Fidelity China, the investment vehicle managed by Anthony Bolton, bought back its shares for the first time on Thursday, from shareholders pulling out of the firm due to its weak performance, the Financial Times reports. The investment trust spent more than GBP380,000 to raise its own stake in two separate share repurchases during the day, at a discount of 5% to the firm’s underlying value.

BNY Mellon Asset Management has announced that it is repositioning its range of UK equity funds managed by Newton, one of the asset management affiliates of the group. The objective is to make the product range more visible and comprehensible for investors, a statement says. The Newton UK Equity and Newton Growth Fund will merge, to create a product to be known as the Newton Income Fund, which will have GBP1.3bn in assets. It will be managed by Richard Wilmot and Ben Russon.

Mining companies, which are confronted with significant environmental, social and governance issues due to their commodity extraction activities, dislose little information about sustainable development, a research by Novethic and be-linked, covering 23 businesses in the industry with a total turnover of over EUR386bn, has found. More than half of the companies in the study had not made voluntary commitments concerning issues in the sector. Only ten companies out of 23 had joined the ITIE, an initiative which encourages signatory companies to publish information about the value of the minerals they mine, and encourages signatory governments to disclose information about how much money they receive. Six businesses out of 23 had a public policy of adhering to the Voluntary Principles to protect human rights, which aim to limit violations of human rights by security companies and national armies employed by the mining companies to protect their sites and operations. Among the few good practices, the study notes that nine businesses in the study had formed collaborative partnerships with NGOs. But in general, those relationships had involved some conflict. “The major mining groups are often challenged, locally and internationally, by many organisations who point to their poor environmental policies, and the facts that they ferret away riches and fail to respect the rights of local populations,” say the authors of the research. Pressure on the companies from NGOs may eventually drag down their financial results. The “media firepower” which they have at their disposal is also likely to damage the reputation of businesses, but may also represent an operational risk for them, as sites may get picketed. In addition to this, there are legal and financial risks due to legal actions against businesses. “At a time when mining companies are posting exceptional economic perforamnce, we wanted to raise the awareness of responsible investors about risks in this sector,” said Anne-Catherine Husson-Traore, CEO of Novethic.

Ignis Advisors, a multi-manager business unit established in November 2010 by Ignis AM, has recruited Aoifinn Devitt, principal and founder of Clontarf Capital, as head of client strategies. She was previouslya specialist consultant at Cambridge Associates in London and Boston, and at Goldman Sachs. Aoifinn Devitt will be joined by two of her associates at Clontarf Capital, Javier Herranz and Cian O’Sullivan,who will further strengthen the investment team. She will be working closely with Claude Chene, Ignis Asset Management’s recently appointed global head of distribution, to bring Ignis Advisors’ capabilities to a wider client base.Ignis Advisors has also hired a chief operating officer. Mark Long, who held roles as senior vice president operational due diligence, European general counsel and head of corporate development at FRM, has joined with responsibility for operational due diligence, product development and operations. Andreas Schroeder, formerly of ABP, has joined as head of quant analytics, responsible for risk modelling and quantitative asset allocation.

In the midst of uncertainty about outlooks for global economic growth, short bets on the markets are booming. Hedge funds and other major investors are making more bets on a drop in the Standard & Poor’s 500 (S&P 500) than they have for four year, according to statistics released by Bloomberg and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC). The figures for 30 August show that futures contracts on the S&P 500 betting that the index will fall show a net surplus of 107,913 contracts, a level not seen since September 2007, when there was a surplus of 127,474 contracts. Hedge fund managers may have various motives, as long/short hedge funds may be hedgeing long positions on some shares, while a growing number of macro funds are estimating that the S&P 500 will head downward.

The 2011 annual report from the association dedicated to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI) has found an increasing level fo investor engagement with responsible investment.In the year to the end of August 2011, the report counted 209 new signatories to the PRI, bringing the total number of signatories to 900 companies, with assets of about USD30trn under management.The 2011 report finds that 94% of institutional investors and 93% of asset managers had an established responsible investment policy in the past twelve months. The previous year, the totals were 94% and 87%.Responsible investment is also globalising. The percentage of signatories with an established responsible investment policy increased from 84% to 96% in Latin America, largely due to progress in Brazil, and from 71% to 81% in Asia.

The B2B distributor max.xs, an affiliate of the publicly-traded financial group cash.life AG, has recruited four people for its client assistance deparment, serving investors and its product partners, the asset managers First Private Investment Management, Gamax Management, Kleinwort Benson Investors, Rothschild & Cie Gestion and Veritas Investment Trust, and the broker Wölbern Invest KG.Thomas Dinges (ex FPM) and Thomas Gils (ex Franklin Templeton) have been recruited as senior sales managers, while Sybille Schrempp (ex Meta Communication, formerly of Threadneedle) joins client service. In October, Alexandre Flechsig (ex Silk Invest) will join the marketing team.The new recruits will report to Rainer Ottemann, Managing Director and Head of Distribution, and Oliver Roll, Managing Director and Head of Fund Selection & Institutional Business.

