Edmond de Rothschild Asset Management vient de recruter Kevin Thozet en tant que responsable des appels d’offres. Agé de 32 ans, l’intéressé était précédemment chez Axa Investment Managers, comme senior RFP manager. Il s’occupait plus particulièrement des dossiers institutionnels internationaux. L’arrivée de Kevin Thozet permet à Edmond de Rothschild Asset Management de renforcer son expertise sur les appels d’offres auprès de la clientèle institutionnelle française et internationale. La société de gestion précise que son équipe Ingénierie Produits et Appels d’offres, sous la responsabilité de Maria Kahane, est désormais composée de six personnes.

Présidée par Michel Peronne, Alexandre Finance a été créée début 2008 par l’ancien gérant de Tocqueville Finance avec cinq associés. En dépit d’une période pour le moins tourmentée, la société de gestion a réussi son lancement, les actifs sous gestion s'élevant aujourd’hui à 200 millions d’euros. «Dans le détail, nous gérons 70 millions d’euros en gestion privée, 102 millions dans notre unique fonds, baptisé Alexandre et 20 millions d’euros dans le cadre d’un mandat de gestion d’une poche de la Sicav Tempo Value de Lombard Odier», précise Michel Peronne, adepte d’une gestion actions européennes de type «value». Alexandre Finance s’adresse à une clientèle privée, des institutionnels, des CGPI et de la banque privée au travers de la multigestion. Reste qu’aujourd’hui, 40 % de la clientèle de la boutique parisienne est composée de banquiers privés basés en Suisse, au Luxembourg et en Belgique. «Notre forte présence sur cette clientèle étrangère est l’héritage de mes années passées chez Tocqueville Finance, entre 2001 et 2006."A mon départ, de nombreux clients m’ont suivi. Par ailleurs, 15 % de notre société sont détenus par un family office qui a ses bureaux en Suisse, ce qui facilite l’accès aux acteurs locaux», explique le président d’Alexandre Finance. Aussi la société de gestion soigne-t-elle cette clientèle étrangère. En pratique, un commercial, Steve Bouteiller, est entièrement dédié à la clientèle belge, luxembourgeoise et suisse «et au-delà», insiste Michel Peronne.Car la société de gestion voit désormais son avenir au-delà des frontières françaises, et mêmes européennes. «Les cinq prochaines années verront l’avènement de la place de Singapour», assure le président de l’entreprise qui regarde de très près cette zone géographique. D’ailleurs, Alexandre Finance dispose déjà de certains clients à Singapour, notamment des expatriés français. «Nous nous rendons sur place et regardons de très près ce qui s’y passe», ajoute le responsable. Et ce n’est pas tout. Un autre axe de développement pourrait être Dubaï. A ce titre, Michel Peronne reste attentif aux développements en cours sur cette place financière stratégique du Moyen Orient. En attendant de se développer sur ces marchés exotiques, Alexandre Finance veut continuer sur la même voie «sobre» de développement. «Il n’est pas question de lancer une multitude de produits pour tomber dans un argumentaire marketing de ‘gamme’. Nous offrirons à nos clients des produits qui correspondent à notre expertise», insiste Michel Peronne, qui prépare le recrutement d’un gérant privé supplémentaire et le lancement d’un nouveau fonds actions.Le président d’Alexandre Finance, qui a fait noter la gouvernance de sa boutique par BMJ Ratings et a obtenu les certifications ISO 9001 et 27001, veut faire preuve de sérieux et avancer par étapes. Il prévoit que sa société aura atteint les 300 millions d’euros d’encours sous gestion d’ici à juin 2012. «Notre structure est dimensionnée pour pouvoir gérer entre 4 et 5 milliards d’euros. D’ici à 10 ans, j’aimerais atteindre ce chiffre», anticipe Michel Peronne.

La société de gestion Calao Finance a annoncé, mercredi 30 mars, le recrutement de Christel Chouder en tant que conseiller aux investissements. Agée de 39 ans, l’intéressée était auparavant directrice régionale Amérique Latine et Duty Free Amériques chez Sisley Cosmetics où elle a notamment développé les marques Sisley, Lancôme, Ralph Lauren, Giorgio Armani et Biotherm sur plus de 20 marchés différents. Christel Chouder a pour vocation d’apporter son expertise dans l’analyse des PME du secteur du luxe et de la distribution spécialisée, plus particulièrement dans le domaine des activités liées aux accessoires haut de gamme, à la décoration et, bien sûr, aux cosmétiques, indique un communiqué. Concrètement, elle rejoint l’équipe de capital investissement qui suit le FCPI Art de Vivre (luxe, design, sport et loisirs...).

