Le projet de fusion entre les banques privées genevoise Cramer et zurichoise Hottinger, annoncé en novembre 2011, a échoué, selon un communiqué commun publié par les deux groupes.Les deux établissements et la société de participations genevoise Norinvest, propriétaire de Cramer, ont décidé de renoncer à fusionner, «pour des raisons liées au développement stratégique futur de leurs activités».La décision a été prise d’un commun accord et «les deux groupes poursuivront leurs activités de manière indépendante en développant chacun leur stratégie existante et en optimisant leur structure pour soutenir une croissance durable».Hottinger est présent en Suisse (Zurich, Bâle, Genève) ainsi qu'à New York et aux Bahamas. Cramer est présent en Suisse, où la banque emploie 45 personnes, et aux Bahamas.

Goldman Sachs Asset Management annonce le lancement du mutual fund Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund. Ce lancement fait suite à la finalisation du rachat de l’activité de fonds de Dividend Assets Capital, précise un communiqué. Cette société est le conseiller en investissement du nouveau produit.

Convictions AM annonce le recrutement de Philippe Weller au poste de chargé de développement international de la société de gestion française. De nationalité allemande et âgé de 41 ans, l’intéressé était auparavant responsable du développement international de la Financière de Champlain, en charge de la clientèle européenne puis française de 2007 à 2010. A son nouveau poste, il sera notamment responsable du développement commercial de Convictions AM en Allemagne, Suisse, Autriche et le Luxembourg. Il rejoint Edoardo Chiozzi-Millelire, responsable du développement international pour les pays du Sud de l’Europe (Italie, Suisse, Monaco…), arrivé en 2010. «L’international qui représente 15 % de nos encours actuellement reste un axe fort pour le développement de Convictions AM, précise Hugues Riant, responsable mandats de gestion et communication de Convictions AM. «Nous avions une forte demande de la part de banques privées et de family offices situés dans les pays européens, notamment pour notre fonds Convictions Premium».

Le britannique Renaissance Asset Managers a annoncé le 1er mars le lancement du Renaissance Frontier Markets Funds, compartiment de sa sicav luxembourgeoise coordonnée. Le nouveau produit est disponible pour les investisseurs institutionnels et les particuliers qualifiés.Le gérant Sven Richter a précisé que le portefeuille sera concentré sur des valeurs de dix pays sur les 25 pour lesquels est prévue une croissance annuelle supérieure à 4 %. Il s’agit de l’Argentine, de l’Egypte, de l’Indonésie, du Kenya, du Nigeria, du Pakistan, des Philippines, de la Thaïlande, de l’Ukraine et du Vietnam, qui pèseront à tout moment entre 85 % et 100 % de l’encours.Ces pays ont été choisis parce qu’ils remplissent un certain nombre de critères, dont une population supérieure à 35 millions de personnes, une croissance du PIB supérieure à 4 % par an pour la prochaine décennie, un PIB par tête inférieur à 6.000 dollars, des marchés relativement peu développés et un réservoir important de population jeunes, des ressources intéressantes et la possibilité de se développer grâce à ces éléments.

Comme notifié à la SEC dès le 7 juillet 2011, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a lancé le 1er mars son ETF calqué sur le Pimco total Return Fund de Bill Gross. Le nouveau produit, dont l’acronyme sur NYSE Arca est TRXT, est chargé comme prévu à 0,55 %. Il est aussi géré par Bill Gross, fondateur et co-CIO de Pimco.Le portefeuille du nouveau fonds sera lui aussi constitué d’obligations de haute qualité ; il sera géré activement, mais n’utilisera ni options, ni futures, ni swaps.

BNP Paribas a souligné, dans un communiqué publié jeudi 1er mars, être un «simple témoin assisté» dans le volet français de l’affaire Madoff, en réaction à la publication d’un article du site Mediapart faisant état d’une possible mise en examen de la banque, rapporte L’Agefi. Selon Mediapart, ajoute le quotidien, un arrêt de la cour d’appel de Paris souligne que «la responsabilité de Bernard Madoff n’exclut pas l’hypothèse d’un comportement frauduleux des intermédiaires comme la BNP».

Stephen Schwarzman, fondateur de Blackstone, a été le patron le mieux rémunéré de l’industrie du capital-investissement l’an dernier. Il a reçu, l’an passé, 213,5millions de dollars en salaire, distribution de bénéfices et cash. Cela le place au premier rang dans la profession et représente une augmentation de 33% par rapport à ses revenus de 2010. Il a toutefois perçu l’an dernier moitié moins qu’en 2006, l’année qui avait précédé l’introduction en Bourse de Blackstone.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros sous gestion) vient de lancer le Caesar Fund après avoir levé 118 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels italiens lors du premier tour de table, annonce la société de gestion immobilière dans un communiqué publié jeudi. Le fonds cherche à lever 200 millions d’euros et sa taille pourra atteindre 400 millions d’euros une fois qu’il sera totalement investi. Il sera géré par Axa Reim Sgr en Italie, tandis qu’Axa IM Italia et Axa Real Estate participeront au second tour de table.D’une durée de 9 ans, Caesar Fund cible un dividende annuel moyen de 5,5 % sur le capital investi et un IRR de 9 %. Il sera investi sur des biens immobiliers de bureaux « core » dans la zone euro et au Royaume-Uni.

