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23/01/2012

La Banque Pâris Bertrand Sturdza poursuit son développement

Créée en mars 2009, la Banque Pâris Bertrand Sturdza, qui propose du conseil de gestion et sous-traite les activités annexes de la gestion privée, souhaite se développer en Suisse et en Europe occidentale, avec l’ouverture de bureaux à Zurich et au Luxembourg, rapporte L’Agefi suisse.Des équipes spécialisées sur l’Asie et le Moyen-Orient pourraient être recrutées en 2012. BPBS, qui emploie 34 collaborateurs et continue de recruter, est également en discussion avec des gérants indépendants, «qui pourraient être intégrés en tant que collaborateurs, voire futurs associés», précise Olivier Bertrand, l’un des deux associés opérationnels, avec Pierre Pâris.Projet phare de 2012, la création de PBS Investment, une unité qui sera «le cœur de gestion de PBS», reposant sur une approche systématique multi-asset class mise au point en interne. La société ne communique pas le montant de ses actifs sous gestion qui auraient progressé de 85% l’an dernier après avoir doublé en 2010.
23/01/2012
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Deux ETF sur le Dax ont drainé plus de 17 milliards de dollars en 2011

On trouve deux ETF sur le Dax parmi les cinq premiers pour les souscriptions nettes en 2011, selon les statistiques de BlackRock. Il s’agit tout d’abord du iShares Dax ETF, qui a collecté en net 11,6 milliards de dollars et qui a terminé l’année à 13,96 milliards. Ensuite le db x-trackers Dax ETF a drainé 5,67 milliards de dollars et son encours au 31 décembre ressortait à 7,55 milliards de dollars.Néanmoins, le numéro un mondial reste l’ETF SPDR S&P 500 de State Street Global Advisors (SSgA), dont les actifs sous gestion à fin 2011 se situaient à 95,28 milliards de dollars et qui a enregistré des rentrées nettes de 6,57 milliards de dollars.Les ETF sur le Dax de iShares et de db x-trackers se classent respectivement en 15ème et 39ème position pour le volume des encours.
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23/01/2012
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Oxfam lance un fonds de microfinance

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.
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23/01/2012

Nippon Life prend une participation dans Reliance CAP

Le groupe d’assurances japonais Nippon Life Insurance a pris une participation de 26% au capital du groupe de gestion indien Reliance Capital Asset Management, rapporte Finance Asia.Le coût de la transaction s'élève à 286 millions de dollars. Il s’agit pour l’heure de l’investissement étranger le plus important dans le secteur de la gestion d’actifs en Inde. Nippon Life est déjà associé à Reliance dans les activités d’assurance.
23/01/2012
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ICAP confie à Prosper la version coordonnée d'un de ses fonds

Le suisse Prosper Professional Services sera le conseiller et le promoteur du fonds Prosper Stars & Stripes, version coordonnée d’un hedge fund américain long/short equity. Ce produit sera d’ailleurs géré de Denver par l'équipe d’Independence Capital Asset Partners (ICAP), rapporte Hedge Week qui est chargée du fonds original. Le fonds sera bientôt enregistré en Suisse et visera surtout une clientèle institutionnelle.
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23/01/2012
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Lazard AM propose un fonds d'allocation dédié aux marchés émergents

La société Lazard Asset Management vient de lancer un fonds basé sur une stratégie existante dédiée aux marchés émergents et pilotée par Jai Jacob, rapporte Fund Web.Le fonds basé à Dublin, Lazard Emerging Markets Allocation, peut puiser dans l’offre de Lazard sur les actions, la dette et les devises des marchés émergents. Dérivé du portefeuille Lazard Emerging markets Multi-Strategy, que Jai Jacob gère depuis 2009, le nouveau fonds met l’accent sur les valeurs growth et value, le fixed income et les devises pour tenir compte des évolutions de l’environnement économique. Actuellement, la plus forte allocation géographique du fonds est le Brésil, avec une poche de près de 12%, devant la Russie (11%) et la Chine (8%).
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23/01/2012
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Skandia IG confie plus de 50 millions de livres à Artemis

