Le 13 septembre, iShares (BlackRock) a lancé deux produits irlandais cotés sur le London Stock Exchange, le iShares Barclays Capital US Aggregate Bond (*) et le iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond (**). Le premier se focalise sur des obligations à taux fixe en catégorie investissement libellées en dollars avec une échéance résiduelle minimale d’un an tandis que le second réplique un indice d’obligations d’entreprises notée spéculatives avec une échéance résiduelle minimale de 3 ans et demi et maximale de 15 ans pour les nouvelles émissions et de trois ans pour les titres déjà existants.Ces ETF obligataires à réplication physique par échantillonnage sont chargés à respectivement 0,25 % et 0,50%(*)IE00B44CGS96(**) IE00B4PY7Y77

Directeur des ventes pour l’Europe continentale, Paul Boughton quitte Neptune Investment Management au bout de trois ans et demi pour rejoindre Mirabaud Investment Management comme co-directeur des ventes et du marketing, rapporte Fundweb.Parallèlement, Alistair Wilson, head of institutional business, quitte lui aussi Neptune IM, au bout de six ans. Il entre dans une boutique obligataire pour y diriger l’activité institutionnelle.

L'écossais Martin Currie et le singapourien APS Asset Management ont annoncé le 14 septembre la signature d’un accord de principe en vue d’une alliance stratégique pour créer une société de gestion indépendante leader sur le créneau des actions A chinoises. Il s’agirait de gestion active et l’opération devrait être bouclée pour fin septembre, sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaire de la part des autorités de régulation.Le partenariat avec APS permettrait aux clients de Martin Currie d’utiliser les compétences reconnues de l'équipe de gestion Chine d’APS, la seule société de gestion étrangère disposant d'équipes de recherche dans trois villes chinoises.Pour sa part, APS aura accès à la plate-forme de distribution et aux capacités de suivi de la clientèle de Martin Currie ; elle prendra en charge le gestion de portefeuille pour le compte des clients de Martin Currie à compter du 1er novembre 2011. Martin Currie deviendra ainsi le principal distributeur des produits APS dans le monde, au travers de son réseau de bureaux en Europe, aux Etats-Unis et en Asie.

Guangfa (GF) Securities vient d’annoncer qu’elle projette d’investir 2 milliards de yuans dans la création d’une filiale d’investissement qui pourrait s’appeler Guangfe Alternative Investements et qui se positionnerait sur des actifs alternatifs qui sont normalement interdits aux gestionnaires traditionnels, tenus de se focaliser sur les actions, les obligations interbancaire et les produits financier de gré à gré.Selon Z-Ben Advisors, GF Securities va aussi investir 500 millions dans Guangfa Futures, ce qui portera l’enveloppe consacrée à cette filiale à 1,1 milliard de yuan.La création de la filiale d’investissement, qui sera consacrée au négoce, s’insère probablement dans un projet de créer une véritable société de gestion d’actifs dès que le régulateur permettra ce genre de transformation.

Lyxor AM a précisé, mercredi 14 septembre, que l’indice «Lyxor Hedge Fund Index» qui représente la performance moyenne de 14 indices de stratégie a enregistré une perte de 2,19% pour le mois d’août 2011. Toujours au 31 août, depuis le début de l’année, l’indice affiche une baisse de 3,80%.Sur août, les stratégies alternatives qui ont été les plus performantes sont : Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+5.55%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2.21%) and Lyxor Fixed Income Index (+0.26%).

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 14 milliards d’euros en juillet, après 29 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion fianncière (Efama). Une décollecte divisée par deux en raison pour l’essentiel d’une moindre hémorragie sur les fonds monétaires (25 milliards d’euros contre 36 milliards en juin) et d’une augmentation de la collecte nette sur les fonds obligataires.Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont réalisé une collecte nette de 11 milliards d’euros en juillet, contre 7 milliards en juin, avec des souscriptions nettes de 6 milliards d’euros pour les fonds obligataires (contre un mois à l'équilibre en juin), de 3 milliards d’euros pour les fonds diversifiés (contre 6 milliards en juin), et une décollecte de 1 milliard d’euros sur les fonds d’actions (contre 3 milliards d’euros précédemment). Les fonds dédiés ont de leur côté enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en juillet, après un montant de souscriptions identique en juin.

