Les actifs sous gestion de Henderson Global Investors s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 63,6 milliards de livres contre 64,3 milliards de livres début 2012, selon le bilan intérimaire publié par le gestionnaire d’actifs.Le semestre s’est terminé sur une décollecte nette de 2,1 milliards de livres qui a complètement effacé des effets marchés et devises positifs pour un montant de 1,4 milliard de livres.Au cours du premier semestre, les rachats institutionnels ont totalisé près de 1,2 milliard de livres alors que, dans le même temps, la décollecte du pôle retail, de seulement 110 millions de livres au premier trimestre, s’est accélérée à 792 millions de livres au deuxième trimestre. Cela dit, la marge d’exploitation a progressé à 36,8% contre 36,1% pour le premier semestre 2011 et 36,3% pour l’ensemble de l’exercice 2011.

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 14 août l’actualisation de ses critères de notation des fonds obligataires.Le cadre d’analyse demeure inchangé et Fitch estime que cette procédure d’actualisation de la précédente grille du 16 août 2011 ne devrait pas apporter de modification de notation des différents types de fonds obligataires concernés.

Malgré une hausse de 600 millions de livres au deuxième trimestre (le troisième de son exercice au 30 septembre 2012) à 93,5 milliards de son encours actions, Aberdeen Asset Management a accusé durant la période sous revue une diminution de 2 milliards de livres de ses actifs totaux sous gestion à 182,7 milliards de livres.Cependant, le gestionnaire écossais a collecté 8,79 milliards de livres en brut et 305 millions de livres en net, avec des rentrées nettes pour les produits les plus margés, ce qui a compensé les remboursements nets sur les moins rémunérateurs. Au total, les souscriptions nettes d’avril-juin devraient générer environ 15 millions de livres supplémentaires de revenus annualisés sur les commissions. Toutefois, pour les neuf premiers mois de l’exercice en cours, Aberdeen accuse des rachats nets de 74 millions de livres contre 379 millions pour le semestre au 31 mars.

Ghadir Abu Leil-Cooper, head of the EMEA Equity Team de Baring Asset Management, reçoit du renfort : le gestionnaire britannique a en effet recruté le 16 juillet Mike Levy comme senior investment manager pour les actions Europe/Moyen-Orient/Afrique EMOA ou EMEA en anglais). L’intéressé était précédemment gérant de fonds d’actions internationales et marchés émergents, notamment EMOA, chez AllianceBernstein. Il a aussi géré des portefeuilles d’actions des marchés frontières focalisés sur l’Afrique. Auparavant, il a été analyste chez Alliance Capital Management.

Après avoir rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en avril 2011 en provenance de BlackRock, William Low dirigeait l’équipe actions mondiales du gestionnaire écossais. Il vient d’être promu director of equities en remplacement d’Andrew November, qui assumait cette fonction depuis août 2010, indique Fundweb. Andrew November a été nommé au poste nouvellement créé d’investment propositions director où il sera plus particulièrement chargé de développer l’offre de SWIP à l’intention des clients du groupe Lloyds Bank.

Le gestionnaire de fortune GAM a annoncé le 14 août une augmentation de 4% au premier semestre 2012 de ses actifs sous gestion à 111,1 milliards de francs suisses, contre 107,0 milliards de francs suisses à fin décembre 2011. «Cette croissance reflète surtout la hausse du marché de 2,9 milliards de francs suisses, des effets de change positifs (0,3 milliard de francs suisses), l’appréciation de devises (dollar, livre) contre le franc suisse, ce qui a compensé la baisse de l’euro», précise GAM dans un communiqué.En outre, la collecte nette s’est élevée à 0,9 milliard de francs suisses, contre 0,6 milliard de francs suisses au premier semestre 2011 et des rachats au second semestre 2011.Le bénéfice net s’est inscrit à 70,2 millions de francs suisses contre 100,4 millions de francs suisses, le bénéfice avant impôts ressortant à 87,1 millions de francs suisses (124,7 millions de francs suisses), ce qui correspond à une baisse de chaque fois 30%.

