L’invasion russe en Ukraine et le contexte d’inflation et de hausse de taux ont affecté de manière significative les flux des fonds européens Ucits et alternatifs (AIF) en février, constate l’association européenne de la gestion d’actifs Efama. Selon les données de l’Efama, les fonds européens ont enregistré des sorties de 48 milliards d’euros en février 2022 contre 18 milliards le mois précédent. Dans le détail, les fonds Ucits ont accusé des rachats de 43 milliards d’euros en février (-8 milliards en janvier). Ces sorties ont concerné majoritairement les fonds monétaires et obligataires Ucits dont les décollectes respectives ont atteint -45 milliards (-59 milliards en janvier) et -20 milliards d’euros (-12 milliards en janvier). Les fonds multi-actifs et actions ont, eux, collecté à hauteur de 11 et 8 milliards d’euros respectivement (contre 36 et 25 milliards en janvier). Quant aux FIA européens, leur décollecte nette de février s’est élevée à -5 milliards d’euros (-10 milliards en janvier). Fin février 2022, les encours des fonds européens ressortaient à 20.886 milliards d’euros, en baisse de 2,2% sur un mois.

L’assureur espagnol Grupo Mutua a annoncé l’acquisition d’une participation supplémentaire de 24,4% dans le capital d’Alantra Wealth Management pour 16,6 millions d’euros auprès de Alantra Partners. Mutua, qui avait déjà acquis, fin 2018, 50,01% du capital d’Alantra WM, a également racheté 1,8% de parts détenues par des actionnaires minoritaires. Sa participation cumulée au capital d’Alantra WM s'élève donc désormais à 76,3%. Les 23,7% restants sont détenus par l'équipe dirigeante du gestionnaire de fortune espagnol.

ISS et Proxinvest soutiennent la nomination d’Hubert Mathet, proposée par LBO France Gestion, au conseil d’Ipsos lors de l’assemblée générale du 13 mai.

La société de gestion américaine BlackRock cherche à lever quelque 4 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros) pour son nouveau fonds de dette privée d’entreprises, rapporte Bloomberg. L’entreprise a déjà levé environ 2 milliards de dollars pour ce fonds selon une source interrogée par l’agence. En 2019, le premier fonds Global Credit Opportunities de BlackRock avait levé 2 milliards de dollars. D’après son site internet, la plateforme Global Credit de BlackRock gère 142 milliards de dollars d’encours.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter AM a indiqué, ce mardi, avoir pris la décision de clôturer son fonds Emerging European Opportunities qu’il avait suspendu peu après le début de l’invasion russe en Ukraine. «Le conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine a impacté de manière sévère les conditions de trading dans les marchés dans lequel le fonds investit principalement. Cela affecte négativement notre capacité à valoriser certains actifs dans le fonds», a indiqué une porte-parole de la firme. Jupiter AM explique que la fermeture du fonds lui permettra de retourner un certain montant de cash aux investisseurs du fonds plus tôt que cela n’aurait été possible. Fin janvier 2022, le fonds géré par Colin Croft comptait 79 millions de livres (94 millions d’euros) d’encours sous gestion et allouait 61% de son actif à des titres russes.

L’affilié de Natixis Investment Managers, Loomis Sayles, a nommé ce mardi Colleen Denzler au poste de responsable de l’ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance). Basée à Boston, elle est rattachée au directeur des investissements David Waldman. Dans ses nouvelles fonctions, elle supervisera entre autres les initiatives ESG de Loomis Sayles, travaillera avec diverses équipes pour affiner les priorités, buts, critères et métriques ESG et incorporer les critères ESG dans les process d’investissement. Colleen Denzler s’occupait précédemment de l’intégration de l’ESG chez Smith Capital Investors. Elle a été responsable des investissements de First Affirmative Financial Network, un conseiller en investissements financier américain focalisé sur les investissements durables. Colleen Denzler a par ailleurs occupé des postes de gérante de fonds chez Calvert, Janus Henderson, où elle a été responsable de la stratégie obligataire, et American Century Investments, où elle a aussi travaillé comme directrice des fonds monétaires.

