AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé lundi 25 février le lancement d’une stratégie SmartBeta Actions. La société de gestion complète ainsi l’offre qu’elle avait présentée le 21 mai dernier portant sur les obligations d’entreprises, et visant à offrir une meilleure optimisation du couple rendement / risque qu’une gestion passive indicielle.L’objectif ici est d’offrir une stratégie conçue pour capter le bêta du marché des actions tout en s’affranchissant des limites que présentent les indices pondérés par la capitalisation boursière et les autres dispositifs pondérés, indique un communiqué.La stratégie SmartBeta Actions d’AXA IM repose sur les trois mêmes piliers sur lesquels sont bâties les stratégies SmartBeta Obligations du groupe : un filtrage avec un système de quatre filtres appliqués conjointement dont l’objectif est de réduire l’exposition aux risques non rémunérés, une diversification optimale visant à éviter le risque de concentration tout en gérant la liquidité, et une repondération du portefeuille et une gestion des transactions maintenant un faible niveau de coût.Pour élaborer sa stratégie, AXA IM fait appel aux compétences d’AXA Rosenberg dans la conception et la gestion des stratégies Actions quantitatives. La stratégie SmartBeta Actions d’AXA IM sera gérée par AXA Rosenberg dont la construction et la gestion des portefeuilles ne reposent pas sur la capitalisation boursière, mais sur des critères fondamentaux.

Vanguard a procédé à cinq nominations qui font suite à des mutations de personnel d’une région à une autre. Vanguard fait traditionnellement «tourner» ses équipes de gestion afin de diversifier les expertises au sein de celles-ci.Joseph Brennan, jusqu'à présent CIO pour la région Asie Pacifique depuis 2009, va retourner aux Etats-Unis pour diriger les produits indices actions de Vanguard. Gregory Davis, responsable des produits indices obligataires, devient à son tour CIO Asie Pacifique. Josh Barrickman le remplace à son ancien poste après avoir été gérant des fonds indexés sur les obligations d’un encours total de 90 milliards de dollars.John Ameriks sera responsable des produits actions gérés activement. Il était jusqu'à présent responsable du bureau de recherche Vanguard Investment Counseling & Research Group. Enfin Catherine Gordon prend à nouveau la tête de Vanguard Investment Counseling & Research Group, unité qu’elle avait aidé à créer en 2001.

Julien Jacquet, qui a quitté Fidelity à Paris en début d’année, a rejoint début février Oyster Funds, la division de fonds de la banque privée suisse Syz & Co, qui commercialise la gamme de fonds Oyster. L’ancien directeur commercial Banques de la société américaine occupe désormais le poste de co-responsable du développement commercial pour la région France et Monaco de la structure helvétique. Basé à Paris, il travaille aux cotés d’Aude Dhuivonroux. Julien Jacquet remplace à son nouveau poste Denis Chasteauneuf, qui a quitté la société. Les encours de la sicav Oyster s'élèvent à près de 4 milliards d’euros.

A compter du 1er mars 16 heures locales, côte Est, Fidelity Investments fermera aux nouveaux investisseurs l’accès à son Fidelity Small Cap Value Fund (parts retail et advisor), tout en continuant de servir la demande des clients existants.Ce produit, co-géré par Chuck Myers et Derek Janssen, affichait au 31 janvier un encours de 3,5 milliards de dollars. Le «soft-closing» est destiné à protéger les clients existants et à permettre aux gérants de maintenir une performance élevée.

Threadneedle Investments a annoncé le 25 février que le fonds obligataire de performance absolue Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund (ISIN LU0640492830) était désormais disponible en France. Géré par Jim Cielinski, head of fixed income, le fonds adopte une approche d’investissement flexible, sans contrainte et axée sur les plus fortes convictions de Threadneedle dans l’optique de générer un rendement positif. Le fonds vise une performance correspondant au taux de dépôt en dollar à 1 mois +4,5%.Il investit dans les meilleures idées de l'équipe obligataire de Threadneedle, composée de 43 membres, qui s’intéresse aux obligations d’Etat des marchés développés et émergents, aux obligations d’entreprises investment grade et à haut rendement, aux titres adossés à des actifs, aux devises et aux dérivés sur obligations. Jim Cielinski supervise le fonds et gère l’allocation du budget de risque. Depuis son lancement au Luxembourg en août 2011, le fonds a enregistré une performance nette de +8,6% (au 31 décembre 2012) supérieure à celle du Groupe de Pairs (GIFS Offshore – Alternative Long Short Debt), en dollar américain. Threadneedle gère approximativement 35 milliards d’euros investis dans l’univers obligataire au 31 décembre 2012.

