Selon les informations de Citywire, les gérants Dan Roberts, John Anderson et Leigh Himsworth et leurs équipes ne rejoindront pas Henderson GI lorsque la société aura bouclé le rachat de Gartmore. Leurs fonds devraient être fusionnés dans d’autres pendant l’été. Au total, Citywire révèle que 14 fonds Gartmore seront supprimés. En revanche, John Bennett, Charlie Awdry, Chris Palmer, Ben Wallace et Luke Newman intégreront Henderson GI.

Loomis, Sayles & Company, filiale de Natixis Global Asset Management basée à Boston, a lancé le Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund afin de répondre à la demande des investisseurs pour des stratégies obligataires à rendement absolu au Royaume-Uni et en Europe. Produit «tout terrain», il peut être investi dans plusieurs classes d’actifs et catégories de titres pour gérer les risques de marchés (obligations, actions, devises, titrisations) et utiliser des positions long/short et des dérivés. Le Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund est co-géré par Matthew Eagan, gérant de portefeuilles obligataires, Kevin Kearns, gérant de portefeuilles obligataires et stratégiste dérivés senior, et Todd Vandam, gérant de portefeuilles obligataires et stratégiste crédit. Enregistré au Royaume-Uni le 2 mars, le fonds est un compartiment de la Sicav Ucits III Natixis International Funds I et est disponible en euros et en livres.

A fin décembre, l’encours sous administration du groupe Standard Life ressortait à 196,8 milliards de livres, en hausse de 16 % sur un an. Les rentrées nettes hors fonds monétaires britanniques et indiens ont opéré un bond en avant de 46 % à 8,3 milliards de livres tandis que les flux d'épargne de long terme progressaient de 77 % à 4,7 milliards de livres. Quant aux encours sous gestion pour le compte de tiers de Standard Life Investments (SLI), ils se sont accrus de 26 % à un record de 71,6 milliards de livres.

Mirabaud vient de recruter Bertrand Bricheux pour diriger son service Hedge Funds Marketing and Business Development. Ce poste nouvellement créé, «s’attèlera non seulement à la distribution de fonds de hedge funds mais aussi à la promotion de mandats discrétionnaires sur mesure et de conseil en investissement. L’objectif étant de soutenir le développement des prestations de Mirabaud auprès de fonds de pension, de compagnies d’assurance, de fondations, de gérants indépendants ou encore de banques privées», précise un communiqué.Bertrand Bricheux a déjà travaillé dans le domaine de la promotion et de la distribution de hedge funds et de fonds de hedge funds auprès d’investisseurs institutionnels, notamment auprès de Citigroup, d’UBP et d’Allianz Hedge Fund Partners, dont il a été l’un des associés et fondateurs.

Clariden Leu a annoncé le 10 mars la nomination en qualité de CEO avec effet immédiat d’Olivier Jaquet, docteur en droit, spécialisé dans la fiscalité et le droit des assurances. L’ex-CEO, Hans Nützi, assumera le rôle de conseiller (senior advisor) du président du conseil d’administration de Clariden Leu, Peter Eckert, ancien CEO des opérations d’assurance du groupe Zurich.Ce dernier parle explicitement d’une nouvelle phase de croissance avec une concentration sur des régions et segments de clients choisis. L’an dernier, les actifs sous gestion de Clariden Leu a reculé, passant de 102 milliards de francs à 96 milliards.Olivier Jaquet a commencé sa carrière chez SBS, avant de rejoindre Credit Suisse en 1999. Olivier Jaquet y a assumé différentes fonctions de management au sein du private banking et de Winterthur Assurances, qui appartenait alors à Credit Suisse. Il a été nommé CEO de Credit Suisse Trust en 2006. Cette filiale de Credit Suisse, qui été établie en 1910, est active dans le domaine de la planification en matière d’héritage et gère plus de 100 milliards de francs d’actifs.