Jamie Stuttard, l’ancien gérant obligataire de Schroders, rejoint la filiale londonienne de Fidelity Management & Research, société de Fidelity spécialisée dans l’obligataire, rapporte Investment Week.

Carlyle, le gestionnaire d’actifs alternatif, via sa société Tridimension Holding, a conclu un accord avec les fondateurs-actionnaires de Metrologic Group, société spécialisée dans l'édition de solutions logicielles de mesure 3D, destinées à l'équipement de systèmes de contrôle, rapporte L’Agefi. L’accord en question prévoit l’acquisition de 61,77% du capital et 71,15% des droits de vote pour une valeur par action de 38 euros.

Impax Asset Management, société de gestion britannique spécialisée dans l’environnement dont BNP Paribas Investment Partners détient 28,3 % du capital, vient de créer une succursale aux Etats-Unis, Impax Asset Management (US) LLC. Ken Locklin a été recruté en tant que managing director de la nouvelle entité. Il travaillait précédemment chez Clean Energy Group, où il était directeur financier et des investissements. Avec cette implantation outre-Atlantique, Impax cherche à répondre à l’intérêt croissance des investisseurs institutionnels, conseillers en investissement et consultants basés aux Etats-Unis pour les portefeuilles environnementaux, indique un communiqué de presse.

La nouvelle approche développée depuis dix-huit mois par Lombard Odier Investment Managers, basée sur le concept d’indice fondamental, semble susciter un certain intérêt et même un intérêt certain. «Rien que dans la zone euro, les changements provoqués par la future mise en place de nouveaux mécanismes de financement de la dette auront une implication fondamentale sur la façon d’investir en obligations, que ce soit sur la dette souveraine ou privée», a expliqué le 30 mars Stéphane Monier, CIO fixed income & currencies chez Lombard Odier Investment Managers. «D’où la nécessité de s’adapter à ces phénomènes et de proposer une alternative crédible. «Notamment, nous avons la conviction que la divergence entre les fondamentaux économiques des pays développés et émergents ne va cesser de s’accroître». Dans le domaine des obligations gouvernementales par exemple, les investisseurs institutionnels ont toujours basé leur stratégie d’investissement sur des indices de référence liés à l’encours de la dette des Etats. Par construction, un tel indice expose l’investisseur aux pays (ou émetteurs) les plus endettés et introduit ce faisant un élément de risque de crédit important lié à ces pays. Afin de répondre à ces préoccupations, Lombard Odier a développé une autre approche dont l’allocation dans l’indice est basée sur plusieurs facteurs fondamentaux qui déterminent la capacité d’un pays à rembourser sa dette. Sur cette base, les pays scandinaves, la Suisse et les pays émergents ont une pondération beaucoup plus importante dans l’indice fondamental que dans l’indice de référence traditionnel qui donné la préférence aux Etats-Unis et au Japon. «Ce n’est pas la panacée car nous utilisons un nombre de critères limités. Mais combinée à une gestion active afin de tenir compte d’un maximum de facteurs, nous pouvons viser une meilleure espérance de rendement par unité de risque», estime Stéphane Monier. La société de gestion, qui a déjà lancé l’an dernier trois produits qui intègrent cette approche, va lancer à bref délai au moins trois nouvelles stratégies sur cette base. Début avril, Lombard Odier va ainsi proposer deux fonds en euro, l’un sur les obligations souveraines, l’autre sur les obligations indexées sur l’inflation, a indiqué Stéphane Monier. En outre, un fonds existant investment grade pourrait être décliné avec une approche fondamentale d’ici au mois de juin. En attendant, les trois produits déjà proposés aux investisseurs ont drainé plus de 1 milliard d’euros. Le premier, LO Funds-Emerging Local Currencies and Bonds, lancé début 2010, affiche un encours de quelque 800 millions de dollars et une performance de plus de 16% depuis sa création. Le LO-Funds-BBB-BB Bond, lancé début décembre 2010 a des actifs sous gestion de 150 millions d’euros, et le LO-Funds-Global Governement Bond, lancé à la mi-décembre, pèse d’ores et déjà 200 millions d’euros.

