Selon la presse argentine, la banque centrale du pays négocierait avec son homologue chinoise (PBoC) un prêt de quelque de 10 milliards de dollars qui serait destiné à renforcer ses réserves en devises étrangères. Celles-ci ont chuté de 20,3% depuis le début de l’année, pour tomber à 34,5 milliards d’équivalent dollars. L’Argentine en profiterait également pour rembourser ses lignes de dette arrivant à maturité, et pour couvrir ses besoins de refinancement.

BlackRock a placé en observation cinq des membres de son équipe londonienne de transactions actions dans le cadre d’une tentative d’intégrer son desk de trading avec son système de risques interne appelé Aladdin, rapporte le Financial Times fund management. Les cinq traders en question n’ont pas encore quitté BlackRock, mais pourraient devoir le faire à la fin d’une période de consultation.

Trium Capital, une société de gestion alternative basée à Londres, lance une plate-forme de hedge funds pour aider les petites sociétés de hedge funds à atteindre une taille critique, rapporte Financial News.

Legal & General envisage de se lancer sur le secteur des ETF, révèle Financial News. Nick Hodges, responsable de la distribution des fonds indiciels chez Legal & General Investment Management, a confirmé l’initiative, indiquant que les développements sur le marché retail ont encouragé cette éventualité. Selon des banquiers d’investissement, Legal & General aurait fait une offre pour l’activité ETF de Credit Suisse, finalement raflée par BlackRock.

Man Group vient de recruter Neil Mason, un ancien CEO de BlueCrest, en tant que managing director senior et gérant de portefeuilles principal des portefeuilles Man GLG multi-strategy, sous la direction de Luke Ellis, président de Man Group.Outre son poste de CEO de BlueCrest, Neil Mason a dernièrement été chief risk officer au sein de Harvard Management Company.Dans le cadre de ce recrutement, David Kingsley, gérant des portefeuilles multi-stratégies, sera placé sous la responsabilité de Neil Mason.

La société de gestion basée à Londres Sarasin & Partners, qui gère un peu plus de 13 milliards de livres, vient de recruter Phil Collins en qualité de gérant au sein de l'équipe responsable des portefeuilles multi-classes d’actifs dont les encours s'élèvent à environ 5,2 milliards de livres, rapporte FundWeb.Phil Collins travaillait précédemment chez Newton Investment Management en tant que chief investment officer (CIO) du département clientèle privée et institutions caritatives. Il avait également la responsabilité de la gestion de la gamme Newton Phoenix.

Le fonds d’obligations d’entreprise Astra BrightGate B&H 5 year Tranche I vient d’être lancé par Andbank Asset Management Luxembourg, avec délégation de gestion à BrightGate Capital, rapporte Funds People. Les promoteurs visent pour ce produit à échéance fixe une rentabilité annuelle de 5 %, avec une duration de 5 ans.L’agrément de commercialisation en Espagne a été demandé à la CNMV. Le fonds sera ensuite disponible sur les trois plates-formes Allfunds, Fundlab et Inversis.

La gestion du risque devient de plus en plus importante pour les institutions financières, et de plus en plus coûteuse. C’est ce que révèle la huitième édition de l'étude Global Risk Management Survey publiée par Deloitte, qui évalue les dispositifs de gestion de risque de près de 86 institutions financières à travers le monde, représentant 18 000 milliards de dollars d’actifs. Parmi les principaux enseignements de l'étude, on apprend que 65% des établissements interrogés constatent une hausse des budgets alloués à la gestion des risques. «L’affectation de ces dépenses diffère cependant selon la taille : les établissements d’importance systémique se concentrent d’avantage sur la gouvernance et le reporting des risques, le niveau de fonds propres et le ratio de liquidités, tandis que les établissements dont les actifs sont inférieurs à 10 milliards de dollars se préoccupent de la mise en conformité face aux réglementations qui leur sont désormais applicables», explique l'étude. 58 % des établissements interrogés indiquent prévoir une hausse de leur budget de gestion des risques dans les trois années à venir, et 17 % d’entre eux anticipent des hausses annuelles d’au moins 25 %. La gestion du risque est devenue prioritaire pour les sociétés fournissant des services d’investissements. Dans ce secteur, 90 % des répondants voient la gestion du risque comme important (27 % ayant indiqué «extrêmement important»). Dans l’ensemble, 48% des institutions financières affirment avoir dû réadapter leur offre et activité en lien avec les exigences réglementaires, contre 24% en 2010. En 2012, 89% des institutions ont indiqué avoir un directeur des risques, contre 65% il y a trois ans.