State Street propose sept nouveaux ETF de la marque SPDR sur la plate-forme parisienne de Nyse Euronext. Il s’agit des ETF suivants : SPDR MSCI ACWI ETF (IE00B44Z5B48) chargé à 0,50%SPDR MSCI ACWI IMI ETF (IE00B3YLTY66) chargé à 0,55%SPDR MSCI Emerging Markets ETF (IE00B469F816) chargé à 0,65% SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF (IE00B48X4842) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Asia ETF (IE00B466KX20) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Latin America ETF (IE00B454X613) chargé à 0,65%SPDR MSCI EM Europe ETF (IE00B431K857) chargé à 0,65%

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a annoncé le 14 septembre dans un communiqué sa décision d’accompagner le développement de Cellectis, l’un des leaders mondiaux de l’ingénierie du génome, en investissant 25 millions d’euros, aux côtés de Pierre Bastid qui investit le même montant. Cette levée de fonds d’un montant total de 50 millions d’euros a pour objectif d’accélérer les projets de croissance organique de Cellectis et de lui permettre de réaliser l’acquisition structurante de Cellartis, leader européen des cellules souches.«En souscrivant à cette levée de fonds, le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a vocation à devenir un actionnaire de référence et de long terme de Cellectis», souligne le Fonds dans son communiqué .

L’arrivée au 1er septembre de Thomas Gerhardt (ex-DWS) comme directeur de la gestion actions émergentes et matières premières (lire notre article du 8 avril) chez Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) marque une nouvelle étape du développement de l’activité de la maison française. L'équipe, qui gère actuellement 2 milliards de dollars (contre 2 milliards d’euros à la fin du premier semestre), dont 500 millions dans le mandat QFII (actions chinoises A) et 285,3 millions d’euros en matières premières, va être très prochainement renforcée par deux adjonctions à Francfort et deux autres à Hong-Kong. Elle comptera 14 personnes (dont deux gérants matières premières, Emmanuel Painchault et Raphaël Dubois) avant la fin de l’année, a indiqué Thomas Gerhardt, précisant que ces embauches sont pratiquement bouclées.Cette extension s’accompagnera du lancement d’un fonds actions spécialiste des grandes entreprises asiatiques leaders dans leur secteur et d’un fonds Amérique latine. A terme, Edmond de Rothschild Asset Management n’exclut pas de créer un fonds investis sur des zones spécifiques telles que l’Afrique ou encore l’Europe de l’Est.En revanche, Thomas Gerhardt, qui gère en direct le EdR Global Emerging, n’a pas prévu pour l’instant de lancer des fonds thématiques sur, par exemple, la consommation ou les infrastructures dans les pays émergents, qui sont pourtant à son avis les grands sujets pour les prochaines années.Au 31 août 2011, Edmond de Rothschild Asset Management gérait 13,9 milliards d’euros au travers de mandats de gestion et de 27 fonds ouverts enregistrés à la commercialisation dans 15 pays.

Turenne Capital Partenaires a annoncé le 14 septembre l’arrivée de Béatrice Denys en qualité de directeur associé et membre du comité de direction. Au sein du pôle Santé, Béatrice Denys va apporter son expertise d’investisseur dans ce domaine.Avant de rejoindre Turenne Capital, Béatrice Denys a passé 11 ans chez SGAM/Amundi PEF. En décembre 2005, elle prend la gestion du fonds Sefti, un fonds de venture capital levé auprès d’industriels américains du médicament, d’institutionnels et d’investisseurs privés. Turenne Capital, qui dispose de près de 400 millions d’euros sous gestion, a développé une expertise dans le domaine de la santé et déjà investi environ 100 millions d’euros, notamment dans les domaines du «medical device"(dans les prothèses orthopédiques comme Serf Dedienne, Aston Medical), des services à la personne (Bien à la Maison), des logiciels et du traitement de l’information liée au médical (Capsule). L’ensemble de ces participations représente environ 30% du portefeuille des fonds gérés par Turenne Capital.

