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06/09/2012
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Partners Group et Avista rachètent l'américain Strategic Partners

Partners Group et Avista Capital Partners ont racheté le fabricant américain de chaussures et de vêtements médicaux Strategic Partners, en compagnie d’une équipe de dirigeants de la société. Strategic Partners est un leader dans son secteur, ainsi que dans les uniformes scolaires, indique un communiqué publié le 6 septembre. Le montant de la transaction n’est pas divulgué.
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06/09/2012
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La gestion des risques au centre de la stratégie des hedge funds

La crise financière de 2008 a modifié le comportement des hedge funds en matière de gestion des risques. Une enquête réalisée par BNY Mellon en partenariat avec MFA et HedgeMark montre que les hedge funds ont écouté et entendu les appels des investisseurs en faveur de davantage de transparence et pris les mesures qui s’imposaient.Les gérants de hedge funds ont renforcé leur contrôle interne avec des recrutements à la clé et considérablement augmenté les informations divulguées aux investisseurs sur une base régulière. Ils ont également fait un effort pour exprimer en langage compréhensible leur approche du risque en n’hésitant pas à aller dans le détail.L’enquête relève que 79% des sociétés de gestion alternative séparent les fonctions de gestion des risques de celles de gestionnaire des fonds afin de favoriser une surveillance indépendante des sociétés. Plus de 50% des participants estiment d’ailleurs qu’une vérification indépendante des positions constitue un élément essentiel de la surveillance des hedge funds.Les investisseurs institutionnels saluent ces efforts et ne cachent pas leur appétit pour une formation continue en matière de gestion des risques. Les efforts consentis tant par les hedge funds que par les associations professionnelles vont dans la bonne direction mais doivent être soutenus pour ne pas être dépassés par les évolutions du secteur.Selon l’enquête, de nombreux hedge funds estiment que les pratiques mises en place en matière de gestion des risques peuvent générer de l’alpha et leur permettre de se différencier de la concurrence. Dans tous les cas, le reporting à destination des investisseurs sera produit sur une base quotidienne ou hebdomadaire à un horizon de cinq ans, contre seulement 12% en 2007.
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06/09/2012
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Dubai accueille un deuxième hedge fund

GulfMena et SoloCapital vont lancer dans les tout prochains jours un hedge fund qui sera basé à Dubaï et qui sera seulement le deuxième hedge fund accueilli par la place financière, rapporte Mena FM.Les deux sociétés veulent mettre en œuvre une stratégie de négoce systématique qui vise une performance de plus de 25% par an pour une volatilité d’environ 10%. Déjà approuvé par les autorités de tutelle, le hedge fund devrait être lancé à la mi-septembre avec un capital de 10 millions d’euros. Les deux partenaires visent un encours de 40 à 50 millions d’euros d’ici à la fin de l’année et de 250 à 350 millions d’euros dans les trois ans.
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06/09/2012
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Patron Capital Partners : Levée de capitaux pour le fonds Fund IV

Business Immo rapporte que la société d’investissement Patron Capital Partners lève 880 millions d’euros pour son fonds Fund IV. Spécialisé dans l’acquisition d’actifs distressed et investissements opportunistes pour un montant unitaire de 30 à 100 millions d’euros, le fonds a capacité à investir seul ou en joint ventures à hauteur de 3 milliards d’euros, précise le site. L’objectif de rendement est compris entre 17 à 22 %.
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06/09/2012
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Bouygues Telecoms et un fonds d'infrastructures en négociations exclusives

Bouygues Télécoms, qui cherche à monétiser une partie de ses actifs, mène des négociations exclusives avec le fonds Antin Infrastructure Partners en vue de lui céder 2.000 pylônes de transmission sur lesquels est installée une partie de ses antennes de téléphonie mobile, rapporte L’Agefi. Le montant de la transaction n’est pas révélé mais il est estimé à environ 200 millions d’euros, soit 100.000 euros par pylône.
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06/09/2012

