Mark Dunn, head of strategic business development at LV= Asset Management (LVAM), is joining Carmignac Gestion as sales director for the United Kingdom, according to reports in the British press.Dunn will report to Matthew Wright, who has recently been appointed as head of country UK at Carmignac Gestion (see Newsmanagers of 11 October). Wright had previously been head of professional clients at LVAM.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

Threadneedle Investments has appointed Neil Robson as fund manager in its global equities team, reporting to Jeremy Podger, head of global equities. He will join in November 2011 and will be lead manager on the Threadneedle (Lux) Global Focus Fund. Neil Robson joins from Martin Currie Investment Management where he was global portfolio manager. Prior to this he was head of global equities at Pioneer Asset Management, having joined the company in 2003. Neil Robson’s appointment brings Threadneedle’s global equity team to a total of eight. The team manages EUR2.0bn.

The Hamburg-based alternative management firm Aquila Capital (EUR3bn in assets) on 31 October announced that it is opening a representative office in Singapore.The new location (Aquila Capital had already been present in seven other international locations) is led by Cumyong Quah, who in the past two years has been head of private banking & South East Asia development at Fidelity.

As corporate salary costs overall increased by 4% in 2010-2011 compared with 2009-2010, pay scales in asset management increased by an average of 18% (with bonuses up by as much as 30%). The 2011 issue of the “Asset Management Reward Survey” from Pricewaterhouse Coopers (PwC) also finds that in asset management, remuneration (basic salary and bonuses) increased more rapidly for investment specialists than for distribution specialists. The average pay level for chief investment officers (CIO) also increased more rapidly than for all management positions, including chief investment officers (CEO).The survey also finds that pay scales are increasing at a faster pace in Asia, where asset management is a growing industry and inflation is high, and in some product niches such as ETFs, global emerging markets and international equities.PwC states that competition to win over the most talented managers, at a time when the subsequent evolution of bonuses depends particularly on the asset manager’s ability to deliver consitently high performance, has resulted in significant increases in pay scales.The study finds that although the third European Capital Requirements Directive (CRD III) is not as restrictive as initially thought, it does work to the disadvantage of European asset managers, particularly against their Asian counterparts, as 85% of respondents to the PwC study say that they are concerned about the new regulations, particularly due to practical difficulties in recruiting top talent when faced with competition from outside Europe.

In October, Spanish securities funds saw further net redemptions of EUR891m, following outflows of EUR681m in September, and EUR699m in August. It is the seventh consecutive month of net outflows from funds, according to the Spanish Inverco association of asset management firms.However, total assets as of 31 October came to slightly over EUR129.48bn, stable compared with the initial Inverco estimates for the end of September (see Newsmanagers of 3 October), but an increase of EUR241m in one month compared with the revised total for 30 September.Of the twelve largest asset management firms by volume, ten saw net redemptions in October, with the heaviest outflows from Santander Asset Management (EUR239.6m), BBVA Asset Management (EUR183m) and CatalunyaCaixa Inversió (EUR127.6m).Of the leading firms, the two ones which posted net subscriptions are Ahorro Corporación, with nearly EUR1.5m, and Barclays Wealth Management, with EUR10.25m.