La société de gestion américaine Northern Trust Asset Management a annoncé ce mardi le prochain départ de son président Shundrawn Thomas. L’intéressé, qui travaillait pour Northern Trust AM depuis 2008, va quitter la société le 1er juin 2022 pour poursuivre un projet entrepreneurial. Shundrawn Thomas va co-fonder une société qui fournira des solutions de capital (dette et actions) à des compagnies américaines non cotées. La firme n’a pas encore annoncé son successeur.

Groupama AM a annoncé ce 3 mai le lancement du fonds G Fund Opportunities Europe, une stratégie value basée sur le stock picking. Le portefeuille compte entre 40 et 50 valeurs perçues par l’équipe de gestion commeinjustement ou temporairement décotées.L'équipe de gestion va recourir à plusieurs styles value en fonction des phases du cycle économique, pour une recherche d’asymétrie des performances potentielles :«Self help»: les ratios de valorisation sont estimées faibles au regard du potentiel d’appréciation de la société. Le potentiel d’amélioration de la valorisation est lié exclusivement à des causes et changements internes à l’entreprise.«Value défensif» : les ratios de valorisation sont estimées faibles, avec une quasi-stagnation des bénéfices mais une résistance des marges. La volatilité s’avère faible.«Value cyclique»: les valeurs sont estimées décotées avec des ratios de valorisation dépendant du cycle économique et profitant des phases de reprises.«Value situations spéciales/ Low PE (Price Earnings)» : les titres dont la valorisation anticipe, potentiellement à tort, une dégradation rapide de la rentabilité.La pondération en portefeuille des différents types de titres value sera modulable en fonction de la maturité du cycle économique. Sur le plan des critères extra-financiers ESG, la définition de l’univers d’investissement éligible repose sur des facteurs d’exclusion : exclusion des sociétéspour lesquelles les risques ESG pourraient remettre en cause leur viabilité économique et financière, exclusion des filières jugées non compatibles avec la stratégie ISR (Investissement Socialement Responsable) du fonds (charbon, armes controversées). Elle repose également sur une méthodologie dite «best in universe», selon laquelle les entreprises sélectionnées sonr celles ayant une note moyenne supérieure à celle de l’univers d’investissement après avoir retiré le dernier quintile.

La société de gestion alternative américaine KKR va lancer une joint-venture d’immobilier à Seoul avec Igis Asset Management, selon le média localKorea Economic Daily. Il s’agit d’une première joint-venture entre une société de gestion coréenne et un gérant étranger. KKR et Igis AM partageront le capital à parts égales. Igis AM va se séparer de sa division immobilière dénommée Value-add Investment Part, afin de créer cette joint-venture. Le département Value-add Investment Part se concentre sur le redéveloppement des bâtiments. Il comprend des projets dans les quartiers commerciaux de Séoul comme City Plaza et O2 Tower à Yeouido Business District et Namsan Square à Mt. Namsan, près de la gare de Séoul. KKR et Igis AM travaillent ensemble depuis 2018, année durant laquelle ils ont racheté ensemble avec NPS le site de l’ancien hôtel Renaissance Gangnam, pour environ 2.100 milliards de wons à la société d’ingénierie coréenne Daor E&C Co. La propriété a été réaménagée en Josun Palace, où le groupe hôtelier Shinsegae Group a ouvert ses opérations sous la marque Josun Hotels & Resorts en mai 2021. Cet hôtel fait partie de The Luxury Collection, la marque d’hôtels haut de gamme de Marriott International. En 2020, KKR, Igis et SK D&D, la division immobilière du groupe coréen SK, ont acquis Namsan Square du fonds de pension coréen National Pension Service pour 500 milliards de wons (380 millions d’euros). KKR est actuellement en train d’accélérer sur le segment immobilier en Corée du Sud ainsi qu’au Japon. En janvier 2021, la société de gestion américaine a clôturé son fonds KKR Asia Real Estate Partners, après avoir levé 1,7 milliard de dollars, dont 295 millions issus de son propre bilan et de ses salariés. Ce fonds investira dans l’immobilier en Asie-Pacifique.