Les fonds gérés et administrés de la Banque Cantonale de Genève (BCGE) ont augmenté au premier semestre de 0,4 milliard de francs suisses pour s'établir à 18,5 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 14 août.La BCGE souligne dans son communiqué sa «solidité commerciale et financière», qui lui permet de dégager un bénéfice brut de 70,2 millions de francs suisses, en progression de 26,3% par rapport au premier semestre 2011 et un bénéfice net, après versement aux réserves pour risques bancaires généraux, de 36,5 millions de francs suisses (+31,56%).

L’agence Moody’s a annoncé le 15 août un abaissement de la note long terme de Julius Baer à A1 contre Aa3 précédemment. Elle a aussi réduit la note de solidité financière à C+ contre B-. Moody’s explique dans un communiqué que cette décision est liée à l’annonce par la banque suisse de l’acquisition des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch hors des Etats-Unis et aux pressions croissantes qui touchent les activités traditionnelles de banque privée en Suisse qui vont notamment obliger les établissements du secteur à revoir leur modèle basé sur les centres offshore.

Z-Ben Advisors rapporte que Fortune SG (filiale commune des groupes Société Générale et Bao Steel) dément l’information publié par les médias locaux selon laquelle le gestionnaire chinois exigerait de tous ses salariés qu’ils adhèrent au plan d’investissement automatique pour souscrire des parts du fonds monétaire Fortune SG Cash Box Money Market Fund et en gonfler l’encours.D’après Fortune SG, tous les placements effectués par le personnel dans le fonds l’ont été sur une base volontaire. Néanmoins, ce produit Fortune SG a connu des souscriptions massives au quatrième trimestre des cinq dernières années, puis des remboursements importants le trimestre suivant. Il n’est pas inhabituel que les sociétés de gestion de fonds chinoises cherchent à gonfler leurs encours du quatrième trimestre pour améliorer leur classement de fin d’année.

Le groupe Raiffeisen, qui a récemment racheté Notenstein Banque Privée, a enregistré au premier semestre une progression de son bénéfice de 4,3% à 354 millions de francs suisses, contre 340 millions au premier semestre 2011, a annoncé le groupe dans un communiqué publié le 16 août. Les actifs sous gestion ont progressé à 169,8 milliards de francs suisses à fin juin contre 145,9 milliards de francs à fin décembre 2011.L’acquisition de Notenstein Banque Privée SA, qui gère près de 21 milliards de francs d’actifs, renforce «incontestablement la compétence du groupe Raiffeisen dans les opérations de placement», souligne le groupe dans son communiqué. La reprise de Notenstein Banque Privée SA par Raiffeisen Suisse «s’est déroulée comme prévu». Après avoir connu des retraits limités de fonds de la clientèle, Notenstein enregistre à nouveau depuis juin des souscriptions nettes et l’arrivée de nouveaux clients.

