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12/06/2013

Holger Naumann devient président du BVI

Membre du comité de direction de DWS Investment, Holger Naumann a été élu à l’unanimité au poste de président du directoire de l’association allemande BVI de la gestion d’actifs. Il était déjà membre du directoire depuis 2011 et remplacera au 1er juillet Thomas Neiße, président du comité de direction de Deka Investment, qui restera membre du directeur du BVI. Thomas Neiße était président du directoire du BVI depuis 2010.Le directoire du BVI se compose de Georg Allendorf (RREEF Investment), Barbara Knoflach (SEB AM), Holger Naumann (DWS Investment), Thomas Neiße (Deka Investment), Tobias C. Pross (Allianz Global Investors Europa), Alexander Schindler (Union AM Holding) Karl Stäcker (Franfkurt Trust) et Bernd Vorbeck (Universal-Investment).
12/06/2013

Sal. Oppenheim vise un retour aux bénéfices en 2015

Le gestionnaire de fortune Sal. Oppenheim, acquis par la Deutsche Bank en 2009 pour 1 milliard d’euros, devrait renouer avec les bénéfices en 2015, selon son CEO, Wolfgang Leoni, rapporte l’agence Reuters. L’activité serait déficitaire depuis 2011.Wolfgang Leoni estime que les seules réductions de coûts annoncées récemment (Newsmanagers du 29 mai 2013) devraient permettre à Sal. Oppenheim de redevenir bénéficiaire. Cela dit, les souscriptions des cinq premiers mois de l’année est qualifiée de «satisfaisante» par Wolfgang Leoni. La collecte nette sur l’ensemble de l’année 2012 s'était élevée à 3,6 milliards d’euros.
12/06/2013

Schroders recrute chez Wellington

Le britannique Schroders a annoncé le 11 juin le recrutement de Bogdan Popovici en tant que gérant de portefeuille pour l’obligataire global. Bogdan Popovici travaillait précédemment chez le gestionnaire américain Wellington Management en tant que gérant de portefeuille macro au sein de l'équipe «global rates and foreign exchange». Avant de rejoindre Wellington en 2011, Bogdan Popovici avait travaillé chez BlackRock Investment Management au sein du pôle des stratégies alpha.
12/06/2013

Des dirigeants de Vanguard et Axa IM rejoignent l’IMA

Le managing director de Vanguard, Thomas Rampulla, et le responsable d’Axa IM UK Irshaad Ahmad, ont rejoint le conseil d’administration de l’IMA, l’association britannique de la gestion d’actifs, portant le nombre total de membres à 18, rapporte Investment Week.Ce conseil d’administration se compose déjà de Will Nott, responsable de l’activité retail de M&G, du CEO de Threadneedle Campbell Fleming, du CEO d’Henderson Andrew Formica et de l’ancien CIO de Schroders Alan Brown.
12/06/2013

Hausse de 15% des actifs sous gestion de Charles Stanley

Les actifs sous gestion et sous administration du britannique Charles Stanley s’inscrivaient à 17,7 milliards de livres au terme de l’exercice clos le 31 mars dernier, en progression de 14,9% par rapport à mars 2012, selon les chiffres communiqués le 11 juin par la société.Les seuls actifs discrétionnaires sous gestion affichent un bond de 28% durant l’exercice à 6,4 milliards de livres. Le résultat avant impôts s’inscrit à 9,1 millions de livres, en hausse de 7% d’une année sur l’autre.
12/06/2013

ESMA clarifies pay rules applicable to investment firms

P { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published guidelines on remuneration policies and practices which apply to relevant staff of investment firms, credit institutions and fund management companies when providing investment services, and to national securities regulators enforcing those rules. The guidelines strengthen investor protection by improving the implementation of the conflicts of interest and conduct of business provisions set out in the Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) in the area of remuneration. “A root problem behind the selling of unsuitable financial products is the presence of financial incentive schemes, including target setting or performance management, that do not take into account the clients’ best interests. ESMA’s remuneration guidelines reinforce the MiFID provisions in this regard, and if correctly put in place by investment firms, avoid misleading incentives from the start,” Steven Maijoor, ESMA chair, said in a statement.
12/06/2013

