P { margin-bottom: 0.08in; } Funds on sale in Sweden in April recorded net inflows of SEK10.7bn, equivalent to about EUR1.2bn, according to the local investment fund association, Fondbolagens Förening. Balanced funds took the lion’s share, with SEK5bn in inflows (about EUR0.6bn), while money market funds and equity funds took in SEK3.2bn (EUR0.4bn) and SEK2.1bn (EUR0.2bn), respectively. Bond funds took in only SEK0.8bn, and hedge funds showed slight outflows, with SEK0.4bn. Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden have attracted no less than SEK37.1bn, or EUR4.3bn. Equity and balanced funds have each seen inflows of slightly over SEK20bn, or EUR2.3bn. As of the end of April, Swedish funds set records for asset levels with SEK2.241trn (about EUR260bn), of which about 55% were in equity funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fondsnieuws reports that the US firm Invesco has appointed William Lam and Tony Roberts, who have seven and ten years of seniority, respectively, to assist Stuart Parks with the management of the Pacific Equity Fund, an equity fund with USD134m in assets. Roberts is a specialist in Japanese equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nordea has recruited Mathias Leijon as head of Swedish and Scandinavian equity management, the Scandinavian firm has announced in a statement on its Swedish website. He joins from Pictet, where he had been a European equity manager. Leijon will begin in his new role at Nordea on 12 August 2013. He will also have ultimate responsibility for a dozen equity funds, the firm says.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 March, the 3,913 Spezialfonds, or German institutional funds, had assets of EUR1.01131trn, compared with EUR981.66bn as of the end of December, the BVI association of management firms reports. For their part, the 7,466 open-ended funds had assets under management of EUR687.52bn three months previously.Spezialfonds posted net inflows of EUR22.97bn, compared with EUR13.98bn for open-ended funds, and EUR1.98bn for mandates excluding funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the German BVI association of asset management firms, open-ended securities funds in first quarter attracted net inflows of EUR12.161bn.This time, the top of the class is no longer Allianz, with its EUR1.9289bn, but rather the Deutsche Bank galaxy, with EUR2.8743bn. Union takes third place, with net subscriptions of EUR1.7219bn. Deka has limited its net redemptions fo EUR414.7m for the first three months of the year.On the ETF front, the winner is db x-trackers, with net inflows of EUR890.3m, followed by iShares and BlackRock with EUR187.8m, and products from ETFlab (not consolidated with Deka) with EUR165.8m. However, ComStage (Commerzbank) suffered net outflows in first quarter of EUR116.8m.

P { margin-bottom: 0.08in; }State Street Global Advisors (SSgA) has signed a new partnership with the SEI Master TrustSEI is now using SSgA’s index fund components to help power its investment offering within the SEI Master Trust. The SEI Master Trust is a fully bundled multi-employer occupational pension scheme, which can be used to meet auto-enrolment requirements and to buy-out DC benefits. SEI will be utilising a number of SSgA DC funds to help participating employees design appropriate and competitively priced default funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Servicing was up to now the provider of UK’s River and Mercantile Asset Management LLP (R&M) with global custody, trust, depositary banking, transfer agency and forex market operator services. The US group has now been retained on 13 May by R&M as provider a back and middle office services on assets totalling USD3.1bn. This includes nine OEIC type open-ended funds and all closed-end funds from R&M.BNY Mellon will also provide data management services concerning all assets at R&M for which technologies from Eagle Investment Systems, an affiliate of BNY Mellon, are used. The data are consolidated, checked and enriched by BNY Mellon before being delivered to R&M.