Entre le 16 juillet et le 6 août, Union Investment Real Estate (UIRE) n’a pas annoncé moins de six opérations différentes, deux à la vente et quatre à l’achat.Le gestionnaire allemand, filiale d’Union Investment (banques populaires), a ainsi annoncé que son fonds institutionnel DEFO-Immobilienfonds 1 a revendu pour au total 20,1 millions d’euros trois immeubles de bureaux situé à Münster, Nuremberg et Berlin, à des prix supérieurs à la dernière estimation d’expert.Pour 368,5 millions de dollars canadiens (300 millions d’euros), UIRE a vendu à Northam Realty Advisors l’immeuble de bureaux et de commerces Bell Trinity Square (86.616 mètres carrés) de Toronto. La transaction s’est effectué à un prix supérieur à la dernière valeur d’expert et au prix d’achat il y a y a sept ans. Le Bell Trinity Square était detenu par le fonds immobilier offert au publicUniImmo:Global (65 %) et par le fonds institutionnel UniInstitutional European Real Estate.Parmi les récentes acquisitions, UIRE a acheté un complexe logistique de 57.681 mètres carrés à Hambourg auprès de Schroder Property Investment Management GmbH. Cet actif passe dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, mais le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.De même, UIRE n’a pas précisé le montant de l’investissement consenti pour l’UniInstituional European Real Estate lors de l’acquisition du centre commercial Europa-Galerie (25.000 mètres carrés) ) Sarrebruck.Par ailleurs, le gestionnaire allemand a acheté pour 240 millions d’euros à Sefri-Cime deux projets d’immeubles de bureaux à Bois-Colombes, près de Paris. Ces immeubles de 38.000 mètres carrés au total sont livrables en 2013 et son construits sur une commande d’Axa Real Estate.Enfin, UIRE indique avoir acheté pour 62,3 millions d’euros le projet d’immeuble de bureaux Eventes Business Garden (14.133 mètres carrés) dans la banlieue ouest d’Helsinki. Le vendeur de cet actif livrable à la mi-2014 et affecté au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland est le promoteur finlandais Peab Oy.

Franz Waas ayant été limogé le 2 avril, Oliver Behrens assumait depuis lors par intérim les fonctions de président du directoire de DekaBank. Il devient vice-président du directoire (un poste nouvellement créé), sous la responsabilité de Michael Rüdiger, nommé par le conseil d’administration à la présidence du directoire.Le nouvel arrivant, qui rejoindra DekaBank «le plus tôt possible», était jusqu'à présent CEO pour la région Centre Europe de Credit Suisse, avec la responsabilité de la banque privée, de la gestion d’actifs et de la banque d’investissement.Désormais au complet, le directoire du gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes se compose, outre du président et du vice-président, de Friedrich Oelrich, Matthias Danne et Georg Stocker (qui a pris ses fonctions au 1er août).A fin juin, Deka gérait 88,4 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières offerts au public, 21 milliards en fonds immobiliers offerts au public, 50 milliards en fonds institutionnels de valeurs mobilières, 1,73 milliard en fonds immobiliers institutionnels et 10,74 milliards en mandats sur valeurs mobilières.

Les régulateurs allemand et autrichien ont à leur tour accordé leur agrément de commercialisation au nouveau Schroder ISF Global Multi-Asset Income, le quatrième produit multi-classes d’actifs de la série, annonce Schroders le 15 août. Avec ce fonds de droit luxembourgeois lancé le 18 avril (lire Newsmanagers des 19 avril et 7 juin), le gestionnaire britannique vise une distribution «durable» de 5 % annuels qui sera versée trimestriellement pour les parts en euros et mensuellement pour celles en dollars. Le fonds est géré par Aymeric Forest.Le portefeuille pourra comporter entre 10 et 50 % d’actions et 25 à 90 % d’obligations, mais aussi inclure des dérivés, des Reit ou des ETF ainsi que des positions en devises, l’objectif étant de préserver une rentabilité stable avec une volatilité comprise entre 7 et 12 %.CaractéristiquesDénomination: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeCodes Isin: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,25 %

Le conseil d’administration du fonds de pension californien CalPERS a approuvé le 15 août son nouveau plan stratégique quinquennal, a annoncé CalPERS dans un communiqué.Ce nouveau plan prévoit notamment une plus grande adéquation entre les risques pris et les rendements attendus ainsi qu’une attention accrue à toutes les problématiques de gouvernance.

The ratings agency Moody’s on 15 August announced that it is lowering the long-term rating of Julius Baer to A1, from A3 previously. It has also reduced the financial solidity rating for the firm to C+ from B-. Moody’s explains in a statement that the decision comes due to an announcement by the Swiss bank that it has acquired the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, and to increasing pressure on traditional private banking activities in Switzerland, which will require firms in the sector to revise their model based on offshore centres.