Pioneer Investments recruits for European equity unit

P { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer Investments has recruited two senior equity analysts, Martin Dolan and Michael Morris, as additions to the team dedicated to European equities, Citywire reports. Dolan will be responsible for the consumer staples sector. He previously worked at the Portuguese bank Espirito Santo, where he covered agribusiness and beverages in particular. Morris will be responsible for the materials sector. He previously served as head of a team of 12 analysts at JP Morgan Cazenove, specialised in construction and construction materials.
12/06/2013

RBC Investor & Treasury Services mandated by Polaris Investment

P { margin-bottom: 0.08in; } The services firm RBC Investor & Treasury Services, which belongs to the Canadian Royal Bank of Canada group, on 11 June announced that it has been appointed as global custodian for the fund management firm Polaris Investment SA. RBC will provide global custory, accounting, transfer agency, securities lending, treasury management, and collateral and risk management services. Polaris is the largest Italian platform domiciled in Luxembourg. Its assets under management total over EUR6bn, from institutional investors. Polaris also controls 100% of the Milan-based quantitative asset management firm Quaestio Capital Management.
12/06/2013

Goldman Sachs AM signs a distribution agreement in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } The 40 sub-funds of the Sicav from Goldman Sachs Asset Management will be released on the Italian internet platform Online Sim, Bluerating reports. The range from Online Sim now includes 3,500 funds from 130 asset management firms.
12/06/2013

Schroders recruits from Wellington

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Schroders has recruited Bogdan Popovici as a portfolio manager for global bonds. Popovici had previously worked at the US asset management firm Wellington Management, as a macro portfolio manager in the global rates and foreign exchange team. Before joining Wellington in 2011, Popovici worked at BlackRock Investment Management in the alpha strategies unit.
12/06/2013

Vanguard and Axa IM directors join IMA

P { margin-bottom: 0.08in; } The managing director of Vanguard, Thomas Rampulla, and the head of Axa IM UK, Irshaad Ahmad, have joined the board of directors at the IMA, the UK investment management association, bringing the total number of board members to 18, Investment Week reports. The board of directors already includes Will Nott, head of retail activities at M&G, the CEO of Threadneedle, Campbell Fleming, the CEO of Henderson, Andrew Formica, and the former CIO of Schroders, Alan Brown.
12/06/2013

Assets under management at Charles Stanley up by 15%

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management and administration by the British firm Charles Stanley totalled GBP17.7bn at the end of the fiscal year ending on 31 March, up 14.9% compared with March 2012, according to statistics released by the firm on 11 June. Discretionary assets under management alone rose 28% to GBP6.4bn in the period. Pre-tax profits totalled EUR9.1bn, up 7% year on year.
12/06/2013

Asset management firm fined by FCA

P { margin-bottom: 0.08in; } The British market authority, the FCA, has fined an asset management firm, Xcap Securities, GBP120,900 for failure to protect the assets of its clients. Between June 2010 and August 2011, the incriminated firm did not correctly separate the assets of clients from its own assets, and did not ensure exact accounting of the movements on client accounts.The total fine is calculated according to the average assets of clients and assets during the period of the regulation violation, at rates of 2% and 0.2%, respectively.
12/06/2013