Bientôt, la nouvelle gamme de fonds alternatifs coordonnés de Pictet comptera un troisième produit avec la commercialisation du fonds de fonds Callisto (CTA, global macro et long/short equity), qui a obtenu l’agrément de la CSSF le 25 février (le fonds n’est pas encore agréé en Suisse, ni en France). Ce fonds (lire notre article du 21 janvier) sera géré par Cristina Bangoli Mandic, qui fait partie de l'équipe Pictet Alternative Investments (PAI) de Nicolas Campiche.En attendant, le newcits market neutral de performance absolue spécialiste de la Chine, Pictet Mandarin, lancé le 1er octobre (lire nos articles du 27 septembre 2010 et du 19 janvier 2011) a atteint 174 millions de dollars et enregistré ses premières souscriptions de la part d’institutionnels français.Quant au premier produit de la série, le Corto Europe, lancé le 12 avril 2010 (lire notre article du 7 avril), il atteint désormais 292 millions d’euros, dont un peu moins d’un tiers provient de France. L’un des gérants de ce fonds, Philippe Sarreau, avait initialement estimé que la capacité serait de l’ordre de 250 millions d’euros. Toutefois, comme le plafond de la stratégie est désormais de l’ordre de 700 millions d’euros parce que l’univers éligible s’avère plus vaste qu’envisagé, il subsiste encore une marge de quelque 240 millions d’euros,. D’autant que le fonds «modèle» des îles Caïman, Corto European (171 millions d’euros), collecte beaucoup moins depuis l’apparition de son «petit frère» conforme à la directive OPCVM III.

La réorganisation de l’offre de produits de BNP Paribas se poursuit, indique Bluerating. Cette fois, ce sont des compartiments de la Sicav Parworld qui sont concernés par des fusions.

La société de gestion britannique Martin Currie vient de recruter Jean-Luc Eyssautier en qualité de directeur des ventes et des services à la clientèle pour l’Asie. Il remplace à ce poste Chen Ee-Fang qui a rejoint Northern Trust en octobre dernier. Dans ses nouvelles fonctions, Jean-Luc Eyssautier sera responsable des investisseurs institutionnels et des banques privées, principalement à Hong Kong et Singapour.Jean-Luc Eyssautier était précédemment responsable de la distribution de fonds en Asie chez Axa Investment Managers.

La banque privée suisse Julius Baer, dont l’ambition est de faire de l’Asie son second marché intérieur, a annoncé à Hong-Kong le 10 février l'élargissement de la palette de ses produits en yuans pour satisfaire une demande croissante de la part de sa clientèle. Elle propose désormais à Hong-Kong et Singapour des services de conversion en yuans, des comptes courants et dépôt à terme fixe, des unit trusts libellés en yuans, des investissements liés aux devises et des obligations. En fonction de l'élargissement du marché, Julius Baer envisage aussi de distribuer d’autres produits, comme par exemple des parts de fonds d’investissement.Julius Baer, l’unique banque privée à bénéficier d’une licence QFII en Chine depuis décembre, a obtenu une licence bancaire complète à Hong-Kong en fin d’année dernière (lire notre article du 4 novembre). Elle devrait également ouvrir dans l’année un bureau de représentation à Shanghai et créer une trust company à Singapour, comme annoncé précédemment (lire notre article du 13 septembre 2010).

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a souligné le 10 mars à l’occasion d’un point de presse que l’investissement socialement responsable (ISR) reste au cœur du dispositif dans le cadre de la nouvelle stratégie financière. «Les choses ne changent pas fondamentalement. La stratégie 2008-2012 reste le cadre de référence», a indiqué Raoul Briet, président du conseil de surveillance du FRR. Le conseil de surveillance a d’ailleurs réaffirmé l’identité d’investisseur responsable du Fonds. Dans le courant de l’année, les travaux vont ainsi se concentrer sur l’adaptation à la nouvelle structure de portefeuille et l’innovation, avec le renouvellement de mandats ISR (2006-2011), des réflexions sur les approches thématiques, l’amélioration du reporting ESG des gérants et la poursuite de la promotion de l’ISR. Avec la nouvelle donne, «un nouveau chapitre s’est ouvert mais ce n’est pas la fin de l’histoire», a estimé Raoul Briet. Le président du directoire du FRR, Augustin de Romanet, a pour sa part insisté sur la nécessité de faire du Fonds un instrument utile pour l’avenir. Dans cette perspective, le FRR doit être une institution «opérationnelle et efficace, dotée d’une gouvernance exemplaire et innovante». Sur le chapitre de la gouvernance, Augustin de Romanet a indiqué que le conseil de surveillance avait pleinement joué son rôle en soutenant en pleine crise l’exposition aux actions alors que le directoire avait de son côté anticipé la loi en s’imposant un passif qui n'était pas encore dans les textes. En outre, pour alimenter la réflexion sur le niveau du marché, un comité de stratégie d’investissement a été mis sur pied avec trois membres du conseil de surveillance (le président et les deux vice-présidents) et deux économistes (Bertrand Jacquillat et Marc de Scitivaux). Dans les vingt prochaines années, «nous allons manquer d’investisseurs de long terme», a relevé Augustin de Romanet,. «Nous sommes pour le moment cantonnés par la loi». Ce qui n’empêche pas toutefois le fonds de cultiver sa différence pour remporter d’autres mandats et pérenniser son rôle auprès des pouvoirs publics .