Le Credit Suisse Group a enregistré au troisième trimestre 2011 un bénéfice avant impôts de 1,036 milliard de francs contre 1,08 miliard un trimestre plus tôt et 753 millions de francs au troisième trimestre 2010 et annoncé dans le même de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui , selon un communiqué publié le 1er novembre.Le bénéfice net distribuable aux actionnaires s’est inscrit à 683 millions de francs fin septembre contre 768 millions au deuxième trimestre 2011 et 609 millions au troisième trimestre 2010. Le groupe suisse a annoncé dans le même temps de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui se traduiront par environ 1.500 nouvelles suppressions de postes.La collecte nette s’est élevée au troisième trimestre à 7,1 milliards de francs suisses contre 14,3 milliards au deuxième trimestre 2011 et 14,6 milliards au troisième trimestre 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 1.196,8 milliards de francs suisses, contre 1.233 milliards de francs un trimestre plus tôt et 1.251 milliards de francs en septembre 2010.Le pôle Asset Management (AM) du Credit Suisse a dégagé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 92 millions de francs suisses, en baisse de 110 millions de francs (54%) par rapport au deuxième trimestre 2011 et de 43 millions par rapport au deuxième trimestre 2010. La collecte nette du pôle Asset Management s’est élevée à 0,2 milliard de francs, dont 4,2 milliards de francs dans les placements alternatifs, avec des souscriptions dans le private equity, l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, et des rachats nets de 4,2 milliards de francs dans les placements traditionnels, principalement dans les activités de conseil en Suisse et les «multi-asset class solutions», reflétant les difficultés inhérentes aux marchés.Dans sa division Private Banking (Wealth Management Clients au niveau mondial et Corporate & Institutional Clients en Suisse), Credit Suisse a dégagé un bénéfice avant impôts de 183 millions de francs suisses, incluant des provisions pour litiges de 295 millions de francs en relation avec une affaire fiscale aux Etats-Unis et de 183 millions de francs (150 millions d’euros) en relation avec l’affaire fiscale en Allemagne. Credit Suisse avait fait état d’un bénéfice imposable de 843 millions de francs au titre du deuxième trimestre 2011 et de 836 millions pour le troisième trimestre 2010.Wealth Management Clients a enregistré une perte avant impôts de 34 millions de francs au troisième trimestre, en raison des provisions pour litiges susmentionnées de 478 millions de francs. Le pôle Private Banking a réalisé une collecte nette de 7,4 milliards de francs. Le pôle Wealth Management Clients a drainé 6,6 milliards de francs de souscriptions nettes, avec de fortes contributions du segment UHNWI et du segment des marchés émergents. Par rapport à la fin du troisième trimestre 2010, les actifs gérés par Private Banking ont reculé de 4,7%, la forte collecte nette ayant été plus que neutralisée par des mouvements défavorables liés au change, en raison principalement de la dépréciation du dollar américain et de l’euro vis-à-vis du franc suisse et d’autres évolutions négatives du marché.

Anthony Zammar prend la direction de l’un des deux desks dédiés à l’Arabie saoudite par UBS à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il travaillera sous la direction d’Ali Janoudi, qui supervise le wealth management pour l’Arabie saoudite, le Proche-Orient et l’Afrique du Nord.Avec plus de vingt ans d’expérience sur le marché saoudien, Anthony Zammar rejoint UBS en provenance de J. P. Morgan, où il était managing director et senior client advisor pour le Moyen-Orient, après avoir été head of sales management sur la région.

Le groupe Vontobel a annoncé le 1er novembre l’ouverture d’une succursale dédiée au private banking à Dubaï afin d’accompagner sur place la clientèle fortunée de la région. L'établissement sera dirigé par Ramzi Charaf, qui a la double nationalité suisse et libanaise et qui, avec une équipe d’experts, a rejoint Vontobel l’été dernier.Vontobel précise que la clientèle du Moyen-Orient pourra désormais accéder à son expertise en matière de produits structurés, jusqu’ici seulement disponible en Suisse et en Allemagne.

Christian Eckert, le directeur de la gestion obligataire d’Union Investment depuis février 2010, a décidé de quitter l’entreprise fin janvier, a confirmé un porte-parole à Das Investment. Anja Mikus, directrice de la gestion de portefeuille, assurera l’intérim. Avant d'être promue à son poste actuel, elle avait occupé la direction de la gestion obligataire jusqu'à l’arrivée de Christian Eckert.

Le capital-investisseur suédois Cevian Capital indique avoir acquis 12,6 % du groupe allemand de BTP et de services Bilfinger Berger, et ne pas exclure d’augmenter cette participation, rapporte la Börsen-Zeitung. Aux prix de marché, cette transaction représente environ 370 millions d’euros. Cevian devient ainsi le seul actionnaire de référence du groupe, dont l’action fait partie de l’indice MDax.