Le groupe Prévoir, spécialiste de l’assurance de personnes, a annoncé lundi 25 février, la nomination depuis le 1er janvier dernier de Jean-Pierre Decourcelle au poste de directeur technique. Le nouveau promu a rejoint l’actuariat du groupe Prévoir en 1988, pour en devenir le manager en 1994, puis le responsable en 2001. Il a pris le poste d’attaché de direction en 2009 où il intervenait sur les implantations à l’international et les partenariats. Depuis 2011, il occupait le poste de directeur technique adjoint.

La CNMV a enregistré le fonds LFP Rendement Global 2018 de La Française Asset Management (LFAM), selon un communiqué du gestionnaire français relayé par Funds People.Augusto Martín, directeur général de LFAM pour la péninsule ibérique, précise que le rendement net de commissions se situe à l’échéance à 5,7 % avec une duration de 2,2, du fait qu’une grande partie des obligations à haut rendement en portefeuille sont assorties de coupons supérieurs à 8 %, ce qui fournit un matelas confortable en cas de chute du marché.

La société de gestion Renaissance Asset Managers (RAM) vient de fermer son fonds africain Renaissance Sub-Saharian aux nouveaux investisseurs, celui-ci ayant atteint les 150 millions de dollars d’encours. L’objectif est de préserver la liquidité et de protéger les intérêts des porteurs de parts.Les clients existants, y compris les plates-formes de fonds, pourront augmenter leurs participations jusqu’à ce que le fonds atteigne sa pleine capacité, soit autour de 200 millions de dollars. Le fonds a drainé 40 millions de dollars depuis le début 2013, principalement en provenance des investisseurs britanniques et européens et il a doublé de taille l’an dernier.En 2012, le fonds a dégagé une performance de 31,4 %.

BlueBay Asset Management, société de gestion spécialisée dans le fixed income et dans la gestion alternative, a recruté Staffan Kampe en tant que responsable commercial pour la région du Nord de l’Europe, rapporte Fondbranschen. Il vient de Lyxor Asset Management où il était responsable commercial institutionnel pour la région nordique. Avant, il occupait un poste similaire chez SEB.

Le luxembourgeois Schroder Investment Management SA a indiqué qu’il a repris depuis le 19 février la vente des 7 différentes classes de parts en dollars et en euros du compartiment US Small & Mid-Cap Equity de la sicav Schroder ISF géré par Jenny Jones depuis New York. Ce fonds était «hard-closé» depuis 2011 où il avait atteint 4,5 milliards de dollars, ce qui s’est traduit par une baisse progressive de ses encours.Schroders a également rouvert le fonds US Mid Cap destiné au marché britannique et dont l’encours représente 847 millions de livres.

Le spécialiste du fixed income ECM Asset Management vient de lancer un fonds de performance absolue dédié au marché européen du crédit, rapporte Citywire;L’objectif principal de ce fonds alternatif, ECM Absolute Return Credit Fund, domicilié au Luxembourg, sera la préservation du capital, ainsi qu’un rendement correspondant à l’Euribor + 4% par an net de commissions. Le fonds sera majoritairement investi sur le marché européen du crédit. Il sera codirigé par le gérant Derek Hynes et Ross Pamphilon, co-CIO de la société.

Malgré les démentis, l’action Deutsche Börse a fini en hausse de 5,36% lundi à 49,05 euros après avoir gagné plus de 12% en séance, à la suite d’une dépêche Bloomberg évoquant une approche du Chicago Mercantile Exchange (CME). «Deutsche Börse n’est pas en négociations pour une fusion avec CME Group», a indiqué la Bourse allemande.Selon L’Agefi, le fusion transatlantique entre le CME et son homologue allemand associerait les deux plus grandes Bourses de futures de part et d’autre de l’Atlantique. Si d’aventure les discussions avec le CME devaient aboutir, les services de la concurrence de Joaquin Almunia à Bruxelles auraient cependant matière à faire leur examen de conscience. Un an après le veto au mariage de Nyse Euronext et de Deutsche Börse, les deux grands marchés boursiers de la zone euro seraient alors passés sous pavillon américain.

Le 25 février, le «main market» du London Stock Exchange (LSE) a admis à la négociation son premier ETF d’obligations russes, le FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. Ce produit coordonné de droit irlandais a été lancé par FinEx ETF (émanation de FinEx Capital Management) et réplique l’indice Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond.Le portefeuille est investi en obligations de bonne liquidité émises par des sociétés russes et libellées en dollars, euros, livres ou francs suisses.Simon Luhr, managing partner et CEO de FinEx CM, a annoncé à cette occasion que FinEx a l’intention de faire coter à l’avenir des ETF sur les Bourses de pays émergents, pour offrir sur ces marchés des produits de type occidental tout en ménageant aux investisseurs occidentaux un accès aux économies émergentes.