L’américain Citi a nommé Cheeping Yap au poste de responsable des services d’administration pour l’Asie dans le cadre d’une réorganisation interne qui prévoit également la nomination d’un responsable dédié au marché australien, selon Asian Investor.Cheeping Yap, qui a pris ses fonctions le 1er février, couvre l’investissement alternatif, les mutual funds long only, les activités d’agent de transfert et les services fiduciaires. Il remplace à ce poste Matt Brown, qui prend des responsabilités en matière d’administration de fonds au sein de la région EMEA. Citi envisage en outre de créer un poste de responsable régional pour les ETF, une activité que Citi souhaite développer avec détermination.

Malgré les incertitudes entourant la crise de la dette souveraine en Europe, les défaillances d’entreprise ont été très peu nombreuses en 2011, indique l’agence d'évaluation financière Moody’s dans sa dernière étude annuelle.Seulement 35 émetteurs notés par Moody’s ont fait défaut en 2011 pour un total de dette de 36 milliards de dollars, soit le montant le plus bas depuis quatre ans, souligne l’agence. La mojorité des défaillances ont eu lieu en Amérique du Nord avec 25 émetteurs (26 milliards de dette), le reliquat se trouvant en Europe. Le taux de défaut des émetteurs corporate notés par Moody’s est tombé à 0,8% fin 2011 contre 1,3% l’année précédente. Selon l’agence, le taux de défaut pourrait se retrouver autour de 2,8% fin 2012.

Les actifs sous gestion de Man Group s'établissaient fin décembre à 58,4 milliards de dollars contre 64,5 milliards de dollars à fin septembre et 69,1 milliards de dollars à fin mars 2011, a indiqué la société de gestion alternative le 1er mars à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels et des neuf premiers mois de son exercice 2011-2012.Les neuf premiers mois de l’exercice se sont terminés sur une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars. Au cours du seul trimestre à fin décembre, la décollecte s’est élevée à 2,5 milliards de dollars. Sur neuf mois, les effets négatifs marchés et devises s'élèvent à respectivement 4 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars.Man Group relève toutefois qu'à fin février les actifs sous gestion pointaient à 59,5 milliards de dollars, en raison de notamment de bonnes performances chez GLG et d’une contribution positive plus modeste chez AHL. «La confiance des investisseurs s’est améliorée par rapport au dernier trimestre de 2011 et le ralentissement des rachats a entraîné une baisse significative des sorties nettes», explique Man Group qui ajoute toutefois que la confiance reste fragile et que la reprise de la collecte prendra un peu de temps.Man Group précise que les performances positives depuis le début de l’année calendaire jusqu’au 24 février des principales stratégies Ucits de GLG, 6% pour European Equity Alternative, 4% pour North American Equity Alternative, 5,2% pour Alpha Select, 8,4% pour Global Convertibles, 6,9% pour Emerging Markets, 19,3% pour Japan Core Alpha et 11,3% pour Global Equity. Seul le fonds Atlas Macro accuse une performance négative de 0,4%.Le bénéfice avant impôts des neuf premiers mois de l’exercice s’est inscrit à 262 millions de dollars contre 599 millions de dollars pour l’année à fin mars 2011.Le board a confirmé qu’il recommenderait un dividende final de 7 cents par action pour les neuf mois à fin décembre, ce qui portera le dividende total pour la période à 16,5 cents par action. Le dividende de l’exercice pourrait atteindre 22 cents.

Neptune Asia Pacific opportunities va être renommé Neptune south east Asia Fund, croit savoir Money Marketing. Ce fonds géré par Tom Sinclair représente 17 millions de livres.

Credit Suisse a décidé de réduire sa participation dans Aberdeen de 19,9 % à 9,9 % à la fin de la semaine dernière, rapporte Financial News. Une deuxième tranche de 57 millions d’actions a été placée à 240 pence l’unité hier par la banque.

Vice president et senior investment manager chez ICICI Prudential Asset Management Company, Prashant Kothari rejoint l'équipe actions émergentes de Pictet Asset Management à Londres, où il continuera de se focaliser sur les actions indiennes.Selon certaines sources, il pourrait devenir co-gérant d’un fonds action indiennes aux côté de David Chatterjee, pour remplacer Oliver Bell, qui est allé gérer le fonds Moyen-Orient/Afrique du Nord (MENA) de T. Rowe Price.Pictet AM précise que ses encours en actions émergentes se situent aux alentours de 4,3 milliards de livres.

