The BlackRock UK absolute alpha fund has lost virtually half of its assets in the 12 months to the end of April, Money Marketing reports. Assets under management in the fund managed by Nick Osborne and Mark Lyttleton totalled GBP1.8bn as of the end of April 2011. For the year to 25 May, the fund shows losses of 2.7%, compared with an average loss of 2.1% for the absolute return sector. Over three years to 25 May, the fund shows a gain of 0.7%, compared with an average of 9.4% for the sector.Osborne claims that his team was too optimistic last year due to highly attractive valuations on the market. The fund is now less than 10% exposed to the market, compared with over 20% at the beginning of 2011, and the number of holdings has been reduced to 96 from 120 in mid-2011.

Agefi reports that Great Britain has filed a legal action with the European Court of Justice (ECJ) to challenge the competence of European financial regulators to prohibit short-selling against the will of the United Kingdom.

In May 2012, Spanish securities funds saw their 14th consecutive month of net redemptions, totalling EUR901m, compared with EUR673m in April, EUR427m in March, EUR4m in February and EUR401m in January, for a total of EUR2.4bn in net redemptions since the beginning of the year. As of 31 May, according to the Spanish Inverco association of asset management firms, assets totalled EUR124.718bn, EUR2.737bn less than one month previously, as net remdeptions were responsible this time for 33% of the decline, compared with 675 due to negative market performance – compared with 21% and 79%, respectively, in April. Three asset management firms were particularly severely affected by net redemptions in May: Bankia Fondos, with net redemptions of EUR224.75m, which are said to be related to the difficulties at, and nationalisation of, its parent company, BBVA Asset Management, with net redemptions of EUR188.66m, and Santander Asset Management, with net redemptions of EUR180.73m. However, Banca Civica, Mutuactivos and Bankinter Gestión de Activos last month show net inflows of EUR95.6m, EUR56.9m and EUR51.4m, respectively.

Le fonds BlackRock UK absolute alpha a pratiquement perdu la moitié de ses actifs sur les douze mois à fin avril, rapporte Money Marketing. Les actifs sous gestion du fonds piloté par Nick Osborne et Mark Lyttleton s'élevaient à 1,8 milliard de livres à fin avril 2011.Sur l’année au 25 mai, le fonds affiche une perte de 2,7%, à comparer à une perte moyenne de 2,1% pour le secteur de la performance absolue. Sur les trois ans au 25 mai, le fonds marque un gain de 0,7% contre une moyenne de 9,4% pour le secteur. Nick Osborne estime que son équipe était trop optimiste l’an dernier en raison de valorisations très intéressantes sur le marché. Le fonds est désormais exposé au marché à moins de 10% contre plus de 20% début 2011, le nombre d’actions étant ramené à 96 contre 120 à la mi-2011.

La banque privée genevoise Mirabaud (24 milliards de francs d’encours) va reprendre à Zurich les 1.500 mètres carrés de bureaux de l’Arab Bank (Suisse) alors qu’elle disposait jusqu’ici de deux sites pour accueillir 20 collaborateurs dans la capitale financière suisse, selon les informations de finews.ch. Lionel Aeschlimann, associé et directeur du pôle gestion d’actifs a indiqué que ce déménagement correspond à une volonté de développer la présence du groupe à Zurich, et que Mirabaud est actuellement en période de recrutement de gestionnaires de fortune supplémentaires.D’autre part, Mirabaud doit remplacer le directeur de sa succursale zurichoise, après le départ fin mars de Biagio Zoccolillo. L’intérim est assuré par Steve Bourquin, directeur adjoint de Mirabaud à Bâle.

Sur les 10.000 fonds de capital investissement levés sur la dernière décennie, au moins 200 sont des fonds “zombie”, c’est à dire des fonds moribond qui bloquent l’argent d’investisseurs et continuent de leur facturer des frais, relate The Wall Street Journal. Cela représente environ 100 milliard de dollars d’une industrie pensant 1.500 milliards de dollars, selon les consultants TorreyCove Capital Partners.Se défaire de ces fonds est compliqué pour les investisseurs, observe le quotidien. Or, cela leur coûte cher. Le WSJ cite l’exemple du fonds de pension de l’Illinois qui a payé 580.000 de frais de gestion sur des fonds zombie en 2010 à diverses sociétés de gestion. La SEC examine le sujet dans le cadre d’une vaste étude sur le private equity.