Baring Asset Management on May 13 announced the appointment of Marco Tang to the newly-created senior role of head of sales, client service and business development for mutual fund distribution, across Hong Kong, China and Singapore. He will be based in Hong Kong and report to Gerry Ng, chief executive officer, Asia ex Japan.Marco Tang joins Barings from JP Morgan Asset Management where he was executive director and head of intermediary business. Prior to this, he held various sales roles at Allianz Global Investors, HSBC Asset Management and Jardine Fleming Unit Trusts.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Pennsylvania State Employees’ Retirement System (PASERs) has retained the Scottish firm Martin Currie Investment Management Ltd to manage USD250m, corresponding to a new global emerging markets (GEM) strategy for the pension fund. The mandate is managed by Kim Catechis, head of GEM, and the investment directors are Andrew Ness and Jeff Casson, whose team has assets of GBP487m, or USD739m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Tolga Uzner, former international head of equities and corporate bonds at the chief investment office at JP Morgan, sadly known because of the “Whale of London,” left the bank last month, Financial News reports. He is preparing to launch a credit hedge fund, according to a source familiar with the matter. He has founded Brocade Capital Management, where he is CIO.

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Standard & Poor’s on 13 May announced the publication of a special edition of its CreditWeek weekly newsletter dedicated to Africa, and particularly to the use of international capital markets by sub-Saharan African countries. Although a few years ago, South Africa was the only country in the region to be active on capital markets, seven other African countries have turned to international markets since 2007 for issues totalling nearly USD5bn. This trend has accelerated in the past two years. Standard & Poor’s has also published a study on regulations, now being created, for covered bonds in Morocco (“Morocco Looks To Covered Bonds To Support Housing Finance,”) which may serve as a basis for the first bond issues of this type in Africa.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Börsen-Zeitung reports that before a Stuttgart court, 25 hedge funds, including Viking Global Equities, Glenhill Capital and Greenlight Capital, are seeking damages and interest from Porsche Automobile Holding SE of EUR1.36bn. They claim that they were not adequately infomed by Porsche during its takeover battle at Volkswagen (a takeover which ultimately failed).The Stuttgart prosecutor’s office has also filed suit against the former chief financial officer and former chairman of the managing board at Porsche, Holger Härter and Wendelin Wiedeking, for market manipulation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Investment institutions are more acutely aware of the risks they face since the global financial crisis but many still need to improve the way those risks are communicated internally, according to new research by the Economist Intelligence Unit (EIU) commissioned by State Street Corporation.The survey of global asset managers and asset owners found that more than three-quarters of respondents (78 percent) said their organisation had a very risk-aware culture today. This compares with only 30 percent that made risk their highest priority in 2007. This shift represents a significant cultural change for investment institutions. The proportion of organisations placing risk management as their highest priority has more than doubled since before the 2008 financial crisis.The survey entitled, “Closing the communication gap: How institutional investors are building risk-aware cultures,” was conducted in the first quarter of 2013. Respondents included nearly 300 executives of investment institutions – 48 percent of which were asset managers, 35 percent asset owners and 18 percent intermediaries. Approximately 39 percent of respondents were headquartered in the Asia Pacific region, 33 percent were from Europe and 19 percent from North America.Reputational risk is now seen as one of the top risks for institutions, the survey found. More than half of all respondents (56 percent) ranked reputational risk equally with risk arising from market volatility (market risk) as among their organisation’s highest priorities. However, despite the greater awareness of risk, the study also found a disconnect between business and risk functions and differences of opinion about the role of the risk function at many institutions. The majority of non-risk staff (52 percent) think the risk function exists primarily to fulfill regulatory obligations, while less than a third (30 percent) of risk professionals think this.

P { margin-bottom: 0.08in; } The volume of investments made last year in Switzerland according to sustainable or socially responsible investment (SRI) criteria rose by early 15% to CHF48.5bn, according to the most recent report released yesterday by a Swiss unit of the Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), a forum for sustainable investments, Agefi Switzerland reports. It was mostly institutional mandates which made the largest contributions (+18.2%), although investment funds (+13.3%) remain the largest category (52.5% of the total) in this area, followed by management mandates (45% of the total), and far behind by structured financial products, which saw net outflows (-11%) from sustainable investment. The Swiss market for investments of this type is dominated by Banque Sarasin (38% of the market in question), followed by Ethos-Pictet (16%), Credit Suisse (including ResponsAbility 10.6%), RobecoSAM (8.8%) and Vontobel-Raiffeisen (7.7%). In addition, the proportion of institutional invetors (54%) far exceeds the retail market in Switzerland. This institutional proportion remains far lower than that observed in Germany (77%) and Austria (81%).