L’EFRAG vient de publier fin avril deux documents de travail de ses normes European Sustainability Reporting Standards (ESRS) à destination des parties prenantes pour une consultation publique ouverte jusqu’au 8 août. Ces ESRS concernent les prochains standards de reporting liés à la durabilité en Europe dans le cadre du règlement Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Le concept de double matérialité, c’est-à-dire la prise en compte croisée de l’influence de l’entreprise et de son environnement, est au cœur de ces normes. Le premier document, dénommé ESRS 1, couvre des principes généraux et les concepts nécessaires à l'établissement des bilans non-financiers sous CSRD, directive qui devrait entrer en application le 1er janvier prochain. Il souligne notamment l’importance de la standardisation du reporting lié à la durabilité. Les entreprises devraient ainsi publier des informations générales applicables à toutes, ainsi que des normes spécifiques pour certains secteurs. Ce document évoque également des thématiques de comptabilité durable. Il s’agit de groupes de questions qui doivent permettre de refléter l’interaction entre l’entreprise et ses impacts, risques et opportunités en matière de développement durable, au-delà de ce qui est déjà constaté dans les bilans financiers. Le second document, intitulé ESRS 2, dévoile les exigences de publication d’informations générales, de la stratégie et gouvernance des entreprises ainsi que de l’évaluation de la matérialité. Il exige que l’information publiée soit fiable, comparable, vérifiable et facile à comprendre. Ce document demande aussi aux entreprises de publier des informations relatives à toute la chaine d’approvisionnement, jusqu’aux utilisateurs finaux, en y incluant les aspects d’élimination, de recyclage et de réutilisation des produits physiques. Ces informations devront être granulaires, afin de mieux comprendre l’impact lié à la durabilité dans ce domaine. Les normes couvrent également les stratégies et modèles d’activité des entreprises et leurs impacts sur l’environnement, ainsi que leur gouvernance, notamment à propos des réponses des directions quant aux risques liés à la durabilité. L’Efrag est le conseiller technique de l’Union européenne pour lacréation des standards du reporting liés à la durabilité dans le cadre de la directive CSRD.

DNCA Investments vient de recruter Nicolas Dubuisson comme director au sein de l'équipe commerciale Belgique et Luxembourg. Il arrive de Carmignac, pour qui il gérait le développement commercial au Luxembourg depuis 2018. Il s’agit du second commercial de la région de Carmignac à rejoindre DNCA, après l’arrivée de Jo Switten en février.

Brown Advisory vient d’annoncer le lancement d’un fonds dénommé TM Brown Advisory Global Leaders Fund, en partenariat avec Thesis Unit Trust Management Limited (Tutman) comme administrateur. Le fonds sera un OEIC (open-ended investment company) domicilié au Royaume-Uni, destinés aux clients locaux, notamment les intermédiaires financiers et gérants de fortune. Ce fonds suivra la même stratégie d’investissement que la version Ucits «Global Leaders», domiciliée en Irlande et gérée par Mick Dillon. Il aura un capital initial de 40 millions de livres sterling. Lancé en 2015, Global Leaders compte aujourd’hui 6,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Comme son homologue irlandais, le nouveau fonds britannique investira dans une quarantaine d’actions mondiales selon lui sous-évaluées. Il inclura également les critères ESG pour identifier des entreprises avec des avantages liés au développement durable. Brown Advisory comptait 139 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Le président de l’Eurogroupe Paschal Donohoe a présenté mardi son plan aux ministres des finances de l’UE pour donner un nouveau souffle au projet. Les désaccords restent profonds.

Amundi deviendra la société de gestion de tous les fonds gérés par Lyxor International Asset Management à compter du 1er juin.