Après l’annonce du gel des souscriptions et de rachat des parts du fonds de fonds immobiliers Allianz Flexi Immo (lire Newsmanagers du 18 avril), Allianz Global Investors (AGI) a indique que le fonds de fonds immobilier Premium Management Immobilien-Anlagen ou PMIA* a été liquidé au 31 mai 2012, comme prévu dès août 2011.L’encours de ce produit (592,44 millions d’euros au 30 mai) dont les remboursements étaient suspendus depuis le 27 septembre 2010 passe sous le contrôle de la Commerzbank, banque dépositaire pour les clients de laquelle ce fonds avait été lancé en mai 2008.* DE000A0ND6C8

Le directoire de la Deutsche Bank a fourni quelques détails sur son organisation à l’issue de sa réunion du 1er juin. La banque a ainsi décidé de mettre en place une nouvelle division, Asset & Wealth Management (AWM), qui regroupe les activités d’Asset Management et de Wealth Management et qui sera dirigé par Anshu Jain, co-président du directoire et du Group Executive Committee. Cette nouvelle division se retrouve ainsi au même niveau que les trois autres grands pôles, Corporate Banking & Securities (CB&S), Global Transaction Banking (GTB) et Private & Business Clients (PBC).

Pour mai 2012, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont subi leur quatorzième mois concécutif de remboursements nets, pour 901 millions d’euros contre 673 millions en avril, 427 millions en mars, 4 millions en février et 401 millions en janvier, soit au total 2,4 milliards de sorties nettes depuis le début de l’année.Au 31 mai, l’encours se situait selon l’associaition espagnole Inverco des sociétés de gestion à 124.718 millions d’euros, soit 2.737 millions de mois qu’un mois auparavant, les sorties nettes étant cette fois responsables de 33 % de la diminution, contre 67 % pour la chute des marchés… contre respectivement 21 % et 79 % en avril.Trois gestionnaires ont été particulièrement affectés par les sorties nettes en mai : Bankia Fondos, avec des sorties nettes de 224,75 millions d’euros, ce qui devrait être lié aux difficultés -et à la nationalisation- de la maison-mère, BBVA Asset Management, avec des remboursements nets de 188,66 millions et Santander Asset Management, avec des rachats nets de 180,73 millions. En revanche, Banca Civica, Mutuactivos et Bankinter Gestión de Activos affichent pour le mois dernier des rentrées nettes de respectivement 95,6 millions, 56,9 millions et 51,4 millions d’euros.

Juan Ignacío Romeu,directeur exécutif chez UBS Wealth Management en Espagne, où il a travaillé huit ans, a été recruté comme banquier privé senior chez Pictet Wealth Management à Madrid, rapporte Funds People. Luis Sánchez de Lamadrid, directeur général de la banque privée en Espagne, a indiqué que Pictet ambitionne de devenir sous cinq ans l’un des principaux acteurs de la gestion de fortune pour le segment de clientèle des particuliers entre 5 millions et 10 millions d’euros en Espagne. Actuellement l'équipe dédiée à ce créneau comprend 18 personnes.

Invesco a annoncé le 31 mai avoir signé un accord pour la vente de l’essentiel de ses CLO européens à 3i Debt Management. Ces contrats représentent un montant cumulé de 2 milliards d’euros.Après avoir bouclé cette transaction, Invesco, qui souhaite demeurer un acteur de premier plan sur le marché des CLO, sera à la tête de 16 CLO représentant un encours d’actifs sous gestion de 5,3 milliards de dollars.

Deux sociétés italiennes de gestion d’actifs immobiliers pourraient fusionner. Beni Stabili Gestioni Sgr, la société de gestion contrôlée par le groupe de Leonardo Del Vecchio, et Ream Sgr, la société détenue par la Fondazione di Torino, Asti e Alessandria négocieraient un rapprochement, selon les informations de Il Sole – 24 Ore. Ensemble, ces structures géreront environ 3 milliards d’euros.

