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18/01/2013
Fonds

La collecte des mutual funds a plus que triplé en 2012

Les mutual funds de long terme ont enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de 243,2 milliards de dollars contre 74,8 milliards en 2011 tandis que les rentrées nettes des fonds monétaires ressortaient à 76,84 milliards contre 10,1 milliards, selon les estimations de Morningstar. Les fonds d’actions américaines ont continué de subir des sorties nettes (120 milliards de dollars contre 87,19 milliards).Vanguard et Pimco ont capté 61 % des souscriptions nettes totales en 2012 contre 30 % en 2011 et 46 % en 2010, avec respectivement 86,11 milliards et 62,68 milliards. Deux autres maisons ont collecté plus de 20 milliards l’an dernier: JPMorgan, avec 25,57 milliards de dollars et DoubleLine, avec 21,8 milliards.Le fonds ayant attiré les plus fortes souscriptions nettes est le DoubleLine Total Return Fund, avec 19,6 milliards de dollars, battant ainsi le Pimco Total Return (18 milliards). Cependant, si l’on ajoute à ce dernier son avatar en ETF et ses 3,8 milliards, les fonds de Bill Gross seraient en tête, souligne Morningstar.
Fonds
18/01/2013

BNP Paribas va lancer un plan de trois ans pour réduire ses coûts

Le groupe BNP Paribas va lancer un vaste plan d’efficacité opérationnelle à horizon 2015, rapporte L’Agefi. Ce plan, baptisé «Simple & Efficient 2015 », s’appliquera à l’ensemble des activités de la banque dans le monde entier avec pour objectif de réduire les coûts ou du moins de les stabiliser. Un milliard d’euros sur trois ans seront consacrés à cette réorganisation, indiquent à L’Agefi des sources concordantes. Chaque pôle présentera au fil de l’eau ses projets de transformation. La banque entend agir sur différents leviers pour parvenir à ses fins: la révision des processus de gestion afin de les simplifier et de réduire les tâches inutiles, l’allègement des procédures de décision, la suppression des doublons, la mutualisation de moyens, etc. BNP Paribas qui pourrait officialiser ce plan d’efficacité à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels, le 14 février prochain, compte par ailleurs fluidifier la mobilité, non seulement au sein d’un même pôle, mais entre les différentes activités du groupe.
18/01/2013

Hausse de l'encours et baisse du bénéfice de BNY Mellon en 2012

Au 31 décembre, l’encours géré par BNY Mellon ressortait à 1.400 milliards de dollars, en hausse de 10 % sur fin 2011 où il était en baisse de 8 %. Les actifs sous conservation ou administration se sont accrus pour leur part de 9 % sur l’année, à 26.700 milliards de dollars.Les souscriptions nettes pour les produits de long terme ont atteint 56 milliards de dollars sur l’ensemble de 2012, dont 14 milliards au quatrième trimestre.Enfin, BNY Mellon indique que son bénéfice net pour l’exercice 2012 a diminué marginalement à 2.523 millions de dollars contre 2.569 millions en 2011.
18/01/2013
Fonds

DoubleLine prépare trois fonds actions

DoubleLine Capital a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour trois fonds d’actions, dont le DoubleLine Equities Small Cap Growth Fund qui sera géré par Husam Nazer, rapporte Mutual Fund Wire, relayant Reuters. Le DoubleLine Equities Growth Fund et le DoubleLine Equities Global Technologies Fund seront gérés conjointement par Husam Nazer et Brent Stallings, récemment recrutés par la société de gestion obligataire qui a été fondé par Jeff Gundlach.
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18/01/2013

