Selon Les Echos, la priorité de l’assureur néerlandais Aegon, dont les trois grands pôles stratégiques sont l’assurance vie, la gestion d’actifs et la gestion de fonds de pension, est de rembourser d’ici à la fin juin le 1,125 milliard d’euros d’aides publiques qu’il doit encore, pour retrouver sa liberté d’action, notamment en matière d’acquisitions, même si actuellement aucun dossier n’est à l’étude.

Présente depuis 4 ans et demi en Suisse où elle gère déjà un montant à quelques centaines de millions de francs, la boutique française de gestion alternative HDF Finance était présente avec un stand au troisième salon PPS de Genève, où ses représentants indiquent avoir noué des contacts intéressants avec de potentiels (très) gros clients.Alexandre Poisson, managing director de HDF International SA (Genève), a indiqué à Newsmanagers que le groupe commercialise depuis un mois une offre sur mesure susceptible de tenter les institutionnels. Il s’agit en fait d’une formule partenariale pour laquelle le client fixe ses objectifs, intègre ses contraintes, participe à la construction du produit, fixe l’horizon de placement et le degré de liquidité souhaité, etc. Le client participe également au comité d’investissement et il est partie prenante dans la gestion du risque.En dehors de cette nouvelle offre «modulable à souhait», la filiale suisse propose plus particulièrement aux fonds de pension le produit HDF Multireactive, un fonds lancé en 2004 et dont l’encours se situe aux alentours de 200 millions d’euros, avec un objectif de performance nette de 5-6 % par an, la volatilité devant être inférieure à 3 %. La perte maximale s’est limitée à 1,5 % sur un mois et le fonds a affiché un résultat positif en 2008… «L’intérêt de ce produit, explique Alexandre Poisson, tient au fait qu’il n’a aucune corrélation avec les actions et les taux. Il s’agit d’une gestion de trading discrétionnaire sur les taux, les devises, les actions et les matières premières.»

La société d’investissement BT&T Timelife AG a annoncé le 7 avril la vente de sa filiale active dans l’asset management, mperical, à une société de gestion de fortune indépendante. L’acheteur reprend aussi l'équipe de trois spécialistes ainsi que la plateforme informatique de mperical, précise un communiqué de la société qui n’a pas dévoilé le montant de la transaction.La cession de mperical prendra la forme d’un modèle dit de «earn-out». La transaction devrait être bouclée d’ici au 30 juin prochain. BT&T pourra désormais se concentrer sur ses principales participations, Rock Well Petroleum, ainsi que le groupe français spécialisé dans le private equity et le venture capital Innoven.

Lors du 3ème Salon PPS de Genève, Christoph Ryter, gérant de la caisse de pension Migros (16,8 milliards de francs), a expliqué que, pour remplir ses objectifs, son institution aurait besoin d’un rendement annuel de 4,6 %, mais que les modèles, vu la conjoncture actuelle, ne permettent plus d’espérer que 4,4 %.Dans ces conditions, l’équipe de gestion a pu faire valoir aux administrateurs, parmi lesquels les salariés sont «sur-représentés», qu’il convenait de prendre des mesures correctives. Après une sérieuse étude de gestion actif/passif, les instances compétentes se sont rendues aux arguments des gestionnaires et ont accepté de tenir compte du risque de longévité et de l’environnement de taux bas. Cela s’est traduit par l’adoption d’un report de l’âge de départ normal à la retraite à 64 ans au lieu de 63 ans ainsi que par une légère réduction de prestations pour 39 ans de cotisation avec un abaissement du taux de conversion à 70,1 % contre 74,2 % au 1er janvier 2012, type de mesure contre laquelle les Suisses dans leur ensemble avaient voté le 7 mars 2010.Pour autant, Christoph Ryter et son équipe ne changent pas leur allocation stratégique: 40 % d’obligations, 30 % d’actions et 30 % d’immobilier physique. Sur le total, 85 % sont investis de manière classique et 15 % en «satellites» de ces classes d’actifs.Cela posé, Migros conserve la «primauté de prestations» (prestations définies) et n’opte pas comme d’autres caisses, toujours plus nombreuses pour la «primauté de cotisations» (contributions définies).

