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Asset Management
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24/01/2013

Moody's prévoit une stabilisation des notes du secteur bancaire

Après les nombreuses révisions à la baisse observées en 2012, les notes des banques devraient rester «relativement stables» en 2013, estime l’agence d'évaluation financière Moody’s dans ses dernières perspectives mondiales sur le secteur bancaire («Global Banking Outlook -- 2013"). L’agence indique qu’elle va néanmoins surveiller de très près cette année un certain nombre de problématiques clé du secteur bancaire, entre autres la faiblesse de la reprise économique et un risque souverain encore élevé dans de nombreux systèmes bancaires en Europe, le niveau toujours bas des taux qui diminue la rentabilité et peut encourager des prises de risques excessives ou encore l’impact des réformes réglementaires sur les banques.
24/01/2013
Fonds

Monte Paschi passe au peigne fin trois contrats dérivés

Banca Monte dei Paschi di Siena a indiqué hier qu’elle passait au crible trois contrats dérivés, rapporte L’Agefi: Alexandria, structuré avec la banque japonaise Nomura, Santorini, monté avec Deutsche Bank, et Nota Italia, un dérivé noué avec une banque dont l’identité n’a pas été communiquée. Elle a précisé qu’aucun de ces produits n’avait été soumis à son conseil d’administration pour qu’il l’autorise.
Fonds
24/01/2013
Fonds

Pictet AM enregistre son fonds dette émergente en Italie

Pictet Asset Management vient d’obtenir l’agrément en Italie pour le nouveau Pictet-Emerging Corporate Bonds, rapporte Bluerating. Depuis son lancement en novembre, ce fonds géré par Alain-Nsiona Defise a recueilli plus de 600 millions de dollars de souscriptions (au 14 janvier).
Fonds
24/01/2013

Fitch confirme la note d’IDeA FIMIT

Fitch Ratings a confirmé la note Real Estate Asset Manager M2- d’IDeA FIMIT SGR. Cette note concerne les activités de gestion d’actifs immobiliers à Milan et Rome. Les encours d’IDeA FIMIT s’élèvent à 3,9 milliards d’euros.
24/01/2013
Fonds

State Street lance deux fonds en Italie

State Street Global Advisors lance deux fonds flexibles en Italie : SSgA Flexible Asset Allocation Fund et SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund, rapporte Bluerating. Ces fonds sont également commercialisés en France (lire Newsmanagers du 23 janvier).
Fonds
24/01/2013
Fonds

Les fonds norvégiens collectent en 2012

Les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré en 2012 des souscriptions nettes de 41,6 milliards de couronnes norvégiennes ou 5,6 milliards d’euros, selon l’association locale de la gestion financière Verdipapirfondenes forening. La collecte a été tirée par les fonds obligataires qui ont drainé 31 milliards de couronnes, tandis que les fonds d’actions attiraient 7,2 milliards. 29 milliards de couronnes ont été investis par des institutionnels. Les particuliers norvégiens et les clients étrangers ont représenté chacun des souscriptions nettes de 6,3 milliards de couronnes.Au total, les encours du secteur ont augmenté de 73 milliards de couronnes en 2012 à un niveau record de 558 milliards (75,3 milliards d’euros). Les institutionnels représentent 312 milliards de couronnes du total, les particuliers norvégiens 164 milliards et les clients étrangers 81 milliards.
Fonds
24/01/2013
Fonds

Le fonds techno de DWS change de gérant

Tim Albrecht a confié son fonds technologie DWS ZukunftsInvestitionen à l’analyste Marcus Poppe de manière à se concentrer sur le fonds DWS Deutschland en actions allemandes, a appris Citywire Global.
Fonds
24/01/2013

Feri Trust recrute chez Hauck & Aufhäuser

Carina Kutzschbach, qui dirigeait le développement de la clientèle privée et des fondations à Francfort chez Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, a été recrutée pour diriger l'équipe «mandats privés» de Feri Trust à Bad Homburg. Elle sera chargée du développement des activités gestion de fortune, family offices et mandats de conseil.Feri Trust fait partie du groupe MLP, qui gère ou administre environ 21 milliards d’euros.
24/01/2013

