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18/04/2013

Neuberger Berman recrute chez Carlyle

Susan Kasser, qui a été l’un des fondateurs de Carlyle Mezzanine Partners, a quitté le groupe de capital-investissement pour rejoindre en mars Neuberger Berman comme managing director et head of private debt chez Neuberger Berman Alternatives. Elle est basée à New York.
18/04/2013
Fonds

"Le marché du financement immobilier se détend en France grâce à l’arrivée de prêteurs alternatifs"

Depuis le début de l’année, Cyril Hoyaux et Christophe Murciani, codirecteurs du département debt advisory chez Jones Lang LaSalle, ont remarqué une détente sur le marché du financement immobilier en France «grâce à l’arrivée de prêteurs alternatifs, comme les fonds de dette, en complément des banques», indiquent-ils dans L’Agefi Hebdo. Selon les deux experts, les besoins de refinancement du secteur en France s'élèvent à un montant situé entre 12 et 13 milliards d’euros au cours des quatre prochaines années. «Ces besoins pourraient être en partie couverts par ces nouveaux acteurs du financement. Le problème est que l’offre est dispersée. Aujourd’hui, il est difficile pour un emprunteur de savoir qui prête quoi et à qui. C’est pourquoi nous avons démarré en janvier une nouvelle activité de conseil en financement (debt advisory) afin d’accompagner les emprunteurs dans un segment du financement très fluctuant et de concilier leurs besoins en termes de maturité, de coûts…et ceux des prêteurs», soulignent-ils.
Fonds
18/04/2013

Bénéfice record pour la gestion d’actifs et de fortune de BoA

Au premier trimestre 2013, le bénéfice net du pôle Global Wealth & Investment Management (GWMIM) de Bank of America (BoA) a atteint 720 millions de dollars contre 576 millions pour octobre-décembre et 550 millions en janvier-mars 2012.L’encours au 31 mars se situait à 745,3 milliards de dollars contre 698,1 milliards au 31 décembre et 677,6 milliards douze mois auparavant.La banque, qui affiche au total un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars contre 732 millions pour le quatrième trimestre 2012 et 655 millions pour la période correspondante de l’an dernier, indique que le résultat de la division GWMIM en janvier-mars 2013 a marqué des records de chiffre d’affaires, de bénéfice net et de souscriptions nettes pour la période écoulée depuis la reprise de Merrill Lynch.Les recettes de commissions générées par la gestion d’actifs ont gonflé de 9 % en glissement annuel, à 1,6 milliard de dollars et la collecte nette des produits de long terme a atteint 20,4 milliards de dollars. Janvier-mars 2013 a marqué le quinzième trimestre consécutif de souscriptions nettes.
18/04/2013

Bénéfice record pour la gestion d’actifs et de fortune de BoA

Au premier trimestre 2013, le bénéfice net du pôle Global Wealth & Investment Management (GWMIM) de Bank of America (BoA) a atteint 720 millions de dollars contre 576 millions pour octobre-décembre et 550 millions en janvier-mars 2012.L’encours au 31 mars se situait à 7845,3 milliards de dollars contre 698,1 milliards au 31 décembre et 677,6 milliards douze mois auparavant.La banque, qui affiche au total un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars contre 732 millions pour le quatrième trimestre 2012 et 655 millions pour la période correspondante de l’an dernier, indique que le résultat de la division GWMIM en janvier-mars 2013 a marqué des records de chiffre d’affaires, de bénéfice net et de souscriptions nettes pour la période écoulée depuis la reprise de Merrill Lynch.Les recettes de commissions générées par la gestion d’actifs ont gonflé de 9 % en glissement annuel, à 1,6 milliard de dollars et la collecte nette des produits de long terme a atteint 20,4 milliards de dollars. Janvier-mars 2013 a marqué le quinzième trimestre consécutif de souscriptions nettes.
18/04/2013

