La France, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne pressent la Commission européenne d’imposer l'échange d’informations automatique entre les « paradis fiscaux » et les pays membres de l’UE, a déclaré le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. Une lettre commune a été adressée à la Commission pour demander l’application d’un Fatca européen.

Le secrétaire au Trésor américain, Jack Lew, a appelé mardi à Berlin les pays disposant d’excédents commerciaux à mettre en oeuvre des politiques de soutien à la demande intérieure, un appel du pied à peine voilé à l’Allemagne. Berlin a par le passé rejeté à plusieurs reprises les appels en faveur d’une inflexion de sa politique destinée à soutenir sa demande intérieure.

Le gestionnaire de fortune munichois Eyb & Wallwitz annonce avoir recruté au 1er avril Michael Wedel, qui a reconstitué l'équipe de distribution de Griffin Capital management après avoir travaillé comme key account manager chez Threadneedle Investments et DWS à Francfort. L’intéressé rejoint en tant que senior sales managers et sera plus particulièrement chargé du «wholesale» ainsi que de la clientèle «semi-institutionnelle».

Les gestionnaires espagnols Bestinver, Mutuactivos et March Gestión se sont associés au portugais Banif, à l’allemand Lampe, à l’italien Sella, au mexicain GBM et au chilien Corpbanca pour créer l’association Group of Boutique Asset Managers (GBAM), rapporte Investment Europe. Cette structure est destinée à permettre aux membres d’améliorer leur compétitivité et de s’affirmer face aux grandes maisons sur leurs marchés respectifs.D’autres boutiques, deux britanniques, une suisse et une asiatique, ont indiqué être intéressées par le projet.

UniCredit va distribuer via son réseau de banque privée le fonds Algebris Financial Credit Ucits, spécialisé dans la dette et les instruments financiers émis par les grandes banques à l’échelle mondiale, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier fonds long only d’Algebris. UniCredit dispose d’un réseau de 800 banquiers dédiés dans ses 170 filiales de banque privée.

Lyxor a lancé sur la Bourse de Milan le Lyxor ETF Dynamic SHORT VIX Futures Index, un produit qui permet de s’exposer à un indice short sur la volatilité. Parallèlement, la filiale de Société Générale a lancé le Lyxor ETF Dynamic LONG VIX Futures Index.

BNP Paribas Investment Partners SGR a nommé Matthieu David en tant que responsable de la distribution externe pour Italie, rapporte Bluerating. L’intéressé était responsable de la distribution retail depuis trois ans. Il a travaillé par le passé chez Fortis Investments, chez Rothschild et chez Axa Sim.

Selon Finance Asia, Jason Kern, patron du conseil en investissement immobilier de la banque HSBC en Asie Pacifique a quitté sa fonction pour devenir CEO de LaSalle Investment Management aux Etats-Unis. Il débutera sa nouvelle fonction auprès du spécialiste de l’investissement immobilier le premier juillet et sera basé à Chicago. Jason Kern remplace à ce poste Peter Schaff, qui avait annoncé l’année dernière vouloir quitter la fonction de CEO Amérique du Nord. Le groupe gère 47,7 milliards de dollars à fin 2012.

Royal Lond Asset Management (RLAM) envisage de lancer dans les prochains mois un fonds de performance absolue qui serait géré par Paul Rayner et Craig Inches, rapporte Investment Week.Le fonds sera une version miroir d’un mandat géré actuellement par le duo pour le compte d’un client institutionnel. Il visera un rendement de Libor + 3%. Le nouveau véhicule sera domicilié à Dublin pour une clientèle de gérants de fortune et d’investisseurs retail du segment HNW (high net worth).

La société de gestion britannique Jupiter envisage de lancer un fonds d’actions global après avoir échoué, en raison de l’opposition de ses actionnaires, à transformer sa stratégie de rendement européenne («European Income fund») en une offre globale, rapporte Investment Week.Le Global Equity Income fund devrait être géré par Sebastian Radcliffe et Greogory Herbert, les deux gérants qui devaient piloter le fonds européen converti en fonds global.