Un hedge fund américain recrute un ancien dirigeant de Goldman Sachs

Le hedge fund américain Strategic Value Partners a recruté Steve McGuinness, un ancien dirigeant de Goldman Sachs Asset Management, rapporte le Financial Times. Il sera managing director senior chez SVP, en charge du développement, et sera subordonné à Victor Khosla, le fondateur du hedge fund. SVP a 4 milliards de dollars d’encours sous gestion dont 2,2 milliards de dollars investis en dette distressed sur les 20 derniers mois.
06/09/2012
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Eaton Vance confie quatre fonds à Hexavest

Le 6 août, l’américain Eaton Vance a bouclé l’acquisition de 49 % du canadien Hexavest (10,8 milliards de dollars d’encours fin juillet). Le 4 septembre, Eaton Vance (192,9 milliards de dollars d’actifs au 31 juillet) a annoncé qu’il lance quatre fonds d’actions dont la gestion sera assumée par une équipe Hexavest dirigée par Vital Proulx, président et CIO.Il s’agit des fonds Eaton Vance Hexavest Emerging Markets Equity Fund (Class A: EHEAX, Class I: EHEIX), Eaton Vance Hexavest Global Equity Fund (Class A: EHGAX, Class I: EHGIX), Eaton Vance Hexavest International Equity Fund (Class A: EHIAX, Class I: EHIIX) et Eaton Vance Hexavest U.S. Equity Fund (Class A: EHUAX, Class I: EHUIX). Ces produits seront gérés selon une méthode combinant une approche fondamentale exclusive d’Hexavest et des modèles quantitatifs.
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06/09/2012
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Le gérant du Vanguard Health Care Fund prend sa retraite

Vanguard Group a annoncé qu’Edward Owens, senior vice president de Wellington Management Company, qui gère 20 fonds Vanguard, va prendre sa retraite à la fin de cette année, rapporte The Wall Street Journal. L’intéressé gère notamment le Vanguard Health Care Fund, dont l’encours se situe à 22,4 milliards de dollars.Edward Owens sera remplacé par Jean Hynes, associate portfolio manager, qui fait partie de l’équipe de gestion du fonds depuis 1991.
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06/09/2012
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Plusieurs fonds en lice pour reprendre les activités américaines de Redcats

Selon L’Agefi qui cite une information du New York Post, les fonds de capital-investissement TPG, Leonard Green, Berkshire Partners et CCMP seraient en lice pour le dernier appel d’offres attendu dans les prochaines semaines concernant les activités américaines de Redcats, filiale du groupe PPR. Huit marques sont concernées, dont principalement le site et le catalogue de vêtements grande taille OneStopPlus.
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06/09/2012

Ignis recrute une spécialiste du LDI chez BlackRock

Ignis Asset Management vient de recruter Joanna Howley en tant que spécialiste produits pour la gestion sous contrainte de passif (liability driven investment ou LDI) et l’obligataire. Elle vient de BlackRock, où elle travaillait depuis 1997 et occupait des responsabilités similaires à celles qu’elle vient de se voir confier.Chez Ignis, Joanna Howley contribuera à la croissance de l’activité obligataire et de gestion sous contrainte de passif de la société de gestion britannique.
06/09/2012
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HSBC GAM introduit des parts "RDR" pour ses fonds indiciels

La gamme de huit fonds indiciels de HSBC Global Asset Management va être dotée d’une classe de parts conforme à la réglementation RDR avec une commission de gestion de 0,10 %, annonce Fundweb. Ces parts seront accessibles aux conseillers financiers (IFA) au travers d’un certain nombre de plates-formes, d'établissements et de gestionnaires discrétionnaires.Au total, avec les frais d’enregistrement, les produits seront chargés à 0,15 % contre 0,25 % sans droit d’entrée actuellement.Le total des frais sur encours varie en fonction du produit (voir tableau joint).
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06/09/2012

Le co-fondateur de Hargreaves quitte le conseil d'administration

Hargreaves Lansdown a annoncé le 5 septembre à l’occasion de la publication de ses résultats annuels que le co-fondateur de la société de gestion Stephen Lansdown quitterait le conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale.Le bénéfice avant impôts du groupe s’est élevé à 152,8 millions de livres pour l’exercice au 30 juin, contre 126 millions de livres l’année précédente, soit une progression de plus de 20% d’une année sur l’autre. Les actifs sous administration s'élevaient au 30 juin à 26,3 milliards de livres, en hausse de 7% par rapport à l’année précédente.
06/09/2012
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BlackRock fait enregistrer deux newcits supplémentaires en Espagne