La Chambre des indépendants du patrimoine a un nouveau président

Thierry Moreau, associé gérant du cabinet 3A Patrimoine, a été élu, mardi 16 avril, président de la Chambre des indépendants du patrimoine, à l’occasion du 16ème congrès annuel de l’association, rapporte L’Agefi Actifs dans sa lettre mercredi. Il succède à Patrice Ponmaret, qui occupait cette fonction depuis 2007. La liste conduite occupera 9 sièges au conseil d’administration sur les 12 à pourvoir. Deux vice-présidents ont été nommés: Géraldine Métifieux, 35 ans, associé gérant du cabinet Alter Egale et Benoist Lombard, 45 ans, associé gérant, du cabinet Witam. Autre signe fort: la nouvelle équipe s’est engagée à se rapprocher des autres associations dans la perspective de désigner un interlocuteur unique vis-à-vis des autorités de tutelle. Ce point était particulièrement attendu dans la profession par les CGPI.
18/04/2013
Fonds

Axiom AI lance Axiom 2014

Axiom Alternative Investments vient de lancer Axiom 2014, un fonds investi sur des obligations et CDS d’échéance court terme (maturité proche de juin 2014). Par rapport au fonds AXIOM 2013 investi sur des obligations d’échéance inférieure à juin 2013, AXIOM 2014 offre un univers d’investissement plus large grâce à l’utilisation de CDS et d’opérations d’arbitrages. AXIOM 2014 vise un objectif de rendement de plus de 4% pour un risque similaire. Actuellement, les papiers court terme notés A en moyenne traitent avec des taux de rendement d’environ 1,47% (taux de rendement de l’indice Merrill Lynch Corporate 1-3 au 28/03/2013) mais certaines obligations offrent encore des rendements attractifs (de 1,5% à 3%). En pratique, Axiom 2014 combine deux stratégies : l’une de type «buy and hold» sur des obligations et CDS avec un rating supérieur ou égal à BB- (chez S&P). Elle repose sur 80% du portefeuille investi des obligations d’échéance courte (juin 2014) et entre 50 et 75% investi dans des CDS d’échéance courte (juin 2014) à titre de diversification.L’autre stratégie d’arbitrage consacre 20% du portefeuille à des arbitrages entre le marché organisé et le marché de gré à gré."La combinaison de ces stratégies permet d’offrir un rendement attractif autour de 4% brut (sauf en cas de défaut d’un émetteur) pour un risque qui reste faible sur une échéance inférieure à 1 an», indique un communiqué.
Fonds
18/04/2013

La hausse du prix du gaz pénalise certains hedge funds

Un printemps inhabituellement froid aux Etats-Unis a rappelé à certains hedge funds combien les marchés de l’énergie pouvaient être volatils, observe le Wall Street Journal. Le gaz naturel a atteint son plus haut niveau depuis juillet 2011.Dans ce contexte, la valeur des fonds gérés par Copperwood Energy Trading Advisors LLC and Skylar Capital Advisers LP a chuté de plus de 10 % en mars, selon des personnes proches du dossier. D’autres fonds gaz ont accusé des pertes, selon ces personnes.
18/04/2013

La division investissements immobiliers de M&G ouvre un bureau à Paris

Prupim, la division chargée de la gestion des investissements immobiliers de M&G Investments, annonce ce jeudi matin l’ouverture d’un bureau à Paris et un recrutement à Francfort. Établie depuis plus d’un an, l’équipe parisienne occupe désormais de nouveaux bureaux situés au cœur de la capitale, au 5 rue Royale dans le 8ème arrondissement. Elle est chargée d’identifier les principales opportunités d’investissement en France, en Allemagne, au Benelux et dans les pays nordiques, et d’exploiter ces actifs. Les dernières acquisitions dans ces pays ont représenté un total de 113,4 millions d’euros, portant le montant des actifs sous gestion en Europe continentale à 848,9 millions d’euros. A Francfort, la nomination de Thomas Kächele au poste de associate-director permet à Prupim de renforcer son assise en Allemagne. Division du groupe M&G, Prupim affiche 17 milliards de livres sterling sous gestion. Elle oeuvre aussi bien à la gestion d’investissements pour le compte de clients particuliers et institutionnels que pour le compte de M&G/ Prudential Plc. Prupim sera renommé M&G Real Estate à la fin du mois de juin 2013.
18/04/2013