Since early July, the Chinese regulator (CSRC) has issued four new Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, to BOC Group Life Assurance, Nan Shan Life Insurance, Hall Capital Partners and the Board of Regents of the University of Texas System. The new licenses bring the total number of QFII license holders to 176 as of 14 August, Z-Ben Advisors reports.

The consulting firm Mercer has announced plans to include environmental, social and governance (ESG) ratings in its reports distributed to clients. The decision reflects the growing importance of ESG criteria for long-term investors, and increasingly pronounced interest in all of these issues on the part of clients. Mercer points out, however, that this increasing interest of institutionals in ESG criteria is not shared by managers, a relatiely small number of whom integrate these factors into their management processes. The list of signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) are continuing to increase, but only 9% of more than 5,000 investment strategies rated by Mercer receive top ratings for integration of ESG criteria.

Nicolas Picard has left CPR Asset Management, where he had been a manager of European and emerging market equities, after 15 years at the firm, to join Amundi, the parent company of the asset management firm, according to reports in Citywire. He is reported to have joined the employee savings team.

Standard Chartered has agreed to pay USD340m to retain its banking license in New York and avoid legal action by the New York state regulator, Les Echos reports. The Department of Financial Services (DFS) had accused Standard Chartered of undertaking USD250bn in illicit trades with Iran over the past decade. The firm is also subject to another investigation by the US Treasury, the Department of Justice and the Federal Reserve. Peter Sands, head of the firm, is seeking a global settlement with US authorities.

The exposure of Paulson & Co (USD21bn in assets) to GLD, a gold-backed ETF, increased 26% in second quarter, to 21.8 million shares, or USD3.4bn, the Financial Times reports. In early 2011, the asset management firm held 31.5 million shares in GLD. Over the same period, sales of equities not related to mining have had the consequence that 44% of Paulson’s US equities portfolio are related to gold.

Fidelity Investment has announced that in first half it sold defined contribution retirement plans totalling USD25.2bn, up 36% compared with first half 2011. This is one of the best semiannual results in the past five years, Fidelity Investment says in a statement.

The Swiss private bank EFG Bank has appointed BNP Paribas Securities as its local and international custodian in several markets, including Australia and New Zealand. EFG Bank becomes the third client of BNP Paribas SS on the Australian market, where the group has been offering custody services since May 2012. Assets in custody at EFG Bank total about USD3bn.

The Netherlands-based asset management firm Robeco will open an office in Miami in the United States to strengthen its presence in Latin America, Investment Europe reports. The campaign will be directed from the Madrid office, led by Javier García de Vinuesa, who already oversees clients and products in Latin America. The office will be opened after summer, with fewer than five staff in Miami.

Between 16 July and 6 August, Union Investment Real Estate (UIRE) has announced six different deals, two of them property sales, and four purchases.The German asset management firm, an affiliate of Union Investment (co-operative banks), has announced that its institutional fund DEFO-Immobilienfonds 1 has sold three office properties in Münster, Nuremberg and Berlin, for a total of EUR20.1m, at prices higher than their most recent expert valuations.UIRE has sold the office and commercial property Bell Trinity Square (86,616 square metres) in Toronto to Northern Realty Advisors for CAD368.5m. The transaction took place t a higher price than the most recent expert valuation, seven years ago. Bell Trinity Square had been owned by the open-ended real estate fund UniImmo: Global (65%), and the instutional fund UniInstitutional European Real Estate.Among its recent acquisitions, UIRE has acquired a logistical complex measuring 7,681 square metres in Hamburg from Schroder Property Investment Management GmbH. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo-Deutschland, but the total sale price has not been disclosed.UIRE has also purchased two office properties under construction in Bois-Colombes, near Paris, from Sefri-Cime. The properties, with a total area of 38,000 square metres, are slated for completion in 2013, and are being constructed under a contract from Axa Real Estate.Finally, UIRE has announced that it has acquired the office property under construction Eventes Business Garden (14,133 square metres) in the western suburbs of Helsinki. The vendor of the property, slated for completion in mid-2014, which will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland, is the Finnish developer Peab Oy.