Paul Trickett, le responsable du groupe global portfolio solutions chez Goldman Sachs Asset Management, a quitté la société, rapporte Financial News. Il s’agit du dernier changement en date au sein de l’activité britannique de la société de gestion. GSAM a vu en effet partir 11 personnes sur les 12 mois à février, selon la Financial Services Authority.

Bien que sa photo figure encore sur le site de Royal London Asset Management (RLAM) en tant que responsable des actions (head of equities), Jane Coffey aurait quitté la société au bout de onze ans, selon Fundweb. Ce départ ferait suite à la décision de gérer passivement les fonds d’actions Far East (487,4 milllions de livres) et Japan Growth (299,8 millions de livres) qui étaient auparavant gérés de manière active, ainsi d’ailleurs que des mandats de 360 millions de livres sur ces mêmes régions. Les gérants Edward Chan et Jonathan McClure ont déjà quitté RLAM.

Une semaine après avoir fait part de l’acquisition d’Artio Global Investors (lire Newsmanagers du 15 février), Aberdeen Asset Management a annoncé l'émission d’un emprunt perpétuel de 500 millions de dollars coté sur le London Stock Exchange (LSE).Cette émission est destinée à refinancer un emprunt de 400 millions de dollars à 7,9 % lancé en mai 2007, indique la société, précisant qu’il s’agit de quasi-fonds propres.Bill Rattray, directeur financier, a souligné que cette opération permet à Aberdeen de réduire de presque un point de pourcentage le taux versé sur les obligations perpétuelles de 2007 et que l'émission a été sursouscrite, permettant d’augmenter le volume du placement à 500 millions de dollars, au lieu des 400 millions prévus.

Fundweb rapporte le 25 février que Henderson Global Investors (HGI) a lancé la semaine dernière un fonds alternatif retail «non-UCITS», le Henderson Diversified Alternatives fund, qui sera disponible sur la plate-forme Fidelity Funds Network.Ce produit de droit luxembourgeois, géré par Paul Craig, sera investi indirectement dans plusieurs classes d’actifs alternatifs comme l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, principalement au travers d’investment trusts et d’investment companies. Le portefeuille pourra aussi être placé en private equity, en bois de construction, en infrastructures, dans des utilities, dans les énergies renouvelables et la réassurance.

Horst Schmidt, président du directoire, indique dans un entretien avec la Börsen-Zeitung que les actifs gérés par la banque privée allemande Bethmann Bank (groupe ABN Amro) ont atteint 22 milliards d’euros fin 2012 contre 19 milliards fin 2011 et 11 milliards fin 2008.Ce gonflement est attribuable à l’effet de marché, à la croissance organique et à l’acquisition des activités de LGT en Allemagne, une opération qui a fait basculer l’établissement francfortois dans le rouge pour 2012.Pour 2013, Bethmann devrait afficher un résultat meilleur que celui de 2011.

La Deutsche Börse a annoncé le 25 février l’admission à la négociation d’un 1024ème ETF sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra, le db X-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR). Il s’agit d’un produit actions de droit luxembourgeois en réplication physique, qui suit le Nikkei Stock Average Index.Caractéristiques :Dénomination : db X-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR)Code Isin : LU0839027447TFE : 0,50 %

La Banque Cantonale de Genève (BCGE) a enregistré des chiffres record sur l’ensemble de l’année 2012 en dépit d’une conjoncture financière hésitante. Les actifs gérés et administrés ont progressé l’an dernier de 3,7% à 18,7 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 26 février.Le bénéfice net de l’exercice s'élève à 67 millions de francs suisses, en hausse de 6,2%.

Après avoir accusé une perte de près de 65 millions de francs suisses en 2011, Bellevue Group a dégagé l’an dernier un bénéfice net de 6,53 millions de francs, selon un communiqué publié le 25 février. Le ratio d’exploitation est revenu à 86,9% contre 106,3%.Dans le pôle asset management, les actifs sous gestion sont demeurés stables à environ 3,6 milliards de franc suisses alors que les deux tiers des stratégies ont surperformé leur indice de référence.