AllianceBernstein porte plainte contre ses anciens conseillers financiers

AllianceBernstein a attaqué en justice de nombreux conseillers financiers ayant quitté la société et qui, selon elle, chercheraient à emmener leurs clients avec eux, rapporte le Wall Street Journal. Depuis le début 2011, la société de gestion a porté plainte contre une dizaine d’anciens conseillers devant la Cour Suprême de Manhattan, contre aucune plainte en 2010.Certains avocats voient ces plaintes comme un avertissement aux conseillers financiers performants qui travaillent toujours au pôle clientèle privée d’AllianceBernstein, mais sont découragés par ses récentes performances. Les clients ont retiré 3,2 milliards de dollars lors du quatrième trimestre de l’an dernier et les analystes anticipent un autre déclin au premier trimestre.
18/04/2013

BNP Paribas pas assez regardante sur les agissements de clients en Afrique et à Monaco

BNP Paribas n’a pas exercé suffisamment de contrôles sur les transactions de clients basés en Afrique et sur ses activités de banque privée à Monaco, selon un document interne consulté par l’agence Reuters. Le document, transmis à la direction de la banque en octobre 2011, révèle que la filiale monégasque du groupe, BNP Paribas Wealth Management, a accepté d’encaisser plusieurs milliers de chèques en euros émis à Madagascar entre 2008 et 2011 sans vérifier suffisamment leur origine, précise Reuters.
18/04/2013

Carl Icahn interpelle les actionnaires de Transocean

Dans une lettre ouverte adressée à la Securities and Exchange Commission (SEC), Carl Icahn demande aux actionnaires du groupe de forage pétrolier Transocean d’approuver ses propositions lors de la prochaine assemblée générale du 17mai. Dans cette lettre mise en ligne sur le site de Transocean, il rappelle qu’il souhaite faire élire au conseil d’administration ses candidats John J. Lipinski, José Maria Alapont et Samuel Merksamer et verser un dividende de 4 dollars par action, alors que la direction de Transocean a proposé 2,24 dollars.Carl Icahn reproche à nouveau aux administrateurs Michael Talbert (président), Thomas Cason et Robert Sprague d'être responsables de décisions qui ont coûté, selon lui, 11 milliards de dollars à la valeur de l’entreprise ces dernières années. Carl Icahn indique réunir, avec les actionnaires qui le soutiennent, 5,59% du capital de Transocean.
18/04/2013
Fonds

Petercam enregistre son compartiment Emerging Markets Sustainable en Europe

Le compartiment SRI Emerging MarketsSustainable de la sicav luxembourgeoise Petercam L Bonds affiche désormais un encours de quelque 20 millions d’euros. Ce produit ISR d’obligations d’Etat est désormais enregistré au Luxembourg depuis le 18 mars, en Belgique et en Espagne depuis le 5 avril, aux Pays-Bas depuis le 9 avril, en Allemagne depuis le 11 avril, et en France depuis le 15 avril. La procédure est par ailleurs déjà en cours en Suisse.
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18/04/2013
Fonds

Federated Investors propose un fonds de dette émergente

Par l’intermédiaire de sa filiale irlandaise Federated International Funds plc, l’américain Federated Investors vient de lancer un fonds de dette émergente destiné aux investisseurs européens, principalement institutionnels. Il s’agit d’un produit qui peut investir aussi bien en obligations d’Etat que d’entreprises des pays émergents, des titres de catégorie investissement ou spéculative. Il est disponible en parts libellées en dollars ou en euros couvertes du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Federated Emerging Markets Global Debt FundCode Isin : IE00B88Y0Q53Commission de gestion : 0,95 %
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18/04/2013

Le financement de projets passe de de plus en plus par le shadow banking

En l’espace de deux ans, le système de banque parallèle ou shadow banking est devenu un partenaire de premier plan pour le financement de projets d’infrastructures, avec des contributions pratiquement nulles qui sont passées à environ 20 milliards de dollars, selon une étude de Standard an Poor’s intitulée «Inside Credit : Shadow Banking looks Set To Capture A Larger Share Of Project Financing In 2013".Et si l’on en croit l’agence d'évaluation financière, cette tendance devrait se poursuivre cette année avec des financements de l’ordre de 25 milliards de dollars. Cette montée en puissance de la banque parallèle est à mettre en parallèle avec les difficultés actuelles des pourvoyeurs traditionnels de fonds pour les projets d’infrastructures, à savoir les gouvernements et les banques. L’an dernier, les financements émanant du marché global des prêts ont totalisé moins de 200 milliards de dollars contre 214 milliards de dollars en 2011.Selon Standard and Poor’s, environ 10% de ces 200 milliards de dollars sont issus de sources de financement alternatives et d’investisseurs institutionnels. C’est-à-dire un montant proche des financements émanant des marchés obligataires publics, 24 milliards de dollars en 2012.
18/04/2013
Fonds