David Sokol, le successeur pressenti de Warren Buffett à la tête de Berkshire Hathaway, a démissionné, rapporte L’Agefi. En cause, des achats à titre personnel d’actions du groupe chimique Lubrizol avant que Berkshire ne convienne d’en prendre le contrôle, une opération vivement encouragée en interne par David Sokol.

La collecte nette auprès de la clientèle retail s’est élevée en février à 1,9 milliard de livres, contre 900 millions en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion IMA. La collecte nette retrouve ainsi son niveau moyen mensuel des douze derniers mois.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin février à 575,9 milliards de livres contre 483,2 milliards de livres un an plus tôt. Durant le mois sous revue, les actions ont été la classe d’actifs la plus recherchée, avec une collecte nette de 774 millions de livres, devant les diversifiés avec un montant de 424 millions de livres et les obligations (195 millions de livres). L’IMA souligne que la collecte a été particulièrement forte sur le secteur des actions nord-américaines, avec un montant record de 222 millions de dollars en février, cinq fois plus important que la moyenne mensuelle des douze derniers mois (41 millions de livres).

Liontrust Asset Management a enregistré sur l’année au 29 mars 2011 des souscriptions nettes de 79 millions de livres. C’est le premier exercice depuis celui se terminant le 31 mars 2004 que la société a enregistré un solde positif entre rachats et souscriptions. Au 29 mars 2011, les encours ressortaient à 1,335 milliard de livres.

Barings va fermer son UK Smaller Companies Trust car il ne devrait pas attirer d’investisseurs supplémentaires à court terme, rapporte Investment Week. Le fonds, de 37 millions de livres, sera fermé en juin. Les investisseurs pourront gratuitement se reporter sur d’autres fonds de sa gamme.

Jon Dadswell a été nommé responsable des ventes institutionnelles d’Aegon Asset Management. Il était précédemment responsable des ventes dans la partie immobilière de la société de gestion et continuera d’ailleurs à occuper ces fonctions. Jon Dadswell avait rejoint Aegon AM en juin 2007 après avoir travaillé chez Credit Suisse Asset Management, Henderson Global Investors, Gartmore et Morgan Grenfell.

Selon Financial News, Brevan Howard Asset Management a recruté Karl Devine, l’ancien responsable du trading global macro pour compte propre de Goldman Sachs. Il arrive avec deux autres personnes.

Selon le baromètre trimestriel publié par le site eFinancialCareers, portant sur les tendances du recrutement en finance pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) clôturé le 31 janvier 2011, une forte demande a stimulé les mises en ligne d’annonces d’emploi sur les marchés actions, qui ont augmenté de 30 % par rapport au trimestre précédent. En zone EMEA, d’un trimestre à l’autre le secteur des marchés taux a publié 27 % d’annonces en plus. Le nombre d’annonces cherchant des professionnels dans les fonctions juridiques et compliance a augmenté de 23%, celui des annonces de consulting et du secteur des hedge funds de 20 %. En Europe continentale, les plus fortes progressions d’un trimestre à l’autre concernent les annonces proposant des emplois dans la vente et le marketing (+28%) ainsi que les postes en back et middle-office (+25%). La croissance a également été forte pour la banque privée (+21% d’offres d’emploi proposées) et les postes classés en comptabilité (+15%).En Europe continentale, trois secteurs ont subi de légères baisses en nombre d’offres publiées : la banque d’affaires, la banque de financement et les offres destinées aux stagiaires et jeunes diplômés.En revanche, au niveau de la zone EMEA, le seul secteur à décliner est celui du marché des commodities.

Le réseau des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN PRI) a annoncé le recrutement de Rob Lake en qualité de responsable du développement stratégique. Il prendra ses fonctions le 16 mai prochain.Il travaillait précédemment pour la société de gestion néerlandaise APG, qui gère les actifs du fonds de pension ABP, en tant que responsable du développement durable et de la gouvernance. Rob Laker devrait notamment développer des outils susceptibles d’aider les investisseurs à intégrer les critères ESG (environnement, social et gouvernance) dans leur politique d’investissement.