Ahorro Corporación recrute en interne le patron de son pôle gestion

Alejandro Sánchez-Pedreño, directeur général adjoint d’Ahorro Corporación Financiera, a été nommé directeur général d’Ahorro Corporación Gestión dont les fonds affichent un encours de près de 3,5 milliards d’euros, rapporte Funds People. Il remplace Enrique Sánchez del Villar, qui a démissionné il y a un mois (lire Newsmanagers du 21 décembre) et qui figure d’ailleurs toujours sur l’organigramme à son ancien poste le 23 janvier, bien qu’il ait rejoint Analisats Financieros Internacionales.
24/01/2013

La banque néerlandaise SNS Reaal au bord du gouffre

Un plan de sauvetage est actuellement à l'étude pour sortir de l’ornière la cinquième banque des Pays-Bas, SNS Reaal, en proie à des difficultés financières insurmontables, rapporte Les Echos.SNS Reaal est empêtrée dans un portefeuille de produits financiers immobiliers racheté en 2006 à ABN Amro, qui menace l’ensemble du groupe. Une injection de capitaux d’au moins 1 milliard d’euros serait nécessaire. Ces difficultés pourraient même aboutir à une nationalisation de la banque, selon le quotidien De Telegraaf.
24/01/2013
Fonds

Cantab Capital Partners ouvre un nouveau fonds aux investisseurs

Cantab Capital Partners, société de gestion systématique gérant 4,7 milliards de dollars, a lancé un nouveau fonds : le CCP Core Macro Fund. Il sera ouvert aux investisseurs le 1er février 2013.Ce fonds donne aux investisseurs un accès à un flux diversifié de rendements de type macro avec des frais inférieurs à ceux du secteur et une liquidité quotidienne, indique un communiqué. Il se base sur une approche multi-modèles et multi-classes d’actifs.Cantab Capital Partners est basée à Cambridge.
Fonds
24/01/2013

L'encours de Close Brothers a augmenté de 3 % en cinq mois

Le «pre-close trading update» de Close Brothers fait ressortir que, pour les cinq mois au 31 décembre, les actifs gérés par le pôle asset management se sont accrus de 3 % à 8,5 milliards de livres, grâce à un effet de marché positif. La marge bénéficiaire a augmenté à cause d’une hausse des encours retail des produits les mieux rémunérés.
24/01/2013

Wisdom Tree franchit la barre des 20 milliards de dollars

Dans un communiqué daté du 23 janvier, Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree Investments, a annoncé que le gestionnaire new yorkais a désormais dépassé les 20 milliards de dollars d’encours, atteignant 20,2 milliards.WisdomTree gère 46 ETF (actions, devises, obligataires et alternatifs). Sept de ces ETF affichent plus d’un milliard de dollars d’encours sous gestion. De plus, la maison est pourvoyeur d’indices pour des tiers qui les utilisent comme références pour leurs produits.
24/01/2013

Les actifs gérés par Bordier France ont gonflé de 17 %

A fin décembre, les encours sous gestion ou conseil de Bordier & Cie (France), une société de gestion qui compte 14 collaborateurs, ressortaient à 323 millions d’euros, soit 17 % de plus qu’un an auparavant. Les deux tiers de cette hausse de 48 millions, donc 32 millions, proviennent de souscriptions nettes.Le groupe suisse Bordier gère environ 10 milliards de francs.
24/01/2013

Un représentant de Dai-ichi entre au board de Janus

Suite à l’annonce de l’alliance stratégique conclue entre les deux entités le 10 août 2010, Seiji Inagaki a été nommé le 22 janvier membre du conseil d’administration de Janus Capital Group en tant que représentant du japonais The Dai-ichi Life Insurance Company. La société nippone détient déjà 14 % du gestionnaire américain (lire Newsmanagers du 5 octobre 2012) et vise une participation de 15 à 20 %.Fin septembre, Janus affichait un encours de 158,2 milliards de dollars.
24/01/2013
Fonds

