Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/07/2013

Diapason launches a smart beta investment platform

P { margin-bottom: 0.08in; } The commodity specialist Diapason Commodities Management has launched a smart beta investment platform for commodities, “Virtuoso,” which will be aimed at institutional investors and consultants in the United States and Europe from July 2013, Hedgeweek reports. Virtuoso is present as a completely custom investment platform, designed to generate alpha compared with investments in indices, including the Diapason Commodity Index or other indices such as the Dow Jones-UBS Community Index. The platform aims for returns 4% to 6% above the index selected according to the constraints on the portfolio. It is aimed at pension funds, insurers and other institutional investors who are exposed to the commodity asset class through benchmark indices.
08/07/2013

Ellipsis AM and Cedrus AM continue partnership in SRI management

P { margin-bottom: 0.08in; } On the fifth anniversary of the first European SRI equity fund index and its associated funds, Alteane Responsible Fund (ISIN code: FR0010632398), Ellipsis AM (Exane group) and Cedrus AM have opted to discontinue their collaboration, in France and Europe, to actively promote this long-term investment support.Alteane Responsible Fund is 50% invested in Best in Class SRI equity funds, and 50% in equity funds exposed to the bustainable development themes rated best by Cedrus AM. The fund has earned annual returns of +4.64% over a sliding three years.
08/07/2013

Korea's LS AM looks to increase international exposure

P { margin-bottom: 0.08in; } Lee Yun Kyu, the new head of the Korean asset management firm LS Asset Management, would like to increase the firm’s international exposure and exposure to the retail market, Asian Investor reports. LS AM is planning to launch co-branded solutions in partnership with foreign asset management firms. LS AM would also like to increase its international exposure through alternative products, including hedge funds, funds of hedge funds, real estate funds, and private equity funds. In its own market, the firm estimates that it is excessively dependent on institutional clients, and would like to increase its presence on the retail segment with new products, including co-branded vehicles. The firm is hoping to increase its assets under management to USD3.2bn by the end of the year, compared with USD2.6n currently.
08/07/2013

123Venture group raises EUR175m in first half

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 1 January, 123Venture has announced inflows of EUR175m, of which EUR65m were for the ISF campaign (TEPA law). The remaining EUR110m were raised for themed private equity funds focused on mezzanine debt, tangible assets and non-renewable energies, a statement says.“This is a historic inflow. We have posted more inflows in the past 6 months than in any complete year since our creation, and for the first time, FCPRs have taken the lead on tax revenues,” says Olivier Goy, chairman of 123Venture. Xavier Anthonioz, deputy CEO, says “This inflow is primarily the fruit of the rise in influence of family offices in private equity. In addition to clients who come for the intrinsic qualities of the asset class we also have a growing number of corporate clients who use our solutions to optimise taxation on capital tains from sales within re-employment and job creation regimes.” The dynamic initiated for first half will allow 123Ventures to top EUR1bn in assets under management by the end of the year. The gorup currently has EUR980m in assets under management.
08/07/2013

Investors return to bonds and equities, EPFR Global states

P { margin-bottom: 0.08in; } Enough investors have been won over by the European and British central banks, which are supporting members of the Fed claiming that the end of quantitative easing may not be as imminent as markets suggest, EPFR Global estimates.As a result, in the week ending on 3 July, bond funds posted net inflows of USD2.11bn, while equity funds took in USD5.98bn, after outflows of USD57.9bn in four weeks to bond funds, and USD22n to emerging market equities and high yield bonds.Net subscriptions to high yield equities have reached their peak in the past five weeks, while inflows to European equity funds are at their highest level since the beginning of the year. European bond funds have seen the largest inflows since the beginning of May.However, hedge funds have seen their sixth consecutive week of net redemptions, while money market funds, particularly European funds, have experienced redemptions of over USD16bn.
08/07/2013

Outflows from ETPs in June

P { margin-bottom: 0.08in; } For the first time in more than two years, ETFs and other ETPs worldwide in June saw net outflows totalling USD3.98bn, according to ETFGI, with bond products seeing net redemptions of USD7.8bn, while commodity products saw net outflows of USD3.8bn. However, equity ETFs saw net inflows of USD4.8bn.Since the beginning of the year, net subscriptions have totalled USD103.9bn, compared with USD107.2bn in first half 2012.Vanguard, the third-largest provider in the world by asset volumes, has seen net inflows of USD28.9bn since the beginning of 2013, and was the only one of the top five providers in the rankings to post net subscriptions in June.iShares (BlackRock), the largest in the world by assets under mangement, suffered net outflows of USD7.9bn in June, but has seen net inflows of USD23bn in January-June.For its part, State Street, with its SPDR branded ETFs, has seen net outflows of USD2.4bn in June, which reduced its net subscriptions in first half to USD6bn.PowerShares, in fourth place by assets, experienced net outflows of USD586m in June, but inflows of USD7.16bn in the first six months of 2013.Lastly, db x-trackers (Deutsche Bank) has seen net outflows of USD751m last months, but net subscriptions of USD9bn in January-June.
08/07/2013