Internationalisation of boardrooms at European businesses remains limited

P { margin-bottom: 0.08in; } Only 5.6% of board members at the 50 largest European businesses in terms of market capitalisation come from emerging countries, while more than half of these firms earn at least 20% of their revenues in these markets, a new research by Axa Investment Managers reveals. Boards of directors and management at businesses remain highly European, or highly national. 84 per cent of board directors and 76 per cent of senior executives are European nationals. 66 per cent of boards are dominated (more than 50 per cent) by a single nationality. Three firms stand out with a board comprised of only one nationality. They are the Spanish bank BBVA, which earns 50% of its revenues in Latin America, far more than its domestic market (30%), the Swedish clothing store H&M, whose largest market is Europe (32%), while the second-largest is the United States (21%), and the Italian oil firm Eni, which earns 30% of its revenues in Europe and 30% in Italy. Analysis of the proportion of women across the EuroStoxx 50 reveals an hourglass effect: gender balance is high at the bottom of organisations (35 per cent of the workforce are women), decreasing when going up the hierarchy towards senior management (11 per cent of executive committees are female), but increasing again at board level (18 per cent women). Thirteen of the 50 companies have no female senior executive and none have a female CEO at the time of writing. This lack of female senior managers today may create a bottleneck for companies looking to attract women board directors in the future.
12/06/2013

S&P Capital IQ offers a new risk detection tool

P { margin-bottom: 0.08in; } The service provider S&P Capital IQ has launched a new tool to improve the ability of users to identify systemic and counterparty risks, while reducing operating expenses.The new tool, Business Entity Cross Reference Service, provides ways to collate information on more than two million public and private entities, on the basis of standard and proprietary identifiers, including international identifiers for legal entities (LEI).
12/06/2013

Investors massively sell off assets in emerging markets

P { margin-bottom: 0.08in; } Currencies, equities and bonds from emerging markets on Tuesday underwent massive sales due to growing concerns on the part of investors about the prospects of a slowdown in the Federal Reserve’s bond purchasing programme, the Financial Times reports. Emerging market economies had been the primary beneficiaries of accommodating monetary policies on the part of central banks. The South African rand and the Brazilian real on Tuesday hit four-year lows against the US dollar, and the Indian rupee hit an all-time record low. The FTSE emerging markets index has lost 1.7%, and has lost more than 10% since May.
12/06/2013

Première cotation pour Nomura Real Estate Master Fund

Nomura a cédé 1,75 million d’actions de sa filiale immobilière Nomura Real Estate Master Fund, ce qui lui a permis de lever 175,1 milliards de yens, soit 1,4 milliard d’euros, rapporte L’Agefi. Le cours de Nomura Real Estate Master Fund a chuté cette nuit de 4,8% pour son premier jour de cotation à la Bourse de Tokyo, précise le quotidien.
12/06/2013

Le capital investissement retrouve des couleurs au Japon

L’intérêt des investisseurs nationaux et internationaux dans le private equity japonais est en train de revenir et pratiquement tous les fonds qui ont survécu à la crise de 2008 chercher à collecter des fonds, rapporte Asian Investor.Parmi les sociétés envisageant de lever de nouveaux fonds figurent notamment Unison Capital Bain & Co Japan, Advantage Partners, Polaris Capital Group et Carlyle Group Japan, tandis que J-Star Co vient de boucler un fonds de 200 millions de dollars visant les moyennes capitalisations.
12/06/2013

OFI AM nomme trois directeurs

OFI AM a annoncé mardi 11 juin la nomination de trois directeurs. Xavier Michel est promu directeur de la stratégie corporate et de la coordination des projets groupe. Stéphane Ciccardini est promu directeur juridique et Charles Soullard, directeur commercial. Charles Soullard et Xavier Michel seront membres du comité exécutif groupe, précise un communiqué.Xavier Michel a travaillé en banque d’affaires chez Deutsche Bank et Barclays Capital de 1996 à 2009 et pendant un an, en 2010, au sein du cabinet du président de la FNMF (Fédération nationale de la mutualité française) avant de rejoindre la direction du groupe OFI en 2011.Charles Soullard a commencé sa carrière chez BNP Paribas en 1999 puis CDC Ixis AM en 2001 avant de rejoindre le groupe OFI en 2005.Enfin, Stéphane Ciccardini a démarré sa carrière en 2001 au Maroc au sein des départements « Tax & Legal » d’importants cabinets de conseil (Ernst & Young et Deloitte & Touch) avant de rejoindre la direction juridique du groupe OFI en 2003.
12/06/2013
Fonds