Nouveau lead manager pour le fonds européen à haut rendement de Threadneedle

Threadneedle a confié la responsabilité de la gestion du fonds European High Yield Bond, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 790 millions de livres, à Michael Poole, depuis deux ans co-gérant du fonds aux côtés de Barrie Whitman qui devient deputy manager sur cette stratégie, rapporte Investment Week.Barrie Whitman continuera de piloter d’autres stratégies comme le Strategic Bond fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 400 millions de livres. Le European High Yield Bond a dégagé un rendement de 16,7% au cours des douze derniers mois, à comparer à une performance de 10% en moyenne pour le secteur des Global Bonds de l’IMA (Association des gestionnaires britanniques).
Fonds
18/04/2013

Collecte record pour Hargreaves Lansdown

Les actifs sous administration de Hargreaves Lansdown s’inscrivaient fin mars 2013 à 35,1 milliards de livres, en progression de 35% par rapport à fin mars 2012, selon le rapport intérimaire publié le 17 avril par la société. Les actifs affichent une hausse de 4,7 milliards de livres par rapport à fin décembre 2012.La collecte nette du premier trimestre a atteint le niveau record de 1,8 milliard de livres contre 1 milliard de livres au premier trimestre 2012. Une évolution qui serait due au moins en partie, selon Hargreaves Lansdown, à la mise en place de la réglementation RDR. La collecte nette des neuf premiers mois de l’exercice 2012-2013 s'élève à 3,44 milliards de livres contre 2,17 milliards de livres pour la période correspondante de l’exercice précédent.
18/04/2013

Pioneer ne sera plus à vendre, selon son CEO

«Il n’y aura pas de cession», a déclaré Sandro Pierri, le directeur général de Pioneer Investments, interrogé par le Financial Times Fund Management au sujet d’une éventuelle nouvelle mise en vente par sa maison mère UniCredit. «Nous avons stoppé les négociations concernant une vente après notre revue stratégie en avril 2011 et décidé qu’il y avait bien plus de valeur dans la construction d’une activité de gestion d’actifs», ajoute-t-il. Au premier trimestre, Pioneer a enregistré des souscriptions nettes de 3 milliards d’euros, après des rachats nets de 2 milliards en 2012. 80 % des flux entre janvier et mars sont venus de clients externes. Cela conforte la stratégie de Sandro Pierri de doper l’activité gérée hors groupe, qui représente près de la moitié des encours.
18/04/2013

OFT investigates BlackRock/Credit Suisse deal

P { margin-bottom: 0.08in; } The Office of Fair Trading in the United Kingdom is looking into BlackRock’s agreement to acquire Credit Suisse’s exchange traded fund (ETF) business, to assess the potential effects the merger would have on the market, Citywire Wealth Manager reports. The organisation is contacting some clients of BlackRock to obtain their opinion about the operation, in order to determine how the new entity will affect competition, product selection, and price.
18/04/2013

Further increase in investment fund assets in March

P { margin-bottom: 0.08in; } The total volume of investment funds managed in Switzerland rose by CHF17.6bn in March 2013, to a total of CHF754.4bn, according to statistics released by Swiss Fund Data (SFA). Of this total, institutional investors represent CHF289.8bn, a statement says. In March, net inflows totalled CHF1.6bn. Bond funds took the largest subscriptions (CHF2.6bn), followed by strategic investment funds (CHF1.6bn). Divestments were made from money market funds (-CHF1.3bn) and equity funds (-CHF0.4bn, the SFA states.
18/04/2013

Johannes Führ AM gets a new CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurt-based asset and wealth management firm Johannes Führ Asset Management (EUR1.3bn in assets) has announced that it has seen significant growth in its assets under management in 2012, largely in open-ended funds, “which is inciting investment in infrastructure and human resources.” This has included the recruitment on 1 March of Karl-Hein Pfarrer as a member of the board, which he now chairs, alongside Allan Ricardo Valentiner, head of fixed income. Pfarrer was chairman of the managing board at Postbank Privat Invest from 1998 to 2012.Johannes Führ AM is planning to launch new products in the area of bonds, which is already its area of excellence. As of the end of December, assets in open-ended funds totalled EUR352m, which represents an increase of EUR103m (performance effects and net subscriptions) compared with the end of 2011.Assets in institutional mandates increased by EUR123m last year.
18/04/2013