Bank of America : bénéfice record pour le pôle gestion

Au titre de 2012 comme pour le quatrième trimestre de l’année écoulée, le pôle gestion d’actifs et de fortune (global wealth & investment management) de Bank of America a affiché des bénéfices nets record de respectivement 2.223 millions et 578 millions de dollars contre 1.718 millions et 272 millions. Parallèlement, les recettes de commissions ont également enregistré de nouveaux records de 6,12 milliards de dollars pour l’ensemble de 2012 et 1,6 milliard pour octobre-décembre.La marge bénéficiaire avant impôt est ressortie à 21 % contre 16 % pour 2011.A fin décembre, les actifs gérés ressortaient à 698,1 milliards de dollars contre 635,6 milliards, la hausse de 62,5 milliards s’expliquant à la fois par la hausse des marchés et par des souscriptions nettes pour les produits de long terme. Au total, le bénéfice net de Bank of America s’est situé à 4.188 millions de dollars en 2012 contre 1.446 millions pour 2011.
18/01/2013

IPD renforce son équipe de recherche

Béatrice de Quinsonas est de retour chez IPD France et Europe du Sud au poste de directrice de la recherche en charge du département Etudes & Recherche. Elle occupait déjà ce poste il y a quelques années, avant de partir en Chine où elle a travaillé pour CB Richard Ellis China et la société de consulting Meili Partners Real Estate China. Etudes & Recherche propose aux investisseurs institutionnels des outils d’analyse et des services personnalisés afin d’optimiser la gestion de leur portefeuille.
18/01/2013
Fonds

iShares revoit la présentation des commissions de ses ETF

Le fournisseur d’ETF iShares a revu la présentation de ses commissions sur son site internet pour 42 ETF, rapporte IndexUniverse. Une décision qui semble marquer la volonté d’iShares de proposer aux investisseurs un tableau des commissions un peu plus à jour par rapport à ce que peuvent indiquer les différentes prospectus des fonds.C’est ainsi que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, qui affichait jusqu'à très récemment un total des frais sur encours (TFE) de 0,67%, présente désormais deux TFE, 0,69% et 0,66%. Le premier se réfère au TFE à la date du 31 août 2012, le second au TFE à la date du 31 décembre 2012. La différence entre les deux reflète une progression des actifs du fonds durant les quatre derniers mois de 2012 qui a entraîné une baisse des coûts pour les investisseurs.
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18/01/2013

BlackRock : des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars en 2012

Pour l’ensemble de 2012, BlackRock a enregistré des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars pour ses produits de long terme, contre 67 milliards de dollars en 2011. Dans le détail, les produits actions, fixed income et multi classes d’actifs ont affiché des souscriptions de respectivement 31,2 milliards, 12,4 milliards et 4,1 milliards de dollars. Les produits alternatifs ont subi une décollecte de 0,7 milliard de dollars.Les souscriptions nettes incluant les produits monétaires ont atteint 60,8 milliards de dollars. Les encours au 31 décembre 2012 sont ressortis à 3.791,6 milliards de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport aux 3512,7 milliards publiés fin 2011. Par rapport à fin septembre 2012, les encours affichent une hausse de 3%. Au 10 janvier 2013, les promesses de nouvelles souscriptions nettes s'élevaient à 48,7 milliards de dollars, dont 25,4 milliards dans des mandats indiciels pour institutionnels. BlackRock publie au titre de l’année écoulée un bénéfice net de 2,46 milliards, contre 2,34 milliards de dollars pour 2011, soit une progression de 5 %. Au quatrième trimestre, le bénéfice net s’est affiché à 690 millions, en hausse de 24 % sur un an.
18/01/2013

Un ancien de Brevan Howard lance un family office

Chris Rokos, co-fondateur du gestionnaire alternatif Brevan Howard, vient de créer un family office au cœur de Londres, dans le quartier de Myfair, rapporte l’agence Reuters.Chris Rokos a quitté Brevan Howard l'été dernier, à la suite d’une réduction de son portefeuille de gestion d’actifs.Dans le classement du Sunday Times sur les plus grosses fortunes du scteur des hedge funds, Chris Rokos occupait la 17ème place avec une fortune estimée à 230 millions de livres.D’autres gérants de hedge funds envisageraient d’arrêter leurs activités en raison notamment de la réglementation de plus en plus stricte encadrant le secteur, entre autres la directive AIFM.
18/01/2013

