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29/09/2011

Forte baisse du sentiment économique dans la zone euro

Le sentiment économique des 17 pays partageant l’euro a fortement baissé en septembre, selon les chiffres publiés par la Commission européenne. L’indice du sentiment a perdu 3,4 points, à 95 points, revenant à ses niveaux de fin 2009. Le marché attendait 96. Dans l’industrie, l’indice est à -5,9 contre -2,7 en août. Dans les services, il est à zéro, contre 3,7 le mois précédent. Celui du consommateur plonge à -19,1 contre -16,5. Dans le commerce de détail, il plonge à -26, contre -23,4.
29/09/2011

Net recul du chômage allemand en septembre

Le nombre de personnes sans emploi en Allemagne a baissé nettement plus que prévu au mois de septembre, faisant reculer le taux de chômage à 6,9%, son plus bas niveau depuis la réunification du pays il y a 20 ans. Les économistes attendaient un chômage stable à 7%.
29/09/2011

Le déficit public italien atteint les 3,2% du PIB

Le déficit public de l’Italie s’est creusé pour atteindre 3,2% du PIB au deuxième trimestre contre 2,5% au trimestre comparable de 2010, annonce l’agence de la statistique Istat. Sur le premier semestre, le déficit s’est légèrement contracté à 5,3% du PIB contre 5,4% au premier semestre 2010.
29/09/2011

Une femme de 28 ans nommée ministre des Entreprises en Suède

Le gouvernement suédois a nommé ministre des Entreprises une femme de 28 ans, chef d’un parti de la coalition de centre-droit au pouvoir. Annie Loof a remplacé à la tête du parti centriste Maud Olofsson, 52 ans, qui dirigeait également ce ministère chargé de la politique industrielle.
29/09/2011

L'AFT adjugera 7,5 milliards d'euros de BTF le 3 octobre

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 3 octobre, d’un montant global de 7,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 05/01/12, sur 2 milliards d’euros de bons à 28 semaines à échéance du 19/04/12, et sur 1 milliard d’euros de bons à 50 semaines à échéance du 20/09/12.
29/09/2011

L'Italie se finance au prix fort

Le Trésor italien a placé jeudi pour 7,86 milliards d’euros d’obligations, à comparer à un objectif qui variait de 5,5 à 9 milliards d’euros. Dans le détail, l’Italie a émis 3,136 milliards d’euros de titres à échéance 2014, 2,472 milliards de titres à échéance 2022, 1,32 milliard de titres à échéance 2021 et 925 millions de titres à échéance 2015. Les rendements ont notamment bondi à 4,68% contre 3,87% lors de la dernière opération similaire pour les titres à échéance 2014, à 5,86% contre 5,22% pour les titres à échéance 2022 et à 5,63% contre 4,58% pour les titres à échéance 2015.
29/09/2011

Les députés allemands approuvent le renforcement du FESF

Les députés allemands ont approuvé l'élargissement des prérogatives du Fonds européen de stabilité financière (FESF) à une large majorité, 523 voix pour, 85 voix contre et 3 abstentions. La Commission européenne s’est félicitée jeudi du vote et s’est dit confiante dans le fait que le processus de ratification serait achevé d’ici la mi-octobre. Vers 12h20, l’indice CAC 40 , qui a fait du yo-yo en début de séance, se hisse au-dessus des 3.000 points. L’indice gagne 0,84% à 3.020,70 points et évolue entre 3.033,38 et 2.974,98. L’euro profite aussi du vote au Bundestag et s'échange autour de 1,3642 dollar contre 1,3536 mercredi soir. BNP Paribas (+6,27%), Société générale (+4,67%) et Crédit agricole (+3,75%) sont en tête des hausses du CAC 40, comme l’indice Stoxx des banques (+1,92%) est en tête des hausses sectorielles en Europe. Le rendement de l’emprunt d’Etat allemand (Bund) à 10 ans se détend de 1,0 point de base à 1,97%.
Le Bundestag. Photo: Michele Tantussi/Bloomberg.
29/09/2011
Fonds

F&C REIT lève 170 millions pour le Best Value Germany

F&C REIT a levé 170 millions d’euros pour son fonds immobilier institutionnel Best Value Germany auprès d’investisseurs institutionnels, ce qui porte l’encours du produit à plus de 300 millions d’euros, indique un communiqué. La période d’investissemrnt du fonds se terminera en 2013.
Fonds
29/09/2011

Frank Steinmetz devient associé de Kommalpha

Spécialiste des ressources humaines, de la gestion de projets et du secteur des assurances, Frank Steinmetz a été nommé avec effet immédiat associé du cabinet de consultants Kommalpha de Hanovre, qui se focalise sur le marché institutionnel. Ancien engagement manager chez McKinsey et «principal» d’Egon Zehnder International, il sera plus particulièrement chargé de la recherche et du suivi de nouveaux projets ainsi que du développement des différents secteurs d’activité.
29/09/2011
Fonds