Skandia Investment Group vient de confier à Tim Steer, chez Artemis, deux mandats de gestion sur les actions britanniques pour deux fonds de meilleures idées totalisant 52 millions de livres.Dans le détail, le gérant va gérer une poche du Skandia Global Best Ideas Fund pour 38 millions de livres et 16,66 % du Skandia UK Best Ideas Fund pour 24 millions de livres.Il succède à Audrey Ryan de Kames Capital. Tim Steer n’est pas un inconnu pour Skandia puisqu’il avait déjà géré une partie du Skandia UK Best Ideas Fund lorsqu’il était chez New Star et qu’il gère déjà un mandat pour le Skandia Strategic Best Ideas. Les fonds Best Ideas de SIG réunissent les meilleures idées d’investissements de différents gérants. Le Skandia UK Best Ideas est centré sur les actions britanniques, tandis que le Skandia Global Best Ideas couvre un univers mondial.
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23/01/2012
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Standard Life Investments élargit son offre MyFolio

La gamme des fonds profilés MyFolio proposée par Standard Life Investments (SLI) et qui a déjà drainé 900 millions de livres depuis octobre 2010 s’est enrichie de deux familles de cinq produits, les fonds multigérés MyFolio Multi Manager Income I à V, et les fonds de revenu MyFolio Managed I à V.Les Multi Manager sont par définition composés de fonds puisés sur l’ensemble du marché tandis que les Managed sont surtout construits à partir de fonds SLI.La gamme MyFolio propose aux souscripteurs des fonds à gestion active ou indicielle mais dans tous les cas pondérée en fonction du risque.
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23/01/2012
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Invesco Perpetual lance un fonds sur les financières

Invesco Perpetual propose un nouveau fonds dédié aux valeurs financières, le Global Financial Capital fund, qui sera géré par les coresponsables du fixed income, Paul Causer et Paul Read, ainsi que le CIO Nick Mustoe.Le fonds tentera de dégager du rendement sur le moyen/long terme en investissant dans les banques et autres institutions financières de la planète afin de tirer parti des évolutions réglementaires comme Bâle III ainsi que des réformes structurelles en cours. Le fonds sera lancé le 25 janvier avec une enveloppe initiale de 2 millions de livres. Dans un premier temps, le fonds sera principalement un véhicule obligataire, avec une poche actions comprise entre 0% et 5% mais qui pourra grimper jusqu'à 40%.
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23/01/2012

Lloyd George Management recrute pour son équipe marchés frontière

Greg Mills, Dafydd Lewis et Donatas Uzkurelis rejoignent l'équipe marchés frontière de Lloyd George Management (LGM, rapporte Das Investment.Le premier est chargé de la stratégie ; il était directeur national à l’institut sud-africain des affaires internationales et reste directeur de la Brenhurst Foundation de Johannesburg, qui se consacre au développement économique de l’Afrique. Daffyd Lewis était responsable de la recherche sur les marchés frontière dans une société d’investissement de Dubai et sera spécialiste du secteur financier, tandis que Donatas Uzkurelis se voit attribuer le secteur de biens de consommation après avoir été analyste pendant six ans dans une banque européenne en Lituanie.
23/01/2012
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BlackRock veut lancer un fonds actions de performance absolue dédié aux Amériques

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.
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23/01/2012

Progression historique des encours de la Française REM en 2011

La Française REM a enregistré l’an dernier une progression historique de 20% de ses encours immobiliers, a indiqué la société le 20 janvier dans un communiqué. Les encours gérés ont ainsi franchi la barre des 7 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée l’an dernier à 1,2 milliard d’euros.La filiale de gestion immobilière du groupe La Française AM souligne que l’année écoulée a été marquée par la réalisation de plusieurs projets utilisant l’OPCI comme structure d’investissement pour des clients français et internationaux, sous forme dédiée ou dans le cadre de club deals. Sur un an, La Française REM aura ainsi triplé ses encours OPCI qui s’inscrivaient, fin 2011, à plus de un milliard d’euros. La Française REM se positionne désormais sur le marché des OPCI parmi les acteurs les plus importants tout en conservant sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI (plus de 500 millions d’euros de collecte brute en 2011 et un encours de 5,8 milliards d’euros). Elle poursuit par ailleurs, le développement de sa multigestion en Europe avec un encours en augmentation.
23/01/2012