Amundi vient d’annoncer ce 3 mai le recrutement de trois responsables au sein de ses équipes d’investissement durable. La société de gestion parisienne a nommé Edouard Dubois, un ancien d’ISS ESG, au rang de responsable du vote, Alice Sireyjol, venue d’EY, comme responsable adjointe du développement ESG, et Hélène Champollion-Morel, de Mirova, au poste de responsable de l’advocacy. Edouard Dubois a commencé sa carrière en France comme analyste en gouvernance d’entreprise au sein d’ISS et puis de BNP Paribas Asset Management. Il a rejoint BlackRock en 2013 à San Francisco puis, en 2014, l’équipe de stewardship à Londres où il a été chargé du vote et de l’engagement sur différents marchés européens, basé à Londres. Depuis 2019, il conseillait des émetteurs et investisseurs dans leurs pratiques d’engagement, d’abord comme associé dans la société de conseil SquareWell Partners, puis comme responsable du stewardship et de l’engagement au sein d’ISS ESG. Alice Sireyjol a commencé sa carrière en 2012 à Londres chez Trucost comme analyste climat et biodiversité. Elle a rejoint ensuite l’équipe londonienne de PwC où elle s’est spécialisée dans la mesure d’impact sur le capital naturel et social. En 2018, Alice Sireyjol a intégré à Paris le cabinet EY où elle conseillait depuis lors les entreprises pour réduire leur empreinte environnementale, repenser leur chaine d’approvisionnement et transformer leur modèle d’affaires dans le but de générer une plus grande résilience et stimuler l’innovation. Elle a été experte pour de nombreuses initiatives telles que la TNFD (Taskforce on Nature Related Disclosures) ou VBA (Value Balancing Alliance). Hélène Champollion-Morel a commencé sa carrière en 2007 au sein du département d’analyse financière de Deloitte, puis a rejoint le groupe Leaders League en tant que journaliste financière en 2010. Elle a intégré en 2011 le coverage sectoriel de Natixis CIB, puis en 2015 a rejoint Mirova, la société de gestion dédiée à l’investissement durable du groupe Natixis, où elle y était directrice de la communication depuis 2017.

Amundi deviendra la société de gestion de tous les fonds gérés par Lyxor International Asset Management à compter du 1er juin.

Rencontre avec SMA Gestion et Philippe Ezeghian, responsable de la gestion actions et matières premières, à l'occasion de l'Alpha League Table 2022.

Rencontre avec Meeschaert Amilton AM et son directeur de la gestion actions, Guillaume Chaloin, à l'occasion de l'Alpha League Table 2022.

Le fournisseur de données financières Six a dévoilé en exclusivité à NewsManagers ce mardi 3 mai son classement annuel Alpha League Table 2022 (ex-classement Europerformance) des fonds commercialisés en France ayant produit de la surperformance dans la catégorie actions. Absent de l’édition précédente, Meeschaert

Dans le cadre de la présentation de ses résultats financiers pour le premier trimestre 2022, BNP Paribas a publié une baisse de 2,6% de ses encours sous gestion sur les trois premiers mois de l’année, à 1.244 milliards d’euros. La banque française impute ce recul à un effet marché négatif de 53,7 milliards d’euros, compensé partiellement par un effet change positif de 10,8 milliards et de l’intégration du gérant de dette privée néerlandais Dynamic Credit Group. La collecte globale est ressortie comme «non significative». Elle est toutefois positive sur la gestion de fortune, tandis que la gestion d’actifs a décollecté, principalement sur le monétaire. Au total, la gestion de fortune représente désormais 421 milliards d’euros d’encours, la gestion d’actifs 553 milliards, et l’assurance 270 milliards. Concernant les revenus, la gestion institutionnelle et privée a vu son produit net progresser de 7,9% par rapport au T1 2021 à 929 millions d’euros, grâce à la hausse des commissions sur les différents métiers.

