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17/05/2011
Fonds

Le contrat « variable annuities » d'Axa décolle en France

Selon La Tribune, les assurances-vie «variable annuities», ces assurances-vie multisupports promettant un revenu garanti à vie, décollent en France. « En trois mois en 2011, nous avons collecté autant sur les «variable annuities» en France, qu’en un an en 2010 », se félicite Matthieu André, managing director d’Axa Global Distributors. Pour lui, ces contrats pourraient atteindre 15 % des marchés de l’assurance vie-épargne et des OPCVM.
Fonds
17/05/2011

Le mix produits des banques s'est amélioré en gestion d'actifs

Selon Pierre Flabbée, analyste chez Kepler Capital Markets que cite L’Agefi, le mix produits des banques dans la gestion d’actifs s’est amélioré, marqué par un accroissement de la collecte sur des produits mieux margés tels que les OPCVM et les produits structurés. C’est le cas, d’une manière ou d’une autre, d'établissements comme Natixis, Amundi ou BNP Paribas, note le quotidien. Cela étant, compte tenu de l'évolution atone des marchés boursiers, Pierre Flabbée ne prévoit pas, à ce jour, d’accélération de la collecte dans la gestion d’actifs.
17/05/2011

WMAM se dote d'un chef économiste

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, 25,5 milliards d’euros d’encours) a annoncé que, depuis début mai, Holger Sandte est devenu chef économiste de cette «boutique» détenue à 50/50 par la WestLB et BNY Mellon. Il s’agit d’une création de poste.Depuis 2006, l’intéressé était directeur du département études économiques de la WestLB.
17/05/2011

Fidelity muscle sa force de vente en Allemagne

Kerstin Behnke, managing director et head of Northern Europe, Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg chez Gartmore Investment Services GmbH, rejoindra le 20 juin Fidelity Investment Services GmbH comme directrice de la distribution de Fidelity International pour l’Allemagne. Elle sera responsable de la clientèle banque, caisses d'épargne, CGPI, assurances et gestionnaires de fortune.Christian Wrede, directeur général de Fidelity International pour l’Allemagne et managing director Central Europe, a souligné à cette occasion que, pour le groupe Fidelity, l’Allemagne est un marché cœur avec un grand potentiel.
17/05/2011

LGT veut vendre sa gestion de fortune en Allemagne

Un porte-parole de LGT Bank a confirmé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que l'échec du projet d’acquisition de la BHF-Bank auprès de la Deutsche Bank (lire notre article du 19 avril) l’empêchera d’atteindre ses objectifs stratégiques pour la banque privée en Allemagne. Elle va donc vendre sa gestion de fortune dans ce pays (135 personnes sur sept sites), mais conservera sa gestion d’actifs institutionnelle.
17/05/2011
Fonds

DWS gèle les souscriptions/rachats du db ImmoFlex

Le 16 mai, DWS Investments (Deutsche Bank) a annoncé qu’elle suspend jusqu'à nouvel ordre les souscriptions et rachats de son fonds de fonds immobiliers offerts au public db ImmoFlex (259 millions d’euros) parce qu’une grande partie de son portefeuille est investi dans des fonds immobiliers offerts au public pour lesquels les remboursements ont été gelés, ce gel étant susceptible de durer encore assez longtemps.Les liquidités du db ImmoFlex sont insuffisantes pour servir toutes les demandes de rachat ; s’il fallait les satisfaire, il faudrait céder des actifs avec des décotes injustifiables, ce qui détériorerait nettement la qualité du portefeuille (14 fonds investis dans environ 500 actifs répartis sur plus de 20 pays) ainsi que la structure de risque.Le fonds, exclusivement détenu par des particuliers, aurait subi des sorties nettes de 50 millions d’euros depuis le début de l’année et sa liquidité serait tombée à 7 % (pour 5 % de minimum réglementaire).
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17/05/2011
Fonds