A son tour CaixaBank se lance dans la course pour attirer l'épargne des Espagnols. L'établissement catalan lance le 3 novembre un produit structuré à trois ans avec un coupon annuel de 3,25 % destiné à ses clients de banque privée, rapporte Cinco Días.Le capital est garanti à l'échéance et les souscripteurs ont la possibilité de percevoir à cette échéance un coupon supplémentaire de 15 % si, au bout des trois ans de vie du produit, la somme des performances mensuelles de l’indice Euro Stoxx 50 a été positive, avec un plafonnement à 1 % mensuel.La souscription minimale est de 50.000 euros. Le produit aura une fenêtre de liquidité mensuelle.CaixaBank vise un volume de 200 millions d’euros.

Le 17 octobre, iShares (groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation sur Borsa Italiana l’ETF Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund qui est coté sur le London Stock Exchange depuis le 21 juin.Il s’agit du 43ème ETF de la gamme obligataire d’iShares dont l’encours représente 30 milliards de dollars. C’est un fonds à réplication physique qui réplique l’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government couvrant des obligations émergentes en monnaie locale d’une échéance initiale comprise entre 2 et 30 ans.

Le gestionnaire alternatif hambourgeois Aquila Capital (3 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 31 octobre l’ouverture d’un bureau de représentation à Singapour.Cette nouvelle implantation (Aquila Capital était déjà présent sur sept autres places internationales) est dirigée par Cumyong Quah, qui a été ces deux dernières années head of private banking & South East Asia development chez Fidelity.

Trois nouveaux ETF de droit français lancés par Lyxor Asset Management ont été admis à la négociation le 31 octobre sur la plate-forme parisienne de NYSE Euronext. Ces produits répliquent des indices Russell. Il s’agit des fonds RUSG, RUSV et RUS2, tous chargés à 0,40 %.Désormais, les plates-formes européennes de NYSE Euronext cotent 692 fois 594 ETF. Depuis le début de l’année, elles ont admis à la négociation 153 ETF, dont 125 en cotation principale et 28 en cotation secondaire.Caractéristiques :Dénomination;: Lyxor RUSGIndice sous-jacent : Russell 1000 GrowthTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUSVIndice sous-jacent : Russell 1000 ValueTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUS2Indice sous-jacent : Russell 2000 Net 30%TFE : 0,40 %

Les principaux produits d’investissement de fLAB Luxembourg, à savoir fLAB Core et fLAB Satellite, sont désormais disponibles au travers d’Axeltis, la plateforme de distribution des fonds d’investissement du groupe BPCE, a indiqué fLAB dans un communiqué.Le fonds d’allocation d’actifs fLAB Core et le fonds de performance absolue» fLAB Satellite sont des compartiments de Lux-Investment Partners Sicav-SIF, réservés aux investisseurs qualifiés. Ils sont gérés par fLAB Luxembourg, qui appartient au groupe Financial LAB, dont le siège social est à Barcelone.

Malgré la crise de la dette dans la zone euro, les lancements de fonds conformes au format Ucits devraient se poursuivre en Asie, selon le cabinet juridique luxembourgeois Arendt & Medernach, rapporte Asian Investor.Les gérants asiatiques devraient notamment continuer à proposer des fonds obligataires libellés en RMB au format Ucits en raison de la forte demande émanant tant des investisseurs asiatiques qu’européens.

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors, qui gère quelque 12,4 milliards de livres, a annoncé le 1er novembre la nomination de Michael Samuel en qualité de gérant de l’immobilier nord-américain pour un montant de 1,3 milliard de livres.Michael Samuel sera basé à Chicago et il aura en charge la gestion au jour le jour des activités ainsi que la gestion de portefeuilles de fonds et de mandats discrétionnaires. Il travaillait précédemment chez Pearlmark Real Estate (ex-Transwestern Investment Company).