Tax agreement with United Kingdom proves less lucrative than expected

P { margin-bottom: 0.08in; } The implementation of a taxation agreement signed with the United Kingdom is proceeding as planned, but the first indications from some banks in Switzerland suggest that the proportion of British non-tax compliant assets in Switzerland are lower than had initially been expected, according to a statement released on 5 July by the Swiss Bankers’ Association (ASB). As part of the agreement, British clients were required to decide by the end of May 2013 whether they would like to chose a single tax charge to pay for the past, or rather disclose assets to the British tax authorities, the association says. The lower level of non-compliant assets is primarily due to the fact that many clients have the status of “non-domiciled” resident in the United Kingdom. These clients are not taxable in the United Kingdom and are therefore not affected by the agreement. However, many British clients have opted for spontaneous declaration, which is less surprising in light of recent developments in Switzerland concerning the announced passage of a global standard for automatic exchange of information. “These two developments are now resulting in the fact that tax revenues sent to the United Kingdom through the single payment are lower than expected. It is therefore not ruled out that the guarantee amount paid by banks, of CHF500m, may not be recovered, or only partly recovered,” the professional association concludes.
08/07/2013

Zebra Capital starts in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Lorenzo Goldberg is joining Zebra Capital as head of development for Europe and Latin America. He will be based in Madrid, Funds People reports. Goldberg, who had been deputy CEO of the Corporate Finance Boutique, after teaming up with Alpha One Partners and managing director of Russell Investments, is responsible for overseeing the arrival in Europe of Zebra Capital, an asset management firm founded in 2001 by Roger Ibbotson, founder of Ibbotson Associates, which was acquired by Morningstar.The first UCITS-compliant fund is the SIG Zebra Global Equity Fund, a long/short absolute return equity fund managed with a behavioural approach. Net exposure to the market will total 100% to 150% with a beta of 0.
08/07/2013

FCA holds consultation on information rules for advisers

P { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Conduct Authority (FCA) has published a consultation document which proposes an amendment to the rules on information about lawsuits, which, according to the Authority, would cover all reatai ladvising activities. The firms are required to send the FCA a report every six months on potential lawsuits it may have been faced with. But the regulator remarked that some companies had interpreted the regulation as allowing them to exclude some activities offered by their advisers, including advising on equities and derivatives.
08/07/2013

Pension fund coverage rate improves

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Mercer figures, assets at corporate pension funds of the S&P 1500 have 88% of their liabilities covered, the highest coverage ratio since October 2008. It is up by 14 percentage points since the beginning of the year, the Financial Times notes. “These figures prove that pension funds are exposed to high volatility and their situation can evolve rapidly, says Richard McEvor, head of the financial strategy group at Mercer.
08/07/2013

German asset management fears it is at a disadvantage in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Thomas Richter, CEO of the German BVI association of asset management firms, is concerned that regulatory texts currently under debate by the European Parliament does not treat funds, certificates, home loans and life insurance equally, the Börsen-Zeitung reports.The association is critical of the current form of the IMD 2 directive, since it plans to regulate the distribution of insurance products less strictly than the European Commission proposes.For the PRIPS product information directive, Richter regrets that national governments are attempting to remove capitalisation life insurance from the field of application of the text.Although the BVI approved the Commission’s proposals to create a new ELTIF format for European long-term funds in principle, Richter claims that the formula is not attractive enough to invetors, ELTIF is costly and complicated to launch, and investors are not allowed to withdraw before the end of the fund, which will limit demand, making it no more than a niche product.
08/07/2013

Legg Mason confirms launch of an income fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Legg Mason Global Asset Management has confirmed the launch of the Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income fund, Fundweb reports.The product is domiciled in Dublin, and is a clone of a fund based in the United States with USD417m in assets. It will be managed by Mark McAllister and Peter Vanderlee.The fund will focus on master limited partnerships (MLPs), equities oriented to energy and high-dividend equities, and will invest in real estate investment trusts, directly or indirectly.
08/07/2013