AEW Europe finalise la commercialisation d'un bien à Montrouge

La société de gestion d’actifs immobiliers AEW Europe a annoncé mardi, en qualité d’asset manager, la finalisation de la commercialisation des 10.800 m² que comprend l’immeuble de bureaux Le Palatis à Montrouge. Le Palatis est maintenant loué à 100%. Le bien immobilier livré en août 2012 en blanc, est labellisé BBC et certifié HQE. Il est géré par AEW Europe et a été réalisé par SODEARIF pour le compte d’un client institutionnel, note un communiqué.
Fonds
12/06/2013
Fonds

La Financière Tiepolo lance Tiepolo Europe Rendement

Comme annoncé par Newsmanagers à la mi mai, la Financière Tiepolo a annoncé cette semaine la commercialisation du fonds Tiepolo Europe Rendement. Géré par Dominique Dequidt, le fonds est investi en actions des pays de la Communauté Européenne et d’autres pays d’Europe (Suisse, Norvège, entre autres). Il focalise sa recherche sur les sociétés offrant à leurs actionnaires des dividendes réguliers et en croissance au cours des dernières années. Le fonds devrait se caractériser par un taux de rotation faible et sera composé d’une quarantaine de lignes au maximum.Caractéristiques :Code Isin : FR0011465681Frais de gestion : 2% netsEligible aux PEA et à l’assurance vie
Fonds
12/06/2013

Wendel sort de Legrand et confirme son retour sur le non-coté

Wendel a réalisé avec succès la cession de la totalité des 14,4 millions actions qu’elle détenait encore dans Legrand S.A., soit 5,4% du capital, au prix de 36 euros par action, selon un communiqué publié le 11 juin. Avec un produit de cession d’environ 520 millions d’euros, cette opération permet à Wendel d’enregistrer une plus value d’environ 370 millions d’euros. La réalisation de cette cession constitue la dernière étape du désengagement progressif du capital de Legrand par Wendel, qui, en 2002, avait mené l’acquisition avec Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR). Au total, l’investissement dans Legrand par Wendel a généré un TRI global de 19% et un multiple de 3,9x sur 11 ans. «Les ressources dégagées par cette opération permettront à Wendel de poursuivre sa stratégie visant à renouveler son portefeuille et augmenter son exposition aux investissements « non-cotés »", souligne le communiqué.
12/06/2013

Trois nouveaux accords de distribution pour Fundstore

Le supermarché italien de fonds Fundstore vient de signer trois nouveaux accords de distribution, rapporte Bluerating. Les sociétés concernées sont Ethenea Independent Investors, Method Investments & Advisory et Morgan Stanley.
12/06/2013

Goldman Sachs AM signe un accord de distribution en Italie

Les 40 compartiments de la Sicav de Goldman Sachs Asset Management vont être distribués sur la plate-forme Internet italienne Online Sim, rapporte Bluerating. L’offre d’Online Sim se compose désormais de 3.500 fonds de 130 sociétés de gestion.
12/06/2013
Fonds