Le fournisseur de données financières Six a dévoilé en exclusivité à NewsManagers ce mardi 3 mai son classement annuel Alpha League Table 2022 (ex-classement Europerformance) des fonds commercialisés en France ayant produit de la surperformance dans la catégorie actions. Absent de l’édition précédente, Meeschaert Amilton Asset Management en est le grand vainqueur, avec un alpha moyen de 3,61% et une fréquence de 47,22%. La fréquence de l’alpha est importante car le classement récompense les meilleures sociétés de gestion pour la capacité de leur gestion Actions à générer de l’alpha en tenant compte des risques extrêmes et de la persistance de la surperformance. Trois maisons de gestion se distinguent en intégrant pour la première fois le Top 10 : Mandarine Gestion (9ème), Groupe La Française (6ème) et Tocqueville Finance qui de surcroit se place directement sur la 2ème place du podium. Lazard Frères Gestion (7ème) et Oddo BHF Asset Management (10ème) font également leur retour dans le palmarès en tant qu’habitués du classement. Après avoir été couronnée trois années consécutives à la tête du classement de l’Alpha League Table, cette année, la Financière de l’Echiquier se place en 4ème position. Au sein de la base EuroPerformance, 311 gestionnaires ont une gamme de fonds actions (sur 708 sociétés de gestion en France), soit une augmentation de 12 sociétés supplémentaires par rapport à l’an dernier. Et 28 sociétés de gestion d’actifs remplissaient tous les critères pour obtenir une note, comme en 2021. Elles ressortent avec 252 fonds gagnants, contre 209 supports d’investissement l’an passé. Rencontre avec Meeschaert Amilton AM et son directeur de la gestion actions, Guillaume Chaloin : Parmi les véhicules d’investissement gagnants chez Meeschaert Amilton AM, le fonds MAM France Relance (le nouveau nom de MAM France PME comme appelé dans l’entretien vidéo), labellisé Relance, se distingue tout particulièrement avec un alpha moyen de 6,86%, le plus élevé parmi les fonds du Top 10, et une fréquence moyenne récurrente tout au long de l’année. Lors de cette édition du prix, Meeschaert Amilton AM atteint un score de 1,73%. Guillaume Chaloin profite de notre rencontre pour évoquer la fusion entre Meeschaert AM et Amilton AM au sein du groupe LFPI et sa vision des marchés. Rencontre avec Tocqueville Finance et Michel Saugné, directeur de la gestion : La société de gestion détenue par La Banque Postale Asset Management est entrée pour la première fois dans le classement l’an dernier à la 17ème place et a gravi les marches de manière spectaculaire cette année. Cette progression est à mettre au crédit de la 2ème meilleure fréquence moyenne combinée au 3ème meilleur alpha moyen du classement. Michel Saugné revient pour NewsManagers sur la nouvelle mission de Tocqueville Finance au sein de La Banque Postale AM et sur les performances du fonds Tocqueville Technology ISR qui enregistre un alpha moyen de 6,19%. Rencontre avec SMA Gestion et Philippe Ezeghian, responsable de la gestion actions et matières premières : Discrète société de gestion, SMA Gestion, filiale de l’assureur SMA BTP est pourtantdans le Top 10 de l’Alpha League Table pour la 9ème année et depuis son entrée dans le classement en 2014. Si elle concède une place par rapport à l’année précédente en se plaçant à la 5ème position du classement, elle fait pourtant preuve d’une très belle régularité. Son responsable de la gestion, Philippe Ezeghian, revient pour NewsManagers sur la philosophie de gestion de ses fonds.

Un recours collectif en justice (class action) a été intenté à l’encontre d’une société chèque en blanc (special purpose acquisition company ou Spac) aux Etats-Unis, a annoncé le cabinet d’avocats Pomeranz ce mardi. La plainte, déposée devant un tribunal de Floride, est portée par des investisseurs ayant acquis des actions de la société Cano Health (Cano) entre la mi-mai 2020 et fin février 2022. Cano, qui opère centres médicaux et pharmacies aux Etats-Unis et à Porto Rico, était précédemment un Spac baptisé Jaws Acquisition Corp. Le 3 juin 2021, le Spac a fusionné avec sa société cible Primary Care Intermediate Holdings avant de changer de nom pour Cano. Or, les investisseurs soutiennent que le Spac et ses représentants ont établi des rapports faux et trompeurs concernant l’activité, les opérations, et les politiques de conformité de Cano. Ils accusent notamment le Spac d’avoir mené une due diligence inadéquate sur la société cible.