Groupe Pasteur Mutualité fait son entrée dans le capital du réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) dédié aux professionnels de santé, Fiducée Gestion Privée. Les fondateurs du réseau gardent la majorité, avec 53,58% du capital, Groupe Pasteur Mutualité prend 34%. D’autres actionnaires se partagent les 12,42% restants. L’entrée de Groupe Pasteur Mutualité dans son capital permet à Fiducée Gestion Privée d’élargir sa gamme de produits commercialisée auprès de ses clients, en proposant notamment des produits du goupe en protection des personnes (prévoyance, santé, dépendance) et en IARD (assurance de dommages et de responsabilité civile). Selon Pasteur Mutualité, le partenariat doit aussi répondre aux attentes exprimées par ses adhérents en matière de conseil et de stratégie patrimoniale. Enfin, elle doit permettre au groupe de renforcer son offre en proposant une expertise complémentaire et des solutions de gestion véritablement haut de gamme et sur-mesure, précise un communiqué.

SwissLife Banque Privée développe son offre destinée aux entrepreneurs en créant un département Corporate Finance, une nouvelle entité qui se propose d’accompagner les clients de la banque dans les différents cycles de la vie de l’entreprise. Alain Kuperty rejoint SwissLife Banque Privée pour diriger cette nouvelle activité. Le département va intervenir sur tous les secteurs d’activité et couvre notamment les domaines suivants :- Le conseil : analyse financière et diagnostic stratégique, évaluation, validation de business plans et recommandations- Les cessions : cession majoritaire ou minoritaire, cession d’actifs, spin-off- Les acquisitions : achat ciblé, croissance externe, analyse d’un secteur d’activité et identification des opportunités- L’ingénierie financière : recomposition de capital, LBO.Alain Kuperty, 50 ans, bénéficie d’une expérience d’une vingtaine d’années dans les fusions et acquisitions sur le segment small et mid-cap. Après avoir exercé pendant dix ans dans la banque d’affaires en tant que directeur au sein de Barclays, Hambros et Banexi, Alain Kuperty a occupé des fonctions de responsable Fusions et Acquisitions dans l’industrie et les services : Essilor, Laser Cofinoga, Communication & Systèmes. Cette expérience lui a permis de mener de nombreuses opérations d’acquisitions, de cessions, de LBO ou de spinoff en France et à l’international.

Partant du principe que «de plus en plus d’investisseurs considèrent les actions brésiliennes comme une classe d’actifs à part entière, plutôt que comme une sous-catégorie des marchés émergents», comme le souligne Philippe Lecomte, directeur général en France, Schroders commercialise désormais en France le compartiment d’actions brésiliennes de sa sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (SISF).Il s’agit d’un fonds de 20-40 lignes dont l’indice de référence est le MSCI Brazil 10/40. Le gérant, Carlos Scretas, met en œuvre une stratégie combinant une analyse ‘top-down’ du marché avec une sélection de valeurs de type ‘bottom up’, en choisissant des titres de qualité présentant à la fois des valorisations attrayantes et une forte exposition des revenus à la croissance intérieure.Schroders possède comme d’autres grandes maisons une légitimité certaine sur cette thématique. Le groupe britannique est actif dans la gestion et la sélection d’actions sur le marché brésilien depuis plus de 17 ans. Son équipe locale, composée de 16 spécialistes de l’investissement, gère des portefeuilles d’actions brésiliennes d’une valeur totale de plus de 1,8 milliard de dollars au 31 mars 2011.Caractéristiques:Dénomination : Schroder ISF Brazilian Equity A Acc EUR (par retail)et Schroder ISF Brazilian Equity C Acc EUR (part institutionnelle)Codes Isin : LU0672756755 (part A)LU0672756912 (part C)Frais de gestion : 1,50 % (part A)1 % (part C)Souscription minimale initiale : 1000 euros (part A)500.000 euros (part C)Souscription ultérieure minimale : 1000 euros (part A)250.000 euros (part C)