BNP Paribas a annnoncé son objectif de soutien à l’entrepreneuriat social et à la microfinance à plus de 200 millions d’euros d’ici 2015 contre 156 millions d’euros à fin juin 2013. Que ce soit via des produits responsables ou d’impact investing, le groupe investit en Europe, dans les pays émergents ainsi qu’en France, où le secteur est très lié à l'épargne salariale et au crédit bancaire, indique un communiqué.

Le projet d’externalisation des back-offices titres de SG CIB, la banque d’investissement de la Société Générale, est entré hier dans sa phase opérationnelle après plus d’un an de travaux, rapporte L’Agefi. Accenture Post-Trade Processing (APTP), la plate-forme promue par Accenture et détenue à 100% par le prestataire couvre le règlement-livraison, la tenue de comptes, l’administration et la gestion comptable des titres (actions, obligations, etc.). Quelque 250 collaborateurs de la Société Générale dans le monde, dont la moitié en France, ont accepté sur la base du volontariat de rejoindre la nouvelle plate-forme. La Société Générale table sur le transfert de ses back-offices à Accenture pour économiser 900 millions d’euros à horizon 2015, dont un tiers dès cette année, indique l quotidien.

M&G Investments a signé un accord de distribution avec la société italienne d’intermédiation de valeurs mobilières Copernico, rapporte Bluerating. Cette dernière distribuera les fonds de M&G.

Financière de l’Echiquier va ouvrir le 15 janvier un bureau à Milan, selon des informations de Bluerating. Le nouveau bureau abritera Paolo Francesco Sarno, responsable commercial institutionnels et Alessio Tonato, responsable commercial retail. La Financière de l’Echiquier est présente en Italie depuis 2006 au travers de l’enregistrement de ses fonds.

Avec le Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd, un ETF chargé à 0,5 %, Meesman Index Investments a lancé aux Pays-Bas le 1er octobre un produit nourricier d’un fonds indiciel institutionnel de Northern Trust qui investit en réplication physique en actions du MSCI World.Du fait que ce nouvel ETF est de droit néerlandais, il peut obtenir le remboursement du prélèvement fiscal sur les dividendes de sociétés étrangères grâce aux accords signés par les Pays-Bas pour éviter la double imposition, ce qui lui confère un surcroît de rendement estimé à 0,4-0,5 % par an.

Funds People rapporte que Pioneer Investments a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne les classes de parts A, C et I (capitalisation, en dollars) du compartiment Dynamic Credit de sa sicav Pioneer Funds, un produit géré par Michael Temple head of US Credit et Andrew Feltus, gérant haut rendement US et mondial.Il s’agit du clone d’un fonds de droit américain qui peut investir dans tous les segments obligataires. L’objectif est de capturer entre 75 et 80 % des hausses sur le marché du high yield et de supporter des baisses inférieures de moitié à celles de ce marché. Le fonds vise une surperformance de 200 points de base par rapport au Libor en dollars.

Michele Bang a été nommée deputy CEO d’Eastspring Investments, la filiale de gestion d’actifs de Prudential Corporation Asia. Elle sera chargée d’animer le développement mondial d’Eastspring dans les domaines de la distribution, des produits et du marketing. La nouvelle arivante sera surbordonné à Guy Strapp, CEO, et rejoindra son nouveau poste à Hong-Kong d’ici à la fin de l’année.Michele Bang était en dernier lieu managing director, head of global client group, North Asia Asset Management chez Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM).Eastspring souligne que ce recrutement intervient au moment où la société de gestion vient d’ouvrir un bureau de vente à Londres, qui sera la plaque tournante pour l’Europe.