La CNMV a donné son agrément de commercialisation à deux fonds alternatifs coordonnés supplémentaires de BlackRock, rapporte Funds People. Il s’agit de produits à liquidité journalière, le BSF Global Absolute Return Bond Fund, un fonds obligataire géré par Ian Winship, et le BSF Americas Diversified Equity Absolute Return Fund, un fonds d’actions confié à Raffaele Savi et Travis Cooke.
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06/09/2012

Nomination chez SWIP

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Calum Smith au poste nouvellement créé de responsable du pôle «Global Aggregate» au sein de l'équipe fixed income basée à Edimbourg, rapporte Investment Europe.Calum Smith travaillait précédemment chez BlackRock. L'équipe fixed income de SWIP gère quelque 70 milliards de livres.
06/09/2012
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Encore de nouvelles parts chez Carmignac Gestion

Après l'élargissement du nombre de parts sur plusieurs fonds réalisé fin août, Carmignac Gestion a annoncé une nouvelle série de lancements. Il s’agit de parts de capitalisation libellées en francs suisses et en dollars américains ainsi que des parts de distribution en euros au sein de sa Sicav luxembourgeoise. Toutes les parts libellées dans une devise autre que l’euro sont systématiquement couvertes contre le risque de change, précise un communiqué.Les nouvelles parts de capitalisation libellées en francs suisse désormais disponibles aux investisseurs français sont :Carmignac Grande Europe A CHF acc LU0807688931Carmignac Emerging Discovery A CHF acc LU0807689400Carmignac Commodities A CHF acc LU0807690671Carmignac Emerging Patrimoine A CHF acc LU0807690838Carmignac Market Neutral A CHF acc LU0807690325Carmignac Global Bond A CHF acc LU0807689822Carmignac Cash Plus A CHF acc LU0807689665 Les nouvelles parts de capitalisation libellées en USD désormais disponibles aux investisseurs français sont : Carmignac Grande Europe A USD acc LU0807689079Carmignac Emerging Discovery A USD acc LU0807689582Carmignac Commodities A USD acc LU0807690754Carmignac Market Neutral A USD acc LU0807690598Carmignac Global Bond A USD acc LU0807690085Carmignac Cash Plus A USD acc LU0807689749 Enfin, les nouvelles parts de distribution libellées en euros désormais disponibles aux investisseurs français sont :Carmignac Grande Europe D EUR inc LU0807689152Carmignac Emerging Patrimoine D EUR inc LU0807690911Carmignac Global Bond D EUR inc LU0807690168
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06/09/2012

Nette détérioration des résultats d'Artio Global Investors

Filiale américaine de Julius Baer Holding, Artio Global Funds a notifié à la SEC une chute de son bénéfice net pour le premier semestre à 6,87 millions de dollars contre 44,7 millions en janvier-juin 2011.L’encours au 30 juin ressortait à 21,16 milliards de dollars contre 46,83 milliards douze mois auparavant. Les remboursements nets ont porté sur 10,46 milliards de dollars contre 7,76 milliards tandis que l’effet de marché a été positif de 1,26 milliard pour les six premiers mois de l’année (contre 1,19 milliard au premier semestre 2011), malgré un impact négatif de 1,02 milliard au premier trimestre.Durant la période sous revue, Artio a supprimé 25 emplois, mais cette mesure destinée à économiser 20 millions de dollars annuels n’a pas affecté les gérants de portefeuille ou les analystes dans les domaines des actions internationales, du haut rendement ou de l’obligataire «high grade». En revanche, le gestionnaire a annoncé qu’il allait liquider ses quatre fonds d’actions américaines (Artio US Multicap Fund, Artio US Midcap Fund, Artio US Smallcap Fund et Artio US Microcap Fund).
06/09/2012
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CamGestion retouche l'univers de CamGestion Oblicycle Inflation