Now that the German savings banks are the sole proprietors of DekaBank (EUR96.75bn in assets in open-ended retail funds, over EUR20bn in real estate funds, and EUR50.8bn in institutional funds as of the end of July), the command structure for the central asset management firm for the savings bank network is set to evolve. Since Walter Groll’s term as head of capital market operations was not renewed in June (see Newsmanagers of 8 April), the board will now be composed of only five members. Development of derivative transactions was clearly not a priority for the savings banks, who also were loath to forgive Groll for tax-optimistation deals to the profit of certain clients, as procedure had not been respected in these cases, and they cost the firm more than EUR60m in profits in 2010.Oliver Behrens, in charge of securities asset management, will now be responsible for trading activities, and thus all capital market products from the group. Matthias Danne, CFO and head of the asset management/real estate division, takes charge of all credit activities. Hans-Jürgen Gutenberger, who had been in charge of retail distribution, is now also head of treasury.The responsibilities of Franz S. Waas, chairman of the board, and Friedrich Oelrich, chief risk officer, will remain unchanged.

The Swiss management firm SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) and Dow Jones Indexes on 8 September unveiled the revised composition of their Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).The global DJSI World index has taken on 41 additions, the largest of which in terms of capitalisation are Medtronic, Schneider Electric and Société Générale. 23 companies have been removed from the index, the largest of which are Coca-Cola, Hewlett Packard and EnCana. The index now includes 342 companies.To the DJSI Europe index, selectors added 21 equities, the largest of which are, in addition to Société Générale, Zurich Financial Services, Intesa Sanpaolo, UniCredit, Atlas Copco, Alcatel Lucent, Alstom, Svenska Cellulosa, Adecco and Orkla. 13 companies were removed from the index, including ING Group, Volkswagen, Arcelor Mittal, Essilor and Crédit Agricole.Modifications were also made to the DJSI North America, Asia Pacific and Korea indices.The corresponding adjustments will take effect at the opening of trading on 19 September 2011.

On the basis of detailed statistics published by the German association of asset management firms BVI (see article in today’s Newsmanagers), open-ended securities funds have seen total net redemptions in the first seven months of this year of EUR370.9m. However, this overall result conceals significant disparities, as some asset management firms have been able to post considerable net inflows, at least for a part of their activities.Three of the four ETF providers have posted major net subscriptions: first among them BlackRock, whose iShares funds took in a net EUR6.43bn. For its part, db x-trackers attracted more than EUR1.86bn, which limited net outflows for the DWS/DB Advisors/Deutsche Bank group to EUR859.3m. ComStage (Commerzbank) attracted a net EUR215.6m. However, ETFlab (Deka) has seen net outflows of EUR1.04bn in the first seven months of the year.Among the major asset management firms, Allianz Global Investors stands out with total net inflows of nearly EUR2.26bn, due to good results at Pimco alone, where inflows totalled EUR5.78bn.Deka (savings banks) and Union Investment (co-operative banks) bore net outflows of EUR6bn and EUR619m, respectively.Universal Investment, a specialist in white-label products, has posted net subscriptions of EUR833.5m.

Neil Hounslow, patron pour la zone Asie-Pacifique des services de prime brokerage chez Credit Suisse, ainsi que deux membres de son équipe, ont quitté la société, rapporte Asian Investor. Neil Hounslow est remplacé dans ses fonctions par Dereke Seeto, précédemment en poste à Sydney où il dirigeait les services de prime brokerage pour l’Australie. Pour sa part, Neil Hounslow pourrait rejoindre JP Morgan, précise Asian Investor.

Le fonds souverain de Singapour Temasek vient de recruter Tan Chong-Lee en qualité de co-CIO (chief investment officer), rapporte Asian Investor qui ajoute toutefois ne pas avoir pu se faire confirmer l’information.Tan Chong-Lee travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch où il avait la responsabilité des activités de banque d’investissement dans le Sud-Est asiatique.

BNY Mellon Asset Management annonce le repositionnement de la gamme de fonds actions britanniques gérée par Newton, une des boutiques de gestion affiliées au groupe. L’objectif est de rendre la gamme plus visible et compréhensible pour les investisseurs, a indiqué un communiqué. Les fonds Newton UK Equity et Newton Growth Fund fusionneront pour donner naissance au produit Newton Income Fund, qui pèsera 1,3 milliard de livres. Il sera géré par Richard Wilmot et Ben Russon.