La Commerzbank fait coter 8 ETC et 12 ETN sur Xetra

La Deutsche Börse a annoncé le 28 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les 8 premiers ETC (Exchange Traded Commodities) et les 12 premiers ETN (Exchange Traded Notes) émis par la Commerzbank, tous des produits de droit allemand.Ces ETC et ETN sont assortis de commissions de gestion comprises entre 0,20 % et 0,50 % pour les premiers et entre 0,10 % et 0,35 % pour les seconds.La liste des nouveaux ETC et ETN est disponible à l’adresse : http://deutsche-boerse.com/mr/binary/4ECDA7BA0CEECD8FC1257919003CFB4B/$File/0911_Neue%20Produkte_D.pdf?OpenElement Désormais, le segment des ETC de Xetra comporte 190 instruments et celui des ETN, 47.
Fonds
29/09/2011

Promotion pour Dirk Zabel chez Hansainvest

Directeur de la tierce distribution depuis un an (lire notre article du 1er octobre 2010), Dirk Zabel rejoindra début 2012 l'équipe de direction de Hansainvest Hanseatische Investment en tant que responsable de l’activité valeurs mobilières aux côtés de Jörg W. Stotz. Il remplacera ainsi Gerhard Lenschow, qui part à la retraite. Il sera chargé de la distribution, du marketing et de l’allocation d’actifs stratégique pour les fonds de valeurs mobilières.
29/09/2011
Fonds

A&G lance un fonds multi-classes d'actifs

L’espagnol A&G, contrôlé par EFG, a annoncé le lancement d’un fonds multi-classes d’actifs qui investira uniquement au travers de futures en actions, obligations, matières premières, devises et actifs monétaires.Ce produit luxembourgeois, le DIP Global Markets 150 (LU0669576240) aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser un effet de levier plafonné à 150 %. L’objectif est de générer une performance totalement décorellée des marchés.
Fonds
29/09/2011

Allfunds Bank ouvre un bureau à Dubaï

David Pérez de albeniz a été nommé directeur du bureau de représentation qu’Allfunds Bank (filiale commune à 50/50 du Santander et d’Intesa Sanpaolo) vient d’ouvrir au Dubai Financial Center (DIFC), rapporte Funds People.A terme, cette implantation est destinée à devenir une plaque tournante, un hub opérationnel, pour l’activité de la plate-forme de fonds (60 milliards d’euros en intermédiation, 22.000 fonds et plus de 400 sociétés de gestion) au Moyen-Orient et en Asie.
29/09/2011

UBS Wealth Management nomme un CEO

UBS Wealth Management a recruté Edmund Kian-Chew Koh au poste de directeur régional pour Singapour et CEO de la gestion de fortune. Il remplace donc deux personnes : Gerald Chan, country head d’UBS Singapore, et Christine Ong, CEO de Wealth Management Singapore, en arrêt maladie depuis quelques temps. Edmund Kian-Chew Koh prendra ses fonctions début 2012 et intégrera le comité de direction d’UBS Wealth Management.
29/09/2011

Bo Knudsen devient CEO de Carnegie AM

Dans le cadre d’un plan de succession prévu depuis plusieurs années, Bo Knudsen va remplacer Mikael Randel en tant que directeur général (CEO) de la société de gestion nordique Carnegie Asset Management (70 milliards de couronnes danoises sous gestion). Ce changement se fera en fin d’année.Bo Knudsen travaille chez Carnergie Asset Management depuis 15 ans en tant que gérant de portefeuille et membre de l’équipe de direction.
29/09/2011

MMA nomme une responsable du marketing

MMA vient de nommer Nathalie Bohère directrice marketing. Elle succède à Christophe Bardet, nommé directeur général de MMA Holding UK Arrivée chez MMA en 1999 au sein de la direction commerciale, elle a intégré en 2004 la direction Marketing et Développement de MMA, en charge de la direction du Marché des Particuliers.
29/09/2011

Swiss Life AM (France) recrute un directeur du développement

Swiss Life AM (France) a annoncé, mercredi 28 septembre, le recrutement de Christophe Frespuech en tant que directeur du développement. A ce titre, il prend la responsabilité des équipes commerciales, des activités d’ingénierie produits et de marketing opérationnel en France.Agé de 42 ans, le nouveau promu dont l’arrivée est liée au départ d’Alain Konrad chez SPGP (voir Newsmanagers du 01/09/2011) assurera la coordination de l’ensemble des segments de clientèle (institutionnelle et distribution) et l’adéquation de l’offre de produits et de services de Swiss Life AM, précise un communiqué. Il est également membre du comité de direction de Swiss Life Asset Management (France) et exerce sa fonction en collaboration avec les équipes du groupe situées en France, en Suisse et en Allemagne. Auparavant, Christophe Frespuech était responsable du marketing et responsable des appels d’offres chez Lyxor Asset Management qu’il avait rejoint en 2007.
29/09/2011