Martin Gilbert, le CEO d’Aberdeen Asset Management, se dit prêt à acquérir d’autres sociétés de gestion, dans un entretien exclusif à Financial News. Il voudrait notamment racheter une entreprise britannique et une activité d’actions européennes.

Filiale de la banque d’investissement américaine Jefferies, CoreCommodity Management vient de lancer CoreCommodity Strategy Fund - Founders I, une Sicav II de droit luxembourgeois, qui peut investir directement en futures sur les matières premières avec l’objectif de surperformer le Dow Jones UBS Commodity Index.L'équipe de gestion utilise pour ce fonds institutionnel une méthode quantitative alliée à une mesure du risque et à un pilotage des rendements.Caractéristiques :Dénomination : CoreCommodity Strategy Fund - Founders ICode Isin : LU0775716714Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 20 % sur la surperformance par rapport au Dow Jones UBS Commodity Index

Le Banco Popular a divisé sa direction générale des activités en banque de détail et banque commerciale. Selon Funds People, la gestion d’actifs et Popular Banca Privada font partie des divisions affectées désormais à la banque commerciale dirigée par José Ramón Alonso Lobo, qui est déjà membre du comité de direction de la banque.Le pôle banque de détail sera responsable de l’ensemble du réseau commercial, sous la direction d’Antonio Pujol González, qui est déjà directeur des réseaux et qui rejoint à présent le comité de direction.

La société de capital investissement Idinvest Partners a annoncé le 8 avril le lancement du Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI) Idinvest Patrimoine N°3. Sa stratégie d’investissement vise à sélectionner des sociétés européennes innovantes à différents stades de leur développement et qui interviennent dans les secteurs des technologies à forte valeur ajoutée, comme celles de l’information, des télécommunications, de l’électronique, de la santé et de l’environnement.Depuis sa création jusqu’à aujourd’hui, les 50 FCPI et FIP gérés par Idinvest Partners représentent un milliard d’euros investis dans de nombreuses entreprises françaises et européennes parmi lesquelles Meetic, Viadeo, Sarenza, Criteo, Deezer, Dailymotion, Kiala, Adocia, Novagali, Cellectis, ConcoursMania, Leetchi.com, Webedia, Pretty Simple, Sensee etc. L’investissement dans le FCPI Idinvest Patrimoine N°3 permet une réduction de son Impôt de Solidarité sur la Fortune (ISF) égale à 45% de l’investissement hors droits d’entrée ainsi que de son impôt sur le revenu (IR) 2013 en contrepartie d’une durée de blocage de 7 ans, soit jusqu’au 17 juin 2020 pouvant être portée à une durée de 9 ans maximum sur décision de la société de gestion. Caractéristiques du FCPI: Valeur de la part : 100 euros Souscription minimum : 10 parts soit 1 000 euros (hors droits d’entrée). Date limite de souscription : 15 juin 2013, sous réserve d’une clôture anticipée Durée : 7 à 9 ans sur décision de la Société de Gestion Rachat : Possible à compter du 17/06/2020 au 17/06/2022 sur décision de la Société de gestion Cessions : Les cessions de parts sont libres mais seulement de gré à gré Réduction d’impôt : réduction d’Impôt de Solidarité sur la Fortune égale à 45% de l’investissement (hors droits d’entrée), dans la limite de 18 000 euros Plus-values exonérées d’impôt : Exonération d’impôt sur les plus-values réalisées (hors prélèvements sociaux) au-delà de 5 ans de détention

Nouveau spécialiste des ETF, le new-yorkais ETF Issuer Solutions Inc vient de solliciter l’agrément de la SEC pour le lancement du Manna Core Equity Enhanced Dividend Stream Fund, rapporte Index Universe. Il s’agit un ETF conseillé par Manna ETFs Management LLC et investissant dans d’autres ETF, mais avec la possibilité de vendre des titres à découvert pour couvrir les risques pays ou devises.Le fonds se focalise sur les actions à dividende élevé et pourra ajouter des titres vifs aux ETF sur des indices larges. L’acronyme de ce fonds sur NYSE Arca sera MANA. Le taux de frais sur encours annoncé ressort à 0,85 %.

