BlackRock Investment Management has launched the North American Income Trust, which will offer an annual dividend of 4%, Money Marketing reports. The trust, which will focus on US large caps, will be listed on the London Stock Exchange, and will seek to outperform the Russell 1000 Value Index.

On Sunday, Samsung Asset Management Company announced that it has received a further Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quota from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) of USD150m, bringing the total quota for the asset management firm to USD450m, with quotas issued in 2008 and 2010.Z-Ben Advisors reports that the pace at which SAFE has been awarding quotas set a record in first half 2012, at CNY10.4bn, more than double the amount issued in January-June 2011.

At a time when uncertainty reigns over the ratification of an agreement on withholding taxes between Switzerland and Germany, an agreement of the same type with the United Kingdom has been passed without any problem, Agefi Switzerland reports. The passage of the legislation was not even announced in a statement from the Swiss bankers’ association. Some have expressed surprise at the lack of publicity given to the ratification of an agreement which affects 6% to 8% of all wealth management clients in Switzerland, and which has similarities with an agreement with Germany which has been signed, but not yet ratified.

Legal & General Investment Management (LGIM) has recruited Marion Stommel as head of the global credit division, Money Marketing reports. Stommel previously worked at WestLB Mellon Asset Management, where she was head of the credit team and international development of activities.

Ignis
 Asset 
Management
 has hired 
Simon 
Cowan 
as
 Fund
 Sales
 Director.
 He 
will 
be 
responsible 
for 
wealth 
manager 
and 
discretionary 
accounts 
within 
London
 and 
will 
report 
to 
Austin 
McBride,
 Head 
of 
UK
 Retail.

 
Prior 
to 
joining
 Ignis, 
Simon 
was 
Regional 
Sales 
Manager 
at 
Old 
Mutual 
Asset 
Managers 
where
 he
 looked 
after 
multimanager, 
global
bank, 
private 
bank 
and
 wealth
 manager
 accounts 
in 
London
 and
 the 
Channel 
Islands.

The British fund management firm MAM Funds, listed on the AIM exchange, has recruited Nick Ford, previously of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), Fund Web reports. Ford will be joining MAM Funds as a manager of the asset class he has long been specialised in: US equities.

Matthew Joyce (ex Occam Asset Management) and Jingjing Cui (ex JPMorgan Asset Management) have been recruited as senior analysts in the multi-asset class team at Schroder Investment Management (Schroders), which has 90 members. They will report to Nicolaas Marais, head of multi-asset investments & portfolio solutions.

Nine senior partners have left the asset management activity of State Street Global Advisors in London, Financial News reports. They include Ben Clissord, who had been liability manager, Moira Gorman, head of relations with local authorities, and Vin Battacharjee, head of European intermediated activities.

The British firm Man Group has signed a partnership agreement with Nomura to launch a bond hedge fund, Citywire reports.The Nomura Man Systematic Fixed Income fund is based on a strategy managed by the Systematic Strategies unit at Man, which tries to identify directional opportunities on swap, future and emerging and developed forex markets.

The Japanese public retirement fund, GPIF, has announced that its asset portfolio between April and June generated JPY2.069trn in losses (EUR21bn), Les Echos reports. The public pension fund has reopened a debate in Japan over investment strategies. The fund, which controls a total of EUR1.09trn in assets, is considering new investment opportunities to increase its gains, and is seeking to confront an increasingly rapidly ageing Japanese population.Between April and June, foreign assets, which represent 11.14% of the fund’s investment portfolio, showed losses of 7.55%, while Japanese equities, which also account for 11.14% of the portfolio, lost 9.93%. Foreign bonds, which were punished by the European crisis, are equivalent to 8.86% of total investments, and lost 3.46%. However, Japanese government bonds, which represent 64.92% of the investments of the GPIF, gained 1.04%, and brought a total loss for the fund of only 1.85%.

Net inflows to Citi in the Asia-Pacific region have totalled over USD3bn in the past twelve months, an increase of nearly 80% year on year, Asian Investor reports. Assets under management in the regino now total over USD200bn. Paul Hodes, head of wealth management for Asia-Pacific at Citi, says that unlike many distributors, his group has not reduced the number of providers it works with, which currently total about 100, not counting ETF providers. However, Citi has reoriented its asset allocation to an approach less focused on the United States.

The Swiss private banking unit of the HSBC group has reported profits for fits half of CHF188m, down 4.1% compared with the first six months of 2011, the news agency Bloomberg reports. The news agency points out that this development is due to redemptions from clients, but also to the various factors which are affecting HSBC in Switzerland, including the resignation of its CEO, Alexander Zeller, and theft of data, as well as, at group level, suspected tax fraud in the United States.