Fondations Capital, le fonds d’investissement indépendant créé par Xavier Marin et Philippe Renauld, a annoncé, jeudi 10 mars, la promotion de Jocelyn Olive à la fonction de directeur d’investissement. Ce dernier qui est entré chez Fondations Capital début 2008 en tant que chargé d’affaires a commencé sa carrière en tant que consultant chez Bird Consulting, où il s’est concentré sur des problématiques de retournement d’entreprise et d’opérations de financement.

p { margin-bottom: 0.08in; } All of the various hedge fund strategies made money in February. The Greenwich Global Hedge Fund Index (GGHFI) is up 1.28%, compared with +3.43% for the S&P 500 Total Return, +3.33% for the MSCI World Equity, and +2.24% for the FTSE 100.

The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR)'s annualised performance net of expenses (determined as at 31st December 2010) since it commenced investment operations in June 2004 is +3%1. The Fund’s performance over the year 2010 is +4.2%.As at 31 December 2010, the FRR’s assets totalled 37 Bn euros : - performance assets represented 38.8% of net assets (of which 32.3% equities, 3.2% commodities, 2.1% real estate and 1.2% emerging markets debts); - liability hedging assets accounted for 61.2% of net assets. Pension reforms in 2010 clarified the FRR’s liabilities which now entail 14 annual payments of 2.1 billion euros to the Caisse d’amortissement de la dette sociale –CADES– (2011 to 2024) and confirmed the lump sum contribution owed by CNIEG to the CNAV in 2020. The FRR therefore adopted its strategic allocation plan on 13 December 2010 with a view to meeting its liabilities and achieving as high as possible a return on its investments by 2024. The search for performance will be driven by its assets (equities and bonds of developed and emerging economies, high yield bonds, real estate and commodities) which represent 40% of its portfolio (37.5 Bn euros) as at the beginning of March 2011.

p { margin-bottom: 0.08in; } Dexia Asset Management has announced the launch of Dexia Global Opportunities, its 25th UCITS III-compliant hedge fund, with the objective of outperforming the Eonia over a recommended investment period of 3 years, with average volatility of about 6%. The mutual fund will rely on arbitrage strategies (long/short) and directional strategies (either long or short), investing in various asset classes (equities, fixed income, credit, currencies, commodities), either in European or international financial markets.

p { margin-bottom: 0.08in; } Mutual Fund Wire reports that the board of trustees at RidgeWorth Funds last week granted its approval for the liquidation of three 130/30 funds. They are the RidgeWorth International Equity 130/30 fund (USD133.15m), Real Estate 130/30 (USD12.3m), and US Equity 130/30 (USD14.1m).

p { margin-bottom: 0.08in; } GAM has announced the launch of the GAM FCM Catastrophe Bond Fund, which offers investors a way to gain from natural disasters such as earthquakes or tornadoes. The investment firm has formed a partnership with Fermat Capital Management, a specialist in catbonds. Minimal subscription for the fund is USD25,000.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to documents obtained by the Wall Street Journal under the California Public Records Act, the Los Angeles County Employees Retirement Association pension fund is accusing BNY Mellon, its custodian, of failing in its fiduciary duty by making money on currency transactions initiated to facilitate the fund’s investments in foreign securities. The bank contests the conclusion, and claims that it was acting as a counterparty for the fund and its managers.