IPD, société spécialisée dans la mesure de performance pour l’immobilier d’investissement et d’exploitation annonce le recrutement d’Olivier Mège, nommé directeur général adjoint d’IPD France & Europe du Sud. L’intéressé sera en charge des départements Etudes & Recherche, du développement des services dédiés aux experts immobiliers et du développement du partenariat Immostat-IPD. Il aura aussi pour rôle d’accompagner la croissance de l’entreprise aux côtés de Stéphanie Galiègue, directeur général.

Mirae Asset Global Investments annonce la nomination de Joon Kwun au poste de président et CEO responsable du marché américain. Il remplace à ce poste Jay Jang, qui occupera d’autres responsabilités au sein de la société de gestion spécialisée sur les marchés émergents. Joon Kwun travaillait auparavant chez Goldman Sachs à Hong Kong où il dirigeait le bureau de Séoul en Corée du Sud.

Les mutual funds de long terme ont presque doublé leur décollecte nette aux Etats-Unis à environ 32,5 milliards de dollars au mois d’août, contre 17,1 milliards de dollars en juillet, selon les statistiques communiquées par Morningstar. Les mutual funds ont ainsi subi leur plus forte décollecte depuis novembre 2008.Malgré les turbulences boursières, les fonds d’actions américaines ont enregistré une décollecte nette de 15,5 milliards de dollars contre 22,9 milliards de dollars en juillet. Les fonds obligataires ont subi des rachats pour un montant de 12 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les fonds d’actions américaines accusent une décollecte de 28,8 milliards de dollars, les fonds obligataires affichant une collecte nette de 88,1 milliards de dollars. En revanche, les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 74,8 milliards de dollars, un montant jamais vu depuis novembre 2009. Cela dit, les deux mois précédents s'étaient soldés par une décollecte cumulée de 150 milliards de dollars. Du côté de la gestion indicielle, les ETF d’actions américaines ont enregistré une collecte nette de 394 millions de dollars. Les ETF d’actions internationales ont en revanche subi une décollecte de quelque 5,5 milliards de dollars, la plus forte sur un mois au cours des trois dernières années. Sur huit mois, les ETF d’actions américaines affichent une collecte de 28,05 milliards de dollars, les ETF d’actions internationales marquant un solde positif de 7,84 milliards de dollars. Les ETF obligataires ont enregistré une collecte de 4,3 milliards de dollars en août et de 12,88 milliards sur huit mois alors que ETF de commodities subissient une décollecte de près de 2 milliards de dollars au mois d’août mais affichent une collecte de 560 millions de dollars sur huit mois.

Paul Touradji, un gérant très connu de hedge funds sur les matières premières, peut s’attendre à ce que 2011 soit le premier exercice déficitaire pour son fonds principal. Dès lors, rapporte The Wall Street Journal, cet ancien protégé de Julian Robertson chez Tiger Management a l’intention de prendre du recul par rapport à la direction de l’entreprise au jour le jour pour revenir diriger à plein temps les activités de négoce de Touradji Capital Management, d’après les proches du dossier.Dans le cadre de cette réorganisation, deux autres dirigeants vont quitter la société tandis que de nouvelles embauches sont prévues pour développer la clientèle institutionnelle.

UCITS-compliant funds posted a net outflow of EUR14bn in July, following outflows of EUR29bn in the previous month, according to the most recent statistics from the European financial and asset management association (EFAMA). This outflow was halved largely due to lower outflows from money market funds (EUR25bn, compared with EUR36bn in June), and an increase in net inflows to bond funds.Long-term UCITS funds, which means all funds excluding money market funds, saw a net inflow of EUR11bn in July, compared with EUR7bn in June, with net subscriptions of EUR6bn to bond funds (compared with an even balance in June), EUR3bn for diversified funds (compared with EUR6bn in June), and outflows of EUR1bn from equities funds (compared with EUR3bn previously).Dedicated funds, for their part, posted a net inflow of EUR6bn in July, after a similar level of subscriptions in June.