Mark Dunn, head of strategic business development de LV= Asset Management (LVAM), rejoint Carmignac Gestion comme sales director pour le Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il retrouvera comme supérieur hiérarchique Matthew Wright, tout récemment nommé head of country UK de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 11 octobre), qui était précédemment responsable de la clientèle professionnelle de LVAM.

Conformément à l’accord de partenariat conclu le 15 août, Threadneedle a repris le 1er novembre la gestion de 21 fonds retail de LV= Asset Management et nommé de nouveaux gérants. Ces fonds représentent au total un encours de l’ordre de 8 milliards de livres, alors que lors de l’annonce (lire Newsmanagers du 18 août) les actifs gérés avaient été chiffrés à 8,5 milliards de livres. Le nom de tous ces fonds a été modifié pour porter la marque de Threadneedle. Mais il n’y a aucun changement en matière de frais, et Threadneedle n’a pas dans l’immédiat l’intention de changer les objectifs ou la politique d’investissement des produits ex LV=.On trouvera la liste complète des fonds, avec leurs nouveaux nom et gérant(s) ici.

Les actifs sous gestion de LG Investment Management se sont inscrits à fin septembre à 347 milliards de livres contre 342 milliards de livres un an plus tôt, selon un communiqué de la société publié le 1er novembre.La collecte nette de LG IM s’est élevée à 4,8 milliards de livres, dont 3,6 milliards de livres (contre 8,2 milliards de livres au troisième trimestre 2010) pour le pôle Investment Management et 1,2 milliard d’actifs d’épargne gérés pour le compte du groupe.LG IM souligne que la collecte brute a représenté 25,1 milliards de livres, dont 4,7 milliards dans le segment LDI (Liability Driven Investments). Les actifs sous gestion du segment LDI, qui s’inscrivaient à 39 milliards de livres au troisième trimestre 2010, ont atteint fin septembre 52 milliards de livres.

La collecte nette du britannique Rathbones s’est élevée au troisième trimestre à 284 millions de livres, soit une progression de 7,4% sur une base annualisée, a indiqué la société dans un communiqué publié le 1er novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 septembre à 15,1 milliards de livres, en recul de 3,2% par rapport à fin décembre 2010, et à comparer à des baisses sur les neuf premiers mois de 2011 de 13,1% de l’indice FTSE 100 et de 8,2% de l’indice FTSE APCIMS Balanced.

Après avoir été head of global equities de Pioneer Asset Management de 2003 à 2010, puis global portfolio manager chez Martin Currie, Neil Robson rejoint en novembre Threadneedle comme gérant de fonds au sein de l'équipe global equities.Subordonné à Jeremy Podger, head of global equities, il sera gérant principal du Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, l’ancien Threadneedle (Lux) World Equities Fund (jusqu’au 29 juillet 2011). De plus, il participera à la gestion des fonds Global Alpha de Threadneedle.L'équipe actions internationales de Threadneedle comprendra ainsi huit personnes ; elle gère 2 milliards d’euros.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.

Kovitz Investment Group a choisi Hungtington Asset Services pour lui fournir des services d’administration et de back-office de son tout premier mutual fund, le Green Owl Intrinsic Value. Le produit sera proposé aux Etats-Unis avant la fin de l’année. Les actifs sous gestion de Kovitz s'élèvent à 1,8 milliard de dollars à fin septembre.

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)

Ignacio Sosa, managing director et gérant de portefeuille chez Voras Capital Management, a été recruté par Pimco (groupe Allianz Global Investors) comme executive vice president dans son emerging markets product management group au siège de Newport Beach. Il a pris ses nouvelles fonctions le 31 octobre.L’intéressé, qui a été l’un des fondateurs et le co-CIO de OneWorld Investments de 1999 à 2008, est subordonné à Wendy Cupps, managing director et head du product management group, ainsi qu'à David Fisher, executive vice president et head of global & emerging markets product management.