p { margin-bottom: 0.08in; } The French financial market watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF), issued a warning on 10 March over the activities of the company Altanus Limited, whose headquarters are located in the Netherlands, and its websites, swissmoneyreport.net and smr-news.com.The firm sends faxes to machines at businesses, as well as the phone numbers of private individuals, entitled “Swiss Money Report,” which contain highly optimistic views of the financial situation of companies listed on foreign markets (with limited market capitalisation), and predicting potential returns on very large investments, with predictions that share prices will rise by more than 50% in the short term, and over 200% in the mid-term.The AMF has warned investors that “such potential gains also presuppose significant potential losses, which may be accompanies by very high price volatility.” The AMF also states that the Swiss Money Report mentions a conflict of interest, as the publishers of the Swiss Money Report reserve the right to buy or sell shares in the businesses contained in the reports at any time. As a result, “the AMF recommends a high level of caution on the part of investors, and in general, invites the public to examine suggested investments which promise high returns, and not to pass these on to others in any form.”

p { margin-bottom: 0.08in; } A wave of regulation now washing over the asset management industry in the wake of the financial crisis is leading major players in the United States, who are generally quiet in political matters, to make their voices heard, the Wall Street Journal reports. OpenSecrets.org reports that BlackRock spent nearly USD1.7bn on lobbying activities in 2010, compared with USD390,000 in 2009, and nothing in 2006. Fidelity Investments has increased its spending from 21% last year to USD3.5m. Legg Mason, for its part, spent USD1.07m last year, compared with USD580,000 in 2009. Vanguard Group spent USD1.2m last year, which remains stable compared with 2009, but more than double its lobbying spending in 2006.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hamburg-based wealth management firm Solit Management GmbH on 11 March will unveil the Liechtenstein-registered, UCITS-compliant fund FS Gold & Silver Reserve Fund, founded on 22 June last year, which has received a sales license for Germany. The product will be denominated in Swiss francs, and will specialise in shares in companies that operate silver mines (which represent 70% of the portfolio). The product is managed by Adrian Morgen at Everest Wealth Management (Liechtenstein). As of 3 March, the performance of the fund was 73%. Characteristics Name: FS Gold & Silver Reserve Fund ISIN code: LI0112163931

p { margin-bottom: 0.08in; } Clariden Leu on 10 March announced the appointment of Olivier Jaquet, doctor of law, as CEO with immediate effect, specialised in tax and insurance law. The former CEO, Hans Nützi, will become senior advisor to the chairman of the board of directors at Clariden Leu, Peter Eckert, former CEO for insurance operations at the Zurich group. Eckert has spoken explicitly of a new growth phase, with a concentration on selected regions and client segments. Last year, assets under management at Clariden Leu fell from CHF103bn to CHF96bn.Jaquet began his career at SBS before joining Credit Suisse in 1999. Jaquet has served in various management roles in private banking and Winterthur Assurances, which was then owned by Credit Suisse. He was appointed CEO of the Credit Suisse trust in 2006. The Credit Suisse affiliate, founded in 1910, is active in the area of inheritance planning, and manages over USD100bn in assets.

Bertrand Bricheux is joining Mirabaud to boost the marketing of alternative investments. He has been appointed head of hedge funds marketing and business development, with the task of seeing through the development strategy for funds of hedge funds and strengthening institutional distribution of the full Mirabaud product offering.As a specialist in the world of alternatives, Bertrand Bricheux has worked in hedge fund and fund of hedge fund marketing and distribution for a range of institutional investors, including Citigroup, UBP and Allianz Hedge Fund Partners, where he was a founding partner.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Irish government has stated its position on the adoption of the UCITS IV directive, Fund Strategy reports. According to the most recent proposals, a foreign UCITS IV vehicle managed by an Irish management firm would not be considered subject to Irish tax. Luxembourg, the largest competitor to Ireland, stated in December that funds domiciled in Luxembourg will be taxed. The Irish market is home to about EUR759bn in UCITS funds, representing 79% of all funds as of 31 December, out of EUR964bn in funds domiciled in Ireland.

European defined-benefit pension plans are seeking new solutions to manage their portfolios more actively in 2011, according to a study by Pyramis Global Advisors of 160 European pension funds (British, Dutch, Swiss and Scandinavian), representing a total of EUR880bn.Among the major themes cited by pension funds are dynamic allocation strategies and portfolio diversification. The Pyramis study also finds that the major lesson from the financial crisis for pension funds is that their portfolios were not as diversified as they through.European pension funds are also prepared to return to higher-risk asset classes. They are planning to increase their exposure to emerging markets, which they understand will be the most volatile asset class.p { margin-bottom: 0.08in; }