In response to a consultation held by the European Securities Markets Authority (ESMA) on measures proposed for the second level of the AIFM directive, the British Investment Management Association (IMA) has pointed out the diversity of the funds affected by the Commission’s proposed regulations, and has declared that there is a need to treat the various alternative investment vehicles equally. The trade body claims that the directive would apply to nearly 2,000 investment vehicles in the UK, which use a wide variety of strategies, invest in all asset classes and regions worldwide, and use various levels of leverage. “Many believe that the AIFM directive consists of regulations for hedge funds and private equity. This is not the case. This directive covers a wide variety of investment vehicles – 2,000 in the United Kingdom alone. The level 2 measures need to recognise this diversity and take it into account,” says Julie Patterson, director of the IMA, in a statement released on 14 September. The IMA claims that some proposals in the AIFM directive would not treat issues in a balanced an appropriate manner, particularly in terms of systemic risk.

The Financial Times reports that the British Treasury is planning to file a suit in the European Court of Justice against the European Central Bank. This summer, the ECB published a rule which requires chambers of compensation exposed to euros to be based in the euro zone. The City feels left out by the rule, and the Treasury claims that it obstructs the free circulation of capital in the Union.

Guangfa (GF) Securities has announced plans to invest CNY2bn in an investment affiliate, which may be known as Guangfa Alternative Investments, which would adopt positions on alternative assets which are ordinarily not allowed for traditional investors, and would focus on equities, inter-bank bonds, and over-the-counter financial products. Z-Ben Advisors reports that GF Securities will also invest CNY500m in Guangfa Futures, which will increase the amount dedicated to the affiliate to CNY1.1bn. The creation of the investment affiliate, which would be centred on trading, is probably part of plans to create a complete asset management firm, once the regulator allows this type of transformation.

The head of client relationships for Swiss institutional clients, as Client Director at Falcon Privatbank, Silvia Graeminger Theler, will be joining F&C as director of institutional distribution for Switzerland and Austria.

The Scottish asset management firm Martin Currie and the Singapore-based APS Asset Management on 14 September announced that they have signed a strategic partnership to create an independent asset management firm which will be a leader in the Chinese A-class equities market. The firm will rely on active management, and the deal will be completed by the end of September, pending the necessary permission from regulatory authorities.The partnership with APS will allow clients of Martin Currie to avail themselves of the renowned expertise of the China asset management team at APS, the only foreign asset management firm with research teams in three Chinese cities.For its part, APS will have access to the distribution platform and the client relationship abilities of Martin Currie; it will take charge of portfolio management for Martin Currie clients from 1 November 2011. Martin Currie will become the largest distributor of products for APS worldwide, via its network of offices in Europe, the United States and Asia.

Paul Touradji, a renowned commodities hedge fund manager, can expect 2011 to be the first year of losses for his flagship fund. The Wall Street Journal reports that the former protégé of Julian Robertson at Tiger Management is now planning to take some time off from the day-to-day management of the business, in order to direct the trading activities of Touradji Capital Management full-time, sources familiar with the matter say.As a part of the reorganisation, two other executives will be leaving the firm, while new recruitments are planned in order to develop the institutional client segment.