Kames Capital (ex-Aegon Asset Management) va lancer un fonds obligataire de performance absolue qui sera piloté par Stephen Snowden et Colin Finlayson, rapporte Investment Week. Il s’agit du premier produit proposé depuis le changement de nom.Le Kames Absolute Return Bond fund, qui pourra investir sur toute la courbe, sera lancé d’ici à la fin du mois et constitue le premier véhicule complétant l’offre de Kames depuis l’arrivée de Stephen Snowden dans la société il y a quelques mois (NewsManagers du 7 avril 2011).

Fidelity China, le véhicule d’investissement géré par Anthony Bolton, a racheté ses propres parts pour la première fois jeudi après que des actionnaires se soient désengagés compte tenu de faibles performances, rapporte le Financial Times. Le trust a dépensé plus de 380.000 livres afin de ramasser ses titres au cours de deux rachats séparés durant la journée, avec une décote d’environ 5 % par rapport à la valeur sous-jacente de la société.

Ignis Advisors, le pôle de multigestion de la société de gestion écossaise Ignis Asset Management représentant un encours de 2,4 milliards de livres, vient de recruter cinq personnes.Aoifinn Devitt, principal et fondateur de Clontarf Capital, rejoint ainsi la société en tant que responsable des stratégies clients. Deux autres personnes de cette petite société de gestion intègrent Ignis Advisors, en tant qu’analystes : Javier Herranz et Cian O’Sullivan. Les trois arrivent avec un fonds d’une soixantaine de millions de dollars. Ignis Advisors a aussi recruté un COO, Mark Long, qui était chez FRM, et un responsable de l’analyse quantitative, Andreas Schroeder, un ancien d’ABP. Au total, cette équipe se compose d’une quinzaine de personnes et devrait lancer de nouveaux produits dans les mois qui viennent.

Bloomberg rapporte que la division gestion de fortune d’UBS a recruté à Zurich sept spécialistes de la Turquie, dont quatre conseillers et trois assistants, qui travaillaient chez Credit Suisse. Il sont subordonnés à Beat Frey, patron de l'équipe Turquie.

Selon La Tribune, qui cite la presse suisse, Credit Suisse étudierait la possibilité de retirer son activité de banque privée des États-Unis. Elle doit en effet y faire face à la pression des autorités américaines, décidées à lutter contre l'évasion fiscale.

Avec le Bonds EUR Investment Grade Aggregate, compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund, Petercam commercialisera à compter du 15 septembre un produit «tout-terrain» dans le domaine obligataire catégorie investissement.Les équipes de gestion obligataire (Johnny Debuysscher pour les «govies» et Peter De Coensel pour les corporates) aideront le gérant Sam Vereecke à constituer un portefeuille optimisé par un arbitrage actif entre les différents segments du marché, les titres d’Etat, et assimilés, et les obligations d’entreprise. Tous les papiers (60-80 lignes) seront libellés en euros.Un agrément de commercialisation pour la France a d’ores et déjà été sollicité de l’AMF.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateCodes Isin : Income share - class A - ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,60 %Valeur liquidative initiale : 100 euros au 15 septembre

Filiale du groupe financier coté cash.life AG, le distributeur «B2B» max.xs recrute quatre personnes pour son département suivi de clientèle, tant du côté investisseur que de celui des partenaires produits, les sociétés de gestion First Private Investment Management, Gamax Management, Kleinwort Benson Investors, Rothschild & Cie Gestion et Veritas Investment Trust, ainsi que le courtier Wölbern Invest KG.Dans le détail, Thomas Dinges (ex FPM) et Thomas Gils (ex Franklin Templeton) sont embauchés comme senior sales managers tandis que Sibylle Schrempp (ex Meta Communication et ancienne de Threadneedle) rejoint le client service. En octobre, Alexandra Flechsig (ex Silk Invest) se joindra à l'équipe marketing.Les nouveaux entrants seront subordonnés à Rainer Ottemann, Managing Director et Head of Distribution, et à Oliver Roll, Managing Director et Head of Fund Selection & Institutional Business.

La collecte nette des fonds ouverts au public et des fonds dédiés s’est élevée en juillet à 6,6 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande de la gestion financière (BVI).Du côté des fonds ouverts au public, qui ont drainé en net 3,9 milliards d’euros, les investisseurs se sont concentrés sur les classes d’actifs traditionnelles. Les fonds d’actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont drainé 1,1 milliard d’euros, les fonds immobiliers ouverts enregistrant des souscriptions pour un montant de 200 millions d’euros. A noter toutefois que les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 200 millions d’euros. L’association professionnelle souligne dans son communiqué que la nouvelle classification des fonds monétaires en vigueur depuis le 1er juillet dernier a entraîné l’intégration de plus des deux tiers des fonds classés auparavant monétaires dans les fonds obligataires. A fin juillet, les actifs des fonds monétaires s'élevaient ainsi à 11,9 milliards d’euros, contre 39 milliards d’euros le mois précédent alors que les actifs des fonds obligataires passaient à 183,6 milliards d’euros contre 154,1 milliards d’euros précédemment. Fin juillet, les actifs des fonds ouverts au public s’inscrivaient à plus de 697 milliards d’euros, dont 235 milliards de fonds d’actions, et 184 milliards de fonds obligataires. Les fonds diversifiés représentent 17% (119 milliards d’euros) du total et les fonds immobiliers ouverts 12%, soit quelque 85 milliards d’euros. Les actifs des fonds dédiés s'élevaient à fin juillet à 838 milliards d’euros.