Toutes les catégories de fonds suédois collectent en mai

En mai, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 9,1 milliards de couronnes suédoises, soit un peu plus de 1 milliard d’euros, portant le total de la collecte depuis le début de l’année à 46,3 milliards de couronnes (5,3 milliards d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. En avril, ils avaient recueilli 10,7 milliards de couronnes (1,2 milliard d’euros).Toutes les catégories de fonds affichent un solde positif, mais ce sont principalement les fonds diversifiés qui ont obtenu les faveurs des investisseurs, avec 6,2 milliards de couronnes en mai (0,7 milliard d’euros) et 26,7 milliards de couronnes depuis le début de l’année (3 milliards d’euros).Les fonds actions arrivent ensuite, avec 1,2 milliard de couronnes (0,1 milliard d’euros) et 21,5 milliards de couronnes depuis le début de l’année (2,46 milliards d’euros). Les fonds obligataires et monétaires enregistrent chacun des souscriptions nettes de 0,7 milliard et les hedge funds, de 0,4 milliard.A la fin mai, les encours des fonds commercialisés en Suède ressortaient à 2.289 milliards de couronnes (262 milliards d’euros), dont environ 55 % dans des fonds actions.
Fonds
12/06/2013

La production industrielle augmente de 0,4% en avril en zone euro

La production industrielle de la zone euro a augmenté de 0,4% en avril par rapport à mars, alors que les économistes s’attendaient à une baisse. Le rythme de croissance a toutefois été freiné par une baisse de la production d'énergie et de produits de consommation durables. La production d'énergie des Dix-Sept a baissé de 1,5% par rapport à mars. Celle de produits de consommation durables (voitures, électroménager...) a diminué de 2,7% sur un mois. Sur un an, la production industrielle a baissé de 0,6% après une baisse révisée à 1,4% en mars, précise Eurostat.
12/06/2013

Mirabaud consolide sa position en Espagne

Mirabaud, l’entité suisse spécialisée dans les services bancaires aux particuliers, de gestion d’actifs et de courtage, annonce l’ouverture d’une succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP. Cette nouvelle succursale consolidera toutes les opérations de courtage réalisées pour la clientèle institutionnelle actuellement prises en charge par Mirabaud Finanzas en Espagne.
12/06/2013

Alain Dubois quitte Lyxor

Le conseil de surveillance de Lyxor Asset Management a annoncé mercredi la nomination d’Inès de Dinechin comme président du directoire, à compter du 10 juin 2013. «Cette nomination fait suite à la décision d’Alain Dubois, président du directoire de Lyxor, de quitter prochainement Lyxor pour relever un nouveau défi professionnel à l'étranger», explique la filiale de la Société Générale dans un communiqué. Le mode de fonctionnement de la société et son modèle opérationnel demeurent inchangés par ailleurs, notamment les décisions et processus d’investissement qui restent sous la responsabilité des CIO Nicolas Gaussel et Lionel Erdely, sous la supervision d’Inès de Dinechin.
12/06/2013

MSCI relègue la Grèce au rang des marchés émergents

Le fournisseur d’indices a relégué hier la Grèce parmi les marchés émergents du fait du non respect de divers critères tenant à l’accessibilité du marché boursier local (notamment prêt-emprunt de titres ou vente à découvert). MSCI a en parallèle promu le Qatar et les Emirats Arabes Unis en tant que marchés émergents, catégorie de laquelle le Marco chute pour devenir «marché frontière».
12/06/2013

La Finra alerte sur les mutual funds alternatifs

Le régulateur américain de l’industrie de la gestion d’actifs a lancé une mise en garde à l’intention des investisseurs contre les risques associés aux fonds communs de placement dits alternatifs. Ces derniers reposent sur des stratégies et des combinaisons d’actifs plus exotiques que leurs homologues traditionnels. En mai, ces fonds géraient 176,2 milliards de dollars, contre près de 33 milliards par rapport à 2008. Cette note d’alerte intitulée «Les fonds alternatifs ne sont pas vos fonds communs de placement habituels» encourage les investisseurs à étudier les risques spécifiques de ces stratégies d’investissement, telles que les options et le levier. Un environnement de taux bas et des craintes sur les marchés actions ont poussé les investisseurs à rechercher des alternatives à plus haut rendement. Mais la Finra estime que certains de ces investissements alternatifs pourraient être moins liquides que ne le pense un petit investisseur individuel.

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