City Financial envisage de lancer un fonds macro asiatique et a recruté dans cette perspective Geoffrey Barker, rapporte Fund Web. Geoffrey Barker travaillait précédemment chez Ballingal Investment Advisors (BIA) où il a lancé et géré le fonds BIA Pacific Macro.Le fonds, une joint venture entre City et sa filiale City Financial Investment Company (Hong Kong) devrait être lancé dans le courant du premier trimestre 2014

Rahul Chadha, le directeur des investissements de Mirae, espère qu’une prochaine action de promotion marketing en Europe va aider la société de gestion coréenne à porter ses 1 milliard de dollars d’encours internationaux au niveau des 5 milliards de dollars gérés en dehors de Hong Kong. Dans le cadre de ses projets de croissance à l’international, Mirae a l’intention de recruter du personnel afin de cibler les investisseurs au Moyen-Orient et veut augmenter le nombre d’employés basés à Londres afin de « vendre plus fortement en Europe », a indiqué Rahul Chadha. Le CIO pense aussi qu’il y a des « opportunités massives » pour distribuer la Sicav luxembourgeoise de 13 compartiments dans toute l’Asie, particulièrement dans la banque privée et la gestion de fortune à Hong Kong et Singapour.

Barings Asset Management va lancer un fonds de petites capitalisations européennes pour le gérant Nicholas Williams et son co-gérant Colin Riddles, rapporte Citywire Global. Le Baring European Opportunities Fund, domicilié à Dublin, verra le jour dans les semaines qui viennent.

Hervé Fournial va devenir le nouveau responsable de la multigestion de Federal Finance, a appris Newsmanagers. Il succède à Sylvain Serrandour, qui va prendre en charge le développement d’un département d’analyse au sein de la société de gestion brestoise regroupant l’analyse crédit et l’analyse investissement socialement responsable.Hervé Fournial était jusqu’à présent gérant au sein de l’équipe de multigestion, qui représente environ 1 milliard d’euros d’encours sous gestion sur un total de 41 milliards d’euros. Son poste sera remplacé afin de maintenir les effectifs à niveau égal.Ces mouvements s’inscrivent dans le cadre d’une réorganisation des équipes de gestion et d’une refonte de la gamme, a confié à Newsmanagers Stéphane Müller, président des directoires de Federal Finance.La réorganisation de la gamme, amorcée cet été, va conduire à une réduction du nombre des fonds de 40 à 27. « Nous voulons disposer d’une gamme plus lisible et plus concentrée pour les particuliers », explique Stéphane Müller.Cette rationalisation va dans un premier temps concerner les fonds actions et diversifiés, début 2014, puis les fonds obligataires, à la fin du premier semestre. Certains fonds vont disparaître, en raison d’un encours trop faible ou d’un thème dépassé, et d’autres seront fusionnés. Parmi les fonds qui vont disparaître figure Federal Planète Bleue, par exemple. Des parts seront également supprimées.Au niveau des équipes, Stéphane Müller assure qu’aucune réduction d’effectifs n’est prévue.Des réflexions sont aussi menées sur la stratégie institutionnelle, mais la société communiquera sur ce sujet plus tard…

Après avoir subi des sorties nettes de 7,92 milliards en août contre des rentrées nettes de 15,9 milliards en juillet, les mutual funds américains de long terme ont enregistré en septembre des souscriptions nettes de 2,48 milliards de dollars, selon Morningstar. Cela remonte la collecte nette depuis le début de l’année à 228,45 milliards de dollars.Pour leur part, les fonds monétaires ont drainé 43,33 milliards de dollars en septembre, contre 20,09 milliards en août. Arithmétiquement, les sorties nettes pour les neuf premiers mois de l’année retombent à 16,52 milliards.Parmi les six premières maisons par le volume des encours, seul Vanguard tire son épingle du jeu en septembre, avec une collecte nette de près de 3,25 milliards de dollars, et 54 milliards sur les neuf premiers mois de l’année.Le deuxième, Fidelity Investments, a subi des sorties nettes de 1,55 milliard en septembre mais collecté 5,68 milliards pour janvier-septembre. American Funds a vu sortir en net 2,16 milliards en septembre et 13,74 milliards sur les neuf premiers mois de l’année, tandis que Pimco a dû faire face à des rachats nets de 6,45 milliards de dollars pour septembre et de 8,23 milliards pour les trois premiers trimestres.

