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Asset Management
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13/03/2013

Santander starts to rationalise its product range

P { margin-bottom: 0.08in; } On 8 March, the CNMV issued a license in response to a request from Santander Asset Management to merge several Banif and Banesto products into Santander funds.In detail, the Santander Depositos Plus fund is authorised to absorb the Banif Fondepositos, Fondo Depositos Plus and Banesto Fondepositos funds, while the Santander Renimiento fund has received a license to absorb the Santander Renta Fija Flotante, Banif Corto Plazo, Banif Selección Emergentes and Banesto Ahorro.The funds are all managed by Santander Asset Management, whose assets totalled EUR18.26bn as of the end of February, in 237 funds, of which 58 (totalling EUR3.3bn) carry the Banesto brand name, and 35 (with EUR2.5bn) carry the Banif name.
13/03/2013

Invercaixa takes over management of funds from Banco Valencia

P { margin-bottom: 0.08in; } As La Caixa in November took control ot Banco de Valencia, Invercaixa has taken over management of 16 funds from Banco Valencia, which had previously been managed by Nordkapp, recently acquired by Banco Madrid, Funds People reports. As a result, Invercaixa has paid an indemnity to Banco Madrid, an affiliate of Banca Privada de Andorra (BPA), for rupture of a sales agreement which had tied Banco de Valencia to Nordkapp.Invercaixa has assets of EUR15.6bn in investment funds, in addition to which it now has EUR200m from Banco de Valencia. Invercaixa may soon also take over EUR2.2bn in assets managed by Banca Civica Gestión de Activos.
13/03/2013

Netherlands boutique launches two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands-based asset management boutique Cyrte Investments has launched two equity funds which are intended to capitalise on the rising spending of consumers of new technologies, Citywire reports. The Delta Lloyd L. Cyrte Global Fund and the Delta Lloyd L Cyrte LatAm fund will be housed in a Sicav, the first from the Netherlands firm. They will be managed by Peter van Rooyen.
13/03/2013

Global X offers ETF combining dividends and low vol

P { margin-bottom: 0.08in; } On 4 March, the New York-based Global X notified the SEC that it had launched Global X SuperDividend U.S. ETF (NYSE Arca acronym: DIV), which will replicate the INDXX SuperDividend U.S. Low Volatility index, and will charge 0.45%. The product is expected to be admitted to trading on 12 March.The index is equally weighted. It includes 50 ordinary shares in companies, MLPs, and US REITs, which offer both high dividends and low volatility when the beta for each share is compared with the market benchmark index.
13/03/2013

Tracker funds cost more than actively-managed funds

P { margin-bottom: 0.08in; } British tracker funds, which have assets of over GBP6bn, have very uncompetitive annual fees, according to a study undertaken by Bestinvest, MoneyMarketing reports. Bestinvest finds that the annual fees for the major British tracker funds fell in a total range of 0.15% to 1.5%. The two largest British retail tracker funds are the Virgin UK Index tracking fund (GBP2.4bn in assets), whose annual fees total 1%, and the Legal & General (N) Tracker Trust fund (GBp1.2bn), whose annual fees are 1.15%. Bestinvest cites several other tracker funds, whose total annual fees range from 0.8% to 1.5%. Bestinvest estimates that such fee levels are excessively high and unnecessary. According to Ben Seager-Scott, a senior analyst at Bestinvest, “there is no reason to pay more than 0.4% per year in fees for a tracker or an ETF. What our research clearly shows is that despite the fact that these strategies are passive, it remains highly important to be active in the selection of funds when choosing a tracker fund.”
13/03/2013

Assets under management up at Henderson Property

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Henderson Property last year rose by GBP100m to a total of GBP12.5bn, according to statistics released by the firm on 12 March. Transactions over the year as a whole represented a cumulative total of GBP1.7bn. As of 31 December 2012, client engagements totalled GBP0.9bn. Investment projects currently represent an overall total of about GBP1bn. In France, following the acquisition of Horizon Investment Management France SAS, assets under management increased from EUR570m to over EUR1bn.
13/03/2013

Lloyds Banking Group nets about GBP520m from of SJP sale

P { margin-bottom: 0.08in; } The sale of a part of the stake in St James’s Place by Lloyds Banking group is expected to bring in gross proceeds of about GBP520m, according to a statement from the British banking group published on 12 March.Lloyds Banking states that it has placed 101,703.070 shares, at a price of GBP5.10 each, which corresponds to a total of about GBP520m.Following the conclusion of the operation, which is expected to occur on 15 March, Lloyds Banking Group will control about 37% of capital in St James’s Place.Lloyds Banking Group has agreed not to further reduce its stake in St James’s Place for a period of one year.
13/03/2013