Putnam renforce son équipe de relations avec les consultants

Charlotte Walsh (ex managing director chez Ranieri Partners) et Gregory Weissman (ex senior vice president chez Old Mutual Asset Management) ont été recrutés comme consultant relations professionals par Putnam Investments pour l'équipe de relations avec les consultants de la direction mondiale de la gestion institutionnelle (global institutional management ou GIM).Basés respectivement à Chicago et à Boston, ils sont subordonnés à Joseph Phoenix, head du GIM, et s’intègrent dans une équipe qui comprend déjà Keith Thomas à Londres ainsi qu’Anne Lundberg à Chicago, plus deux «associates» à Boston. Putnam, dont l’encours total se situait fin décembre à 117 milliards de dollars, gère environ 57 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels, dont des fonds souverains, des fonds de pension gouvernementaux et des plans de retraites de grandes entreprises.
23/01/2012
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Coopération entre Bernheim, Dreyfus et Hyde Park Investment

Le gestionnaire parisien Bernheim, Dreyfus & Co a sélectionné le tierce partie marketer londonien Hyde Park Investment, qui est chargé de placer pour 200 millions d’euros de parts des fonds Diva Synergy et Diva Synergy UCITS.Hyde Park Investment est régulé par la FSA britannique et sa société-soeur, Hyde Park Investment International, par l’Autorité de surveillance financière de Malte.
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23/01/2012
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Invesco lance deux FCP diversifiés

La société de gestion Invesco Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds communs de placement diversifiés de droit français, EOS Réactif et Invesco Résilience, en partenariat avec des sociétés de conseil en allocation d’actifs et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.Ces deux nouveaux fonds lancés au quatrième trimestre 2011 relèvent d’une démarche innovante et sont fondés sur une collaboration entre trois acteurs regroupant des compétences complémentaires :. une société de gestion, Invesco Asset Management, apportant sa longue expérience de la gestion d’actifs,. une société de conseil en allocation d’actifs apportant un conseil extérieur au gérant sur les choix d’allocation,. des cabinets indépendants de conseil en gestion de patrimoine apportant leurs connaissances sur les profils d’investissement recherchés par une clientèle privée.Le FCP EOS Réactif (code ISIN FR0011089242) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs EOS Allocations à destination de plusieurs cabinets de CGPI, dont le Centre Toulousain du Patrimoine et la société Pacogest. EOS Réactif fonde sa politique d’investissement sur un large choix de classes d’actifs.Le FCP Invesco Résilience (code ISIN FR0011101914) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs Fundesys et du cabinet Sfi Capital. Invesco Résilience vise sur un horizon de 5 ans à délivrer une performance annuelle nette de frais supérieure de 3% à l’évolution de la référence quotidienne d’inflation.
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23/01/2012
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Eaton Vance lance deux fonds gérés par Parametric

Deux nouveaux fonds avec des parts retail et institutionnelles gérés par Parametric Portfolio Associates (41,9 milliards de dollars d’encours) ont été lancés par Eaton Vance Corp (184,5 milliards de dollars). Il s’agit du Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund (acronymes EPRAX et EPRIX) et du Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund (EAPSX et EIPSX). Ces fonds seont co-gérés par David M. Stein, CIO de Parametric, et par Thomas Seto, managing director, portfolio management, de Parametric.Le premier met en oeuvre le processus d’investissement structuré de Parmatric avec une approche market neutral. L’objectif est de profiter de certaines caractéristiques de marché quantitatives et comportementales pour générer des performances au travers d’une repondération systématique d’une vaste gamme de calsses d’actifs, dont les actions américaines et internationales, les matières premières et les devises.Le Currency Fund applique le processus d’investissement de Parametric à des investissements en instruments de court terme permettant des exposition à des monnaies autres que le dollar américain. Le but est de protéger le fonds contre une baisse du dollar grâce à la détention de devises de pays émergents et développés, avec une repondération périodique.
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23/01/2012