Index Universe rapporte que WisdomTree a sollicité l’agrément pour un fonds d’ETF visant un rendement annuel de 6 % à partir d’investissements équipondérés dans les fonds SPDR S&P 500 ETF (acronyme sur NYSEArca: SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) et Vanguard S&P 500 ETF (VOO) qui affichent tous des rendements compris entre 1,95 % et 2,10 %. Ces fonds constituent l’indice S&P 500 Managed Distribution.Entre les repondération trimestrielles, le nouveau produit pourra s'écarter de l'équipondération en se positionnant directement sur des actions figurant dans le portefeuille des ETF ou en se renforçant sur l’un ou l’autre ETF. L'équipe de gestion sera également autorisée à investir en instruments dérivés.Pour l’heure, WisdomTree n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de chargement pour ce fonds.

DNCA Finance a annoncé la semaine dernière l’arrêt de la commercialisation de son fonds à échéance DNCA Rendement Sud 2017. Le prospectus du fonds créé le 21 septembre 2012 stipule que le fonds sera définitivement fermé dès lors que son rendement tombe en dessous de 4,20 %. Or, la semaine écoulée a de nouveau été marquée par un mouvement d’appréciation des actifs risqués, les marchés étant portés par les statistiques sur l’emploi aux Etats-Unis, les commentaires de la Commission européenne sur l’économie et les délais de réduction des déficits, indique la société de gestion. Résultat, la valeur de DNCA Rendement Sud 2017 s’est apprécié de 0,83% sur la semaine et le taux de rendement est passé à 4,18 %. Le taux de référence du fonds de 5,42% arrêté le 19 octobre 2012 a donc chuté de 1,24 point de pourcentage.DNCA Rendement Sud 2017 affiche un encours de 51,2 millions d’euros.Codes Isin: Part C : FR0011309756, Part D: FR0011309749 et Part I : FR0011309731

La société immobilière Duke Realty, cotée sur la Bourse de New York, a acheté à l’allemand Deka Immobilien GmbH le complexe logistique 311-315 Half Acre Road à Cranbury, dans le New Jersey. Cet actif de 88.000 mètres carrés figurait dans le portefeuille du fonds dédié Deka-S-PropertyFund N°1.Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, mais Deka Immobilien précise avoir profité de la forte demande pour l’immobilier logistique de grande taille pour céder ce complexe en réalisant une plus-value.

Investeam et Accola vont lancer un deuxième FCP contractuel obligataire de moyennes capitalisations à horizon 2019, a appris Newsmanagers. Appelé Micado France 2019, ce fonds sera géré par Palatine Asset management et investi en obligations émises par des ETI françaises cotées mais non notées. Les investissements seront reversés dans les trésoreries des PME choisies, en vue de financements de projets de croissance en régions. Le TRI net investisseurs devrait être de l’ordre de 4,2% à 4,7%.Ce produit présente la même stratégie d’investissement que le premier, Micado France 2018, à une variante près : il pourrait être investi à 10 % dans des entreprises non cotées, afin de rechercher un surcroît de rendement. Etant donné que le fonds cible une vingtaine d’émetteurs, deux émetteurs pourraient donc être concernés.Investeam et Accola cherchent à lever un maximum de 100 millions d’euros, sachant que d’ores et déjà, une dizaine d’investisseurs institutionnels français auraient manifesté leur intérêt pour un montant de 86 millions d’euros. Le premier produit, géré par Portzamparc Gestion, avait collecté un peu plus de 60 millions d’euros. Micado France 2019 va être lancé début juillet et sa commercialisation devrait durer jusque fin septembre ou début octobre. Ce deuxième produit devrait être suivi d’un troisième l’an prochain, l’objectif étant de renouveler l’opération au rythme d’une ou deux par an.