Les fonds européens, aussi bien court terme que long terme, ont entamé le deuxième trimestre 2012 en affichant des collectes nettes, selon les dernières statistiques compilées par Morningstar. En avril, les investisseurs ont placé plus de 14 milliards d’euros sur les fonds monétaires et seulement 4,3 milliards d’euros sur les fonds à long terme. Les fonds obligataires continuent d'être la classe d’actifs la plus recherchée, en particulier, les fonds d’emprunts privés et de dette non européenne. La tendance est similaire pour les fonds actions, la catégorie Morningstar grandes capitalisations zone euro a connu un 14eme mois de décollecte en avril, avec des sorties nettes de 900 millions d’euros."En dépit de marchés particulièrement erratiques, la collecte reste positive pour les fonds domiciliées en Europe en ce début de deuxième trimestre. Pour autant, les fonds qui attirent de l’argent sont majoritairement investis hors d’Europe, aussi bien du côté des fonds actions qu’obligataires», souligne Dan Lefkovitz, de l'équipe de recherche européenne.

La société de tierce partie marketing Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC), devenue récemment entreprise d’investissement, vient d’entamer la commercialisation du FCP Montmartre Premier. Lancé le 14 mars, ce fonds coordonné de droit français est le premier de Montmartre Asset Management, société de gestion sœur de CFJC créée en début d’année. Il s’agit d’un produit de trésorerie, géré par Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morançais, qui associe gestion de portage et stratégies opportunistes. Son encours totalise actuellement une trentaine de millions d’euros.Parallèlement, CFJC a noué des partenariats dans le capital investissement et l’immobilier. Ainsi, elle s’est associée à Idinvest Partners, société de private equity émanant du groupe AGF/Allianz, sur un FCPR de dettes d’entreprises européennes, Private Value Europe. Côté immobilier, la société de tierce partie marketing s’est alliée avec le cabinet d’administration de biens Baratte et A, ce qui lui permettra de proposer du conseil en immobilier à ses clients.Enfin, CFJC lance une activité de placement privé obligataire.

Le 31 mai, AlphaClone a introduit sur le NYSE, avec Exchange Traded Concepts (ETC), l’Alpha Clone alternative Alpha ETF (acronyme Alfa) qui investit dans les actions américaines détenues par des gérants de hedge funds confirmés. L’objectif est de capturer l’alpha des positions longues de ces gérants tout en protégeant le portefeuille contre des baisses prolongées du marché au moyen d’un mécanisme de couverture dynamique.Le fonds est dérivé de la méthodologie de réplication des hedge funds développée par AlphaClone et son fondateur Mazin Jadallah sur la base du AlphaClone hedge Fund Long/Short Index, un indice passif et «risk-managed». C’est le premier ETF issu du partenariat d’alphaClone avec la Bourse d’options International Securities Exchange (ISE)A la différence de la réplication du beta des hedge funds, l’indice AlphaClone sélectionne directement ses positions longues à partir des notifications publiques des hedge funds en utilisant le système de notation Clone Score d’AlphaClone.ETC sert d’investment adviser pour Alfa tandis que Knight Clearing Services est le principal teneur de marché (lead market marker).

La gamme d’ABC Arbitrage comporte désormais six fonds, avec le lancement le 1er juin d’ABCA Interference «qui exploite de nouvelles opération sur les futures». La société a précisé que, «dans un contexte défavorable aux activités du groupe, le rythme d’activité reste orienté positivement tout en étant sensiblement inférieur au rythme du premier semestre 2011».Au 1er juin, les souscriptions nettes totalisaient 389 millions d’euros depuis le début de 2012, «dépassant les ambitions de collecte annoncées en 2011», indique un communiqué.