Deux départs chez Julius Baer en Asie

Andrea Benenati, patron du bureau de Hong Kong et CEO pour l’Asie du nord au sein du groupe Julius Baer, devrait quitter la société le mois prochain pour créer sa propre firme de gestion à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Alexandre Floersheim, responsable des services de conseil en investissement à Hong Kong, devrait également quitter Julius Baer pour accompagner Andrea Benenati dans ses nouveaux projets.
Fonds
17/05/2011

Changement en vue pour l'actionnariat de DNCA Finance

Les rumeurs selon lesquelles le groupe Banca Leonardo pourrait bientôt abandonner son activité de gestion d’actifs en France en cédant une partie de sa participation au sein de DNCA Finance à un fonds d’investissement américain pourraient vivre leurs dernières heures cette semaine. En effet, selon nos informations, la société de gestion de la rue de la Paix doit signer ou non, ce vendredi 20 mai, une entrée dans son capital d’un des plus anciens fonds de private equity, TA Associates. Ce dernier compte déjà 16 participations dans des sociétés de gestion d’actifs. En cas d’accord entre les deux parties, TA Associates deviendrait le premier actionnaire de la société, devant Jean-Charles Mériaux, directeur de la gestion (cf. Newsmanagers du 07/04/2011) et Joseph Chatel, son président.
17/05/2011

Fabien Madar va aussi couvrir l’Europe du Nord chez Pioneer

Fabien Madar, responsable de l’Europe de l’Ouest chez Pioneer Investments, voit ses fonctions étendues aux Pays-Bas et à l’Europe du Nord. Il remplace Jillert Blom, qui s’occupait de l’Europe du Nord, et qui a quitté la société de gestion du groupe italien UniCredit fin avril.Basé à Paris, Fabien Madar continuera à couvrir la France, la Suisse et le Luxembourg. Concernent les Pays-Bas et l’Europe du Nord, il travaillera en étroite collaboration avec Sander van de Giesen, directeur commercial. Un responsable pays sera également recruté. «Nous avons entamé la recherche d’un nouveau ‘Country Manager’ pour les Pays-Bas et les Pays Nordiques, et de forts potentiels nous ont d’ores et déjà exprimé leur intérêt», précise Fabien Madar.
17/05/2011

Caceis accompagne Tobam dans son développement à l'international

Le groupe français spécialisé dans les services financiers aux institutionnels Caceis a annoncé le 16 mai avoir mis en place auprès de la société de gestion Tobam son offre middle-office, Prime MO®, pour l’accompagner dans ses phases de développement à l’international. L’offre Prime MO®, construite en architecture ouverte, connecte tous les acteurs qui ont choisi Tobam dans le monde, dont récemment aux Etats-Unis, à une plate-forme de middle-office unique. Dépositaire, conservateur et valorisateur des fonds de droit français de Tobam, Caceis rappelle dans un communiqué qu’il est le partenaire Asset Servicing de Tobam depuis sa création. A fin 2010, les actifs en conservation de Caceis s'élevaient à 2.379 milliards d’euros, les actifs sous administration à 1.150 milliards d’euros.
17/05/2011
Fonds

Un nouvel ETF de HSBC sur Euronext Paris

Le 16 mai, NYSE-Euronext a annoncé avoir admis à la négociation sur sa plate-forme parisienne l’ETF irlandais HSBC SP BRIC 40 ETF de HSBC, qui réplique l’indice SP BRIC 40. Le fonds est chargé à 0,60 %.Désormais NYSE Euronext cotre 648 fois 556 ETF répliquant plus de 360 indices. Depuis le début de l’année, l’entreprise de marché a enregistré 107 nouvelles cotations de 81 ETF sur ses plates-formes européennes. (*) Code isin : IE00B5YLK706
Fonds
17/05/2011