Assets under management at Close Brothers up 6%

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the asset management unit of Close Brothers rose 6% in the six months to the end of February, to GBP8.9bn, according to a statement released on 12 March. The increase is largely due to positive market effects, while subscriptions were offset by redemptions. The asset management unit finished the half with operating profits of GBP1.1bn, where the corresponding period of the previous fiscal year brought a loss of GBP2.6m. The group has also reported an operating profit of GBP77.3m for the half, compared wih GBP66.8m previously.
13/03/2013

Skandia loses its head of investment marketing

P { margin-bottom: 0.08in; } Michelle Andrews, marketing director, will take over the functions of the head of investment marketing, which will be left vacant at the end of this month following the departure of Graham Bentley, Fundweb reports. Relationships with fund management groups, which Bentley had also directed, will be transferred to the investment solutions team led by James Millard.
13/03/2013

VP Bank's AUM up by nearly 4%

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Liechtenstein bank VP Bnak as of the end of December 2012 totalled CHF28.5bn, compared with CHF27.4bn at the end of 2011, an increase of 3.9% year on year, according to a statement released on 12 March. Assets under conservation fell to CHF8.8bn from CHF11.5bn at the end of 2011.The bank finished the year 2012 with outflows of CHF192m, of which CHF127m are related to the acquisition of a loan signed in June 2007. VP Bank has also reported a positive market effect of CHF1.3bn. In 2011, VP Bank registered a net inflow of nearly CHF1bn.Profits at the group, as previously announced, totalled CHF47.2m, compared with CHF5.3m in 2011.
13/03/2013

Barings nabs big name from NGAM

P { margin-bottom: 0.08in; } Cora Gibbons, head of the international product group at Natixis Global Asset Managment (NGAM), will be joining Baring Asset Management with immediate effect as head of product & fund development. She will be based in London, and will report to David Stevenson, head of product & business development.Before joining NGAM to become head of all product activities of the firm worldwide outside the United States, Gibbons became head of product sales support at Allianz Global Investors in Frankfurt, after serving as lead account manager. She had previously been manager, global products at Invesco, also in Frankfurt.
13/03/2013

Promotion for Tilman Hickl at UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } Tilman Hickl, CEO of UBS Real Estate KAG in Munich, has been promoted to head global real estate – Europe at UBS Global Asset Management, a newly-created position, effective 15 March, fondsprofessionell.de reports. Hickl, who takes command of the real estate unit for all of Europe except Switzerland, temporarily remains a member of the board at UBS Real Estate KAG.His successor as CEO will be Christian Paul. The new head of global real estate – Germany and CEO will be Christine Bernhofer, currently CFO.
13/03/2013

New manager for UK Equity High Alpha fund from Standard Life

P { margin-bottom: 0.08in; } Equity analyst Henry Flockhart has replaced Ed Leggets as manager of the Standard Life Investments UK Equity High Alpha fund, Fund Web reports. Flockhart joined the asset management firm in 2010. Leggets will continue to manage the SLI UK Equity Unconstrained fund.
13/03/2013

Skandia IM funds rebrand as Old Mutual

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 11 March, British-registered funds managed by Skandia Investment Management Ltd will all adopt the Old Mutual prefix, Old Mutual Global Investors (OMGI) has announced, the change follows a name change for Skandia IM, which has become Old Mutual Investment Management Ltd.A list of affected funds is available as an attachment.
13/03/2013

JP Morgan Am owns more than 2% of Azimut

P { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Asset Management controls 2.051% of the Italian asset management firm Azimut Holding, Bluerating reports, citing information from Consob, the Italian securities commission.
13/03/2013

Natixis AM wins mandate from Italian PF

P { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Asset Management has received a management mandate for EUR50m from the Previp pension fund, for its balanced bond allocation, Bluerating reports. The allocation is 75% invested in bonds denominated in euros, and 25% in global equities. The mandate will be managed by the Institutional & Network Solutions team.The Previp pension fund as of the end of 2012 had assets of EUR1.4bn under management in 4 allocations.
13/03/2013

Tyndall AM launches a corporate bank loan fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Sydney-based asset management firm Tyndall AM has launched a fund of bank loans issued to Australian businesses rated investment grade, Asian Investor reports. The fund will be dedicated largely to Japanese clients, due to the weak yen. Tyndall AM was acquired two years ago by Nikko Asset Management, for a total of USD80m, As of the end of 2012, its assets under management totalled AUD23bn, or slightly over EUR18bn.
13/03/2013