In a continuation of its integration of its various entities in Europe (EUR400bn in assets) and a simplification of its structures, Allianz Global Investors (EUR1.5trn) on 10 March announced the absorption of Allianz Global Investors Deutschland GmbH, which includes all activities in the German market, into Allianz Global Investors Europe Holding GmbH by the end of the month.AllianzGI Product Solutions GmbH, which provides development and management of products, will be absorbed into Allianz Global Investors Europe GmbH, which will also take on Allianz Global Investors Advisory GmbH by the end of the year.Due to the increasing internationalisation of its activities and the forthcoming introduction of the UCITS IV directive, Allianz Global Investors has also decided to adopt a single title of «managing director» for all of its high-level directors in Europe. In addition, the board of directors of the German-registered management firm Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft has been increased to five members, in order to bring the affiliate into compliance with regulations.The list of managing directors at Allianz Global Investors Europe is as follows (EEC= European Executive Committee):Giovanni Bagiotti (EEC),Oliver Clasen,Jose Maria Concejo,Elizabeth Corley (EEC),Wolf Diederichs,James Dilworth (EEC),Franck Dixmier,Tomaso Giorgetti,Michel Haski (EEC),Martin Keil,Nina Klingspor;Claudia Kock,Michael Korn,Daniel Lehmann,Thomas Linker,Markus Lohmann,Fabrice Neyroumande,Michael Peters (EEC),Tobias Pross,Wolfgang Pütz (EEC),Livio Raimondi,Ernst Riegel,Nick Smithand Thomas Wiesemann (EEC).The board of directors at Allianz Global Investors KAG is composed of:James Dilworth (chairman)Andrew Bosomworth,Michael Hartmann,Daniel Lehmannand Andreas Utermann.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Peter Kerger, head of DG Advisors for Asia-Pacific in Singapore, claims that inflation-linked products, which are theoretically the ultimate defence against inflation, are not the best solution to gain from inflationary trends. From this point of view, it’s a better idea to look to real assets such as commodities.The price of commodities rises in crises, he explains, while inflation-linked bonds are only attractive if prices rise further.Peter Kerger adds that Deutsche Asset Management, of which DB Advisors is the institutional unit, is seeking new solutions to cover against inflation, as part of its plans to become a niche player in Asia. It is planning to offer an unusual vehicle (other than an Asian equities product), which would be a complement to a fund of fund portfolio.In first quarter, Asian pension funds were widely demanding multi-asset class absolute return investments, in mandates totalling USD50m to USD500m, he says.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer, which has ambitions to make Asia its second home market, announced in Hong Kong on 10 February that it is adding to its range of products denominated in Chinese yuan to meet growing demand from its clients. It is now offering CNY conversion services, current and fixed deposit accounts, CNY-denominated trusts, currency-linked investments and bonds. As the market grows, Julius Baer is also planning to offer other products, such as shares in investment funds.Julius Baer, the only private bank with a QFII license in China, which it received in December, obtained a complete banking license in Hong Kong late last year (see Newsmanagers of 4 November). It is also planning to open a representative office in Shanghai this year, and to create a trust company in Singapore, as previously announced (see Newsmanagers of 13 September 2010).

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK investment firm Martin Currie has recruited Jean-Luc Eyssautier as director of sales and client services for Asia. In this position, he replaces Chen Ee-Fang, who joined Northern Trust last October. In his new role, Eyssautier will be in charge of institutional investors and private banks, largely in Hong Kong and Singapore. Eyssautier was previously head of fund distribution in Asia at Axa Investment Managers.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, the Italian management firm Azimut Holding earned consolidated net profits of EUR84.3m, down from the EUR118.2bn in profits it reported for 2009. Consolidated earnings, however, were up to EUR358.4m from EUR347.4m the previous year.

p { margin-bottom: 0.08in; } Loomis, Sayles & Company, an affiliate of Natixis Global Asset Management based in Boston, has launched the Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund, to meet demand from investors for absolute return bond strategies in the United Kingdom and Europe. The all-weather product may invest in several asset classes and categories of shares, in order to manage market risks (bonds, equities, currencies, securitisations), and will use long/short positions and derivatives. The Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund is co-managed by Matthew Eagan, a bond portfolio manager, Kevin Kearns, senior bond portfolio and derivative strategies manager, and Todd Vandam, a bond portfolio manager and credit strategist. The fund, registered in the United Kingdom on 2 March, is a sub-fund of the UCITS III-compliant Natixis International Funds I Sicav, and is available in euros and pounds Sterling.