Hausse de l'encours de Renta 4

L’espagnol Renta 4, qui a décidé en février d’acheter le Banco Alicantino de Comercio (lire notre dépêche du 9 février), fait état pour le 31 mars d’un encours sous gestion et conservation record de 5,7 milliards d’euros, soit 13,1 % de plus qu’un an auparavant. Le bénéfice avant impôt s’est accru de 5,8 % au premier trimestre par rapport à la même période en 2010 pour ressortir à 2,9 millions.Par ailleurs la société annonce la nomination comme président de sa filiale de gestion d’actifs Renta 4 Gestora d’Antonio Fernández Vera, qui reste président de Renta 4 Pensiones, poste qu’il occupe depuis mars 2007.
17/05/2011

Amundi Iberia choisit RBC Dexia IS pour l'administration automatisée de ses fonds

La filiale espagnole de RBC Dexia Investor Services, RBC Dexia Activos, a obtenu le mandat d’administration automatisée des 46 fonds d’investissement d’Amundi iberia (750 millions d’euros). Ce contrat permet à Amundi de sous-traiter l’administration de ses produits tout en conservant le contrôle complet des processus. Dans le cadre de l’accord, RBC Dexia a intégré trois salariés d’Amundi Iberia.
17/05/2011

Société Générale Private Banking (Suisse) pénalisée par le franc

Société Générale Private Banking (Suisse) a souffert de la vigueur du franc en 2010. L’entité publie un recul de 8,7% du produit net bancaire à 233,6 millions de francs et du résultat net à 40,7 millions, contre 55,4 millions en 2009. Les encours sous gestion ont également été affectés par la force de la monnaie helvétique. A fin décembre 2010, ils s’élèvent à 25 milliards de francs, contre 27 milliards un an plus tôt. Le recul du dollar et de l’euro face au franc a entraîné une baisse mécanique de 2,9 milliards, tandis que la performance des marchés a permis une hausse de 1,3 milliard, a indiqué la banque au Temps. Les souscriptions ont été positives et se montent à 360 millions.
17/05/2011
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GAM rapatrie la gestion d’un fonds dette émergente

Suite à l’intégration par GAM du spécialiste des marchés obligataires et des changes Augustus Asset Managers, la gestion du fonds GAM Star Pharo Emerging Market Debt & FX va être rapatriée en interne, et confiée à Paul McNamara, investment director chez GAM. A cette occasion, le fonds prendra le nom de GAM Star Emerging Markets Total Return. Jusqu’ici, le fonds était géré par Pharo Global Advisors Limited. Le contrat de gestion par délégation sera résilié le 1er juin.Paul McNamara et son équipe ont rejoint GAM suite à l‘acquisition d‘Augustus Asset Managers en 2009. Cette société de gestion investit dans la dette des marchés et au 30 avril 2011, Paul McNamara gérait quelque 7,6 milliards de dollars d‘actifs. Le fonds continuera à viser un rendement total supérieur de 3% à 5% à l‘indice JP Morgan EMBI Global Diversified Composite et sera toujours géré dans un style macroéconomique «top down» privilégiant une gestion active du risque.
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17/05/2011
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EQT cherche à lever un fonds de 4,2 milliards d’euros

La société de capital investissement EQT, qui est en partie détenue par la famille suédoise Wallenberg, offre aux investisseurs de son nouveau fonds qui s’engagent avant le premier «closing» un rabais de 10 % sur les commission de gestion de 1,5 %. La société cherche à lever 4,25 milliards d’euros d’ici à juillet lors du premier tour de table, selon les informations du Financial Times.
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17/05/2011
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Aviva envisage de lancer un fonds dédié aux actions américaines

Selon MoneyMarketing, Aviva Investors envisage de lancer un fonds de revenu sur les actions américaines dans les prochains mois.Le fonds sera géré par Henry Sanders, l’un des fondateurs de River Road Asset management, racheté par Aviva au début de l’année 2010. Le fonds sera une réplication du Dividend all-Cap Value Strategy de River Road. Le portefeuille du fonds pourrait être constitué à hauteur de 50% de grandes capitalisations, pour un tiers de valeurs moyennes, le reliquat étant réservé aux petites capitalisations.
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17/05/2011
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Morgan Stanley et Ascend Capital lancent un fonds Ucits III