Le fonds d’incubation de gestionnaires d’actifs émergents du Québec (PGEQ) a annoncé avoir sélectionné la société de gestion canadienne Authentic pour gérer une stratégie alternative de performance absolue dans le cadre d’un mandat. Authentic Asset Management, qui gère des encours pour clients institutionnels et privés depuis 2015, va transférer son siège social à Montréal et maintiendra ses bureaux à Toronto ainsi qu’une présence dans les environs de Boston (Etats-Unis). Le fonds event-driven d’Authentic sera amorcé avec un capital initial d’environ 22 millions de dollars. Le fonds d’incubation PGEQ, établi en 2016, comptait près de 400 millions de dollars d’encours à fin 2021. Six nouveaux gestionnaires d’actifs, lancés ces dernières années, ont rejoint le programme depuis l’annonce d’un investissement stratégique de 110 millions de dollars du gouvernement québecois et d’autres investisseurs dans PGEQ en 2021.

Le hedge fund activiste Ancora détient une position d’environ 1% dans la société de jeux et jouets pour enfants Hasbro, a-t-il indiqué dans une lettre au conseil d’administration de la société, rapporte le Wall Street Journal. Une lettre dans laquelle il pousse pour la vente totale ou partielle de l’unité Entertainment One de la société. Ancora souhaite également qu’Hasbro remplace les administrateurs présents de longue date au conseil d’administration tandis qu’un autre hedge fund, Alta Fox Capital Management, pousse aussi pour le départ du président et de deux autres directeurs d’Hasbro. Ancora invite par ailleurs le conseil d’administration de l’entreprise à réévaluer l’option d’un spinoff de son unité Wizards of Coast, qui publie entre autres les fameuses cartes Magic.

La société de gestion alternative KKR vient d’embaucher Hannah Malter en tant que responsable des marchés actions en Asie, selon Bloomberg. Basée à Hong Kong, elle prendra son poste au cours de l'été. Hannah Malter arrive d’UBS, où elle occupait le même poste depuis 2007 avant d’être promue au rang de directrice exécutive et responsable d’équipe pour les solutions clients corporates en Asie-Pacifique. Auparavant, elle a travaillé comme analyste chez Morgan Stanley. KKR a également recruté Andrew Kolmar au même poste à New York. Il sera rattaché à David Bauer, directeur des marchés actions ainsi que Lauren Hahn, managing director de cette division. Il arrive de Barclays, où il travaillait au sein de la division des marchés actions depuis 2011. Il a été promu au rang de vice-président en 2017 et directeur en 2020.

Amundi deviendra la société de gestion de tous les fonds gérés par Lyxor International Asset Management à compter du 1er juin.

Quelque 163 fonds européens ont obtenu l’autorisation de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour être commercialisés en France, selon le décompte réalisé par NewsManagers et basé sur les données disponibles de l’AMF. Dans le détail, 45 fonds européens ont été autorisés en janvier 2022, 36 en février et 82 en mars. Sur ces 163 fonds, 59 comportaient dans leur intitulé une référence à l’investissement durable (ESG, ISR, sustainable, green, impact, Paris-Aligned Climate, biodiversité, better world, SDG), soit près d’un fonds européen sur trois (36,2%) autorisé au cours du premier trimestre 2022. Par ailleurs, 35 des 163 fonds européens autorisés durant le T1 22 par l’AMF étaient des fonds indiciels cotés (ETF), soit un produit sur cinq (21,4%).

Le groupe a annoncé lors de la présentation de ses résultats travailler au rapprochement d'Ofi et d’Abeille AM. Les 192 milliards d'encours de l'ensemble ne lui assurent pas une rentabilité élevée.

La masse d’encours gérés au Luxembourg a reculé de 5,2% au premier trimestre 2022, à 5.557 milliards d’euros, selon les derniers chiffres publiés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Le niveau a toutefois progressé sur le dernier mois de 0,22%, après deux mois de baisse. Le mois de mars a profité d’un effet marché positif de 27 milliards d’euros, ce qui a compensé la décollecte de 14,9 milliards.

Robur, la société de gestion de Swedbank, a vu ses encours reculer de 8% à 1.398 milliards de couronnes suédoises (134 milliards d’euros) au premier trimestre 2022, selon les documents financiers publiés fin avril. La totalité des encours de sa maison-mère, gestion discrétionnaire inclue, est elle aussi en retrait, de 7,5% à 1.818 milliards de SEK. La filiale de gestion a souffert d’une décollecte de 35 milliards de couronnes sur le marché suédois, principalement alimentée par les stratégies actives sur les actions (-39 milliards).