Rogier Westhuis, head of distribution at ING Investment Management, has been recruited as director of distribution for the Netherlands and Nordics at Pioneer Investments, Westhuis will be based in Amsterdam, and will work with Michel van Mazijk, head of institutional clients, and will report directly to Fabien Madar, head for North and West Europe.

Stefano Calvi has left Vontobel, where he was executive director in charge of private banking for Italy, according to reports in Bluerating. His new destination will be announced in early October.

Invesco has launched four funds for the Italian retail market, Bluerating reports. They include the Invesco US High Yield Bond Fund, Invesco Renminbi Fixed Income Fund, Invesco Asian Focus Equity Fund and Invesco US Equity Fund.

In July, the three largest Italian asset management firms by the volume of assets under management in the country posted the largest redemptions. The largest group, Intesa Sanpaolo, with EUR215bn in assets under management, has seen net outflows of slightly over EUR1bn. In second place, Generali (EUR139bn) has seen net outflows of EUR507m, Lastly, in third place, Pioneer Investments (EUR99bn) has posted net redemptions of EUR507m.At the other end of the spectrum, Ubi Banca has posted net subscriptions of EUR644m. The firm has assets under management of EUR29bn. Banco Popolare has taken on EUR529m (EUR18bn in assets).Among French groups, Amundi has seen outflows of EUR135m, and BNP Paribas has seen outflows of EUR191.4m, while Axa shows inflows of EUR19m.

Anja Balfour, précédemment gérante du fonds Axa Framlington Japan, vient de rejoindre le Martin Currie Pacific trust, en qualité de non executive director, rapporte Investment Week.Le Martin Currie Pacific trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 248 millions de livres, est piloté par Andrew Graham.

Le gestionnaire de fonds britannique MAM Funds, coté sur l’AIM, vient de recruter Nick Ford, précédemment chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), rapporte Fund Web.Nick Ford rejoint MAM Funds en qualité de gérant de la classe d’actifs qu’il pratique depuis longtemps, les actions américaines.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé pour le premier semestre une performance globale de 3,9% qui résulte d’un rebond des marchés actions au cours du premier trimestre et de la poursuite de la baisse des taux d’intérêt de la majorité du portefeuille obligataire.Au 30 juin 2012, l’actif net du FRR s’élevait à 34,4 milliards d’euros. «Ce montant doit être apprécié au regard de la valeur de l’actif net au 31 décembre 2011 (35,1 milliards d’euros) et du versement annuel de 2,1 milliards d’euros au bénéfice de la CADES qui est intervenu le 25 avril», souligne le FRR dans son communiqué. Le ratio de financement se situe à 139% (136,5% au 31 décembre 2011). Au 30 juin, la poche de couverture représentait 58% du total des actifs et la poche de performance 42%.En ce qui concerne les actifs de performance (+3,8% au premier semestre), la période peut se décomposer en deux parties. Le début de l’année a été très soutenu par la détente de la perception du risque sur la conjoncture et sur l’euro et par la mise en place des opérations de refinancement à long terme (LTRO) de la BCE. Ceci s’est traduit sur les marchés financiers par une re-corrélation de la performance des actifs risqués : les actions ont progressé de 10 à 12% en zone euro, aux Etats-Unis et dans les pays émergents au premier trimestre ; les actifs de diversification ont également participé à la hausse en affichant des progressions importantes sur les emprunts d’État des pays émergents (autour de 5%) et sur les dettes privées à haut rendement aux Etats-Unis (+5.3%) et en zone euro (+12.5%). Au printemps toutefois, la remontée de la perception du risque global, déclenchée par les difficultés budgétaires et la crise bancaire en Espagne ainsi que par le ralentissement chinois, a entraîné des corrections sur les indices actions. La performance de l’indice Euro Stoxx a été ramenée à 3% sur l’ensemble du premier semestre, celle des actions émergentes à 4.9% et celle des matières premières, qui ont le plus pâti de ce retournement, à -10.9%. Les actions américaines ont très bien résisté avec une hausse de 9.5% sur le premier semestre, de même que les actifs de diversification avec des progressions importantes sur l’obligataire. Enfin, l’immobilier coté a affiché sa meilleure performance avec une hausse de près de 18%. Au total, avec une hausse de 3.9% au premier semestre, les actifs de performance du FRR ont bénéficié de leur diversification géographique et en termes de classes d’actifs.