Financière de l’Echiquier veut racheter des petites sociétés de gestion

L’an dernier, Financière de l’Echiquier a pris 10 % de Philéas Asset Management, une boutique long/short actions, rappelle L’Agefi Hebdo. Dans un entretien à l’hebdomadaire, Didier Le Menestrel, président de Financière de l’Echiquier, indique qu’il prévoit d’aller plus loin encore. «Je souhaiterais avoir en 2012 une petite équipe d’incubation pour racheter des petites sociétés de gestion ou prendre des participations dans leur capital ou dans leurs fonds», annonce-t-il. Il compte sur les conseils d’un nouvel administrateur indépendant, attendu en octobre. Didier Le Menestrel souhaite également «envoyer l’an prochain plusieurs membres de l’équipe de gestion en immersion à l’étranger pendant un mois, peut-être en Chine ou au Brésil, les deux nouveaux bassins de consommation qu’il faut connaître en priorité aujourd’hui». Avec une idée derrière la tête : " Monter un fonds ‘global opportunities’».
29/09/2011

Generali se préoccupe de la double valorisation de ses produits structurés

Generali a annoncé, mercredi 28 septembre, avoir confié à la société DeriveXperts la double valorisation de ses produits structurés présents dans les contrats d’assurance vie en unités de compte.En parallèle, DeriveXperts accompagnera les équipes de l’assureur dans la compréhension des produits complexes pour en optimiser la gestion des risques.La société développera également un véritable système d’informations adapté à la problématique de Generali permettant un accès rapide aux modèles, aux paramètres de marché et aux valorisations, et une analyse qualitative sur l'évolution du prix des produits, précise un communiqué.
29/09/2011

La vente d'Axa Private Equity pourrait prendre une dimension politique

Selon une source proche du dossier, citée par La Tribune, la société de portefeuille française Eurazeo serait « très intéressée » par le rachat d’Axa PE, valorisé entre 250 et 300 millions d’euros. D’autres sont sur les rangs, indique le quotidien, comme les grands fonds américains Carlyle et KKR, ainsi que le fonds souverain de Singapour. Cette concurrence serait en train de conduire Eurazeo à tenter de mobiliser les pouvoirs publics (Elysée, Fonds stratégique d’investissement) en sa faveur, plaidant pour un maintien d’Axa PE dans des mains françaises, rapporte La Tribune.
29/09/2011

Axa REIM embauche un responsable européen des transactions

Axa Real Estate Investment Managers (40 milliards d’euros d’encours à fin juin), vient de nommer Riccardo Dallolio en tant que responsable européen des transactions. Basé à Londres, et placé sous la responsabilité d’Anne Kavanagh, responsable mondiale des services immobiliers, Riccardo aura pour rôle de dénicher des transactions paneuropéennes et de s’assurer de leur bonne exécution. Il coordonnera toutes les transactions en Europe. Il a précédemment passé six ans chez Grove International Partners.
29/09/2011

Le BLI taiwanais retient huit gestionnaires supplémentaires pour les actions internationales

Pour son premier mandat depuis près de cinq ans, le Bureau of Labour Insurance (BLI) de Taïwan (13,7 milliards de dollars américains d’encours) a lancé un appel d’offres pour un mandat d’actions internationales de 600 millions de dollars, rapporte Asian Investor. Sur les quelque 50 candidats, seuls huit ont été retenus. Il s’agit de Amundi, BlackRock, Harding Loevner (groupe Affiliated General Managers); Harris Investments (groupe BMO Financial), JP Morgan Asset Management, MFS Investment Management, PanAgora Asset Management et Schroder Investment Management.Vraisemblablement, le BLI retiendra trois noms et confiera à chacun des lauréats un mandat de 200 millions de dollars. Le BLI gère déjà 2 milliards de dollars en actions internationales, en interne et sous forme d’un mandat accordé à Wellington en 2004. Janus Capital et Vontobel, pour leur part, gèrent des mandats actions mondiales et actions émergentes, respectivement, pour le compte du BLI.
29/09/2011

MAM Funds publie des encours en hausse

A la fin du premier semestre se terminant le 30 juin 2011, l’encours de MAM Funds ressortait à 1,68 milliard de livres, soit une hausse de 9,9 % par rapport au 30 juin 2010 (1,54 milliard de livres). MAM Funds a également publié un chiffre d’affaires de 10,7 millions de livres, en hausse de 7 % sur un an.
29/09/2011