Federal Finance Gestion lance un fonds monétaire responsable

La société de gestion Federal Finance Gestion , filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a lancé fin novembre un fonds monétaire responsable, Federal Support Trésorerie IR. Après deux mois de commercialisation, le fonds atteint déjà les 100 millions d’euros de collecte.Dans l’environnement actuel de taux particulièrement bas, la stratégie du fonds consiste à compenser l’absence de rendement des fonds monétaires par un allongement de la maturité des investissements. En conservant les caractéristiques des fonds monétaires, Federal Support Trésorerie IR vise à améliorer le rendement offert aux investisseurs en profitant pleinement des bornes de maturité. De plus, la gestion du fonds applique les règles de l’investissement socialement responsable (ISR). Le gestionnaire ne pourra investir que dans des émetteurs qui auront intégré à leur stratégie une gestion responsable et performante du capital humain, de l’environnement ainsi qu’une bonne gouvernance. En complément de l’analyse crédit, cette analyse ISR permet d’approfondir l’examen des risques spécifiques aux émetteurs investis.L'équipe de gestion monétaire de Federal Finance Gestion gère plus de 6 milliards d’euros sous forme de fonds ouverts, dédiés ou de mandats.Les principales caractéristiques du fondsCode ISIN FR0011347145Indicateur de référence Euribor 3 moisDurée de placement recommandée 90 joursSeuil d’accès 150.000 eurosFrais de gestion maximum 0,40% TTCFrais de gestion réels 0,15% TTCCommission de souscription néantCommission de rachat néantCommission de mouvement maximum de 0 à 180 euros par transaction
Fonds
24/01/2013

AEW Europe lève 1.8 milliard d'euros de capitaux en 2012

AEW Europe a levé 1.8 milliard d’euros de capitaux en 2012, dont 1.2 milliard d’euros de nouveaux mandats, soit une progression de 13% par rapport à 2011 sur l’ensemble de ses stratégies de fonds, de mandats grands comptes et clubs deals, selon un communiqué publié le 23 janvier par la société. Les transactions réalisées par AEW Europe en 2012 s’élèvent à 2 milliards d’euros, dont 1.2 milliard d’euros d’acquisitions, parmi lesquelles la très emblématique Tour EDF à la Défense, la tour Oxygène à Lyon, mais aussi de plus petits actifs, comme ceux achetés par le UK Core Property Fund. Les cessions ont atteint 800 millions d’euros, incluant la vente récente de l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris.
24/01/2013
Fonds

EdRAM Euro Leaders surpondère les valeurs françaises contrairement aux allemandes

Actuellement, le fonds Edmond de Rothschild Euro Leaders, l’ancien Tricolore, est investi à 23-24 % dans des financières, 26 % en valeurs industrielles, 15 % en valeurs de consommation, 11 % en technologiques, 11 % en ressources naturelles et 5 % sur la thématique du vieillissement de la population. Le portefeuille comporte 35 % de valeurs françaises contre 32 % pour l’indice de référence (MSCI EMU, dividendes non réinvestis) et 22 % d’allemandes (contre 29 % pour le benchmark). La poche de cash se situe en ce moment à 1,5 % et le taux de rotation du portefeuille se situe aux alentours de 50 %.Ce produit de 40 lignes, dont le beta se situe à 1,01 et l’écart de suivi s’avère inférieur à 4 %, se focalise sur les actions des «incontournables de demain», des sociétés qui confirmeront leur position de leader à l’avenir ou qui sont aujourd’hui des challengers à fort potentiel de croissance ou bien encore qui sont leaders de niches. Il affiche un encours de 190 millions d’euros et a bénéficié d’une collecte légèrement positive en 2012, où la part retail a enregistré une performance de 23 %
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24/01/2013

