2011
Fonds

La sécurité sociale thaïlandaise lance un appel d'offres de 600 millions de dollars

Le fonds de la sécurité sociale thaïlandaise, le Social Security Office (SSO), qui souhaite accroître son exposition à l’international, vient de lancer un appel d’offres pour un mandat global de 600 millions de dollars, a indiqué Asian Investor.L’appel d’offres est divisé en trois lots de 200 millions de dollars chacun, le premier dédié aux actions, le deuxième à l’obligataire et le troisième à l’immobilier. L’allocation actuelle à l’investissement international se situe autour de 3,5%, pour l’essentiel des obligations internationales. Le fonds de pension du gouvernement travaille également à l’augmentation de son exposition à l’international avec l’aide de Towers Watson.
Fonds
07/03/2011

Mizuho acquiert 95% d'Eurekahedge

Mizuho Corporate Bank est sur le point d’acquérir 95% du capital de la société Eurekahedge, fournisseur de données et spécialisée dans la recherche sur les hedge funds, rapporte Hedgeweek.Cette prise de contrôle va permettre à Mizuho de renforcer les efforts de coopération déjà en cours. En effet, Mizuho avait créé en octobre 2010 une filiale dédiée à la gestion alternative, Mizuho Global Alternative Investments, qui avait développé un partenariat avec Eurekahedge.
07/03/2011
Fonds

Le Santander rachète pour 2,3 milliards d’euros de parts du Banif Inmobiliario

Le 4 mars, le Santander a notifié à la CNMV avoir procédé, avec d’autres entités de son groupe (Banif, Banesto et Openbank), au remboursement depuis le 1er mars de toutes les parts du fonds immobilier Banif Inmobiliario présentées au rachat par les investisseurs désireux de sortir.Cela a correspondu à 2.326 millions d’euros ou 93,01 % de l’encours du fonds (2.500,73 millions d’euros). Du fait de la dépréciation des actifs du portefeuille, comme le note la presse espagnole, le Santander a économisé 600 millions d’euros par rapport au montant qu’il aurait dû acquitter fin février 2009, lorsque les remboursements avaient été gelés pour deux ans, Le fonds est désormais détenu à 96,62 % par le groupe Santander. La prochaine fenêtre de liquidité est fixée du 1er au 16 octobre 2011.
Fonds
07/03/2011

NovaCaixaGalicia intéresse des hedge funds

Résultat de la fusion de Caixa Galicia et de Caixanova, NovaCaixaGalicia a entamé une première série de consultations avec des investisseurs. Selon Expansión, le dossier a retenu l’intérêt de Quantum, la société de gestion alternative de George Soros, et de Paulson & Company mais aussi des capital-investisseurs Cerberus Capital et de Blackstone.D’après les milieux financiers, ces investisseurs ont un préjugé favorable parce que NovaCaixaGalicia contrôle plus de 50 % de part du marché en Galice et dispose d’un vaste portefeuille de clients. Mais, surtout, ce pourrait être un investissement très bon marché offrant une perspective d’appréciation sur le long terme.
07/03/2011
Fonds

Henderson et JPMAM font enregistrer des fonds en Espagne

La CNMV a enregistré le 4 février le compartiment Henderson Credit Alpha Fund de la sicav de droit britannique Henderson Strategic Investment Funds, qui sera distribuée en Espagne par Allfunds Bank.Le même jour, le régulateur espagnol a enregistré trois compartiments de la sicav irlandaise JPMorgan Structured Funds, à savoir Alternative Series Multi Strategy 10 Fund, Alternative Series Multi Strategy 5 Fund et JPMorgan Mansart Investments Strathmore Fund. Ces fonds seront également distribués en Espagne par Allfunds Bank.
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07/03/2011

Polygon offers investors a way out

Three years after its near-collapse, Polygon Capital, one of the biggest hedge fund victims of the financial crisis, is offering investors 72 per cent of the par value of their holdings in cash to withdraw from their remaining positions in its flagship fund, Global Opportunities, according to the Financial Times.This will put an end to the wind-down process started after the fund’s 48 per cent loss in 2008.The firm told investors at the end of last year that it would shut its Global Opportunities fund and transfer the remaining illiquid assets into a new separate fund, but an exit price for those who did not wish to participate was not set at the time.
07/03/2011

Henderson and JPMAM register funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV on 4 February registered the Henderson Credit Alpha Fund a sub-fund of its British Sicav Henderson Strategic Funds, for sale in Spain by Allfunds Bank.On the same date, the Spanish reguilator registered three sub-funds of the Irish Sicav JPMorgan Structured Funds, the Alternative Series Multi Strategy 10 Fund, Alternative Series Multi Strategy 5 Fund, and the JPMorgan Mansart Investments Strathmore Fund. The funds will also be available in Spain from Allfunds Bank.
07/03/2011

Santander acquires EUR2.3bn in shares in Banif Inmobiliario

p { margin-bottom: 0.08in; } On 4 March, Santander notified the CNMV that, along with other entities of the group (Banif, Banesto and Openbank), it had redeemend all shares in the real estate fund Banif Inmobiliario submitted for redemption by investors seeking to exit from the fund as of 1 March.This corresponded to EUR2.326bn, or 93.01% of the assets in the fund (EUR2.50073bn). Due to the depreciation of assets in the portfolio, the Spanish press reports, Santander saved EUR600m compared with the amount it would have had to pay out as of February 2009, when redemptions were frozen for two years.The fund is now 96.62% held by the Santander group. The next liquidity window is set for 1 to 16 October 2011.
07/03/2011