Ainsi qu’il l’avait prévu à la mi-janvier, le gestionnaire britannique Baring Asset Management (Barings) a lancé le 1er mars son fonds mondial de valeurs minières, le Baring Global Mining Fund, compartiment d’un OEIC coordonné de droit irlandais, Baring Investment Funds plc (Newsmanagers du 17 janvier).Ce fonds d’actions de toutes capitalisations est confié à Clive Burstow. Il est disponible en classes de parts en euros (IE00B5VDNH0), en dollars (IE00B55BZX02) et en livres (IE00B704RW18).

Juan Carlos Ureta, directeur général, a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque (lire par ailleurs) que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine, rapporte Funds People. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour 2011, Renta 4 déclare un bénéfice net de 4,6 millions d’euros contre 6 millions pour l’année précédente, la baisse s’expliquant principalement par une charge exceptionnele de 1,5 million d’euros liée à l’adoption par l’entreprise du statut de banques.L’encours sous gestion et administration à fin décembre se situait à 5,57 milliards d’euros contre 5,2 milliards un an auparavant, les rentrées nettes ressortant à 633 millions d’euros contre 278 millions en 2010.Au 31 décembre, les actifs gérés dans des fonds d’investissement avaient augmenté de 3,4 % sur un an, à 817 millions d’euros pendant que ceux des fonds de pension se sitaient à 292 millions (+ 15 %) et que ceux des sicav avaient baissé de 2,8 % à 481 millions.A l’occasion de la publication de ses comptes annuels, Renta 4 précise avoir créé une filiale à Dublin, Renta 4 Investment Funds plc, pour faciliter la commercialisation à l’international de ses fonds et instruments d’investissement. Des accords ont dans ce même esprit été conclus avec des distributeurs en France (une personne physique) et en Allemagne (WerteFinder, de Bad Homburg). De plus, la société a ouvert un bureau à Santiago du Chili, avec l’objectif de développer des activités en Amérique latine. Par ailleurs, selon Funds People, Juan Carlos Ureta, le directeur général de l'établissement a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour remplacer Oriol Dalmau, nommé à la direction de la banque privée mais qui reste président de la société de gestion, CatalunyaCaixa a nommé Xavier Pinzolas comme directeur général de CatalunyaCaixa Inversió (2,4 milliards d’euros), rapporte Funds People. L’intéressé a été directeur général de Caixa Manresa Inversió de 2006 à 2010, avant l’absorption de ce gestionnaire par CatalunyaCaixa Inversió.

Après sept ans passés à la tête d’UniCredit, Dieter Rampl, a fait savoir «qu’il n'était pas disponible» pour un troisième mandat, rapporte L’Agefi. Fabrizio Palenzona, président de CRT, premier actionnaire de la banque pourrait être l’un des successeurs possibles. Angelo Tantazzi, qui a longtemps présidé la Bourse italienne et occupé le poste de vice-président de LSE jusqu’en 2010 est également considéré comme un candidat potentiel, tout comme l’ex-ministre de l'économie Domenico Siniscalco. Selon certaines rumeurs, le directeur général d’UniCredit Roberto Nicastro serait également sur le départ, ajoute le quotidien.

Several European professional associations on 1 March called on the European Commission to reconsider its proposed revisions to the Institutions for Occupational Retirement Provision (IORP) directive, at a public hearing on the subject in Brussels. “We argue that it is dangerous to apply legislation which is designed for insurance companies to professional retirement institutions There are fundamental differences between them. All efforts to harmonise the regulatory regime are based on a biased logic, and may have unpredictable consequences for participants in pension programmes, retirement institutions and the economy as a whole, as they may slow growth and the creation of jobs,” statement signed jointly by the European financial and asset management association (EFAMA), th European venture capital association (EVCA), the European association of paritarian institutions (AEIP), the European trade union confederation (ETUC) and Business Europe. The associations therefore call on the European Commission, with the help of the European insurance and occupational pensions authority (EIOPA) to reconsider the issues at stake and then to formulate new proposals. The European Commission should revise its bill as soon as possible and test the validity of its new proposals with quantitative impact studies, and a political debate involving all participants, including European social partners.

Henderson Global Investors on 1 March announced that its UCITS-compliant hedge fund Henderson Credit Alpha has been admitted to the UCITS Alternative Index Blue Chip, an index of 50 absolute return hedge funds calculated by the Swiss firm Alix Capital.The Henderson Credit Alpha fund, launched in 2007, is a long/short credit fund investing in CDS and corporate bonds. Its assets totaled EUR628.7m as of 31 January.