KKR prend 25% dans un hedge fund bermudien

Le groupe KKR va prendre une participation de 25% dans le hedge basé aux Bermudes Nephila Capital, rapporte Opalesque. Cette participation a été rachetée auprès de Man Group qui conserve néanmoins une part de 18,75% au capital du hedge fund spécialisé dans les investissements dans les risques de réassurance, dont les obligations catastrophes et les dérivés climatiques.
24/01/2013

Eric Morin prend la tête de la région Asie du Sud-Est chez Banque Sarasin

Banque Sarasin a nommé Eric Morin au poste de CEO Asie du Sud-Est. Il remplace Grace Barki, qui dirige depuis le mois d’août la même région pour le compte de RBC Wealth Management. Eric Morin rejoint le groupe suisse en provenance de BNP Paribas; où il occupait la fonction de CEO adjoint pour l’Asie du Sud-Est.
24/01/2013

Changements dans l’équipe asiatique de Credit Suisse AM

La réorganisation du pôle de gestion d’actifs de Credit Suisse (CSAM) a conduit à des changements en Asie, rapporte Asian Investor. Ainsi, Bin Han, responsable des ventes Chine de CSAM, a été nommé directeur du groupe private funds. Bunt Ghosh, responsable de la stratégie marchés émergents pour la gestion d’actifs et vice-président du fixed income pour l’Asie-Pacifique, est parti à la retraite mi-décembre. Il ne sera pas remplacé.
24/01/2013
Fonds

Pimco commercialise son fonds de revenus en Europe

Le fonds obligataire multisectoriel international PIMCO GIS Income Fund, qui a été lance le 30 novembre 2012, est désormais commercialisé en Europe, notamment en France, en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie.L’objectif de ce fonds coordonné de droit irlandais géré par Daniel J. Ivascyn, managing director et responsable de l'équipe de gestion de portefeuille pour les crédits hypothécaires, et par Alfred T. Murata, executive vice president et gérant de portefeuille, consiste à générer un revenu mensuel élevé et durable en s’appuyant sur une approche d’investissement flexible ciblant les obligations internationales génératrices de revenus.Le portefeuille se compose d’obligations de qualité et l’objectif premier est de générer un revenu élevé et constant. Le fonds vise également l’appréciation du capital à long terme, tout en cherchant à limiter rigoureusement le risque de baisse. Le portefeuille peut être investi en emprunts d’Etat, obligations indexées sur l’inflation, titres adossés à des crédits hypothécaires émis ou non par des agences, titres adossés à des crédits hypothécaires commerciaux, les obligations d’entreprises catégorie investissement, obligations d’entreprises à haut rendement, les emprunts bancaires et obligations émergentes.A fin décembre, la duration effective ressortait à 2,14 ans contre 5,06 pour le benchmark, le Barclays U.S. Aggregate (Euro Hedged).CaractéristiquesDénomination : PIMCO GIS Income FundCodes Isin pour les parts E :IE00B84J9L26 (capitalisation)IE00B8N0MW85 (revenu)Frais de gestion : 1,36 %
Fonds
24/01/2013

Hedge funds around the world moving to 1.5%/20% pricing model, according to Mercer

Due to an abundant supply of high quality active asset management, the level and structure of commissions for actively-managed products held out remarkably well against a slowdown in demand in 2012, Mercer finds in its “2012 Global Asset Manager Fee Survey.” However, hedge fund managers were required to sacrifice the traditional 2% management fee and 20% performance commission cost structure, in favour of a 1.5%/20% formula. This comes due to the fact that the dynamics of supply ad demand have driven managers to be more accommodating when negotiating fees. The Mercer study, which covers over 25,000 funds from 5,000 asset management firms, also finds that the majority of asset management firms maintained their fees “relatively unchanged,” while fee reductions were concentrated on equity mandates, and retail equity funds tended to reduce their fees more sharply than institutional funds and mandates. About one third of asset managers increased their commissions, particularly managers of small cap funds, except in the United States, where commissions fell for this type of strategy. For all asset classes as a whole in US dollars, Canada is the lest expensive country for investments, with average fees of 0.3%, compared with 0.4% in the United Kingdom and 0.5% in continental Europe. Emerging market funds are the most costly, with an average of 0.89% (0.75% for Asia).
24/01/2013