Ben Fulton, managing director des ETF globaux chez Invesco PowerShares, va quitter ses fonctions fin avril, rapporte IndexUniverse.Après huit années passées à la tête d’un des poids lourds du secteur des ETF, Ben Fulton souhaitait donner un nouveau tour à sa carrière. Il ne sera pas remplacé dans l’immédiat. Andrew Schlossberg, responsable de la distribution retail aux Etats-Unis et des ETF globaux, assumera les fonctions de Ben Fulton. Ben Fulton a rejoint PowerShares fin 2004. La société, qui avait été lancée en 2002, est passée dans le giron d’Invesco en janvier 2006. Au moment de l’acquisition, ses actifs sous gestion s'élevaient à 3,5 milliards de dollars. PowerShares affiche désormais un encours de quelque 77 milliards de dollars. «Parmi toutes les créations d’ETF des deux dernières années, seulement une poignée d’entre eux ont passé la barre du milliard de dollars, et deux des plus grandes réussites viennent de PowerShares», a relevé Ben Fulton qui faisait référence au PowerShares Senior Loan Portfolio (3 milliards de dollars) et PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio (4,4 milliards de dollars)..

Responsable de l'équipe grandes capitalisations growth chez AllianceBernstein jusqu’en mai 2012, Scott Wallace refait surface avec la création d’une boutique de hedge funds, Ranger Asset Management, rapporte Citywire Global. Le premier produit est un hedge fund à biais long, le Ranger Opportunity Partners Fund, qui a été créé en février.

Le français Amplégest entame la commercialisation sur une plus grande échelle d’un fonds d’allocation d’actifs, Patrimoine International, créé en novembre 2012, géré par Xavier d’Ornellas, gérant associé, et dont l’objectif consiste générer une performance régulière supérieure à celle de son indice de référence composite : 35% MSCI World € et 65% Euro MTS 5-7 ans (dividendes et coupons non réinvestis). Ce fonds affiche déjà 20 millions d’euros d’encours.Ce nouveau fonds, qui vient renforcer l’offre du Pôle Flexible d’Amplégest, offre une grande diversification à la fois par classes d’actifs (instruments de taux, actions, trésorerie...) et par zones géographiques (Europe, Etats-Unis, Japon, émergents...) Son exposition aux actions reste limitée à 35% ; le portefeuille cible est constitué de titres en direct et de fonds spécialisés par zones géographiques, secteurs économiques ou stratégies de gestion. L’allocation d’actifs et la répartition des risques suivent une discipline rigoureuse, «fondée sur une méthode de type top-down exclusivement développée en interne», précise un communiqué.CaractéristiquesDénomination : Patrimoine International (part AC)Code Isin : FR0011321298Frais d’entrée : 3% maximumFrais courants : 2.7%

Richard Pandevant a rejoint Schroders France en tant que responsable marketing. Il a travaillé précédemment chez Aberdeen Asset Management en tant que marketing manager. Auparavant, il était à la Banque d’Orsay (rachetée par Oddo Asset Management) en tant que directeur du marketing et spécialiste produits. Richard Pandevant rejoint l'équipe dirigée par Nuno Teixeira. Aujourd’hui, les encours de Schroders en France ressortent à près de 4 milliards d’euros.

L’indice HFRI des hedge funds a progressé de 1,2% au mois de mars, ce qui porte les gains sur les trois premiers mois de l’année à 3,9%, selon les statistiques communiquées par Hedge Fund Research.Les stratégies de relative value arbitrage ont progressé de 1,5% en mars, et de 3,8% sur les trois premiers mois de l’année. L’indice HFRI Equity Hedge a gagné 1,5% en mars et de 5,3% au premier trimestre. L’indice des fonds de hedge funds a dégagé un gain de 1% en mars, alors que l’indice des marchés émergents a reculé de 1% en mars, ce qui a réduit son gain sur les trois premiers mois de l’année à 2,4%.