Les entreprises britanniques ont séduit les acquéreurs étrangers en 2012

Selon une étude d’Allen & Overy citée par L’Agefi, la valeur des transactions réalisées par des acquéreurs étrangers sur des entreprises britanniques est restée quasiment stable sur un an (+0,4% à 86 milliards), avec un nombre d’opérations en très légère érosion (108 contre 110). Derrière les Etats-Unis, le Royaume-Uni reste la deuxième destination mondiale pour les acquéreurs étrangers «à la faveur d’une économie relativement stable, d’une abondance d’entreprises raisonnablement valorisées et d’un environnement favorable aux opérations», commente le cabinet d’avocats. A contrario, l’appétit des investisseurs transfrontaliers pour les entreprises françaises a considérablement diminué d’une année sur l’autre, comme en témoigne la chute de 58% à 16,4 milliards de dollars de ces opérations dont le nombre est passé de 39 à 31.
18/01/2013

RBC ITS sélectionné par Gemini IM

RBC Investor & Treasury Services (RBC ITS), qui fait partie du groupe Royal Bank of Canada, a indiqué le 17 janvier que son pôle Investor Services a été nommé conservateur mondial et fournisseur de services d’administration pour le compte de Gemini Investment Management.RBC ITS va accompagner Gemini dans le cadre du développement de ses propres services d’administration et de distribution. Les actifs sous administration de RBC ITS s'élèvent à environ 2.900 milliards de dollars américains.
18/01/2013

Vontobel AM recrute deux analystes obligataires

Vontobel Asset Management a recruté David Walls et Stefan Husler, le premier comme analyste crédit et gérant de portefeuille adjoint pour le Vontobel Fund - High Yield Bond et le second comme analyste crédit pour les biens d'équipement, les industries de base et les services financiers.David Walls était en dernier lieu consultant sur le crédit haut rendment ches Waddell & Reed à Dallas (Texas) après avoir été l’un des co-fondateurs de Three Seas Capital et associé ainsi que gérant de portefeuilles chez Highland Capital Management. Pour sa part, Stefan Hüsler a travaillé auparavant chez UBS, Pemba Credit Advisors et Man Investments.
18/01/2013

Azimut augmente sa participation dans une société turque

La société de gestion italienne Azimut a augmenté sa participation dans la société turque Global Menkul Değerler de 5 % à 10 %, via l’exercice d’options.Cette société, cotée à la Bourse d’Istanbul, commercialisera aux clients turcs les nouveaux fonds récemment lancés par AZ Global Portföy, la coentreprise détenue à 60 % par Azimut et à 40 % par Global créée en février 2012.L’opération coïncide avec le lancement commercial de trois familles de produits d’AZ Global : Target, Formula et Trend.
18/01/2013
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L'Inde lance un ETF sur les entreprises publiques

Le gouvernement indien envisage de lancer un ETF qui investira dans les entreprises publiques, rapporte IndexUniverse. Selon les premières indications, le portefeuille d’ETF comporterait 15 à 20 sociétés bénéficiaires, a indiqué un représentant du ministère des finances cité par le Wall Street Journal. On ne sait pas toutefois si le gouvernement abandonnerait dans ce cadre son statut d’actionnaire majoritaire dans les sociétés sélectionnées.
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18/01/2013

ETF Securities recrute un responsable distribution

Spécialiste du négoce sur les dérivés d’actions chez KBC Financial Products, puis en dernier lieu chargé de la vente et du négoce des ETF chez le courtier Peel Hunt, Frank Spiteri a été recruté par ETF Securities (UK) Limited comme responsable de la distribution pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA). Il se focalisera sur les ventes d’ETP aux particuliers et sera subordonné à Matt Johnson, responsable de la distribution pour la région EMOA.
18/01/2013