A compter du 10 septembre 2012, le fonds CamGestion Oblicycle Inflation de la société CamGestion accueillera dans son portefeuille des titres de créances dont la notation minimale sera Baa2 Moody’s et / ou BBB Standard & Poor’s. Jusqu'à cette date, les titres acceptés affichaient une notation minimale de Baa1 Moody’s et / ou BBB+ Standard & Poor’s.
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06/09/2012
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Fusion/absorption à la Banque Postale AM

La Banque Postale Asset Management a procédé à la fusion/absorption du fonds Stimulo 5 par la part R de LBPAM PEA Court Terme. A l’origine Stimulo 5 était un fonds à formule à capital garanti d’une durée de cinq ans et cinq mois, dont la performance était indexée sur l’évolution d’un panier de 6 indices boursiers.
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06/09/2012

Un nouvelle société de gestion rejoint amLeague

La société de gestion Vivienne Investissement rejoint à compter du 1er octobre prochain le championnat amLeague. Adepte de la gestion quantitative, assurant la gestion d’un fonds «global macro» dénommé Ouessant, Vivienne Investissement interviendra de fait dans le cadre du mandat «multi asset class».Vivienne Investissement est une société de gestion quantitative indépendante issue d’un laboratoire de recherche et développement en finance quantitative fondé en 2005, et dont l’objectif a été, au moyen des mathématiques, d’innover et élaborer un processus de gestion robuste. Avec un track record obtenu en gestion pour compte propre, la société a élargi son activité à la gestion pour compte de tiers le 22 mai dernier.En rejoignant amLeague, Laurent Jaffrès, le président fondateur de la société compte ainsi accélérer le développement de son fonds en le faisant connaître auprès des investisseurs institutionnels, la gestion privée ou les family offices, etc. Le fonds, qui affiche un encours de 1,5 million d’euros, devrait cependant, dès l’année prochaine, être également proposé aux particuliers via les conseillers en gestion de patrimoine.
06/09/2012

Thomas d'Hauteville rejoint M&G Investments

Comme annoncé fin mai par Newsmanagers (lire l'édition du 31/05/2012), Thomas d’Hauteville a rejoint M&G Investments au poste de responsable distribution au sein de l’équipe parisienne. L’intéressé était auparavant en charge des relations investisseurs Nord et Sud-Ouest de la France chez DNCA Finance. Thomas d’Hauteville couvrira l’activité de distribution sur les zones Nord et Sud-ouest de la France pour M&G.
06/09/2012

Sarasin se renforce à Genève

Frédéric Luyet, en dernier lieu responsable adjoint de la banque privée chez Credit Suisse pour la région genevoise, rejoindra au 1er décembre le bâlois Banque Sarasin comme directeur de l’unité private banking Suisse romande à Genève.Placé sous l’autorité de Bas Rijke, responsable du site de Genève, le nouvel arrivant prendra la tête d’une nouvelle équipe de plus de vingt personnes, composée de conseillers à la clientèle expérimentés ainsi que de spécialistes du crédit, du conseil en placement et de la planification financière.Les affaires de Sarasin liées à la clientèle privée domiciliée en Suisse romande seront considérablement développées à partir de Genève.
06/09/2012

Composition of CAC 40 may be modified this week

The flagship index of the Paris stock exchange may be changed at the end of this week, Les Echos reports. Peugeot may be remoed from the index, to be replaced by the chemist Solvay, according to market specialists. Arkema and Sodexo are also among the candidates to join the CAC 40, where they would join Alcatel-Lucent and STMicroelectronics. The decision may be taken later this week, this evening or tomorrow, marking the first changes to the flagship index for nearly one year.
06/09/2012