Actuellement, l’encours d’OFI AM se situe aux alentours de 52 milliards d’euros. La collecte nette depuis le début de l’année est de l’ordre de 2 milliards d’euros, dont environ la moitié sur le monétaire, le reliquat s'étant porté principalement sur les diversifiés à forte teneur obligataire, les émergents de produits inflation, a indiqué vendredi Maxime du Chayla, directeur général délégué, lors d’une présentation. Il n’y a pas eu en revanche de flux positifs sur les actions.Jean-Marie Mercadal, l’autre directeur général délégué, a confirmé sa recommandation du début d’année concernant les actions américaines et émergentes, sachant qu’en fait les actions sont bon marché presque partout dans le monde actuellement.Pour sa part, Maxime de Lavenere Lussan, analyste gérant, a braqué les projecteurs d’une part sur le fonds OMS US Equity (70 millions d’euros), un fonds de mandats avec des poches confiées à Kinetics (25 %), Baron (35 %) et Edgewood (40 %), et d’autre part sur le SSP GE US Equity (77 millions d’euros) dont la gestion est déléguée à General Electric Asset Management, deux produits qui ont affiché des performances intéressantes. Ils capturent historiquement 112 % et 100,7 % des hausse et subissent 110 % et 97,5 % des baisses, respectivement.Astrid Fredericksen, analyste gérante, a confirmé que le fonds OMS BRIC est devenu en novembre 2011 «BRICA» avec l’adjonction de l’Afrique/Moyen-Orient qui pèsent désormais 8,5 % de l’encours de 68 millions d’euros. A côté de Charlemagne pour le Brésil, East Capital pour la russie, F&C pour l’Inde et Lloyd George pour la Chine, OFI a retenu Silk Invest pour l’Afrique/Moyen-Orient (l’accent étant sur le Maroc, l’Égypte, le Nigeria et l’Afrique du Sud).Enfin, Xinghang Li, gérant, a brossé un portrait du marché chinois, qu’il juge prometteur. Avec Great Wall Fund Management, OFI dispose d’un partenaire local qui gère pour lui un fonds de 120 millions de dollars, sachant que le contingent QFII du gestionnaire français est de 150 millions de dollars.

State Street annonce la nomination de Timothy Donovan au poste de responsable des services dédiés aux fonds immobiliers en Amérique du Nord. L’intéressé travaillait auparavant chez Beacon Residential Managementoù il était chief executive officerde la gestion d’actifs, responsable du portefeuille immobilier.

Baring Asset Management (Barings), maison pluricentenaire appartenant à l'américain Mass Mutual, est très discrète, puisque non cotée, sur ses résultats. Tout au plus le CEO de la maison-mère, à Londres, nous a-t-il confié récemment que la marge bénéficiaire est bien supérieure à la moyenne de la profession (28 %). Cette discrétion médiatique fait aussi partie de l'ADN de la filiale française, raison de plus pour interroger son dirigeant.

Skagen a recruté Elisabeth F. Warland en tant que gérante de portefeuille dans l’équipe obligataire gérant les fonds Skagen Tellus et Skagen Avkastning avec Torgeir Høien et Jane S. Tvedt.Elle sera chargée d’analyser les investissements existants et potentiels des deux fonds. Elisabeth F. Warland a une expérience dans la gestion de fonds taux et obligataires à La Banque Postale Asset Management et au Crédit Agricole Asset Management à Paris. Elle était précédemment chez Vaagen. Elle rejoint Skagen le 1er juillet et bénéficiera d’un contrat temporaire.Parallèlement, Jane S Tvedt prendra un congé à partir de l’été. Torgeir Høien deviendra donc gérant principal du Skagen Avkasting pendant son absence.

Barclays Bank (Suisse) veut développer ses activités de wealth management en Suisse. Dans cette perspective, le groupe britannique vient d’ouvrir une filiale à Zurich, à partir de laquelle elle s’occupe désormais de la gestion de fortune de clients privés locaux et internationaux. La banque a choisi de mettre l’accent sur l’Europe de l’Est (Russie et pays de la CEI).La banque d’investissement de Barclays, présente à Zurich depuis 2001, travaillera en étroite collaboration avec l'équipe gestion de fortune, précise un communiqué publié à Genève. Martina Bigliardi Moehr prend la tête de la succursale zurichoise de Barclays Bank (Suisse). Elle était jusqu’ici responsable de la gestion de fortune sur les zones Russie, Europe centrale et de l’est et Israël de Clariden Leu, ancienne banque privée suisse de Credit Suisse.La filiale compte déjà sept employés et compte embaucher jusqu'à une trentaine de personnes dans les douze prochains mois. Les actifs sous gestion de Barclays Bank (Suisse)sont estimés à 18 milliards de francs suisses, y compris la fortune gérée hors de Suisse.