The global institutional investor confidence index published by State Street Global Markets for the month of March came to 98.3 points, up 6.5 points from a corrected level of 91.8 in February 2011. The rise was most marked in North America, where the index rose by 10.5 points, from 92.5 (corrected level) to 103. In Asia, the confidence index has risen from 91.5 (corrected level) to 100.2. However, in Europe, investor confidence was down from 79.3 in February to 64.3, a fall of 15 points. “It is likely that continuing uncertainty about the form and scale of the Euro Pact, one of a variety of measures to resolve the sovereign debt crisis, and uncertainty about elections in Germany, have contributed to European institutional investors’ reserve compared with their counterparts in the rest of the world,” says Ken Froot (Harvard), who developed the index with State Street Associates.

Rob Lake has been hired as the new director of strategic development at the UN-backed Principles for Responsible Investment (PRI), effective from 16 May. He has more than ten years’ responsible investment experience, having worked previously at investors APG Asset Management and Henderson Global Investors as head of sustainability and governance, and head of corporate engagement respectively. In his role, Rob Lake will be responsible for PRI’s country networks, signatory outreach and recruitment, the academic network and the public policy network. He will also be working closely with the implementation support team to develop and deliver tools and strategies to enable investors to push forward the integration of ESG factors into their day-to-day investments.

Sam Tabar, who recently joined Bank of America Merrill Lynch as head of fundraising for the Asia-Pacific region, estimates that hedge funds dedicated to Asia will need to deploy a wider range of strategies in the next 12 months, Asian Investor reports. Tabar previously worked for the hedge fund management firm PMA Investment Advisors, based in Hong Kong.

2010 was not a good year for many funds from the Swedish hedge fund management firm Brummer & Partners, E 24 reports. But the number of clients has increased from 7,000 to 10,000, and assets have increased from SEK54bn to SEK78bn. In this environment, profits have increased, and shareholders have approved dividends of SEK400m, of which SEK116m will go to Patrik Brummer, a shareholder who controls nearly 29% of the firm.

At a joint presentation in Munich with Edouard Carmignac, Klaus Kaldemorgen, who has quit his administrative functions as head of DWS (Deutsche Bank group) in order to focus on fund management, has told Newsmanagers that he is preparing an absolute return fund, a solution demanded by many investors “disappointed in outperformance which, despite everything, in reality worked out to overall losses, when funds had less negative results than their benchmark indices.” The risk manager recruited by DWS set out to base his models on three elements: single-digit returns, single-digit losses, and/or lesses which correspond to one third of those of the equities markets. The new product may be ready for launch in the next few months, and will certainly be launched by the end of this year.

Hakan Strängh, head of private banking operations at JP Morgan for Germany and Austria, says propensity to risk-taking by investors has increased in the past few months: they are choosing to convert their liquid assets into equities or high yield bonds. In addition, he says, clients’ confidence in their wealth manager is on the rise, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.JP Morgan accepts only clients with wealth of at least EUR25-30m, of which EUR10m must be in liquid assets.The two major trends among clients at present are a rediscovery of domestic markets, Dax and Mdax equities, and investments in emerging markets. The latter are not limited to China, and also include Latin America.

A new approach developed in the past 18 months at Lombard Odier Investment Managers, based on the concept of fundamental indices, appears to be attracting some interest and even some strong interest. “In the Euro zone alone, changes triggered by the future establishment of new debt financing mechanisms will have fundamental implications for the way to invest in bonds, be it government or private debt,” Stéphane Monier, CIO fixed income & currencies at Lombard Odier Investment Managers, explained on 30 March. “Hence the need to adapt to these phenomena and to offer a credible alternative. In particular, we have a conviction that the divergence between economic fundamentals in developed and emerging markets will continue to increase.”In government bonds, for example, institutional investors have always based their investment strategies on indices based on the value of government debt. By its construction, such an index exposes the investor to the countries (or issuers) with the highest levels of debt, and thus introduces a significant element of credit risk related to these countries.In order to respond to these concerns, Lombard Odier has developed another approach, in which allocations in the index are based on several fundamental factors which determine the capacity of a country to pay off its debt. On this basis, Scandinavian countries, Switzerland and emerging countries have a much larger weight in the fundamental index than in traditional indices, which put the emphasis on the United States and Japan. “This is not a panacea, since we use a limited number of criteria. But combined with active management to take a maximum variety of factors into account, we can bring more hope of returns per risk unit,” Monier says.The asset management firm, which last year already launched three products which rely on this approach, will soon be launching at least three new strategies based on it. In early April, Lombard Odier will offer two euro-denominated funds, one of government bonds, and the other of inflation-linked bonds, Monie says. An existing investment grade fund may also be revised to use a fundamental approach in June.Meanwhile, the three products already available to investors have attracted more than EUR1bn. The first, LO Funds-Emerging Local Currencies and Bonds, launched in early 2010, has assets of about USD800m, and returns of more than 16% since its creation. The LO-Funds-BBB-BB Bond fund, launched in early December 2010, has assets under management of EUR150m, and the LO-Funds-Global Government Bond, launched in mid-December, now weighs in at EUR200m.