As announced in an SEC filing of 7 July 2011, Pimco (Allianz Global Investors group) on 1 March launched an ETF based on the Pimco Total Return fund by Bill Gross. The new product, whose acronym on NYSE Arca is TRXT, charges fees of 0.55%, as planned. It is also managed by Gross, founder and co-CIO of Pimco.The portfolio of the new fund will also be composed of high quality bonds; it will be actively managed, but will use neither options, futures, nor swaps.

Convictions AM has announced the recruitment of Philippe Weller as head of international development for the French asset management firm. The German Weller, 41, had previously been head of international development at La Financière de Champlain, in charge of European, and then French clients, from 2007 to 2010.In his new role, he will be in charge of the commercial development of Convictions AM in Germany, Switzerland, Austria, and Luxembourg. He joins Edoardo Chiozzi-Millelire, head of international development for the countries of southern Europe (Italy, Switzerland, Monaco, etc.), who joined the firm in 2010.“International markets currently represent 15% of our assets, and remain a strong area of development for Convictions AM. We have seen strong demand from private banks and family offices in European countries, particularly for our Convictions Premium fund,” says Hugues Riant, head of management mandates and communications at Convictions AM.

Murielle Faure, chairwoman of IT AM, and Béatrice Philippe, chairwoman of PIM Gestion France, have announced the merger of their asset management firms. Faure says the decision was motivated both by highly similar philosophies at the two firms in management – equities, growth type and conviction-based – and by the considerable complementarity of the fund ranges from the two firms. “We are exclusively invested in the IT sector,” says Faure, “while PIM Gestion France invests in all industries except IT, which its management considered to be a gap.”Clients of the two asset management firms are also complementary, as IT AM largely serves investors such as private banks, wealth management advisers, etc., while PIM Gestion is largely known by multi-managers and institutionals. The merger will allow both firms to increase their fields of activity. “The merger will be completed retaining all management teams,” says Faure, adding that the two firms will join forces to form a single entity whose name will soon be announced, with EUR800m in assets under management. The remaining question is who will head up the new firm. “Governance will be known in May,” says Faure. “Meanwhile, teams will work to unite and become operational as soon as possible.”

Stephen Schwarzmann, founder of Blackstone, was the highest-paid chief in the private equity industry last year. He made USD213.5m in salary, dividends and cash. That puts him in first place in the profession, and represents a 33% increase compared with his 2010 income. However, last year he made 50% less than he did in 2006, when Blackstone held its IPO.

Juan Carlos Ureta, CEO, has announced at a presentation of the bank’s 2011 results (see article in today’s Newsmanagers) that Renta4 is an ideal candidate to acquire asset management firms, both in Spain and in Latin America, Funds People reports. The manager says that he has already studied several potential acquisitions, including those of the Spanish savings banks’ arena. Renta 4 is hoping to be a player in the reorganisation of the asset management sector, an area which offers many opportunities because it is fragmented and many actors do not have the necessary critical mass.

To replace Oriol Dalmau, who has been appointed as a board member at the private bank but remains as chairman of the asset management firm, CatalunyaCaixa has appointed Xavier Pinzolas as CEO of CatalunyaCaixa Inversió (EUR2.4bn in assets), Funds People reports. Pinolas was CEO of Caixa Manresa Inversió from 2006 to 2010, before the asset management firm was absorbed by CatalanyaCaixa Inversió.

For 2011, Renta4 has declared a net profit of EUR4.6m, compared with EUR6m for the previous year. The decline is largely due to an exceptional charge of EUR1.5m related to the adoption of bank status by the business.Assets under management and administration as of the end of December totalled EUR5.57bn, compared with EUR5.2bn one year previously, while net inflows totalled EUR663m, compared with EUR278m in 2010.As of 31 December, assets under management in investment funds had increased 3.4% year on ear, to EUR817m, while assets in pension funds totalled EUR292m (+15%), and assets in Sicavs were down 2.8% to EUR481m.At a publication of its annual results, Renta4 announced that it has created an affiliate in Dublin, Renta4 Investment Funds plc, to facilitate international marketing of its funds and investment instruments. Agreements in the same vein have been concluded with distributors in France and Germany.In addition, the firm has opened an office in Santiago, Chile, with the objective of developing activities in Latin America.

Neptune Asia Pacific Opportunities will be renamed as Neptune South-East Asia Fund, Money Marketing reports. The fund, managed by Tom Sinclair, has GBP17bn in assets.

As announced in mid-January, the British asset management firm Baring Asset Management (Barings) on 1 March launched a fund of global mining sector shares. The Baring Global Mining Fund is a sub-fund of the UCITS-compliant, Irish-registered OEIC fund Baring Investment Funds plc (see Newsmanagers of 17 January).The fund of equities in all cap sizes will be managed by Clive Burstow. It is available in share classes denominated in EUR (IE00B5VDNH0), USD (IE00B55BZX02), and GBP (IE00B704RW18).