The arrival of Thomas Gerhardt (ex-DWS) on 1 September as head of emerging markets equities and commodities management (see Newsmanagers of 8 April) at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) marks a new stage in the development of the activities of the French firm. The team, which currently manages USD2bn (compared with EUR2bn as of the end of first half), of which EUR500m are for its QFII mandate (Chinese A-class equities) and EUR285.3m for commodities, will be reinforced very soon with the addition of two people in Frankfurt and two more in Hong Kong. It will have 14 members (including two existing commodities managers, Emmanuel Painchault and Raphaël Dubois) by the end of the year, says Thomas Gerhardt, who adds that the recruitments are nearly completed.The extension comes in addition to the launch of an equity fund specialised in large Asian businesses which are leaders in their sectors, and one Latin American equity fund. Edmond de Rothschild Asset Management has not ruled out the eventual possibility of creating funds which would invest in specific regions, such as Africa or Eastern Europe.However, Gerhardt, who directly manages the EdR Global Emerging fund, currently has no plans to launch thematic funds focused, for example, on consumer goods or infrastructure in emerging markets, which in his opinion are the major growth themes for the next few years.As of 31 August 2011, Edmond de Rothschild Asset Management had EUR13.9bn in assets under management in mandates, and 27 open-ended funds registered for sale in 15 countries.

Mirae Asset Global Investments has announced the appointment of Joon Kwun as president and CEO in charge of the US market. In this position he replaces Jay Jang, who will take on other responsibilities at the asset management firm specialised in emerging markets. Kwun previously worked at Goldman Sachs in Hong Kong, where he was head of the office in Seoul, South Korea.

IPD, a firm specialised in performance measurement for real estate investment and operations, has announced the recruitment of Olivier Mège, who becomes deputy CEO of IPD France and Southern Europe. Mège will be in charge of the studies and research departments, development of services for real estate experts, and development of the Immostat-IPD partnership. He will also assist in fostering the growth of the business, alongside Stéphanie Galiègue, CEO.

At the end of 2010, according to the National Association of State Retirement Adminstrators, allocation by US state pension funds to hedge funds was 10%, compared with 3% in 2001. This is considerably lower than the exposure of university endowments, the Wall Street Journal adds.However, pension funds, which had an average of 50.9% of their assets invested in equities as of the end of December, may want to move their allocations to less volatile products, and that may work to the advantage of funds of hedge funds, ahead of direct investments in single hedge funds.Funds of hedge funds are the quickest way to change asset allocations, explains T.J. Carlson, CIO of the Kentucky Retirement System.

Turenne Capital Partenaires on 14 September announced the arrival of Béatrice Denys as an associate partner and member of the board of directors. In the health unit, Denys will contribute her expertise as an investor in this area. Before joining Turenne Capital, Denys spent 11 years at SGAM/Amundi PEF. In December 2005, she took over as manager of the Sefti fund, a venture capital fund investing capital from industrial businesses of the US pharmaceutical sector, institutionals, and private investors. Turenne Capital, which has nearly EUR400m in assets under management, has developed expertise in the area of health, and has already invested about EUR100m, particularly in the areas of medical devices, including orthopedic prosthetics, for example at Serf Dedienne and Aston Medival, in personal services (Bien à la Maison), and in medial software and information management (Capsule). Its combined investments represent about 30% of the portfolio for funds managed by Turenne Capital.

SwissLife Banque Privée is adding to its range of products aimed at entrepreneurs, with the creation of a Corporate Finance department, a new entity which will aim to assist clients of the bank throughout the various stages of the corporate life cycle. Alain Kuperty will join SwissLife Banque Privée to direct the new entity.The department will be active in all sectors of activity, including the following areas: Advisory: financial analysis and strategic diagnostics, evaluation, valuation of businesses plans, and recommendations Sales: sales of majority and minority stakes, sales of assets, spin-offs Acquisitions: Targeted acquisitions, external growth, analysis of the sector of activity, and identification of opportunities Financial engineering: recomposition of capital, LBO operationsKuperty, 50, has 20 years of experience in mergers and acquisitions in the small and midcap sector. After spending ten years in the business bank as director at Barclays, Hambros and Banexi, Kuperty served as head of mergers and acquisitions in industry and services: Essilor, Laser Cofinoga, Communication & Systèmes. This experience involved many acquisition operations, sales, LBOs, and spinoffs, in France and internationally.