Révolution de palais chez Veritas Investment

«En raison de divergences sur les orientations stratégiques pour l’avenir, Markus Kaiser va quitter la direction générale de Veritas Investment, mais il reste à disposition de l’entreprise jusqu'à nouvel ordre et se trouve en négociations sur une éventuelle poursuite de sa collaboration avec le gestionnaire allemand dans le domaine des fonds d’ETF», indique un communiqué publié le 17 janvier.En d’autres termes, «l’homme fort» de Veritas quitte la responsabilité de la gestion des fonds, du marketing et de la distribution.Le président de la direction générale reste Dirk Schönholz, arrivé en août 2012. Les deux nouveaux directeurs généraux sont Hauke Hess, responsable de la gestion de portefeuille, qui demeure directeur général chargé de la gestion de portefeuille chez Pall Mall Investment Management GmbH (PIMM), une société-sœur de Veritas Investment. Les deux sociétés de gestion coopèrent depuis la mi-2012 sur la base de projets et vont intensifier leur collaboration dans les domaines institutionnel et de la gestion du risque.Le troisième membre de l'équipe dirigeante est Kerstin Behnke, qui sera responsable de la distribution et du service à la clientèle. Elle était jusqu'à présent directrice générale de FIL investment Services GmbH chargée de la distribution des fonds offerts au public de Fidelity International en Allemagne, après avoir travaillé pendant 16 ans chez Gartmore Investment Services GmbH.L'équipe de gestion de fonds, composée de Christan Schuster, Christian Riemann et Marcus Russ, qui a travaillé en étroite coopération avec Markus Kaiser, continue d’assurer la gestion opérationnelle des produits.
18/01/2013

Henderson GI perd son directeur de la distribution pour l'Allemagne

Lars Albert a décidé de quitter en avril Henderson Global Investors, où il est directeur de la distribution pour l’Allemagne, rapporte Das Investment. Il suit plus particulièrement la clientèle de banques, fonds de fonds, family offices et gestionnaires de fortune, sous les ordres de Steven de Vries, directeur de la distribution pour l’Europe du Nord.
18/01/2013

Nouveau directeur général pour Nordea Fonder

Maria Rengefors est nommée directrice générale de Nordea Fonder en Suède et prendra ses fonctions le 1er février, rapporte Fondbranschen. Elle succède à Sasja Beslik qui va s’occuper d’investissements responsables à l’international pour le groupe.Maria Rengefors est actuellement directrice générale adjointe de Nordea Fonder et responsable de la communication.
18/01/2013

Vontobel AM recrute deux gérants

Vontobel Asset Management a recruté deux gérants senior, révèle Bluerating. Il s’agit de David Walls et de Stefan Hüsler, qui rejoignent l’équipe d’investissement haut rendement et crédit.
18/01/2013

NewAlpha AM signe un partenariat d'incubation avec LindenGrove Capital

NewAlpha Asset Management, la filiale du groupe Ofi dédiée à l’incubation de gérants, a annoncé, jeudi 17 janvier, avoir conclu son vingtième partenariat avec la société LindenGrove Capital. Cette dernière est spécialisée sur les stratégies de performance absolue de type «Global Macro». La société de gestion a été fondée en 2012 à Londres par Borut Miklavcic, qui a également créé en 2009 et dirigé jusqu’en mai dernier l’activité d’investissement pour compte propre de Nomura à l'échelle mondiale. Il avait également la responsabilité d’une équipe de 14 gérants répartis sur trois bureaux. Plusieurs membres de son équipe chez Nomura ont suivi Borut Miklavcic chez LindenGrove, dont deux gérants, Tom Groves et Ravin Seeneevassen, et Gianluca Squassi, en charge du risk management, précise un communiqué.Avec un premier fonds lancé mi-décembre 2012, LindenGrove Capital met en œuvre plusieurs stratégies de performance absolue, directionnelles et d’arbitrage, sur les marchés et instruments parmi les plus liquides au monde : taux d’intérêt, devises, indices actions et crédit, instruments indexés à l’inflation. Le modèle de suivi de risques et d’allocation dynamique est identique à celui exécuté chez Nomura.
18/01/2013
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Tikehau IM lance un FCPR ouvert aux particuliers