BNY Mellon nomme Nadine Chakar à la tête de Derivatives360

Head of the global financial institutions group au sein de BNY Mellon Asset Servicing, Nadine Chakar vient d'être nommée global head du métier Derivatives360, une plate-forme de traitement des transactions sur dérivés. Elle est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.
23/01/2012

Réorganisation de l'état-major de BNY Mellon Asset Servicing

Vince Sands a été nommé deputy CEO de BNY Mellon Asset Servicing, sous la direction de Tim Keaney, vice chairman et CEO. Il est remplacé au poste de head of the America’s Asset Servicing par Samir Pandiri, qui était CEO de BNY Mellon Shareowner Services. De son côté, Lou Maiuri, head of outsourcing a été nommé head of the global financial institutions business en remplacement de Nadine Chakar, qui devient global head de Derivatives360. Cette dernière est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.Hani Kablawi remplacera pour sa part Frank Froud (qui quitte l’entreprise) comme head of EMEA Asset Servicing. Avec Lou Maiuri, il sera subordonné à Tim Keaney, auquel continuera de «rapporter» Chung Jin Leow, head of Asia Pacific Asset Servicing.
23/01/2012

EQT va gérer ses futurs fonds "onshore"

EQT, la société nordique de capital investissement gérant 18 milliards d’euros, a annoncé que ses futurs fonds ne seraient plus gérés dans des paradis fiscaux, compte tenu de la clarification de la réglementation en Europe sur la gestion alternative. «Un certain nombre d’étapes ont été franchies dans l’Union européenne pour introduire un cadre harmonisé pour la réglementation des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity. L’environnement réglementaire a été rendu beaucoup plus clair et le cadre va permettre à EQT de gérer ses futurs fonds onshore».La société précise qu’elle pourra domicilier ses fonds au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et éventuellement dans d’autres pays comme la Suède.
23/01/2012
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Lyxor lance deux ETF en Italie

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529
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23/01/2012

Arca Sgr coupe dans ses effectifs

En six mois, la société de gestion italienne Arca Sgr a réduit ses effectifs de 180 salariés à 70, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cela s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation, qui a aussi conduit à un changement de gouvernance. «La société devait changer radicalement pour ne pas être liquidée, vu le recul progressif des souscriptions nettes depuis 2001", explique le président de la société, Guido Cammarano. A fin 2011, les encours d’Arca ressortaient à 12,4 milliards, contre 31,6 milliards en 2001.
23/01/2012

"En France, nous voulons nous développer dans la banque privée"

Spécialiste de la gestion quantitative, Vincent Gleyze à la tête de Rivoli Finance revient sur le comportement de cette gestion en 2011 et sur le développement de sa maison cette année. Les objectifs sont ambitieux : via différents canaux, il est question de renforcer la présence de la société de gestion en France et en Europe auprès des épargnants, et de séduire également les investisseurs institutionnels...
23/01/2012

Talk of a Paulson comeback is still premature

The Advantage Fund from the hedge fund manager Paulson & Co has earned 4% from the beginning of the year to 17 January, while the S&P 500 gained only 2.9%. This is a stretch of barely two weeks, but it comes as a consolation after the loss of about 35% from the fund in 2011, with unlucky bets on Bank of America, Hewlett-Packard and Sino-Forest, the Wall Street Journal states. The performance early this year is related to the stocks selected by Paulson, which are expected to profit from the economic recovery.
23/01/2012

Investment funds expecting continued sales by banks

The asset management firm Garnier Principal Investments has announced a partnership with the US secondary fund Saints Capital, to attack the French market and buy up LBO shares from banks, Les Echos reports. “In France, nearly EUR40bn are now invested in private equity, and a large part of that historically comes from banks and insurers. All of these have announced sales of assets and will be less active in the future. We are expecting at least 10% to 20% of this total to be sold on the market,” says Grégoire Revenu, CEO of Bryan Garnier. Saints Capital, which has been active for more than a decade in the US, manages about USD1.2bn in assets, and has made 50 deals to invest in more than 300 businesses. In France, Bryan Garnier and Saints Capital will make one or two deals a year for EUR100m, and a total of possibly up to EUR500m.
23/01/2012