Pioneer Investments a obtenu récemment l’agrément AMF pour plusieurs fonds de sa gamme absolute return : le fonds Absolute Return Bond et deux fonds multi-stratégie, le Absolute Return Multi-Strategy et le Absolute Return Multi-Strategy Growth. L’investisseur français pourra désormais avoir accès à une gamme «performance absolue» de 6 OPCVM au total, tous de format UCITS III. Pioneer Investments note un fort intérêt pour cette stratégie, en France comme ailleurs en Europe. «Nous avons conduits récemment plusieurs études auprès de 500 investisseurs institutionnels qui indiquent que 90 % d’entre eux sont à la recherche de stratégies décorrélées délivrant un rendement absolu ou ciblé», note Fabien Madar, directeur général de Pioneer Investments France. Pour répondre aux attentes des investisseurs, la société de gestion a plusieurs projets. Le fonds de la gamme dédié à l’Asie, le Absolute Return Asian Equity «sera repensé», précise Fabien Madar, qui admet que ce fonds n’a pas rencontré de succès auprès de la clientèle de Pioneer. Mais la gamme se verra également renforcée. En effet, deux autres produits sont dans les cartons. «Nous préparons deux produits de type multi-strategy : un fonds absolute return sur les commodities et un autre fonds absolute return sur les obligations émergentes, tous deux de format UCITS III», ajoute le responsable de l'établissement, qui espère que les deux produits pourront être lancés au mois de juin.A fin mars, Pioneer gère 1,5 milliard d’euros en France. En 2010, les souscriptions nettes sur le marché français se sont élevées à 300 millions d’euros, dont 60 % provenant de la clientèle «wholesale», et 40 % des institutionnels. Depuis le début de l’année, cette collecte nette atteint 70 millions d’euros.

Jusqu’au 30 juin 2011, la Société Générale commercialise auprès de sa clientèle de particuliers «Rendez-vous 3-6 Évolution», un fonds à capital protégé d’une durée de six ans qui permet de bénéficier du potentiel de performance d’un panier de 20 actions de la zone euro. Au terme du contrat, le fonds offre une protection partielle à hauteur de 80% du capital net investi en cas de performance négative du panier. En cas de performance positive du panier d’actions, le porteur perçoit l’intégralité de la hausse constatée.En fonction de l’évolution du panier d’actions, la durée de la formule peut être automatiquement réduite de moitié, soit 3 ans, si, à cette échéance, le panier d’actions réalise une progression positive ou nulle. Le porteur perçoit alors un gain au taux fixe prédéterminé de +20% (soit un taux de rendement annuel actuariel brut de 6,27%). Caractéristiques :Code ISIN : FR0011012350Eligible au PEA ou compte-titres ordinaire.

La société Inocap a annoncé jeudi 7 avril le lancement de deux nouveaux fonds «ISF 2011" : Innovation Industrielle est un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) investi à 90% en PME innovantes intervenant dans le secteur de l’industrie. Quant à INOCAP

Selon une information du site H24 Finance, Antoine Delon pourrait quitter Adequity, la société spécialisée dans la conception et la distribution de produits structurés à destination des conseillers financiers et des banques privées, où il occupe le poste de directeur de la distribution France. Antoine Delon est arrivé il y a huit ans dans l’entreprise filiale du groupe Société Générale, précise le site.