Ohio National Financial Services et Jefferson National sont les deux premiers assureurs à utiliser le nouveau Fidelity VIP Target Volatility Portfolio lancé par Fidelity Investments et destiné à être intégré exclusivement dans des variable annuities et des produits d’assurance-vie variables. L’objectif consiste à limiter la volatilité à 10 % sur des périodes d’un an glissant.Le portefeuille sera investi principalement en actions américaines, en actions étrangères de pays développés, en obligations américaines catégorie investissement et en numéraire au travers de mutual funds de Fidelity ainsi que d’ETF et de futures sur indices, mais l'équipe de gestion dirigée par Wuehai En, assisté de Bob Vick (co-gérant), pourra également investir dans d’autres classes d’actifs comme la dette haut rendement ainsi que les actions et obligations émergentes.Le VIP Target Volatility Portfolio utilise comme référence un indice composite comme guide pour son allocation d’actifs, avec 42 % de Dow Jones US Stock Market Index, 18 % de MSCI EAFE, 35 % de Barclays US Aggregate Bond Index et 5 % de Barclays US 3 Months Treasury Bellwether Index.

Nyse Euronext a annoncé la cotation, à compter du 13 mai, d’un nouvel ETF sur Nyse Euronext Amsterdam, le Think Sustainable lancé par ThinkCapital. Ce produit, qui réplique l’indice Think Sustainable World, est chargé à 0,30%.

Jean-Philippe Olivier a quitté ses fonctions de responsable du département Gestion déléguée du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), rapporte le site IPE. Il a quitté l'établissement public, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 36,6 milliards d’euros, le mois dernier pour prendre le poste de chief investment officer à la Coface. Jean-Philippe Olivier travaillait au FRR depuis 2006.

Richard M. Weil, CEO de Janus, a annoncé que, Ron Sachs ayant démissionné et quittant la maison le 31 mai, Janus Capital Group a recruté Doug Rao chez Marsico Capital Management pour gérer les fonds Jany Forty et Aspen Forty.Marc Pinto, qui fait partie depuis 19 ans de l'équipe de gestion actions growth grandes capitalisations de Janus, a pour sa part été nommé à compter du 13 mai gérant de portefeuille pour le Janus Twenty Fund (un fonds actuellement fermé aux nouveaux investisseurs), également pour remplacer Ron Sachs. En outre, Marc Pinto restera co-gérant de portefeuille du Janus Balanced Fund et gérant de portefeuille du Janus Growth & Income Fund.Par ailleurs, toujours avec effet au 13 mai, Jonathan Coleman a été nommé gérant de portefeuille du Janus Triton Fund. Avec Maneesh Modi, un analyste actions, Jonathan Coleman sera aussi co-gérant de portefeuille du Janus Venture Fund. Ils remplacent Chad Meade et Brian Schaub, qui vont quitter l’entreprise après une période de transition, le temps de permettre aux nouveaux titulaires de prendre les commandes de ces fonds. Jonathan Coleman est entré chez Janus en 1994 et Maneesh Modi en 2008.Dans le cadre de cette réorganisation, Jonathan Coleman va laisser la gestion du Janus Fund et du Aspen Janus Portfolio, dont il était co-gérant, à Barney Wilson, qui a rejoint Janus en 2005 et qui était l’autre co-gérant de ces deux produits.

Achim Küssner, directeur général de l’allemand Schroder Investment Management GmbH, a annoncé que le groupe britannique a désormais obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche du compartiment Euro High Yield (*) de sa sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (Schroder ISF) qui a été lancé le 14 novembre. Le droit d’entrée est plafonné à 3 % Ce fonds est déjà autorisé à la vente au Luxembourg, au Royaume-Uni, en Espagne et en France (lire Newsmanagers du 30 janvier). (*) codes Isin : LU0849399786 (parts A, capitalisation), LU0849400543 (parts A distribution)

A peine 41% des fonds d’actions allemandes parviennent à battre leur indice de référence, le DAX 30 TR, sur une période de 5 ans, selon une étude réalisée par e-fundresearch.Cette étude prend en compte les fonds d’actions allemandes distribués au 10 mai 2013 dans au moins un des trois pays de l’espace germanophone européen, Allemagne, Suisse et Autriche, et disposant d’un historique de performance d’au moins 5 ans.Les cinq meilleurs fonds d’actions allemandes sont les suivants : Code Isin/Dénomination du fonds LU0247468282 DB Platinum III Platow R1CLU0158903558 ACATIS CHAMPS SEL - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELMLU0068841302 GS&P Fonds Deutschland aktiv GAT0000A07SN5 Aktienfonds Deutschland Spezial R VADE0009752303 Pioneer Investments German Equity A ND Côté suisse, seulement 17% des fonds sur cinq ans ont réussi à battre leur indice de référence, le Swiss Market Index (SMI). Le meilleur fonds est le DM Swiss Equities Assymetric Fonds, qui devance le UBS MSF Equities Switzerland et le Mirabaud Fund Swiss Equities.