Henderson GI nomme un responsable de la distribution pour l’immobilier

Henderson Global Investors a nommé Andrew Friend pour diriger l’équipe de distribution au Royaume-Uni de son activité immobilière de 12,4 milliards de livres, un poste nouvellement créé. L’intéressé travaille chez Henderson GI depuis 11 ans. Dernièrement il s’occupait du lancement des fonds retail allemands.
29/09/2011

Fidelity recrute Dan Roberts

Selon divers médias britanniques, Dan Roberts, qui avait rejoint Eden Financial en juillet avec son ancien collègue de chez Gartmore Leigh Himsworth, entrera le 14 novembre chez Fidelity pour gérer un nouveau fonds de revenus investi en actions internationales dans l'équipe de Michael Clarke et d’Aditya Shivram. Il sera subordonné à Paras Anand, qui arrivera chez Fidelity début 2012 en provenance de F&C.
29/09/2011

Repli des encours de Liontrust AM

Liontrust Asset Management a vu ses encours au 26 septembre 2011 baisser de 6,13 % par rapport au 31 mars à 1.179 millions de livres. Cette chute est largement imputable aux conditions de marché. En effet, sur le trimestre, la société de gestion britannique a enregistré des souscriptions nettes de 45 millions de livres. Entre le 1er avril 2011 et le 27 septembre, la collecte s’élève à 58 millions de livres.
29/09/2011

Man Group voit ses encours baisser à fin septembre

Entre fin juin et fin septembre, la société de gestion alternative Man Group a vu ses encours reculer de 71 milliards de dollars à 65 milliards. Sur le trimestre, la société a accusé des rachats nets de 2,6 milliards de dollars, après avoir enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard au premier semestre de l’année. Le bénéfice avant impôt sur les six mois à fin septembre est ressorti à 145 millions de dollars, contre 180 millions un an plus tôt. Les frais de gestion ont aussi reculé de 234 millions à 200 millions, ce qui reflète l’élargissement de la base de coûts consécutive à l’acquisition l’an dernier de GLG. Ces résultats ont été sanctionnés en Bourse, mercredi, par une chute de l’action Man Group de 24,87% à 180 pence.
29/09/2011

Northern Trust recrute sa responsable commerciale des ETF chez iShares

Northern Trust a annoncé la nomination de Marie Dzanis au poste de vice présidente et directeur commercial pour son pôle ETF. Elle sera responsable des ventes et de la relation clientèle. Basée à Chicago, l’intéressée vient de Blackrock (iShares), où elle était en charge des ventes auprès de la clientèle privée dans l’est des Etats-Unis.
29/09/2011

db x-trackers challenges notion that ETFs are unsafe

Thorsten Michalik, director of db x-trackers (Deutsche Bank) refutes claims that subscribers to ETF funds are not adequately protected: products of the db x-trackers range are overcollateralised to a level of at least 107%, and often of 120%.The manager adds that db x-trackers has been publishing details about the positions of each of its ETFs and the composition of the corresponding collateral since at least November 2010. In addition, the funds are subject to the UCITS III directive, which sets standards for the use of derivatives in the case of synthetic replication ETFs.The counterparty for swaps, Deutsche Bank, has opened an account in Luxembourg with State Street Bank, at which assets corresponding to all assets in db x-trackers ETF are deposited, in the form of highly liquid equities from solid countries, with a limit of 4% for each position.
29/09/2011
Fonds

Les hedge funds les plus jeunes et les plus petits surperforment

La dernière étude “Impact of Fund Size and Age on Hedge Fund Performance” de PerTrac confirme les conclusions de celle de l’an dernier (lire notre article du 2 novembre 2010) : les petits hedge funds de moins de 100 millions de dollars d’encours ont affiché pour 2010 une performance moyenne de 13,04 % contre 11,14 % pour les fonds moyens (de 100-500 millions de dollars) et 10,99 % pour les fonds de plus de 500 millions. Cette tendance s’est maintenue pour les six premiers mois de l’année.D’autre part, PerTrac a établi que les hedge funds jeunes (moins de deux ans) ont gagné 13,25 % l’an dernier, contre 12,65 % pour deux existant depuis deux à quatre ans et 11,77 % pour les produits les plus âgés. De plus, les fonds jeunes paraissent avoir réalisé ces performances avec moins de risque que leurs concurrents plus âgés.PerTrac suggère plusieurs explications pour lesquelles les hedge funds les plus jeunes obtiennent de meilleurs résultats. Cela peut tenir au fait qu’ils ont pu procéder à des changements de portefeuilles plus rapidement et «en dessous de la couverture radar» ou au fait que leurs besoins administratifs et opérationnels moins importants se traduisent par des coûts fixes inférieurs. D’autre part, les nouvelles technologies leur permettent probablement de réaliser leurs activités de manière plus efficace dans des univers plus évolutifs.
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