Morgan Stanley vient d’annoncer le lancement d’un fonds au format Ucits III qui sera domicilié en Irlande et disponible sur sa plate-forme locale, FundLogic Alternatives.La société de gestion basée à San Francisco, Ascend Capital, qui gère quelque 3,2 milliards de dollars, a été désignée «investment manager» de ce fonds, le MS Ascend Ucits Fund, dont la promotion incombe à Morgan Stanley. Ce fonds est une stratégie actions long/short qui vise «une maximisation des gains conjuguée à une réduction de la volatilité», selon un communiqué de Morgan Stanley.
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17/05/2011
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First Trust lance un ETF sur l'industrie automobile

Selon Mutual Fund Wire, First Trust Advisors vient de lancer son premier ETF qui permet aux investisseurs d’investir sur l’industrie automobile. Le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, qui est disponible depuis le 10 mai sur le Nasdaq, suit la performance de 30 sociétés actives dans le secteur automobile.
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17/05/2011
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CalPERS va vendre ses participations dans des sociétés iraniennes et soudanaises

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 16 mai qu’il avait adopté un programme de vente de toutes ses participations encore existantes dans certaines sociétés iraniennes et soudanaises. Les investissements du fonds de pension ont atteint jusqu’à 2 milliards de dollars dans 47 sociétés de ces pays. Aujourd’hui, CalPERS ne détient plus que 8 participations représentant un encours d’environ 160 millions de dollars.
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17/05/2011

Jupiter AM renforce son équipe de fonds de fonds

Jupiter Asset Management annonce l’arrivée d’Amanda Sillars et David Lewis au sein de Merlin, son équipe dédiée aux fonds de fonds. Amanda Sillars, qui occupera le poste de spécialiste en sélection de fonds à partir du 18 mai, était dernièrement investment director et executive director chez JP Morgan Asset Management. David Lewis rejoint pour sa part l'équipe en tant que gérant assistant à partir du 18 mai. Il occupait auparavant le même poste au sein de la division Private Clients & Charities de Jupiter.L'équipe Merlin gère plus de 6 milliards de livres dans six portefeuilles, précise un communiqué.
17/05/2011

Schroders recrute chez BlackRock pour ses services d'investissement

Le groupe britannique Schroders a annoncé le 16 mai le recrutement de Kate Jones en qualité de responsable des services d’investissement, notamment chargée de développer une nouvelle plate-forme d’investissement globale.Kate Jones travaillait précédemment chez BlackRock en qualité de responsable de la gestion du portefeuille de «structured solutions» pour l’Europe. Schroders souligne dans un communiqué vouloir développer cette plate-forme afin de couvrir toutes les classes d’actifs, compte tenu du développement rapide des activités du groupe dans la multigestion, l’obligataire et les stratégies LDI («liability-driven investment»). Kate Jones est directement rattachée au responsable de l’investissement pour le groupe, Alan Brown.
17/05/2011
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Apollo Multi AM propose deux nouveaux fonds

Le britannique Apollo Multi Asset Management va lancer deux nouveaux fonds début juin, le IFDS Apollo Multi Asset Defensive et le IFDS Apollo Multi Asset Adventurous, rapporte Investment Week.Les deux fonds seront structurés comme des Non Ucits Retail Schemes (Nurs) qui pourront investir notamment dans des ETF, des produits structurés, de l’immobilier en direct ainsi que des stratégies alternatives (hedge funds).
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17/05/2011

New ETF from HSBC launched on Euronext Paris

On 16 May, NYSE-Euronext announced that it has admitted the Irish ETF HSBC SP BRIC 40 ETF (IE00B5YLK706) from HSBC, which replicates the SP BRIC 40 index, and which charges fees of 0.60%, to trading on its Paris ETF platform.NYSE Euronext now lists 556 ETFs, replicating over 360 indices, 648 times. Since the beginning of the year, the stock market company added 107 listings of 81 ETFs on its European platforms.
17/05/2011