Profits up at versiko

P { margin-bottom: 0.08in; } The German sustainable investment consulting firm versiko has announced that in 2012 it earned net profits of over EUR2m, compared with EUR1.5m in 2011, on earnings of EUR8m, compared with EUR8.17m. It is planning to pay an unchanged dividend of 27 cents per preferred share, which corresponds to a return in dividends of 5%.The increase in profits is largely attributed to the success, and thus commission revenues, from the Ökovision Classic fund (EUR370m), managed by the Luxembourg affiliate Ökoworld.
18/04/2013

Coutts recruits from GAM

P { margin-bottom: 0.08in; } The British wealth management firm Coutts, an affiliate of Royal Bank of Scotland (RBS), has recruited David Lam, who as managing director in charge of northern Asia, will oversee Hong Kong, China and the Philippines, Asian Investo reports. Lam, who had previously worked at GAM, wil be based in Hong Kong, and will begin in his new role on 29 May. He will succeed Ignatius Chong, who will concetrate on the Hong Kong market.
18/04/2013

PGGM to check all its stakes in equities against an ESG index

P { margin-bottom: 0.08in; } PGGM, a Netherlands-based asset management firm with EUR133bn, will check companies of the FTSE All-World index in which it has invested against an ESG index developed in order to encourage businesses to improve their sustainable development policies, IPE.com reports. The index is based on 70 environmental, social and governance critieria. PGGM states that it will tie the ESG index to an active engagement and exclusion policy.
18/04/2013

Neuberger Berman recruits from Carlyle

P { margin-bottom: 0.08in; } Susan Kasser, who was one of the founders of Carlyle Mezzanine Partners, has left the private equity group to join Neuberger Berman in March as managing director and head of private debt at Neuberger Berman Alternatives. She is based in New York.
18/04/2013

Record profits for asset and wealth management at BoA

P { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2013, net profits for the Global Wealth & Investment Management (GWMIM) unit of Bank of America (BoA) totalled USD720m, compared with USD576m in October-December, and USD550m in January-March 2012.Assets as of 31 March totalled USD745.3bn, compared with USD698.1bn on 31 December, and USD677.6bn twelve months previously.The bank, which has posted total net profits of USD2.6bn, compared with USD732m in the fourth quarter of 2012, and USD655m in the corresponding period of last year, has announced that profits for the GWMIM division in January-March 2013 set records for revenues, net profits and net subscriptions for the period since the takeover of Merrill Lynch.Asset management fees rose 9% in annual terms, to USD1.6bn, and net inflows to long-term products totalled USD20.4bn, January-March 2013 marked the fifteenth consecutive quarter of net subscriptions.
18/04/2013

Fall in the price of gold cost John Paulson USD1.5bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The fall in the price of gold has personally cost John Paulson at least USD1.5bn since the beginning of the year, the Financial Times reports. Since 2009, the billionaire manager had allowed clients of Paulson &Co. to denominate their shares in gold rather than dollars. This is an option which he himself chose. 85% of his personal wealth invested in the firm is linked to the price of gold, according to sources familiar with the matter. Paulson owns slightly over half of the USD18bn managed by the hedge fund.
18/04/2013

AllianceBernstein sues former financial advisers

P { margin-bottom: 0.08in; } AllianceBernstein has filed lawsuits against several financial advisers who left the group, and who, the firm says, are seeking to take its clients with them, the Wall Street Journal reports. Since the beginning of 2011, the asset management firm has sued 10 former advisers before the Manhattan Supreme Court, against none in 2010. Some lawyers view the suits as a warning to top-performing independent financial advisers still employed at the private clients unit of AllianceBernstein, but who have been discouraged by its recent performance. Clients withdrew USD3.2bn in fourth quarter last year, and analysts are predicting a further decline in first quarter.
18/04/2013

Fidelity registers its FAST Asia fund in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investment on 17 April announced that its new Asia fund of the Fidelity Active Strategy (FAST) range has recently received a license from BaFin for sale in Germany (see Newsmanagers of 10 April). With the Asia Fund range, FAST now includes eight funds.

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