Le fonds de gestion des retraites publiques japonaises a annoncé que son portefeuille d’actifs avait généré, entre avril et juin, 2.069 milliards de yen de pertes (21 milliards d’euros), rapporte Les Echos. Le fonds de pension public a ainsi relancé dans l’Archipel le débat sur ses stratégies de placement. Le fonds qui contrôle au total 1.090 milliards d’euros d’actifs, réfléchit à de nouvelles options d’investissement pour augmenter ses gains et tenter de faire face au vieillissement accéléré de la population nippone.Entre avril et juin, ses actions étrangères, qui représentent 11,14 % de son portefeuille d’investissement, ont ainsi reculé de 7,55 % tandis que ses titres japonais, qui pèsent aussi 11,14 % de son portefeuille, plongeaient de 9,83 %. Malmenées aussi par la crise européenne, ses obligations étrangères, équivalentes à 8,86 % de ses investissements globaux, ont reculé, elles, de 3,46 %. En revanche, ses obligations d’Etat nippones qui occupent 64,92 % des placements du GPIF ont progressé de 1,04 % et permis au total à l’organisme de n’encaisser qu’une perte de 1,85 %.

Le pôle suisse de banque privée du groupe HSBC a fait état pour le premier semestre d’un bénéfice de 188 millions de francs suisses, en recul de 4,1% par rapport aux six premiers mois de 2011, selon Bloomberg.L’agence souligne que cette évolution est due aux rachats de la clientèle mais également aux différents dossiers qui affectent HSBC en Suisse, entre autres la démission de son CEO, Alexander Zeller, ou encore le vol de données et last but not least mais cette fois au niveau du groupe, les soupçons de fraude fiscale aux Etats-Unis.

Société Générale annonce la nomination de Laurent Wecxsteen au poste de responsable des financements de Société Générale Mid Caps Investment Banking, à partir du 3 septembre 2012. Il remplace Anne Bucheli, qui a été nommée directrice du Marché de la Clientèle Entreprise au sein de la Direction Commerciale et Marketing de la Banque de détail.

Le capital-investisseur 3i France a annoncé le 3 septembre la nomination de Guillaume Basquin en qualité de directeur des participations.Guillaume Basquin, 33 ans, a rejoint 3i en 2006. Il s’est impliqué avec succès dans plusieurs investissements, tant en Capital Développement qu’en Buyout : Empruntis, courtier en ligne cédé à Covea en 2008, Cerenicimo, plateforme spécialisée dans l’investissement immobilier, Labco, réseau européen de laboratoires d’analyses médicales, ou plus récemment, WFCI, leader mondial des GSSA (General Sales and Service Agents). Il est administrateur de Labco et WFCI.

Axa Real Estate Investment Managers, qui gère plus de 42 milliards d’euros d’actifs immobiliers au 30 juin 2012, vient de recruter Dietrich Heidtmann en tant que global head of investor relations and capital markets, suite à la décision d’Antoine Jozan, actuel head of investor relations and marketing, de faire valoir ses droits à la retraite à fin décembre 2012, après 12 années de service.Avant de rejoindre Axa Real Estate, Dietrich Heidtmann était managing director - capital markets chez Grosvenor, où il était en charge des activités de levées de fonds et des relations investisseurs pour les régions Europe, Moyen Orient, Afrique et Panasiatique. Chez Axa Real Estate, qu’il a rejoint lundi, il est responsable des relations investisseurs en Europe, Asie et Amérique du Nord. Il reporte directement à Deborah Shire, global head of business development. Il sera par ailleurs membre du comité exécutif d’Axa Real Estate et sera basé à Paris. Dietrich Heidtmann et Antoine Jozan travailleront de concert jusqu’à la fin de l’année afin d’assurer une transition ordonnée. Ensuite Antoine Jozan continuera à travailler à temps partiel, conservant sa responsabilité pour les relations investisseurs au Canada et au Moyen-Orient.

Dans son rapport financier semestriel publié 31 aout dernier, La Banque Postale a fait état pour ses activités de gestion d‘actifs d’un repli du produit net bancaire (PNB) du secteur de près de 12 % à 60 millions d’euros - contre 68 millions un an plus tôt. Le PNB de La Banque Postale Asset Management a diminué de 2,8 % à 45 millions d’euros. «Les encours actions de LBPAM ont pâti de la baisse des marchés actions au cours du deuxième trimestre tandis que les OPCVM monétaires se sont bien tenus, note La Banque Postale. La collecte réalisée sur ce segment auprès de la clientèle institutionnelle permet aux encours gérés d’atteindre 128 milliards d’euros à fin juin 2012". Par ailleurs, les encours et la collecte de Tocqueville Finance sont inférieurs aux niveaux attendus, ce qui se traduit par un recul de 4 millions d’euros à 9 millions d’euros du PNB de Tocqueville par rapport à juin 2011, précise le document qui rappelle que les résultats de Tocqueville sont désormais intégrés pour 90% à La Banque Postale après le départ de l’ancien directeur Marc Tournier qui détenait 15 % du capital de la société . Pour leur part, les activités de mandats de gestion sont en recul, entrainant une baisse du produit net bancaire de La Banque Postale Gestion Privée de 2 millions d’euros à 8 millions d’euros. Dans un avenir proche, ce pôle d’activité pourrait cependant voir son périmètre modifié. Selon le journal «Les Echos» du 25 juillet, dernier, la Banque Postale négociait cet été avec le Crédit Mutuel Arkéa le rachat de sa banque privée BPE dédiée à des clients fortunés. Enfin, toujours dans son rapport financier semestriel, la Banque Postale relève une bonne maitrise des charges (-7 millions d’euros) qui permet au secteur de la gestion d’actifs d’afficher un résultat net part du groupe stable à 17 millions d’euros par rapport au premier semestre 2011.