Odey wants to slow subscriptions to an absolute return fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Odey Asset Management will charge front-end fees of 4% from 10 July for all new subscribers to the UK Absolute Return fund with assets of GBP629m, Investment week reports. This is intended to slow investment in the fund, managed by James Hanbury, and to protect performance for current shareholders.
08/07/2013

Fund manager leaves Skagen

Portfolio manager Torkell Eide is departing norwegian asset manager Skagen after 4 years. Lead manager Kristian Falnes remains at the helm of the global equity fund together with portfolio managers Søren Milo Christensen and Chris-Tommy Simonsen. Skagen Global currently has EUR 5.2 billion in assets under management.Torkell Eide is leaving Skagen and will return to former employer Ako Capital, a London-based investment organisation.
08/07/2013

Assets in Chinese funds down 12.5% in first half

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management by Chinese funds as of 30 June totalled CNY2.440trn, which represents a constraction of CNY350bn (or USD57bn) compared with the end of December, Z-Ben Advisors reports. This is the largest half yearly contraction in three years. It comes due to the volatility of equity markets and a steep contraction in liquidity.The top 10 players, China AMC, Harvest, E-Fund, Southern, Bosera, GF, ICBC Credit Suisse, Full Goal, Hua An and Dacheng, control a 49% market share.
08/07/2013

Dirk Schoenmaker to become chairman of DSI

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 September, Dirk Schoenmaker, dean of the Duisenberg School of Finance, will become chairman of the Netherlands self-regulation body for financial services, the Dutch Services Institute (DSI). He will replace Rudolf De Korte, who had been president for 12 years.The DSI is an independent foundation whose objective is to promote and monitor the reliability and integrity of all financial service providers and compliance professionals.
08/07/2013

DeAWM reprofile son offre de produits de gestion passive

Simon Klein, head of sales ETFs & ETCs pour l’Europe et l’Asie, a indiqué selon Institutional Money que Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) adapte son offre de produits de gestion passive à la demande actuelle et future des investisseurs. Cela va se traduire par la liquidation d’ETF et d’ETC pour lesquels la collecte a été insuffisante, mais surtout par le lancement de nouveaux produits sur des segments dont DeAWM pense qu’ils vont susciter un engouement important chez les clients. La demande d’agrément de commercialisation a déjà été déposée pour un certains nombre d’entre eux.Parmi les futurs ETF et ETC, il y aura des produits sur les indices d’actions couverts du risque de change, sur les obligations indexées sur l’inflation dans le monde, sur les obligations souveraines dans le monde et sur les titres publics espagnols et italiens et enfin sur les indices d’actions de certains pays et régions. Ces fonds pourront être en réplication physique ou en réplication synthétique.
08/07/2013

AXA PE va racheter la part d'Unicredit dans HISI

La société AXA Private Equity qui détient 40% du capital d’HISI (Holding di Investimenti in Sanità e Infrastrutture), a annoncé, vendredi 5 juillet, avoir signé un accord pour l’acquisition de la participation de la banque Unicredit dans la société. «A la suite de cette opération réalisée via ses fonds d’infrastructure», précise un communiqué, «AXA PE détiendra 80% du capital d’HISI».HISI est la holding qui possède 65% de la société Genesi Uno, détentrice d’une concession de 28 ans pour la conception, la construction et l’exploitation d’un hôpital de 550 lits à Legnano (Lombardie) dont la construction s’est achevée en février 2010. AXA Private Equity a indiqué qu’elle profitera de sa position d’actionnaire majoritaire pour renforcer le soutien apporté à la stratégie de développement mise en place aux côtés de Techint, un groupe international qui détiendra les 20% du capital restant.
08/07/2013

Ellipsis AM et Cedrus AM poursuivent leur partenariat dans la gestion ISR

A l’occasion du cinquième anniversaire du premier indice européen de fonds actions ISR et de son fonds associé, Alteane Responsible Fund, Ellipsis AM (groupe Exane) et Cedrus AM ont réitéré leur volonté de poursuivre ensemble, en France et en Europe, la promotion active de ce support d’investissement long terme.Alteane Responsible Fund est constitué à 50% de fonds actions ISR Best in Class et à 50% de fonds actions exposés aux thématiques du développement durable les mieux notés par Cedrus AM. Le fonds a dégagé une performance annualisée de + 4,64% sur 3 ans glissants.
08/07/2013