First Trust launches an automotive industry ETF

Mutual Fund Wire reports that First Trust Advisors has launched its first ETF allowing investors access to the automotive industry. The First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, which has been available on the Nasdaq since 10 May, tracks the performance of 30 companies active in the automotive sector.
17/05/2011

Swiss government wants to toughen hedge fund regulations

The Swiss government is planning to announced proposed legislation this summer, which would bring Switzerland into line with the European directive on hedge fund management (AIFM) from 2013, thus toughening the regulations applicable to hedge funds and private equity funds in Switzerland, but allowing Swiss management firms continued access to EU markets, Handelsblatt reports.The move could be fatal for smaller hedge funds, due to the financial costs related to the license application process, auditing and personnel costs for recruitments to handle compliance and risk monitoring. Some experts claim that no hedge fund will be able to be profitable with less than CHF100m in assets, and that the regulatory changes will work to the advantage of London.In Switzerland there are now about 140 hedge fund management firms, with total assets of about CHF20bn.
17/05/2011

GAM repatriates management of an emerging markets debt fund

Following the acquisition of the bond and currency markets specialist Augustus Asset Managers by GAM, the management of the GAM Star Pharo Emerging Market Debt & FX fund will be brought back in-house, and will be given to Paul McNamara, investment director at GAM. The fund will become known as the GAM Star Emerging Markets Total Return. The fund had previously been managed by Pharo Global Advisors Limited. The outsourcing contract for the management of the fund will conclude on 1 June. McNamara and his team joined GAM following its acquisition of Augustus Asset Managers in 2009. The asset management firm invests in emerging markets debt, and as of 30 April 2011, McNamara managed about USD7.6bn in assets. The fund will continue to aim for total returns 3% to 5% higher than the JP Morgan EMBI Global Diversified Composite index, and will continue to be managed with a top-down macroeconomic style which prioritises active risk management.
17/05/2011

DWS freezes subscriptions and redemptions for db ImmoFlex

On 16 May, DWS Investments (Deutsche Bank) has announced that it will be suspending subscriptions and redemptions for its open-ended real estate fund of funds db ImmoFlex (EUR259m) until further notice, since a large portion of its portfolio is invested in open-ended real estate funds from which redemptions have been frozen, and that freeze is likely to continue for some time to come.Liquidity in the db ImmoFlex fund is insufficient to meet all redemption demands; in order to satisfy those, the fund would need to sell assets at unjustifiable markdowns, which would result in a considerable deterioration in the quality of the portfolio (14 funds, invested in about 500 properties in more than 20 countries), as well as the risk structure of the fund.The fund, which has exclusively retail clients, is said to have undergone net outflows of EUR50m since the beginning of the year, and its liquidity levels are said to have fallen to 7% (while the legal minimum is 5%).
17/05/2011

Société Générale Private Banking (Switzerland) pays price for strong franc

Société Générale Private Banking (Switzerland) suffered due to the strong Swiss franc in 2010. The entity has announced an 8.7% decline in its net banking income, to CHF233.6m, and net profits of CHF40.7m, down from CHF55.4m in 2009. Assets under management were also negatively affected by the strength of the Swiss currency. As of the end of December 2010, assets totalled CHF25bn, compared with CHF27bn one year earlier. The decline of the US dollar and the euro against the franc led to a mechanical decline of CHF2.9bn, while the performance of the markets brought in gains of CHF1.3bn, the bank has told Le Temps. Subscriptions were positive to the tune of CHF360m.
17/05/2011

Schroders recruits a head from BlackRock

Schroders has announced the appointment of Kate Jones as head of investment services, taking investment responsibility for developing the next generation global investment operating platform. She joins from BlackRock where she was head of structured solutions portfolio management for Europe. In this capacity, she was responsible for portfolio management of liability driven investment, asset allocation mandates and synthetic overlays. With the rapid growth in its multi-asset, fixed income and LDI businesses, Schroders is further enhancing its global investment management and research platform embracing all asset classes. Kate Jones will report to Alan Brown, group chief investment officer,

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