State Street launches two ETFs for Australian clients

P { margin-bottom: 0.08in; } With the SPDR S&P® World ex-Australia (aconym on ASX: WXOZ) and the SPDR S&P World ex-Australia (Hedged) Fund (WXHG), State Street Global Advisors (SSgA) is offering Australian investors exposure to international equities. The first fund will be listed on the ASX in a few weeks, while the second will follow shortly.SSgA currently (as of 28 February) has over AUD3bn in the form of ETFs on the Australian market.
13/03/2013

Le patron de DWS présidera le conseil de surveillance de Sal. Oppenheim

Président de la direction générale de DWS Investment, responsable du pôle Asset & Wealth Management (AWM) pour l’Allemagne ainsi que de la gestion active du groupe Deutsche Bank, Wolfgang Matis a été nommé président du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim. Il remplace Carsten Schildknecht, qui quittera le groupe Deutsche Bank le 31 mars.Par ailleurs, Joachim Häger a été nommé membre du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim. Il fait partie comme Wolgang Matis du comité exécutif AWM de la Deutsche Bank, où il est responsable des unités indépendantes de gestion de fortune en Allemagne. Depuis 2007, il a dirigé la gestion privée (PWM) de la Deutsche Bank. Il est aussi président du conseil de surveillance de Wilhelm von Fink Deutsche Family Office AG.
13/03/2013

Départ programmé du DG de Carlyle Real Estate

Selon le site Business Immo, Eric Sasson, directeur général des opérations immobilières Europe de Carlyle Real Estate Europe va quitter la société d’investissement dans le courant de l’année. Catherine Simoni prend la tête des activités françaises de Carlyle Real Estate Europe et Christopher Finn lui succède par intérim à la tête des activités européennes, indique le site.Opérationnel fin 2013-début 2014, le nouveau fonds lancé par Eric Sasson investira principalement en France et en Grande-Bretagne.
13/03/2013
Fonds

Carlyle cherche de nouveaux investisseurs pour son fonds de buyout

Le groupe Carlyle a décidé de réduire à 50.000 dollars l’investissement minimal dans son nouveau fonds de buyout, rapporte l’agence Reuters sur la base de documents remis à la Securities and Exchange Commission (SEC).Un abaissement spectaculaire par rapport aux tickets d’entrée imposés précédemment qui s’inscrivaient entre 5 millions et 20 millions de dollars. Le nouveau fonds, CPG Carlyle Private Equity Funf LLC, sera accessible aux «investisseurs accrédités», à savoir ceux disposant d’un patrimoine net supérieur à un million de dollars ou des revenus supérieurs à 200.000 dollars au cours des deux années précédant l’investissement.Les concurrents de Carlyle, KKR, Blackstone et Apollo Global Management, ont déjà lancé des mutual funds visant les investisseurs retail par le biais de leurs plateformes de gestion d’actifs institutionnelles.Carlyle se fait accompagner pour vendre ce nouveau fonds par le conseiller en investissement Central Park Advisers.
Fonds
13/03/2013

Le précompte mobilier coûtera à la Société Générale

Selon le document de référence du groupe Société Générale, une partie de la dotation de 300 millions d’euros aux provisions pour risque juridique annoncée mi-février est liée à une récente décision du Conseil d’Etat au sujet du «précompte mobilier», rapporte L’Agefi. Ce dispositif fiscal pénalisant pour les entreprises françaises a été jugé contraire au droit européen, et a été abandonné. Plusieurs groupes, dont Accor et Rhodia, ont poursuivi l’Etat en réclamant au fisc la restitution du trop-perçu. Mais Accor et Rhodia ont été en partie désavoués par le Conseil d’Etat le 10 décembre dernier. Or, la SocGen qui ne commente pas précise le quotidien, a acquis en 2005 auprès de deux entreprises - dont Rhodia - ce droit à restitution. L’ exposition de la Société Générale au titre du précompte s'élève à 1,5 milliard d’euros. Avec la décision du Conseil d’Etat, la créance que la banque détenait sur le fisc vaut beaucoup moins que prévu, d’où les dotations supplémentaires.
13/03/2013
Fonds

TPG envisage de lancer un fonds immobilier

TPG Capital Management envisage de lancer son premier fonds immobilier avec un objectif d’au moins 1 milliard de dollars, selon le Wall Street Journal.La société compte commencer à lever des fonds dans le courant du second semestre 2013. Si TPG atteint son objectif, son fonds sera le deuxième plus important après celui de Lehman Brothers lancé en 2001 qui avait levé 1,6 milliard de dollars.
Fonds
13/03/2013
Fonds