Selon nos informations, la banque privée suisse Syz & Co, via sa division de fonds Oyster Funds, a ouvert cette semaine un bureau en France. Situé 8 Place Vendôme, il se compose de deux personnes, dont Denis Chasteauneuf, qui refait surface après avoir quitté BlackRock France où il était commercial. Chez son nouvel employeur, il sera chargé de la distribution commerciale en France et à Monaco. Il travaillera aux côtés de Claudia Eftimie, qui était déjà dans le groupe Syz depuis 7 ans, et qui s’occupait des marchés germanophones à Zurich. Dans l’équipe parisienne, elle est «chef product specialist». La création de ce bureau est en tout cas conforme à ce que Xavier Guillon, nouveau CEO d’Oysters Funds, annonçait en octobre dernier dans Newsmanagers (lire article du 21 octobre 2010). Précédemment, la banque Syz & Co couvrait le marché français depuis Genève avec deux commerciaux, Veronica Vieira et Axel Plichon. Ce dernier aurait quitté la société.

Le premier courtier américain Jefferies a annoncé le 7 avril l’acquisition de Prudential Bache pour environ 430 millions de dollars. Jefferies accélère ainsi son développement dans les activités de «futures» et renforcer sa présence sur le négoce des matières premières.La nouvelle société issue de l’opération, qui s’appellera Jefferies Bache, emploiera plus de 400 personnes à New York, Chicago, Londres, Hong Kong et Hambourg.

Selon Financial News, Edouard Salet, gérant de Deephaven Capital Management, a créé sa société et s’apprête à lancer un hedge fund. Il s’est associé à Daniel Goldstein, un ancien de BNP Paribas à Londres (head of equity flow sales), qui sera directeur général de la nouvelle structure.

Deane Donnigan, le gérant des fonds santé et biotech d’Axa Framlington, a quitté la société de gestion après y avoir passé 13 ans, rapporte Money Marketing. Gemma Game reprendra la gestion du fonds santé (262,5 millions de livres) dont elle est co-gérante et le fonds biotech (38,5 millions) dont elle est assistante de gestion.

PSigma lance un fonds actions monde, qui sera géré par le partenaire du groupe pour les actions basé à New York, Centre Asset Management, rapporte Investment Week. Le fonds sera lancé en juin au Royaume-Uni, avec 20 millions de livres de capitaux d’amorçage. Il sera géré par Jing Sun et James Abate.

RAB Capital a révélé que 79 % des investisseurs vont sortir du fonds Special Situations lorsqu’il rouvrira en octobre après une fermeture de trois ans, rapporte Investment Week. Les souscripteurs avaient voté en faveur d’un lock-in en 2008 afin de permettre au fonds de se restructurer. La société de gestion a admis avoir fait des erreurs dans la période précédent la crise.

J.P. Morgan Asset Management a recruté l’ancien responsable du crédit de Gartmore, John Anderson. Il rejoint la société en tant que gérant de portefeuilles dans l’équipe fixed income, sous la responsabilité de la responsable du crédit, Lisa Coleman. Il reprendra la gestion de son fonds Sterling Corporate Bond.

The German press reports that the board of directors at Deka (the central management firm for the German savings banks) on 7 April decided not to renew Walter Groll’s contract beyond 30 June. Groll, a board member in charge of corporates & markets, is clearly paying the price for an error which led to a one-time write-down of EUR50m last year (in which German equities held by foreign citizens were taken on the books of pension funds), though Deka nonetheless posted record profits in 2010. A successor to Groll will need to be found, though his counterpart in charge of real estate investment, Matthias Danne, has been confirmed in his position for a further five years.

The DSGV association of savings banks and credit unions on 7 April announced that the savings banks have become the sole proprietors of DekaBank (EUR160bn in assets), with an acquisition of the 50% stake held by the Landesbanken. The agreements were signed on Thursday in Frankfurt, after all the regional savings bank associations granted approval for the transaction.The acquisition will take place on the basis of a price of EUR2.3bn, of which EUR1.3bn will come from the savings banks, and EUR1bn from the reserves of DekaBank itself.