Baring Asset Management a annoncé le 13 mai la nomination de Marco Tang au poste nouvellement créé de responsable senior des ventes, des services à la clientèle et du développement de l’activité pour la distribution de mutual funds à Hong Kong, en Chine et à Singapour.Marco Tang sera basé à Hong Kong et rattaché à Gerry Ng, chief executive officer pour l’Asie hors Japon. Marco Tang travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il était executive director, responsable des ventes intermédiées.

Fondnieuws rapporte que l’américain Invesco a nommé William Lam et Tony Roberts, qui ont respectivement sept et dix ans d’ancienneté, pour seconder Stuart Parks dans la gestion du fonds d’actions Pacific Equity Fund de 134 millions de dollars. Tony Roberts est un spécialiste des actions japonaises.

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 10,7 milliards de couronnes suédoises, soit environ 1,2 milliard d’euros, selon l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Les fonds diversifiés se sont taillé la part du lion, avec 5 milliards de couronnes de collecte (0,6 milliard d’euros environ), tandis que les fonds monétaires et les fonds actions levaient respectivement 3,2 milliards de couronnes (0,4 milliard d’euros) et 2,1 milliards de couronnes (0,2 milliard d’euros). Les fonds obligataires n’ont engrangé que 0,8 milliard de couronnes et les hedge funds étaient en légère décollecte, à 0,4 milliard de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds vendus en Suède ont drainé pas moins de 37,1 milliards de couronnes suédoises, soit 4,3 milliards d’euros. Les fonds actions et les fonds diversifiés ont chacun collecté un peu plus de 20 milliards de couronnes, ou 2,3 milliards d’euros.A fin avril, les fonds suédois atteignaient un nouveau record d’encours à 2.241 milliards de couronnes (environ 260 milliards d’euros), dont environ 55 % en fonds actions.

Nordea vient de recruter Mathias Leijon en tant que responsable de la gestion actions suédoises et nordiques, annonce la société de gestion scandinave dans un communiqué sur son site suédois. Il vient de Pictet où il était gérant d’actions européennes.Mathias Leijon prendra ses nouvelles fonctions chez Nordea le 12 août 2013. Il aura aussi la responsabilité ultime d’une dizaine de fonds actions, précise la société.

L’ancien patron de Chi-X Europe et d’Equiduct, Peter Randall, cherche à monter un consortium de fonds de capital-investissement pour mettre la main sur les marchés continentaux de Nyse Euronext, Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne, rapporte L’Agefi qui cite une information de Financial News. Nyse Euronext, Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne sont normalement promis à entrer en Bourse dans le cadre de l’offre de rachat de Nyse Euronext lancée en décembre dernier par le groupe américain spécialisé sur les dérivés, Ice. Contacté par L’Agefi, Peter Randall qui ne souhaite pas commenter l’information a néanmoins admis qu’il y avait une opportunité pour lui.

«Afin de protéger les intérêts des porteurs existants», First State Investments a annoncé son intention de restreindre l’accès des nouveaux souscripteurs à ses fonds First State Global Emerging Market Leaders. Cette décision est liée aux importantes rentrées nettes enregistrées par les fonds qui sont gérés par Jonathan Asante, head of global emerging markets, et Glen Finegan, gérant de portefeuille.A compter du 7 septembre 2013, First State facturera un droit d’entrée de 4 % sur le fonds de la gamme britannique tandis que le fonds correspondant de la gamme irlandaise cessera d’accepter de nouvelles souscriptions. Les épargnants réguliers qui maintiennent leurs souscriptions dans l’un ou l’autre fonds ne seront pas touchés par ces mesures. First State a l’intention de créditer les fonds concernés des droits d’entrée annoncés.