Tikehau Investment Management, société de gestion spécialisée sur les marchés du crédit, vient de lancer FCPR Tikehau Financement Privé, son premier fonds commun de placement à risques accessible aux particuliers. Moyennant un montant minimum de souscription de 20 000 euros, le fonds, qui a été ouvert du 31 janvier au 31 juillet 2013, permet aux investisseurs privés de participer au financement d’entreprises de taille moyenne.Le FCPR Tikehau Financement Privé est principalement investi en titres financiers donnant accès au capital (mezzanine).
Fonds
18/01/2013

Aberdeen AM veut limiter les flux dans ses stratégies actions émergents

La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management annonce dans son rapport sur le dernier trimestre 2012 publié jeudi qu’elle s’efforce de ralentir les flux entrant dans ses stratégies actions émergentes «afin de ne pas compromettre la performance», n’étant plus à l’aise avec le rythme élevé des souscriptions nettes.Les stratégies actions marchés émergents monde ont attiré en net, sur les trois derniers mois de l’année dernière, 1,696 milliard, après 1,281 milliard de livres au troisième trimestre 2012. Les flux sur les actions Asie-Pacifique sont quant à eux ressortis à 1,424 milliard de livres, après 719 millions de livres.Ce sont ces deux univers qui ont tiré la collecte globale d’Aberdeen au dernier trimestre de l’année (le premier trimestre de son exercice) qui s’est établie à 1,1 milliard de livres, dont 3,1 milliards pour les actions. L’obligataire, l’immobilier, le monétaires et les «solutions» affichent des soldes négatifs.Dans ce contexte, les encours sous gestion d’Aberdeen AM ont augmenté de 3 % sur les trois derniers mois de l’année à 193,4 milliards de livres.
18/01/2013

Carmignac Gestion recrute au Royaume-Uni

Carmignac Gestion a accueilli le 14 janvier Nick Casey dans son équipe commerciale au Royaume-Uni. Il s’occupera des relations avec les intermédiaires britanniques via les plates-formes, les compagnies d’assurance-vie et les conseillers financiers (IFAs).Avant de rejoindre la société de gestion française, Nick Casey travaillait chez Aviva Investors à Londres, où il était spécialisé dans la distribution aux conseillers financiers. Chez Carmignac Gestion, il est placé sous la direction de Matthew Wright, responsable du Royaume-Uni de la société.Avec ce recrutement, la société de la Place Vendôme porte à cinq le nombre de commerciaux dédiés au marché britannique. Le bureau de Londres a pour mémoire été ouvert en avril 2012.Sur les trois dernières années, Carmignac précise avoir recruté 76 collaborateurs dans toute l’Europe pour soutenir sa croissance. L’équipe de gestion a quant à elle été renforcée avec l’arrivée de 13 gérants et analystes depuis 2010.
18/01/2013

2013: SG Private Banking sees a “break in the clouds”

Strategists at Société Générale Private Banking (SGPB, about EUR18bn in French assets, compared with less than EUR17bn as of the end of 2011) on 17 January announced that they are more optimistic for 2013, with “blue sky” peeking through the clouds.The specialists, who have been positive on equities since last summer, now recommend an overweight position on this asset class (55% in a hypothetically 50/50 balanced portfolio), but with a high level of selectivity and European equities expected to outperform the US. SGPB is highly positive about emerging markets, even though the typology of its clients hardly allows them to allocate more than 5% to these securities, says Olivier Paccalin, CIO.In bonds, SGPB is continuing to favour high yield (more European than US), though it is selective (neutral to underweight) in the investment grade, and clearly negative on government bonds. But the time has also come to bet on a recovery in mergers and acquisitions, where “targets must be targeted,” says Ollivier Courcier, fixed income strategist.
18/01/2013

Groupama AM “cautiously optimistic” about the economy in 2013

After a year in 2012 which led it increase its assets by nearly 8%, to over EUR90bn, and to post a sizeable net inflow from external clients, Groupama Asset Management (GAM) has declared that it is confident in the economy and the markets in the next three months. This “cautious optimism” is currently finding expression in a 55% allocation to equities (including European and emerging markets) and 45% for bonds, in a hypothetically 50/50 balanced portfolio. CIO Antoine de Salins on 17 January stated that the firm’s positioning on high-risk assets is more marked in 2013, and that in bonds, GAM is favouring the European periphery and high yield, while it is underweight in German, US and Japanese government bonds. However, the CIO also states that the firm “remains a little behind the curve compared with the ambient optimism” on the markets. Volatility hedging is becoming complex, and GAM will remain cautious so long as the tensions in Europe have not been integrated into prices.
18/01/2013