Legg Mason Global Asset Management vient de lancer un fonds de prêts senior domicilié à Dublin par le biais de sa filiale Western Asset Management, rapporte Investment Week.Le Legg Mason Western Asset Senior Loan sera géré par TJ Settel et sera structuré comme un fonds ouvert à destination des investisseurs qualifiés.Le fonds investira sur le marché international des prêts senior, avec une préférence pour le marché américain, particulièrement liquide.

En septembre, le marché des fonds de droit français a vu ses encours fondre de 1,1% soit près de 8,8 milliards d’euros par rapport au mois dernier. Le total des actifs sous gestion s'élève à fin septembre à 756,2 milliards d’euros, soit un niveau inférieur de 2% à celui de début d’année, selon les chiffres d’Europerformance-SIX Company. Le marché français des OPCVM a enregistré des rachats à hauteur de 19,8 milliards d’euros en septembre, largement induits par les rachats de fin de trimestre menés sur les fonds de Trésorerie, qui ont perdu 5,8 % de leurs encours, soit 18,9 milliards d’euros. Avec un encours de 303,3 milliards d’euros, ce dernier accuse désormais un repli de 10% sur un an glissant. Les investisseurs ont favorisé les flux d’investissement vers les fonds de valeurs européennes, au détriment des fonds de valeurs américaines. C’est ce que révèlent les opérations menées sur les fonds actions qui enregistrent une première collecte positive depuis la fin du 1er trimestre, de +425 millions d’euros, note Europerformance. En très nette hausse durant le mois (+4,3%), les actifs gérés en OPCVM actions rassemblent désormais 193,9 milliards d’euros, portant à +8,5% leur progression depuis le début de l’année. Sur le seul trimestre, ces fonds auront vu leur encours progresser de +7,1%, contre un repli au 2ème trimestre de -3,7%. Les fonds actions Europe ont recueilli 507 millions d’euros de souscriptions nettes, dont 230 millions d’euros pour les fonds de Petites et Moyennes Capitalisations. Les investisseurs ont également effectué leur retour sur les fonds Actions Asie (+38 millions d’euros), en particulier Japon et Chine, de même que sur les fonds Actions Internationales (+292 millions d’euros). En revanche, les fonds Actions Marchés Emergents ont enregistré une nouvelle décollecte (-93 millions d’euros), ainsi que les fonds Actions Amérique qui ont vu les demandes de retraits s’accélérer sur un mois (-359 millions d’euros). Du côté des fonds Actions Sectorielles, la demande pour les fonds Techno & Media est restée solide (+71 millions d’euros), tandis que les fonds Actions Matières Premières retrouvaient de l’intérêt aux yeux des investisseurs (+41 millions d’euros). Sur les obligations, les actifs gérés ont enregistré une légère progression de 0,4% en septembre. Les encours atteignent les 75,2 milliards d’euros. Bien qu’étant toujours en progression sur 12 mois glissants (d’à peine plus de 700 millions d’euros), cette classe d’actifs demeure en repli depuis le début de l’année, de près de 2,5 milliards d’euros. Sur le mois de septembre, les demandes de rachats de fonds obligations ce sont élevés à 74 millions d’euros. Les fonds des catégories Obligations Euro ont totalisé des flux nets sortants de 126 millions d’euros ce mois-ci ; certaines catégories Euro Court Terme et Euro Moyen Terme affichent des collectes positives. Quant aux fonds des catégories Haut Rendement et Pays Emergents, ils profitent du soulagement des investisseurs pour engranger, respectivement, +97 millions et +57 millions d’euros de collecte mensuelle. En revanche, les fonds Obligations Europe ont à nouveau enregistré des sorties nettes (-26 millions d’euros), de même que les fonds Obligations Internationales (-80 millions d’euros) dont le sursaut de la demande, le mois dernier, n’aura pas été renouvelé.Au sein de la classe des obligations convertibles, les OPCVM ont attiré en septembre 217 millions d’euros. Sur le trimestre, c’est une collecte de 322 millions d’euros qui aura été rassemblée, contre des rachats de 41 millions d’euros lors du trimestre précédent. En terme de répartition géographique des flux d’investissement, les fonds de Convertibles Euro auront eu, comme le mois dernier, la préférence des investisseurs (+163 millions d’euros reçus en septembre).