Risk management at the heart of hedge fund strategies

The 2008 financial crisis altered the behaviour of hedge funds in terms of risk management. A new study from the Managed Funds Association (MFA), BNY Mellon, and HedgeMark outlines new data showing that hedge funds are continuing to develop risk management practices that fit the needs of investors and fund managers alike.Managers of hedge funds have reinforced their internal controls with key recruitments, and considerably increased the amount of information released to investors on a regular basis. They have also made an effort to express their approach to risk management in comprehensible language, and are not hesitating to go into detail.The survey finds that 79% of firms now separate their risk manager and fund manager functions entirely to ensure independent oversight. More than 50% of participants estimate that independent verification of positions is an essential element in hedge fund surveillance.Institutional investors have welcomed the moves, and are not concealing their appetite for ongoing training in risk management. Efforts by hedge funds and professional associations are a step in the right direction, but need to be sustained in order not to be overtaken by developments in the sector.The survey finds that many hedge funds claim that practices put in place for risk management may generate alpha, and may allow them to stand out from the competition. In any case, reporting to investors will be produced on a daily or weekly basis for the next five years, compared with only 12% in 2007.
06/09/2012

Ping An Russell prepares a multi-management fund

The joint venture Ping An Russell Investments is preparing to launch a multi-managed fund aimed at high net worth individual (HNWI) clients early in fourth quarter, Hedge Week reports. The new product, known as MoM, will provide access to the same local hedge funds selected by Russell Investment for US dollar investors via the future QFII fund reserved for qualified foreign institutional investors.
06/09/2012

BlackRock registers two newcits in Spain

The CNMV has issued sales licenses to two more UCITS-compliant hedge funds from BlackRock, Funds People reports. They are products with daily liqudity, the BSF Absolute Return Bond Fund, a bond fund managed by Ian Winship, and the BSF Americas Diversified Equity Absolute Return Fund, an equity fund to be managed by Raffaele Savi and Travis Cooke.
06/09/2012

Further decline in ETF trading on Euronext in August

Last month, daily trading volumes for on-book trades of ETFs on European markets of NYSE Euronext fell 16.4% compared with the previous month, to EUR191.7m, compared with EUR239.7m in July, and EUR257.7m in June. There were no new launches in August, and at the end of the month, the number of publicly-traded ETFs totalled 676, of which 587 were primary listings, comapred with 687 and 593 at the end of July.Block trades in August totalled EUR521.2m, compared with EUR741.5m in July (-29.7%), and EUR733.4m in June. They also represented 11.8% of total trading volume, compared with 14.1% in July The median spread in August stood at 28.1 basis points, compared with 29.7 points the previous month, and 31.15 points in June.
06/09/2012

Sarasin recruits in Geneva

Frédéric Luyet, most recently deputy head of private banking at Credit Suisse for the Geneva region, will be joining the Basel-based Banque Sarasin as director of the French-speaking Swiss private banking unit in Geneva.Luyet will report to Bas Rijke, head of the Geneva office, and will lead a team of more than 20 people, composed of experienced client advisers and credit specialists, investment advisers and financial planners.Sarasin business with private clients based in Switzerland will be increased considerably from Geneva.
06/09/2012

Qatar sovereign fund hostile to Glencore/Xstrata merger

A merger announced between the two Swiss commodity specialist groups Glencore and Xstrata appears to have suffered a major setback, the New York Times reports. Shareholders in Xstrata will on Friday vote on the proposed operation, which would create a giant valued at about USD86bn. However, Qatar Holding, which is owned by the Qatar sovereign fund, is opposed to the terms of the merger. Qatar Holding, which owns 12% of Xstrata, is said to favour a ratio of more than 3 Glencore shares to one Xstrata share, while Glencore, which controls 34% of Xstrata, is offering 2.8 shares for each one.
06/09/2012

Partners Group and Avista acquire US-based Strategic Partners

Partners Group and Avista Capital Partners have acquired the US medical shoe and clothing maker Strategic Partners, in partnership with management of the firm. Strategic Partners is a leader in its sector, as well as in school uniforms, a statement released on 6 September says. The acquisition price has not been disclosed.
06/09/2012

Another departure from Swedish team at Aviva Investors

Senait Asgede has become the next to leave the Swedish team at Aviva Investors, the Swedish website Fondbranschen reports. She has joined Credit Suisse Asset Management in Stockholm. She there joins Tove Bångstad, who has made the same move, and who is now in charge of Scandinavian markets at Credit Suisse AM.

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