Two developments are signs of the importance of the German market in the international development strategy of Edmond de Rothschild AM, which has announced a number of initiatives in recent years, opening new locations in Hong Kong, Chile, Spain, and most recently, Belgium.“In the next five years, Germany will become one of our largest markets in Europe, after France. We would like to set up a complete activity in the country,” the chairman of the board at EdRAM, Philippe Couvrecelle, announced on 7 April in Frankfurt. More precisely, the firm is hoping to achieve a level of assets under management of EUR3bn to EUR5bn in the meanwhile.Efforts are not only concentrated on the sales team, which has recently begun work following registration in Germany of 26 house funds, but also extend to the development of areas of excellence in Frankfurt in emerging markets for EdRAM.Thomas Gerhardt, previously head of the emerging markets equities team at DWS, has joined EdRAM with the mission of strengthening the emerging markets and commodities team with the addition of at least three managers in Frankfurt in the next few months, as addition to the four managers based in Paris and six managers specialised in Asian equities based in Hong Kong.“Our objective in the German-speaking countries is to develop our activities in parallel serving institutional investors and sales intermediated by platforms and wealth managers,” the head of the Frankfurt office, Rupert Hengster, says, adding that the firm is planning to enter the Austrian market by the end of summer.Hengster estimates that the entry into the German market comes at a favourable time.Did EdRAM wait too long to enter the German market, as many competitors have already invested in that market? “Our arrival on the German market is not related to what competitors do,” responds Couvrecelle. One does not enter such a large and competitive market without all the advantages one can assemble on one’s side.Among these, teams have been strengthened, and highly significant new investment expertise has been added, including EUR10m in investment in IT system integration. “With a complete and competitive range of funds, we are now well-positioned to accelerate our foreign development, especially in Germany, where we have high hopes,” says Hengster. When asked if double-digit staff numbers are expected by the end of this year, Hengster responds with a smile that clients will decide the pace of growth.

Il Sole – 24 Ore reports that UniCredit is calling off plans to sell its asset management unit Pioneer. The three candidates to acquire the business (Amundi, Natixis and Resolution) and their advisors are reported to already have been informed by the management of the Italian bank of their decision. The heads are said to have informally told them that Pioneer will remain in the group, and that it will not be merged or sold, as the bids received were not considered adequate. he formal decision will be presented to the board of directors in the next few days, the Italian newspaper reports. Pressure from the Italian minister of the economy and the Bank of Italy, which were unfavourable to a sale of Pioneer to a foreign firm, may also have played a part.

According to Italian financial industry sources, UniCredit is said to have opened talks with the Santander group in the past few days, the Börsen-Zeitung reports. The Spanish group is reportedly interested in the private banking activities of the asset management firm.

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild is emphasizing the Asia region. The French bank has set up a sales team for all of the bank’s professions, which will be largely dedicated to asset management. The Asia sales team will be led by Denis Lefranc, former CEO of Société Générale Asset Management (SGAM) for Asia-Pacific. He will be based in Hong Kong. Two former SGAM partners will round out the team: Anson Tay as Asia chief marketing officer, and Douglas Hsu, who has been appointed head of sales in Taiwan. LCF Rothschild has also increased its stake in the capital of its joint venture Zhonghai Fund Management, based in Shanghai, from 15.4% to 25%. “We are basing a lot of our hopes on the Asian region, and we would like to see it contribute significantly to the group’s results in the future. A local sales presence appeared essential to us,” says Marc Samuel, deputy CEO of La Compagnie Financière Edmond de Rothschild.

Irving Picard, the trustee seeking to recover money for Bernard Madoff’s victims, has sued two private Swiss banks, Pictet & Cie and Banco J Safra (Suisse) SA, for a total USD216.5m, according to the Financial Times.He said the banks “knew or should have known of numerous irregularities concerning investing” through Madoff’s firm.