In July, the daily volume of “on-book” trades of ETFs on the European bourses of NYSE Euronext came in at EUR239.7m, compared with EUR257.7m in June, and the total decline in volumes in July is 2.6% compared with the previous month, to EUR5.3bn. Compared with July 2011, average daily trading volumes have fallen 45.9%.However, block trades totalled EUR741.5m last month, up 1.1% ompared with EUR733.4m in June, which represents 14.1% of total trading volumes, compared with 13.5% the previous month.The median spread fell to 29.7 basis points, compared with 31.15 basis points in June.

Z-Ben Advisors reports that Fortune SG (a joint venture of the Société Générale and Bao Steel groups) is denying reports in the local media that the Chinese asset management firm is requiring all of its employees to join an automatic investment plan in which they subscribe to shares in the money market fund Fortune SG Cash Box Money Market Fund, in an effort to boost assets under management.According to Fortune SG, all investments made by personnel in the fund were made voluntarily. However, the Fortune SG product has seen massive subscriptions in the fourth quarter of the past five years running, and then significant redemptions in the following quarter. It is not unusual for Chinese fund management firms to seek to increase their assets in fourth quarter to improve their end-of-year rankings.

The Raiffeisen group, which has recently acquired Notenstein Banque Privée, in second quarter posted growth of 4.3% in its profits, to CHF354m, compared with CHF340m in first quarter 2011, the group has announced in a statement released on 16 August.Assets under management have risen to CHF169.8bn as of the end of June, compared with CHF145.9bn as of the end of December 2011.The acquisition of Notenstein Banque Privée SA, which has nearly CHF21bn in assets under management, “undeniably strengthens the abilities of the Raiffeisen group in investment operations,” the group says in a statement. The acquisition by Notenstein Banque Privée SA by Raiffeisen Switzerland “proceeded as planned.” After limited redemptions by clients from funds, Notenstein has been posting net subscriptions and signing up new clients again since June.

The German and Austrian regulatory authorities have granted sales licenses to the new Schroder ISF Global Multi-Asset Income fund, the fourth multi-asset class product in the series, Schroders announced on 15 August. With the Luxembourg-registered fund, launched on 18 April (see Newsmanagers of 19 April and 7 June), the British asset management firm is aiming for a “sustainable” distribution of 5% per year, which will be paid on a quarterly basis for shares in euros, and monthly for US dollar-denominated shares. The fund is managed by Aymeric Forest.The portfolio may contain 10% to 50% equities, and 25% to 90% bonds, but may also include derivatives, REITs or ETFs, and positions on currencies. The objective is to preserve stable returns with total volatility of 7% to 12%.CharacteristicsName: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeISIN codes: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Front-end fee: Maximum 4%Management commission: 1.25%

The US millionaire Carl Icahn has given USD3bn to two managers, including his son Brett Icahn and David Schechter, the news agency Bloomberg reports. Icahn junior and Schechter will invest the capital in stocks with market capitalisations of USD750m to USD10bn. The two managers have already managed about USD300m for Icahn Enterprises, whose assets under management total about USD24bn. Icahn junior joined his father’s business 10 years ago as an analyst. Schechter has been working for Icahn senior since 2004, following a period at Citigroup.

The wealth management firm GAM on 14 August announced a 4% increase in its assets under management in first half 2012, to CHF111.1bn, compared with CHF107.0bn as of the end of December 2011. “This growth primarily reflects a decline on the market of CHF2.9bn, positive currency effects (CHF0.3bn), and appreciation of currencies (US dollar, pound sterling) against the Swiss franc, which offset the falling euro,” GAM says in a statement. Meanwhile, net inflows totalled CHF0.9bn, compared with CHF0.6bn in first half 2011 and redemptions in second half 2011. Net operating profits totalled CHF70.2bn, compared with CHF100.4bn, while pre-tax profits totalled CHF87.1m (CHF124.7m), which corresponds to a decine of 30% in both cases.