Gianluca Oderda, qui gérait le fonds Pictet Absolute Return Global Diversified, a quitté Pictet, d’après les informations de Citywire Global. Il a été remplacé par Carlos Ontaneda qui a été nommé l’année dernière en anticipation du départ de Gianluca Oderda.

Union Bancaire Privée (UBP) vient de licencier une trentaine de collaborateurs. La banque genevoise s’était déjà séparée de 45 de ses employés entre septembre et décembre 2011. «Dans le contexte de mutation profonde que vit l’ensemble de l’industrie bancaire, notamment liée aux changements réglementaires en cours, nous poursuivons l’adaptation de nos effectifs en fonction des activités de notre banque et de la maîtrise de ses charges», a confié Jérôme Koechlin, porte-parole d’UBP, à la Tribune de Genève.

Au 31 mai, LGT Capital Management a repris au 1er juin 2012 les 2 milliards de dollars d’actifs de la boutique de gestion insurance-Linked Investments (ILS) qui appartenait à Clariden Leu, transaction qui a été annoncée le 13 mars. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Désormais, la totalité de l'équipe d’ILS intègre les bureaux de LGT Capital management à Pfäffikon (près de Zurich). LGT CM devient aussi le gestionnaire des investissements et de distributeur pour les fonds «insurance-linked» de Clariden Leu, ce qui se traduira par un changement de nom pour ces produits.

Thomas Egger, jusqu'à présent responsable pour la région ibérique d’UBS Wealth Management vient de quitter l’entreprise pour intégrer l'équipe du nouveau family office Parkview, rapporte Finews. Il sera basé à Zurich.

L’Etat français doit réaliser cinq milliards d'économies par an afin de ramener les finances publiques à l'équilibre d’ici à 2016, selon un rapport de l’Inspection générale des finances dévoilé par Les Echos. Ce rapport, commandé par l’ex-Premier ministre François Fillon, préconise notamment une baisse des effectifs de l’Etat et de ses opérateurs et le gel des salaires et des retraites.

La Grande-Bretagne a ouvert une procédure devant la Cour de Justice de l’Union européenne (CJUE) pour contester la compétence, donnée aux nouveaux régulateurs financiers européens, d’interdire les ventes à découvert contre la volonté britannique. Les ventes à découvert permettent de vendre un titre sans le détenir dans l’espoir de l’acheter à un prix plus bas à l’avenir afin de réaliser un bénéfice.

Les électeurs irlandais ont ratifié le Pacte budgétaire européen à une large majorité de 60% des votants lors du référendum de jeudi. L’Irlande était le seul des 25 Etats membres de l’Union européenne signataires du traité à avoir opté pour une ratification par référendum. Le pacte budgétaire vise à instaurer une plus grande discipline en matière de finances publiques.

L’activité du secteur tertiaire en Chine a ralenti en mai pour le deuxième mois d’affilée, montre l’indice PMI non-manufacturier, qui a reculé à 55,2 contre 56,1 en avril et 58,0 en mars. Cet indice officiel, calculé par la Fédération chinoise de la logistique et des achats, fournit un aperçu de l’activité dans le secteur tertiaire, qui représente moins de 45% de l'économie du pays.

L’internationalisation de la devise chinoise dépendra d’une «acceptation globale» de la part des investisseurs internationaux ainsi que du développement des marchés financiers en Chine, a indiqué Zhou Xiaochuan, le gouverneur de la Banque Populaire de Chine (PBOC) dans un entretien au China Business News. Zhou Xiaochuan a par ailleurs réitéré son soutien financier à la zone euro, tout en indiquant que les investisseurs chinois dans la zone pourraient subir de fortes pertes.