“Our ambition is to approach British IFAs and others”

Vincent Gleyze, a specialist in quantitative management and head of Rivoli Finance, discusses the evolution of this type of management in 2011, and the development of his company this year. The firm's goals are ambitious: it is hoping, via various channels, to increase the presence of the asset management firm in France and in Europe, serving savings investors, and also to win over institutional investors.
23/01/2012

New York Fed sells AIG assets to Credit Suisse

The New York Federal Reserve bank has announced on its website that it has selected Credit Suisse Securities to acquire assets with a face value of USD7.014bn, from the Maiden Lane II LLc (ML II) fund. Barclays Capital, Goldman Sachs, Pierce, and Fenner & Smith had also bid. The request for proposals was kicked off in January 2012 with an unsolicited bid from Goldman Sachs to acquire a part of ML II, a portfolio which was taken on board by the Fed as part of the AIG bailout. The New York Fed then retained BlackRock Solutions to auction off the portfolio.
23/01/2012

Hedge fund trader avoids prison sentence

On Friday, David R. Slaine, a former trader at the hedge fund management firm Chelsey Capital, avoided a prison sentence, because he cooperated very effectively with prosecutors during an investigation which led to charges against 10 individuals who have been found guilty of insider trading, the Wall Street Journal reports. Slaine recorded his conversations with his friend Craig Durmal for investigators; Durmal later pled guilty in the Galleon scandal. Slaine also bore witness against Avi Goffer, another Galleon trader.US District Judge Richard Sullivan sentenced Slaine to three years of probation, 300 hours of community service and a fine of USD500,000, in addition to the USD532,000 which he has already forfeited.
23/01/2012

Banque Pâris Bertrand Sturdza continues development

Banque Pâris Bertrand Sturdza (BPBS), founded in March 2009, which offers management advising and outsources private management activities from other providers, is planning to develop in Switzerland and western Europe, with the opening of offices in Zurich and Luxembourg, Agefi Switzerland reports. Teams specialised in Asia and the Middle East may be recruited in 2012.BPBS, which has 34 employees and is continuing to recruit, is also in talks with independent managers, “who may be hired as employees or future partners,” says Olivier Bertrand, one of two operational partners, alongside Pierre Pâris.The lead project for 2012 is the creation of PBS Investment, a unit which will be “the core of management at BPBS,” based on a systematic multi-asset class approach developed internally. The firm has not disclosed its level of assets under mamagement, which are said to have increased 85% last year, after doubling in 2010.
23/01/2012

Schroders suffers no crisis in Japanese equities

“Not only has the Schroder ISF Japanese Equity Alpha (EUR194.2bn) earned 10.4% since its launch, compared with 4.3% for its benchmark index, the Topix, but this strategy has outperformed the MSCI World index by 300/350 basis points over ten years,” Nuno Texiera, deputy CEO of Schroders France, and Shogo Maeda, head of Japanese equities, explain to Newsmanagers.Schroders now has about USD4.8bn in assets in Japanese equities, with four ISF funds, including the Japanese Equity fund managed by Maeda, which with assets of EUR307.1m as of the end of December, is focused on core portfolio large caps, with less risk and more stable earnings, while the Japanese Equity Alpha is more oriented to midcaps, with a portfolio concentrated on about 30 positions.Two of the four Luxembourg-registered Japanese equity funds of the range, the Japanese Equity and Equity Alpha, have brought in a net total of more than EUR158m in 2011. The Japanese Large Cap fund, which saw net outflows of EUR9.8m last year, will be converted into an “Opportunities” fund in April, and its investment perimeter will be extended to include all cap sizes. “One of the major advantages of Schroders, which has about 140 staff in Japan, is that it is interested in the under-researched midcaps universe, which many sell-side analysts have abandoned,” says Maeda.
23/01/2012

Nippon Life buys a stake in Reliance CAP

The Japanese insurance group Nippon Life Insurance has acquired a 26% stake in the capital of the Indian asset management group Reliance Capital Asset Management, Finance Asia reports. Transaction costs total USD286m. This is the largest foreign investment in the Indian asset management sector to date. Nippon Life has already teamed up with Reliance for insurance activities.

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