Legal & General Investment Management (LGIM) vient de recruter Marion Stommel en qualité de responsable de la division «global credit», rapporte Money Marketing. Marion Stommel travaillait précédemment chez WestLB Mellon Asset Management où elle était responsable de l'équipe crédit et du développement des activités à l’international.

Ignis asset Management vient de recruter Simon Cowan en tant que fund sales director. Il vient d’Old Mutual Asset Managers, où il était sales manager régional et s’occupait de la multigestion, des banques privées et des comptes de gestion de fortune à Londres et dans les îles anglo-normandes.Chez Ignis, il sera responsable de la gestion de fortune et des comptes discrétionnaires à Londres, et sera placé sous la direction d’Austin McBride, responsable du retail UK.

La plate-forme coordonnée Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access, 1,42 milliard de livres d’encours fin juin) accueillera en octobre un nouveau produit maison jusqu’ici géré en interne, le Schroder GAIA Global Macro Bond, qui ne bénéficie pas encore d’un agrément de commercialisation en France. Ce produit vise une superformance annualisée brute de 800 points de base par rapport au Libor en utilisant des stratégies sur les devises, les obligations d’Etat et les obligations d’entreprise.Ce fonds sera géré par l'équipe fixed-income multi-sector de Schroders (10 professionnels de l’investissement et sept gérants de portefeuilles crédit européen) dirigée par Bob Jolly, qui a rejoint le gestionnaire britannique en septembre 2011 en tant que head of global macro.

Dans un marché de distribution de fonds très concurrentiel, le poids d’un produit fait toute la différence, estime Fitch Ratings. Pesant au moins 1 milliard d’euros d’encours, les fonds phares, ou «flagship funds» en anglais, sont ce qui manque aux sociétés de gestion européennes pour s’imposer face à leur concurrentes anglo-saxonnes, souligne l’agence de notation dans une récente étude.Sur le marché de la distribution des fonds transfrontaliers (hors fonds monétaires), les gestionnaires britanniques et américains mènent en effet la danse. Parmi les dix sociétés ayant la plus forte concentration de fonds phares, seule Robeco n’est pas anglo-saxonne. Avec 34 %, soit 11 fonds phares sur 30, M&G pointe à la première place, suivie de Pimco (29 %), Vanguard, (21 %), BlackRock (19%) et Franklin Templeton, dont 17 % des fonds commercialisés sont des flagships. A l’opposé, les gestionnaires européens ont selon Fitch des gammes trop éclatées avec peu ou pas du tout de fonds phares. Parmi les dix sociétés ayant les moins de fonds pesant plus d’un milliard d’euros, toutes sauf HSBC sont d’origine d’Europe continentale. C’est tout particulièrement le cas pour les groupes bancaires où la proportion de grands fonds est faible. BNP Paribas gère 469 fonds, mais seulement 8 pèsent plus d’un milliard d’euros.Il n’y a que dans le segment des sociétés de gestion spécialisées que l’on retrouve ces fonds phares, commercialisés par des sociétés européennes telles que Skagen, ou encore Carmignac Gestion, DNCA ou Comgest. Disposer de grands fonds présente un certain nombre d’avantages, souligne Fitch. Les fonds phares permettent une plus grande efficacité opérationnelle dans le domaine administratif ou du reporting par exemple. Par ailleurs, les gérants qui pilotent moins de fonds ont moins d’obligations administratives et peuvent se concentrer davantage sur la gestion et la génération de nouvelles idées. Plus visibles dans les classements et la publicité, les fonds phares sont plus facilement commercialisables par les promoteurs, note Fitch. Les tickets d’entrée pour les investisseurs peuvent par ailleurs être plus importants. L’intégralité de l'étude se trouve en pièce jointe.

SEB Asset Management a annoncé le 3 septembre avoir vendu pour 51,8 millions d’euros quatre immeubles situés à Düsseldorf, Berlin et Luxembourg qui figuraient au portefeuille du fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest. Ce produit doit être liquidé d’ici au 30 avril 2017 (lire Newsmanagers du 9 mai). Les quatre actifs ont été cédés «en moyenne» à leur dernier prix d’expertise.