Amundi Immobilier: premières acquisitions pour Opcimmo outre-Rhin

Amundi Immobilier et le groupe BayernLB ont annoncé mardi 12 mars avoir réalisé les premières acquisitions en Allemagne d’Amundi Immobilier pour Opcimmo, un OPCI grand public dont l’objectif est d’investir directement et indirectement dans l’immobilier d’entreprise en France, au Royaume-Uni et en Allemagne.Dans le détail, ces opérations qui ont été financées par BayernLB concernent des immeubles de bureaux “core” loués sur la base de baux long-terme situés à Hambourg (9 500 m2 dans le quartier central des affaires) et Munich (5400m2 sur le pôle de redéveloppement urbain de Ostbanhof). Amundi Immobilier poursuit, au travers de ses investissements en Allemagne, la diversification de ses fonds à l’international. «Après nos fonds italiens, nous offrons maintenant pour la première fois l’accès aux marchés européens à nos investisseurs privés français, et bientôt à nos investisseurs institutionnels, a indiqué Nicolas Simon, directeur général d’Amundi Immobilier.
Fonds
13/03/2013
Fonds

Nouveau gérant pour le UK Equity High Alpha de Standard Life

L’analyste actions Henry Flockhart a remplacé Ed Leggets en tant que gérant du fonds Standard Life Investments UK Equity High Alpha fund, rapporte Fund Web. L’intéressé a rejoint la société de gestion en 2010. Ed Leggets continuera à gérer le fonds SLI UK Equity Unconstrained.
Fonds
13/03/2013
Fonds

Les fonds Skandia IM sont rebaptisés Old Mutual

Depuis le 11 mars, les fonds de droit britannique gérés par Skandia Investment Management Ltd prennent tous le préfixe Old Mutual, a annoncé Old Mutual Global Investors (OMGI). Cela fait suite au changement de nom de Skandia IM, qui est devenue Old Mutual Investment Management Ltd.La liste des fonds concernés est disponible en pièce jointe.
Fonds
13/03/2013

Progression de 6% des actifs sous gestion de Close Brothers

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs de Close Brothers ont progressé de 6% sur les six mois à fin février pour s'établir à 8,9 milliards de livres, selon un communiqué publié le 12 mars. La hausse est due pour l’essentiel à un effet marché positif, les souscriptions ayant par ailleurs été effacées par les rachats. Le pôle gestion d’actifs a pu ainsi terminer le semestre sur un bénéfice d’exploitation de 1,1 million de livres alors que la période correspondante de l’exercice précédent s'était soldée par une perte de 2,6 millions de livres. Le groupe a par ailleurs fait état d’un bénéfice d’exploitation de 77,3 millions de livres sur le semestre contre 66,8 millions de livres précédemment.
13/03/2013

La vente de St James's Place rapporterait 520 millions de livres à Lloyds Banking Group

La cession par Lloyds Banking Group d’une partie de sa participation dans St James’s Place devrait représenter un produit brut de l’ordre de 520 millions de livres, selon un communiqué du groupe bancaire britannique publié le 12 mars. Lloyds Banking précise avoir placé 101.703.070 actions au prix de 5,10 livres par action, ce qui correspondant à un montant d’environ 520 millions de livres. Après le règlement de l’opération, qui devrait intervenir le 15 mars, Lloyd Banking Group détiendra environ 37% du capital de St James’s Place. Lloyds Banking Group s’est engagé à ne pas réduire à nouveau sa participation dans St James’s Place pendant une période d’un an.
13/03/2013

Progression des actifs sous gestion de Henderson Property

Les actifs sous gestion de Henderson Property ont progressé l’an dernier de 100 millions de livres pour s'établir à 12,5 milliards de livres, selon les chiffres communiqués le 12 mars par la société.Les transactions sur l’ensemble de l’année ont représenté un montant cumulé de 1,7 milliard de livres. Au 31 décembre 2012, les engagements des clients s'élevaient à 0,9 milliard de livres. Les projets d’investissement représentent actuellement un montant agrégé de quelque 1 milliard de livres. En France, suite à l’acquisition de Horizon Investment Management France SAS, les actifs sous gestion sont passés de 570 millions d’euros à plus de 1 milliard d’euros.
13/03/2013

Barings recrute une grosse pointure chez NGAM

Cora Gibbons, head of the international product group chez Natixis Global Asset Management (NGAM), rejoint avec effet immédiat Baring Asset Management comme head of product & fund development. Basée à Londres, elle est subordonnée à David Stevenson, head of product & business development.Avant d’entrer chez NGAM pour exercer la responsabilité sur toutes les activités produits de NGAM dans le monde hors Etats-Unis, Cora Gibbons avait été head of product sales support chez Allianz Global Investors à Francfort, après y avoir été lead account manager. Auparavant, elle avait été manager, global products chez Invesco à Francfort également.

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