RBC Investor Services et Pictet ont maintenu leurs positions respectives de premier et deuxième dans le classement général 2013 réalisé par R&M GlobalCustody.net mesurant la satisfaction des clients sur les services rendus par les spécialistes de la conservation.JP Morgan a subi la plus forte chute dans le classement, passant de la quatrième à la septième place, une évolution surprenante compte tenu de la progression constante du groupe bancaire ces dernières années. Le recul de JP Morgan est dû pour l’essentiel à une baisse des performances au Royaume-Uni, un point fort de la banque par le passé. Ses points les plus faibles ont été le vote par correspondance et la gestion des solutions alternatives.En revanche, BNP Paribas, sixième dans le classement précédent, progresse à la quatrième place juste derrière Northern Trust, qui était septième précédemment. L'étude souligne qu’au Royaume-Uni, les notes de tous les conservateurs ont chuté, à l’exception notable de BNP Paribas.Par ailleurs, BNY Mellon recule à la cinquième place (troisième précédemment), Brown Brothers Harriman perd une place pour se retrouver en sixième position, tandis que Citibank et State Street se maintiennent aux huitième et neuvième places.En Europe, le trio de tête est constitué dans l’ordre de Credit Suisse, UBS et RBC Investor Services, devant Pictet, JP Morgan et BNP Paribas.Dans le segment des gestionnaires d’actifs, le plus important de l’enquête, le trio de tête comprend dans l’ordre Credit Suisse, UBS et RBC Investor Services. Remarquable stabilité pour les suivants, avec Pictet qui se maintient en quatrième position, devant Brown Brothers Harriman (5ème), BNY Mellon (6ème) et BNP Paribas (7ème).Le secteur en forte croissance des family offices reste servi et dominé par Pictet, numéro un, et UBS, numéro deux. Mais de nombreux conservateurs entretiennent des relations avec les family offices et pourraient à l’avenir rivaliser avec les deux poids lourds suisses.

La société de gestion Delta Alternative Management, spécialiste des «situations spéciales» sur les marchés obligataires corporate, a annoncé qu’elle accompagne la PME française TSF en souscrivant intégralement à l’ensemble de son émission obligataire. L’opération de Delta Alternative Management sera réalisée via le FCP Delta Prime ESSF, ce dernier ayant souscrit à l’ensemble de cette émission obligataire à haut rendement. Cette opération ouvre la voie au lancement prochain d’un fonds de désintermédiation dédié au financement des PME-ETI françaises en situation spéciale par Delta AM, indique un communqiué.

Les banques, encore convalescentes pour la plupart, font profil bas dans l’attribution des bonus au titre de l’année 2012, rapporte Les Echos.Chez BNP Paribas, de sources syndicales concordantes, il aurait été décidé de conserver une enveloppe de bonus «stable» au titre de 2012 par rapport à 2011. Du côté des banques de financement et d’investissement (BFI) des groupes mutualistes, la tendance s’inscrit à la baisse. Jean-Yves Hocher, directeur général de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Cacib), prévient que l’enveloppe de bonus, au titre de 2012, est en recul de 9 %. Et Natixis, la banque de gros du groupe Banque Populaire Caisse d’Epargne (BPCE), annonce une enveloppe de 88 millions d’euros, en baisse de 7,4 %. Seule exception notable, la Société Générale qui revoit à la hausse l’enveloppe de bonus qu’elle avait, il est vrai, réduite de 40% en 2012.