ETF Securities (ETFS), which in December launched ETCs backed by physical industrial metals on the London Stock Exchange, has received passports for the products for France and the Netherlands from the market authorities, Agefi reports. The firm will be able to offer ETCs backed by physical metals in France. According to the product prospectus, the new range from ETFS includes three funds which are now available in London, of physical copper, nickel and pewter. It will also include funds of phyiscal aluminium, lead and zinc, and one basket of metals, which will become available and tradeable in the next few months, the newspaper reports.

The founder of Galleon Group, Raj Rajaratnam, had an inside line to the board of directors at Goldman Sachs Group, which allowed the hedge fund to buy and sell shares in the bank in times of uncertainty, the Wall Street Journal reports. In two recorded telephone conversations in autumn 2008, Rajaratnam can be heard discussing confidential information concerning Goldman’s results and a USD5bn investment from Warren Buffett, which was said to have been brought in by a board member at the bank. Prosecutors say the information would have given the Galleon founder a picture of the reality in the boardroom, which was far different from what the markets believed at the time, the newspaper writes.

The asset management firm Exqim, founded in June 20009 by its president, Jacques Lucas, with three partners, including Philippe de Gouville, CEO and co-founder, is preparing to launch the Exqim Blue Fund, a fund with multiple underlyings which uses quantitative strategies and asset allocation processes.Lucas and de Gouville headed the structured management department at Société Générale Asset Management-Alternative Investment for ten years. Exqim’s management team brings together 20 people, including mathematicians and IT specialists. The Exqim Blue Fund offers three levels of diversification, a statement says: firstly, in terms of types of strategy, secondly, of the type of underlying, and thirdly, of the frequency with which positions are adjusted. The fund invests only in liquid, publicly-traded assets, and does not make use of exotic or structured instruments. The Exqim Blue Fund, which is managed automatically, has a performance objective of 15% per year, and according to its designers, aims for EUR100m in assets by the end of the year.

Jamie Stuttard, a former Schroders bond manager, has joined Fidelity Management & Research, the London affiliate of Fidelity specialised in bonds, Investment Week reports.

Impax Asset Management Group plc, the specialist environmental investment manager based in the UK, has established a subsidiary in the United States, Impax Asset Management (US) LLC, and hired Ken Locklin as Managing Director. He joins Impax from the Clean Energy Group where he was Director of Finance and Investment.Impax is expanding into the US in response to rising interest in environmental markets portfolios from institutional investors, investment advisors and consultants based in the United States.

Edmond de Rothschild Asset Management has hired Kevin Thozet as head of requests for proposals. Thozet, 32, was previously at Axa Investment Managers, as senior RFP manager. He was in charge of international institutional contracts in particular. Thozet’s arrival will allow Edmond de Rothschild Asset Management to strenghten its expertise in requests for proposals from French and international institutional clients. The asset management firm says that its product engineering and requests for proposals team, led by Maria Kahane, is now composed of six people.

David Sokol, the heir apparent to Warren Buffett as head of Berkshire Hathaway, has resigned, Agefi reports. Acquisitions of shares in the Lubrizol chemical group in his own name before Berkshire was able to take control of the company in a deal strenuously encouraged by Sokol are said to have been the cause of the rift.

Lazard Frères Gestion announced on Wednesday, 30 March that it has added to its Paris-based private management team. Jean-Marie Combes, 33, joins Lazard Frères Gestion as a private banker in the private management development team, led by Sophie de Nadaillac. Since April 2004, Combes has worked for the Rothschild & Cie group as an advising banker and then as a private banker. For her part, de Nadaillac, 38, is appointed as managing partner of Lazard Frères Gestion. Since 2007 she had served as head of development of private management at Lazard Frères Gestion; she joined the group in 1995.