Le groupe 123Venture lève 175 millions d'euros au premier semestre

Depuis le 1er janvier, 123Venture annonce avoir collecté 175 millions d’euros, dont 65 millions d’euros au titre de la campagne ISF (loi TEPA). Le solde, soit 110 millions d’euros, a été levé sur des fonds de private equity thématiques axés sur la dette mezzanine, les actifs tangibles ou les énergies renouvelables, précise un communiqué.«C’est une collecte historique. Nous avons plus collecté au cours de ces 6 premiers mois qu’au cours de n’importe quelle année complète depuis notre création et pour la première fois les FCPR ont pris le pas sur la collecte fiscale» souligne Olivier Goy, président d'123Venture.Selon Xavier Anthonioz, directeur général délégué, «cette collecte est le fruit notamment de la montée en puissance des family offices dans le non coté. Au-delà des clients qui viennent pour les qualités intrinsèques de la classe d’actifs, nous avons également de plus en plus de clients chefs d’entreprise qui utilisent nos solutions pour optimiser la fiscalité de leurs plus-values de cession dans le cadre des régimes de remploi et d’apport cession».La dynamique enclenchée au cours du premier semestre permettra à 123Venture de dépasser le milliard d’euros sous gestion avant la fin de l’année. Le groupe gère actuellement 980 millions d’euros.
08/07/2013
Fonds

Ecureuil Technologies élargit son univers d'investissement

A compter du 9 juillet 2013, des modifications interviennent sur le portefeuille du fonds Ecureuil Technologies (*). Il pourra être investi en titres de créance négociables et instruments monétaires émis par des émetteurs ayant leur siège social dans un pays de la zone euro ayant une notation minimale A- (Agence Standard & Poor’s ou Fitch) ou A3 (Agence Moody’s). Il pourra également être composé d’OPCVM monétaires et obligataires dans la limite de 15 % de l’actif net. De fait, le fonds sera désormais exposé au risque de taux dans la limite de 15% de l’actif net. (*) Part C : FR0010083519 / Part D : FR0010089391
Fonds
08/07/2013

Les sociétés américaines versant des dividendes plus nombreuses cette année

82 % des sociétés du S&P 500, soit 410 entreprises, ont versé un dividende au deuxième trimestre 2013, le niveau le plus élevé depuis 1999, rapporte Les Echos. Hors S&P 500 aussi, les entreprises récompensant leurs actionnaires sont de plus en plus nombreuses (47,3 %). Au total, sur l’ensemble des groupes américains cotés, 591 augmentations de dividendes ont été comptabilisées ce trimestre, contre 505 il y a un an, note le quotidien.
08/07/2013

Assureurs et banquiers: les taux peuvent remonter mais doucement

Pour un assureur-vie, il n’y a rien de pire qu’une période prolongée de taux d’intérêt bas, rapporte Les Echos. Une telle situation bride leurs revenus financiers tandis que, pour les banquiers, la période actuelle est synonyme de ressources financières bon marché sur les marchés comme sur les dépôts des épargnants, qu’elles peuvent se permettre de moins rémunérer. Banquiers et assureurs peuvent donc avoir intérêt à une remontée des taux, à condition toutefois qu’elle ne soit pas trop brutale. Une hausse trop rapide des taux pourrait tourner au scénario catastrophe. Compte tenu des circonstances de marché, certains franc-tireurs pourraient en profiter pour ouvrir de nouveaux fonds plus rémunérateurs. Les épargnants pourraient alors être tentés de fermer leurs contrats pour y placer leur épargne, indique le quotidien. Côté bancaire, une hausse brutale «se répercuterait notamment au bilan via un risque de défaillance accru des créanciers compte tenu de la faiblesse de l’activité».
08/07/2013
Fonds

Le taux de couverture des fonds de pension s'améliore

Selon des données de Mercer, les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 1500 couvrent 88 % des engagements, soit le ratio de couverture le plus haut depuis octobre 2008. Il est en hausse de 14 points de pourcentage depuis le début de l’année, note le Financial Times. «Ces chiffrent prouvent que les fonds de pension sont exposés à une forte volatilité et que leur situation peut rapidement évoluer», souligne Richard McEvoy, responsable du groupe stratégie financière de Mercer.
Fonds
08/07/2013