BlackRock posted USD47bn net sales in 2012

For the year 2012 as a whole, BlackRock, the world’s largest asset manager, has recorded net inflows of USD47bn for its long-term products, compared with USD67bn in 2011. In detail, equity, fixed income and multi-asset class products have posted subscriptions of USD31.2bn, USD12.4bn and USD4.1bn, respectively. Alternative products, however, suffered outflows of USD0.7bn. Net sales, including money market products, amounted to USD60.8bn.Assets as of 31 December 2012 totalled USD3.7916trn, up 8% compared with USD3.5127trn as of the end of 2011. Compared with September 2012, assets are up 3%.As of 10 January 2013, pledges of new subscriptions totalled USD48.7bn, of which USD25.4bn are for index-based institutional mandates.BlackRock has posted net profits for the past year of USD2.46bn, compared with USD2.34bn in 2011, an increase of 5%. In fourth quarter, net profits totalled USD690m, up 24% year on year.
18/01/2013

BNP Paribas to launch a three-year plan to reduce costs

The BNP Paribas group will be launching a vast operational efficiency plan for 2015, Agefi reports. The plan, entitled “Simple & Efficient 2015,” will apply to all activities of the bank worldwide, and will aim to reduce costs, or at least stabilise them. EUR1bn over three years will be dedicated to the reorganization, several sources have told Agefi. Each unit will present plans for its transformation. The bank is planning to pursue several means to achieve its goals: revising management processes in order to simplify them and reduce redundant tasks, lighter decision-making procesures, removing duplicates, mutualising means, etc. BNP Paribas, which is expected to pass the efficiency plan at a presentation of its annual results on 14 February this year, is planning to increase mobility, not only within units, but between various units of the group.
18/01/2013

Vontobel AM recruits two bond analysts

David Walls and Stefan Husler have been recruited by Vontobel Asset Management, the former as a credit analyst and deputy portfolio manager for the Vontobel Fund – High Yield Bond, and the latter as a credit analyst for equipment, basic industries, and financial services.Walls had been a consultant for high yield credit at Waddell & Reed in Dallas, Texas, after becoming one of the co-founders of Three Seas Capital, and a partner, as well as portfolio manager, at Highland Capital Management.Hüsler, for his part, previously worked at UBS, Pemba Credit Advisors and Man Investments.
18/01/2013

Aberdeen wants to limit inflows to its emerging market equities

The Scottish asset management firm Aberdeen Asset management has announced in its report on fourth quarter 2012, released on Thursday, that it is planning to slowdown incoming inflows to its emerging market equities, “to ensure performance is not compromised,” as it is no longer comfortable with the high rate of net inflows. Global emerging market equity strategies attracted a net total of GBP1.696bn in the last three months of last year, following GBP1.281bn in third quarter 2012. Inflows to Asia-Pacific equities, for their part, totalled GBP1.424bn, followsing GBP719m. These two universes drove overall inflows to Aberdeen in fourth quarter of the year (the first quarter of its fiscal year), which totalled GBP1.1bn, with GBP3.1bn for equities. Bonds, real estate, money market and “solutions” posted negative flows. In this context, assets under management at Aberdeen AM increased by 3% in the last three months of the year, to GBP193.4bn.
18/01/2013

ETF Securities scales up retail distribution

Frank Spiteri, a specialist in equity derivative trading at KBC Financial Products, and more recently responsible for sales and trading of ETFs at the broker Peel Hunt, has been recruited by ETF Securities (UK) Limited as head of distribution for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. He will focus on sales of ETPs to retail clients, and will report to Matt Johnson, head of distribution for the EMEA region.

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