Pimco releases GIS Income Fund in Europe

The multi-sectoral international bond fund PIMCO GIS Income Fund, which was launched on 30 November 2012, is now on sale in Europe, including France, Germany, the United Kingdom and Italy.The objective for the Irish-registered, UCITS-compliant fund, managed by Daniel J. Ivascyn, managing director and head of the portfolio management team for real estate mortgages, and by Alfred T. Murata, executive vice president and portfolio manager, is to generate high and sustainable monthly revenue, through a flexible investment approach which targets international bonds that generate revenues.The portfolio is composed of high quality bonds, and the primary objective is to generate high and consistent revenues. The fund also aims for long-term capital appreciation, while seeking to rigorously limit the risk of decline. The portfolio may be invested in government bonds, inflation-linked bonds, bonds backed by real estate debt, whether or not these are issued by agencies, securities backed by commercial real estate loans, investment-grade corporate bonds, high yield corporate bonds, bank loans and emerging market bonds.As of the end of December, the overall duration came out to 2.14 years, compared with 5.06 for the benchmark, the Barclays U.S. Aggregate (Euro Hedged).CharacteristicsName: PIMCO GIS Income FundISIN codes for E class shares:IE00B84J9L26 (capitalisation)IE00B8N0MW85 (income)Management fees: 1.36%
24/01/2013

KKR buys 25% stake in a Bermuda hedge fund

The KKR group will acquire a 25% stake in the Bermuda-based hedge fund Nephial Capital, Opalesque reports. The stake has been purchased from Man Group, which retains an 18.75% stake in the capital of the hedge fund specialised in investments in reinsurance risks, including catastrophe bonds and climate derivatives.
24/01/2013

Wisdom Tree passes USD20bn mark

In a statement dated 23 January, Jonathan Steinberg, CEO of WisdomTree Investments, announced that the New York-based asset management firm now has over USD20bn in assets, with USD20.2bn.WisdomTree manages 46 ETFs (equities, currencies, bonds, and alternative assets). Seven of these ETF funds have over USD1bn in assets under management. Additionally, the asset management firm is a provider of indices to third parties, who use them as benchmarks for their proprietary products.
24/01/2013

BNY Mellon offers a new portfolio analysis tool

BNY Mellon has launched a new tool which allows fund managers to better analyse their portfolios, through modelling, monitoring and reporting. The new Interactive Analytics Report (IAR), available on the WorkBench portal from BNY Mellon, replaces 20 different documents which had previously been sent to clients.
24/01/2013

AEW Europe raised EUR1.8bn in capital in 2012

AEW Europe raised EUR1.8bn in capital in 2012, of which EUR1.2bn were for new mandates, an increase of 13% compared with 2011, for all of its fund strategies, key account mandates, and club deals, according to a statement released by the firm on 23 January. Transactions carried out by AEW Europe in 2012 totalled EUR2bn, of which EUR1.2bn were acquisitions, including the emblematic EDF Tower at La Défense in Paris, the Oxygène tower in Lyon, and also smaller properties such as those acquired by the UK Core Property Fund. These sales totalled EUR800m, including the recent sale of the Austerlitz II office property in Paris.
24/01/2013

Assets under management by Bordier France up 17%

As of the end of December, assets under management or advised by Bordier & Cie (France), an asset management firm with 14 employees, totalled EUR323bn, or 17% more than one year previously. Two thirds of that increase of EUR48m, or EUR32m, came from net subscriptions.The Swiss Bordier group has about CHF10bn in assets under management.

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