BNY Mellon nomme un directeur de la distribution Asie-Pacifique

Déjà basé à Singapour, où il était senior vice president, head of sales & client service, Asia-Pacific ex-Japan chez Capital international, Mark Speciale rejoint BNY Mellon dans la même ville comme head of institutional distribution, Asia Pacific (APAC).L’intéressé est subordonné d’une part à Alan Harden, CEO de BNY Mellon Investment Management pour la région APAC, et à PeterPaul Pardi, head of global distribution de BNY Mellon Investment Management à Londres.
08/07/2013

"Nous cherchons à augmenter nos capacités dans le haut rendement et la dette émergente"

James Dilworth, le directeur général d’Allianz Global Investors Europe, indique dans un entretien que sa société n’est pas intéressée par des acquisitions. En revanche, elle souhaite recruter des talents, notamment dans le haut rendement et la dette émergente. Le dirigeant, qui ne voit pas les ETF comme des concurrents, réaffirme également le positionnement d'AllianzGI, qui gérait à fin mars 316 milliards d'euros à fin mars, en tant que société de gestion active.
08/07/2013

Départ d’un gérant de Skagen

Torkell Eide quitte la société de gestion norvégienne Skagen où il était gérant de portefeuilles depuis quatre ans. Suite à ce départ, Kristian Falnes restera gérant principal du fonds actions mondiales Skagen Global, aux côtés de Søren Milo Christensen et Chris-Tommy Simonsen. Skagen Global représente aujourd’hui un encours de 5,2 milliards d’euros.Torkell Eide va retourner chez son ancien employeur Ako Capital, une société basée à Londres.
08/07/2013

L’immobilier de bureaux francilien décroche

Immostat vient de dévoiler les chiffres de la demande placée de bureaux franciliens. Elle s’élève à 407.500 m² au deuxème trimestre 2013 soit une chute de 20 % sur un an. L’activité du premier semestre 2013 atteint ainsi 832 900 m² placés, en recul annuel de - 19 %, indiquent les statistiques du GIE, qui regroupe les conseils BNP Paribas Real Estate, CBRE, DTZ et Jones Lang LaSalle. La demande placée en entrepôts de plus de 5 000 m² en Ile-de-France (partie sud de l’Oise incluse) chute de 43 % au 1er semestre 2013, en baisse de 43 % par rapport au 1er semestre 2012, à 177 700 m². A l’échelle nationale, la demande placée en entrepôts de plus de 10 000 m² s’élève à 771 400 m² au premier semestre 2013, en progression de 15 % par rapport au 1er semestre 2012. Toutefois Roman Coste, directeur général chez CRBE rajoute que «sur le créneau des petites surfaces (inférieur à 1 000 m²), qui font généralement preuve de résistance, la baisse est en phase avec la moyenne régionale». «Sur la base de ces six premiers mois et de la connaissance des dossiers aujourd’hui en cours, nous anticipons un atterrissage de la demande placée d’ici la fin de l’année à un niveau à peu près équivalent à celui de 2012 soit, malheureusement, un niveau assez bas », estime pour sa part Didier Malherbe, directeur général adjoint de CRBE.
Façade de bureaux. Photo: PHB
08/07/2013

Compromis au Portugal entre les partis de la coalition

Le Premier ministre portugais, Pedro Passos Coelho, a conclu un accord avec le CDS-PP pour résoudre le désaccord qui menaçait la majorité parlementaire. Paulo Portas, le chef de file du CDS-PP, a été promu vice-Premier ministre et assurera la coordination de la politique économique et des négociations avec la «troïka». Ce dernier avait démissionné la semaine dernière de son poste de ministre des Affaires étrangères, dans le sillage de son collègue de l’Economie. Le président la République Anibal Cavaco Silva, qui va rencontrer aujourd’hui et demain l’ensemble des formations politiques du pays, doit donner son feu vert à l’accord. S&P a abaissé la perspective de la dette souveraine «BB» du Portugal de stable à négative, estimant «que l’incertitude politique croissante pourrait affecter les émissions à venir du Portugal et sa sortie espérée en 2014 du programme d’assistance soutenu par la troïka».
08/07/2013

Livret A : Jean-Pierre Jouyet évoque un taux compris entre 1% et 1,25%

Le directeur général de la Caisse des dépôts évoque dans un entretien au Journal du Dimanche un taux de rémunération du Livret A, actuellement fixé à 1,75%, compris entre 1% et 1,25%. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a estimé en juin que la rémunération du livret devrait baisser en raison du net ralentissement de l’inflation.

Sujets d'actualité

Tous les sujets