In March, funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR1.051bn, bringing outflows since the beginning of the year to EUR6.528bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Only money market and balanced funds posted net inflows, of EUR375m and EUR59m, respectively. Equity funds, however, saw outflows of EUR700m, and bond funds saw outflows of EUR666m. Hedge funds lost EUR108m, and flexible funds EUR12m. Interestingly, foreign-registered funds, which had previously had a tax advantage compared with Italian-registered funds, had a positive balance between subscriptions and redemptions, at EUR1.322bn, while Italian-registered funds saw outflows of EUR2.374bn. The trend has been the same since the beginning of the year, with net inflows of EUR2.046bn for foreign-registered funds, and outflows of EUR8.669bn for Italian funds. It is mostly foreign asset management firms which are doing well in Italy. The strongest subscriptions went to BNP Paribas, which took on EUR279.8m for the month, of which EUR206m were for BNP Paribas Insticash. J. P. Morgan is in second place, with EUR109.5m. The heaviest outflows were from Italian firms, particularly Pioneer Investments, which saw net outflows of EUR713.8m. As of the end of March, assets under management in mutual funds on sale in Italy totalled EUR449.8bn.

On 26 April, DWS (Deutsche Bank) will launch the DWS Dividende USA Direkt 2014, the ninth fund of its Direkt range of horizon funds, which already includes five bond products and three equities products, representing a total of EUR1.4bn in assets.The new Luxembourg-registered fund (LU0418623517) will invest in equities from North American businesses that pay consistently high dividends, and performance is improved through covered call writing.DWS is aiming for returns of 4% from dividends, and up to 6% from covered call writing, for the product, which matures on 31/12/2014. The fund is managed by Jens Labusch, on the basis of selections for the DWS Top Dividende fund. Currency risks are fully hedged.Front-end fees will total up to a maximum of 5%, and management commission (TER) will be 1.45%.

According to information received by Newsmanagers, the Swiss private bank Syz & Co, via its fund division Oyster Funds, this week opened an office in France, located a 8 Place Vendôme in Paris. The office has two personnel, including Denis Chasteauneuf, who has resurfaced after leaving BlackRock France, where he was a salesperson. In his new position, he will be in charge of wholesale distribution in France and Monaco. He will work alongside Claudia Eftimie, who had already been at the Syz group for 7 years, and who handled the German-speaking markets in Zurich. She is chief product specialist in the Paris team.The creation of the office is in line with what Xavier Guillon, the new CEO of Oyster Funds, told Newsmanagers last October (see Newsmanagers of 21 October 2010).Syx & Co bank previously served the French market from Geneva, with two sales staff, Veronica Vieira and Axel Plichon; the latter has left the firm.

According to Italian financial industry sources, UniCredit is said to have entered talks in the past few days with the Santander group, the Börsen-Zeitung reports. The Spanish group is said to be interested in the private banking activities of the asset management firm.

The Italian asset management firm Cape Natixis, in which Natixis Private Equity owns 49%, has been placed in administration. “The minister of finance and the economy, at the suggestion of the Bank of Italy and the favourable opinion of Consob, has decided to dissolve the administrative and control organs of Cape Natixis SGR, based in Milan, and to place the firm under extraordinary administration, by a decree of 4 April 2011,” the Bank of Italy announced in a statement on 6 April. The decision to place the private equity firm under extraordinary administration was motivated by “severe irregularities in administration and regulatory violations” which emerged during an audit.

J.P. Morgan Asset Management has recruited the former head of credit from Gartmore, John Anderson. He joins the firm as a portfolio manager in the fixed income team, and will report to the head of credit, Lisa Coleman. He will also take over management of the Sterling Corporate Bond fund.

RAB Capital has revealed that 79% of investors will withdraw from its Special Situations fund, when it reopens in October, following a three-year suspension, Investment Week reports. Subscribers voted in favour of a lock-in in 2008, in order to allow the fund time to restructure. The asset management firm has admitted that it made mistakes in the period leading up to the crisis.

Financial News reports that Edouard Salet, a manager at Deephaven Capital Management, has founded his own firm, and is preparing to launch a hedge fund. He has teamed up with Daniel Goldstein, former head of equity flow sales of BNP Paribas in London, who will be CEO of the new firm.