Les spécialistes de la gestion restent majoritaires dans le TOP Ten de l’Alpha League Table 2013 sur l’intensité d’alpha publié par EuroPerformance avec l’aide de l’Edhec-Risk Institute, rapporte Les Echos. Comgest ressort grand vainqueur après avoir gagné deux rangs (avec un alpha moyen de 3,62 % sur un an), suivi par Carmignac (2,78 %) et Lazard Frères Gestion (2,15 %). Oddo AM, en sixième position, et Uzès Gestion, 7ème, devancent AXA IM (8ème) et Palatine AM (9ème). Les filiales d’assurances (Generali, 4ème, et Fédéris, 5ème) et de banques (Amundi, BNP Paribas) reviennent en force dans le haut du classement après avoir brillé par leur absence pour certaines. La surprise vient de la sortie de Rothschild et Cie Gestion, arrivé premier en 2010 et 2011, et deuxième en 2012. Autre surprise : après trois années consécutives de hausse, l’alpha moyen généré est en recul à 2,02% pour l’alpha le plus haut à 5 ans contre 2,52% l’an dernier. Pour les auteurs, plusieurs raisons peuvent expliquer ces déceptions. D’abord un premier semestre chahuté dont les gestions ont eu du mal à se remettre malgré un second semestre en progression. La deuxième raison est à relier à la difficulté des investisseurs à revenir sur le marché des actions, qui enregistrait pourtant une très belle performance.

Le FSI a annoncé lundi avoir signé un accord avec Assystem pour ramener sa participation à 5,58% du capital contre 13,73% actuellement, et à 5,73% des droits de vote (contre 22,75% actuellement).Cette opération interviendrait sous réserve de l’adoption par l’assemblée générale des actionnaires d’Assystem du 22 mai 2013, à laquelle le FSI ne participera pas. «Le rachat du bloc d’actions en question s’effectuerait, conformément à la réglementation, à un prix inférieur ou égal au cours de bourse au jour de la réalisation de la transaction et selon des modalités définies et encadrées par l’accord signé ce jour entre les parties», indique un communiqué.En mai 2005, la Caisse des Dépôts avait acquis 17,6% des 28,5% détenus par Areva. La participation de la Caisse des Dépôts dans Assystem a été apportée au FSI en juillet 2009. Compte tenu de la position financière solide de la société, Assystem et le FSI ont convenu que ce rôle d’accompagnement arrivait maintenant à son terme.

Marco Ruijer, gérant de fonds senior chez MnServices aux Pays-Bas, vient renforcer l'équipe dette émergente d’ING Investment Management. Ce pôle affichait un encours de 13 milliards de dollars fin février et emploie 20 personnes. Il est dirigé depuis un peu plus de deux mois par Sylvain de Ruijter (lire Newsmanagers du 30 janvier).Le nouvel arrivant prend le titre de lead portfolio manager et sera responsable de tous les portefeuilles mondiaux d’obligations des marchés émergents en monnaies fortes. Il sera basé à La Haye.

Jeremy Leadsom, sales director UK financial institutions, a reconnu selon Money Marketing que 2012 a été une année d’enfer pour Aviva Investors, avec le licenciement de 12 % de son effectif et le départ du CEO Alain Dromer.Cependant, bien que la maison se soit séparée de ses fonds ISR, l’encours des activités britanniques OEIC a augmenté à 14 milliards de dollars fin 2012 contre 13,5 milliards dix-huit mois plus tôt.Les souscriptions du retail britannique ont été fortes : en net, elles sont ressorties à 290 millions de livres, soit 70 millions de plus que l’année précédente, alors que les statistiques de l’IMA montrent que la plupart des sociétés de gestion de fonds ont subi des sorties nettes durant cette période.

Hedge Week rapporte que BNP Paribas Securities Services a remporté le mandat de compensation et de conservation à l’échelon européen pour Knight Capital Europe. Cela concerne des services de compensation, de règlement, le conservation, de prêt de titres et de financement pour les activités actions européennes de Knight Capital en Europe et en Afrique du Nord.

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of the growth largest caps team at AllianceBernstein until May 2012, Scott Wallace, is returning, with the creation of a hedge fund boutique, Ranger Asset Management, Citywire Global reports. The first product is a long bias hedge fund, the Ranger Opportunity Partners Fund, which was soft-launched in February.

BNP Paribas Real Estate Investissement Régions qui a réalisé la transaction a annoncé, hier, l’acquisition par une foncière privée de bureaux à Toulouse(Saint Martin du Touch). Le prix de cette acquisition qui développe une surface globale de 5 348 m² louée en totalité par une société du secteur aéronautique s’élève à 12,5 millions d’euros HT, acte en main.