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Blackstone aurait payé au total environ 220 millions d’euros pour acheter les 6.800 logements sociaux et les 73 magasins du groupe immobilier Level One en faillite, rapporte la Börsen-Zeitung. La plupart de ces actifs sont situés à Berlin. Blackstone apporte bien moins que la moitié de la somme en fonds propres, l’opération étant principalement financée par Corealcredit Bank et SEB.

Maintenant que les caisses d'épargne allemandes sont seules propriétaires de DekaBank (96,75 milliards d’euros d’encours en fonds retail ouverts au public plus 20 milliards de fonds immobiliers et 50,8 milliards en fonds institutionnels à fin juillet), la structure de commandement du gestionnaire d’actifs central de ces caisses évolue. Après le non-renouvellement en juin du mandat de Walter Groll (lire Newsmanagers du 8 avril), qui était le responsable des activités de marché, le directoire se composera désormais de seulement cinq membres. Manifestement, le développement des activités sur les dérivés n’a pas été du goût des caisses d'épargne qui n’ont par ailleurs pas pardonné à Walter Groll les transactions d’optimisation fiscale au profit de certains clients, parce que les procédures n’avaient pas été respectées… ce qui a coûté plus de 60 millions d’euros de bénéfice au titre de 2010. Oliver Behrens, qui coiffe la gestion d’actifs/valeurs mobilières, sera désormais chargé aussi des activités de négoce et donc de toutes les produits de marché des capitaux du groupe. Matthias Danne, directeur financier et responsable de la division gestion d’actifs/immobilier, prend en charge toutes les activités crédit. Quant à Hans-Jürgen Gutenberger, qui était chargé de la distribution retail, il est désormais responsable également de la trésorerie.Les fonctions de Franz S. Waas, président du directoire et de Friedrich Oelrich, directeur du risque, demeurent inchangées.

Au 1er novembre, Frank Pörschke, qui était jusqu’au 31 août président du directoire d’Eurohypo, rejoindra le groupe Jones Lang LaSalle Allemagne comme international director. Il deviendra ensuite CEO à compter du 1er janvier 2012. Il remplacera ainsi Andreas Quint, qui a dirigé les activités allemandes de Jones Lang LaSalle ces trois dernières années et qui est promu responsable du pôle corporate finance paneuropéen, à cheval sur Londres et Francfort.

Dario Carfizzi a quitté Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, où il était gérant et sélectionneur de fonds, pour rejoindre Groupama Asset Management Sgr en Italie, rapporte Bluerating. Il sera Institutional Business Development Executive pour le marché italien.

Le taux de couverture des fonds de pension américains s’est replié au mois d’août de 5,6 points de pourcentage pour s’inscrire à 78%, selon les statistiques mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture, affecté à la fois par la baisse des actifs et l’augmentation des engagements pour le deuxième mois consécutif, se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis septembre 2010.

Russell Investments annonce le recrutement de Jeff Eng au poste nouvellement créé de directeur des plans de retraite à contribution définie pour le pôle institutionnel Americas Institutional. Il sera basé à New York et travaillera sous la direction de Dick Davies, managing director pour les contributions définies d’Americas Institutional.

Citi Global Transaction Services (GTS) vient de remporter un mandat auprès du spécialiste des fonds de fonds Sandalwood Securities portant sur la fourniture de services d’administration et de conservation.

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.

Dans un article consacré à BlackRock, The Economist observe que la taille de la plus grosse société de gestion dans le monde pourrait déjà être un problème. Selon des analystes, la société a subi environ 149 milliards de dollars de sorties depuis 2010 car de nombreux fonds de pension pensaient qu’ils étaient trop investis chez BlackRock. Compte tenu de son envergure, la société pourrait aussi être déclarée «institution financière systémiquement importante» par le gouvernement américain dans les mois qui viennent. Un autre motif d’inquiétude est comment BlackRock va croître. L’une des réponses est de se développer sur le marché retail. Mais la tâche la plus ardue pour le géant de la gestion, dans ces marchés volatils, sera de rester performant.