Nordea Switerland recruits a head from SAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of March, Phil Steiner, who was head of sales for German-speaking Switzerland and Geneva for SAM Sustainable Asset Management (Robeco group), after creating SAM USA in New York, has joined Nordea Investment Funds Switzerland, as sales director in charge of retail and institutional clients for German-speaking Switzerland.
07/03/2011

Julius Baer increases its dividends and announces share buyback

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 February, Julius Baer Group announced that it will propose a dividend at its general shareholders’ meeting on 7 April of CHF0.60 per share for 2010, up from CHF0.40 in 2009.The board of directors will also propose to buy back shares for a maximum of CHF500m; the shares would then be cancelled.
07/03/2011

Shareholder interests penalised by golden parachutes

p { margin-bottom: 0.08in; } In corporate acquisitions, directors who expect to receive generous packages on departure, known famously as “golden parachutes,” are prepared to sell their businesses at a lower price, which costs shareholders millions of dollars, according to a study by the Cass Business School in London and LeBow College of Business in Philadelphia. The study, led by Dr. Anh Tran at Cass Business School (City University, London) and professors Eliezer Fich and Ralph Walking at LeBow College of Business (Drezel University, Philadelphia), takes into account more than 850 acquisitions announced in the United States between 1999 and 2007. The authors weighed the size of the golden parachute against all other indemnities the chairman and CEO stood to receive in case of merger, including potential loss of income. It also found that a 10% increase in the size of the parachute compared with other indemnities results in a 5% decrease in acquisition premiums above the market share price, which represents an average loss of USD249m for a typical acquisition.
07/03/2011

Mizuho acquires 95% of Eurekahedge

p { margin-bottom: 0.08in; } Mizuho Corporate Bank will soon acquire 95% of capital in Eurekahedge, a data provider specialised in research into hedge funds, Hedgeweek reports. The acquisition of a controlling stake will allow Mizuho to increase its cooperation with the firm, which is already ongoing. Mizuho founded an affiliate in October 2010 dedicated to alternative management, Mizuho Global Alternative Investments, which has developed a partnership with Eurekahedge.
07/03/2011

Asian high net worth investors cause hedge fund frenzy

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm D.E. Shaw last year dispatched Julius Gaudio, one of the six members of its executive board, to Hong Kong, to meet more frequently with local clients, and brought on board Qin Xiao, former chairman of China Merchants Bank, as a member of its China advirosy board, the Wall Street Journal reports, adding that Asian high net worth investors are being actively pursued by hedge funds.GLG Partners has also sent Andrew Thatcher to Hong Kong, where Soros Fund Management, Viking Global Investors and Paulson & Co have also set up rep offices.But it is becoming difficult to retain talent, as the more high-visibility managers are tending to go independent: Liang Meng, a partner at D.E. Shaw, and Carl Huttenlocher, who has left Highbridge (JPMorgan AM) have done so.
07/03/2011

Eurizon-Pioneer merger to be discussed in coming days

p { margin-bottom: 0.08in; } The top management of UniCredit and Intesa Sanpaolo will meet in the next few days to discuss a potential merger between their respective asset management units, Pioneer and Eurizon, Plus, the money supplement of Il Sole – 24 Ore, reports. Synergies arising from the operation are reported to have been quantified by McKinsey. Together, Pioneer and Eurizon would control 30% of the Italian asset management market, the weekly newsmagazine writes. The two asset management affiliates may be transferred to a new firm via an exchange of shares; Intesa Sanpaolo would control a majority in the new firm.
07/03/2011

Schroders launches its first low-cost fund

Schroders on 3 March announced the launch of the Schroder UK Core Fund, the first in a series of actively-managed products, designed to provide clients with an alternative to passive management, at a low price, with lower risk and higher transparency.The fund, which will invest in UK equities, will aim to outperform the benchmark index, the FTSE All Share, by 1% per year after commissions.Main CharacteristicsAnnual management commission: 0.35%Total TER: 0.40%Front-end fee: nonePerformance commission: noneMinimal investment: GBP1,000
07/03/2011

MAM Funds to launch an equities income trust

p { margin-bottom: 0.08in; } MAM Funds is preparing to launch an income trust to invest in all cap sizes, but dedicated more particularly to UK small and midcaps. The Diverse Income Trust will be listed on the London Stock Exchange in April, and will aim to raise GBP50m through an issue of shares at 50 pence each. The trust will aim for annualised dividend returns of 4%, based on quarterly distribution. The fund will be managed by Gervais Williams, who has recently joined MAM Funds, and who is the former head of small caps from Gartmore, where he managed the Gartmore Irish Growth trust, the Fledgling trust and the Growth Opportunities fund. Management commission is set at 1%.
07/03/2011

Northern Trust wins a USD3.5bn mandate

p { margin-bottom: 0.08in; } Northern Trust on 3 March announced that it has won a USD3.5bn mandate from the fund of hedge fund manager Stenham Asset Management. Northern Trust will provide custody, fund administration, and forex management services.
07/03/2011

Buffett writes down a big loss on an investment

Warren Buffett has recorded a big loss on an investment he made near the peak of the leveraged-buyout boom, according to The Wall Street Journal. Berkshire Hathaway recorded a USD1 billion fourth-quarter write-down on USD2.1 billion in «junk» bonds of the Texas power producer formerly known as TXU, which went private in a USD45 billion buyout in 2007.

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