La banque privée suisse Julius Baer envisage d’installer un bureau en Arabie saoudite, selon des déclarations du patron de la banque, Boris Collardi, au site Arabian Business."Nous nous sommes développés presque partout sauf en Arabie saoudite. Au cours des douze à 24 prochains mois, l’une de nos premières priorités sera l’Arabie saoudite», affirme le CEO de Julius Baer. La banque, qui gère quelque 200 milliards de dollars, espère ainsi profiter de la croissance continue de la clientèle fortunée au Moyen Orient. Le dernier World Wealth Report de RBC Wealth Management et Capgemini indiquait d’ailleurs que la richesse de la clientèle fortunée dans le monde avait diminué de 1,7% en 2011, à l’exception notable du Moyen Orient.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Julien Jacquet has left Fidelity Paris, as reported by Newsmanagers earlier this year (31 January 2013). The former director of sales to banks at the US firm in early February joined Oyster Funds, the fund division of the private bank Syz & Co, which sells the Oyster range. He now serves as co-head of commercial development for France and Monaco. Jacquet is based in Paris, and works alongside Aude Dhuivonroux. Jacquet replaces Denis Chasteauneuf, who has left the firm. Assets in the Oyster sicav total nearly EUR4bn.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Swiss private bank Julius Baer is planning to open an office in Saudi Arabia, according to statements by the head of the bank, Boris Collardi, on the website Arabian Business. “We have developed almost exclusively in Saudi Arabia. In the next 24 months, one of our top priorities will be Saudi Arabia,” the Juluis Baer CEO says. The bank, which has about USD200m in assets under management, is hoping to profit from the ongoing growth of high net worth clients in the Middle East. The last World Wealth Report from RBC Wealth Management and Capgemini found that the level of wealth of high net worth clients worldwide had fallen 1.7% in 2011, with the notable exception of the Middle East.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } After losses of nearly CHF65m in 2011, Bellevue Group last year earned net profits of CHF6.53m, according to a statement released on 25 February. The cost/income ratio fell to 86.9%, from 106.3%. In the asset management unit, assets under management remained stable at about CHF3.6bn, as two thirds of strategies outperformed their benchmark indices.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Luxembourg-based firm Schroder Investment Management SA has announced that from 19 February, it has reopened sales of seven difference share classes denominated in US dollars and euros in the sub-fund US Small & Mid Cap Equity of the Sicav Schroder ISF, managed by Jenny Jones in New York. The fund had been hard closed since 2011, when it had USD4.5bn, and assets have gradually decreased since then.Schroders has also reopened the onshore US Mid Cap fund, whose assets total GBP847m.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The fixed income specialist ECM Asset Management has launched an absolute return fund dedicated to the European credit market, Citywire reports. The primary objective for the hedge fund, ECM Absolute Return Credit Fund, domiciled in Luxembourg, will be to preserve capital, and to earn returns equivalent to the Euribor +4% per year after commissions. The fund will primarily invest in European credit markets. It will be co-managed by maanger Derek Hynes and Rose Pamphilon, co-CIO of the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Italian financial stability law, which exempts ethical or socially responsible products and services from the financial transaction tax, has led the Italian sustainable finance forum (Forum per la Finanza Sostenibile, www.finanzasostenibile.it) to consider the question of shared definition of this concept, and to “study the possibility of suggesting minimal criteria,” Plus, the money supplement of Il Sole – 24 Ore reports. Some are concerned that funds will adopt a socially responsible label merely in order to avoid the tax. But the definition of minimal criteria is complex.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Information provided to investors in the United Kingdom by asset management firms are sometimes partial and inaccurate, according to the British firm Chelsea Financial Services. The head of research at the discount broker, Juliet Schooling Latter, says that the effort required to find appropriate information about some funds can be a quest, Fund Web reports. “Some information documents are three or six months old, the identity of the manager isn’t right, the level of assets under management isn’t right, etc.,” the head says. Latter also says that Scottish Widows presents “more misleading” information documents, but also observes that NatWest and Santander Asset Management tend to leave their clients in the lurch and do not facilitate access to their information documents. Scottish Widows says it has repositioned its equity activities in the past few months, which has involved “significant changes” to information documents. Integrating these modifications is underway. A spokesperson for Santander, meanwhile, denied the claims of Chelsea, stating that the comments of its partner advisers do not at all correspond to the criticisms formulated by Chelsea. NatWest, for its part, declined to comment on Chelsea’s criciticisms, as it does not know the process used by Chelsea or the time spent on the research. The British investment management association (IMA) has said that the key investor information document (KIID) required by the British Financial Services Authority (FSA) for UCITS products includes all information necessary for an investor to take an informed decision. The association adds tht the publication of additional documents, for example, information files, is not a legal requirement. This additional range is often related to interest expressed by investors.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As of the end of January, the number of funds on sale in Spain had fallen to 2,392, from a record of 3,051 as of the end of 2007, Cotizalia reports on the basis of statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms. January 2013 was the month in which the most funds were merged or liquidiated, with a total of 215.Since the end of 2007, total assets in Spanish securities funds have fallen by EUR238.716bn, to EUR124.766bn as of the end of January this year.