Par décret du Président de la République paru au Journal Officiel du 2 octobre 2013, M. Dominique Lamiot est nommé pour un mandat de trois ans président de l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP). Il prend la succession de Jean-François Rocchi, qui avait annoncé en juin dernier sa décision de quitter le conseil le 1er juillet 2013. Jean-François Rocchi avait accédé à la présidence le 8 novembre 2011. L’intérim depuis le 1er juillet avait été assuré par Philippe Soubirous, vice-président du conseil.Administrateur civil hors classe, Dominique Lamiot est diplômé de l’ENA (1987) et était, depuis 2008, Secrétaire général de Bercy. Dominique Lamiot avait été nommé en avril 2008 Secrétaire général des Ministères économique et financier. Le 6 mai 2010, il est confirmé dans ses fonctions à la suite de la création d’un Secrétariat général renforcé, rassemblant les fonctions antérieurement exercées par trois directions (SG, DPAEP et Sircom).

Lancée en novembre 2012 afin de rassembler toutes les expertises du Groupe Swiss Life en matière de gestion d’actifs pour compte de tiers, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte de 2,528 milliards de francs suisses soit 2,054 milliards d’euros, réalisée principalement sur des expertises acquises ou renforcées depuis le lancement de la marque: l’immobilier, les taux, le monétaire, et les fonds diversifiés.En France, Swiss Life AM a enregistré une collecte de plus de 700 millions d’euros sur ses fonds monétaires alors que ce segment de marché est en forte décollecte. «Ce savoir-faire historique en matière de gestion monétaire ainsi que les performances des fonds ont permis la fidélisation et la conquête de 16 nouveaux clients institutionnels sur le marché français depuis le début de l’année», précise Swiss Life dans un communiqué.Swiss Life Asset Managers, qui a officialisé en mai dernier l’ouverture d’un bureau de représentation en Suisse romande, à Genève, exclusivement dédié à la distribution, envisage l’an prochain de renforcer sa présence en Allemagne, au Royaume-Uni et en Scandinavie.

L’imposition à 15,5% sur l’intégralité des gains constitués sur les PEA, PEL et certains contrats d’assurance vie depuis 1997 dans un souci d'équité fiscale selon le gouvernement est scandaleux d’un point de vue éthique, et antipédagogique, s’est insurgé Paul-Henri de la Porte du Theil, président de l’AFG, dans le cadre du colloque de PME Finance sur le projet de loi de finances pour 2014. L’Agefi rapporte que le responsable a assuré qu’il fera tout pour combattre cette mesure qui figure dans l’article 8 du projet de loi de financement de la sécurité sociale (PLFSS) pour 2014. Par ailleurs, pour l’AFG, le PEA-PME qui va être crée doit être simple techniquement, en évitant de trop nombreux ratios (actions, obligations...), qui créent des risques de bulle. Pour intégrer le non-coté facilement, Paul-Henri de la Porte du Theil propose d’autoriser les FCPR d’une part, et les fonds ayant les caractéristiques du PEA-PME d’autre part. Mais comme aujourd’hui on ne peut mélanger coté et non-coté dans un fonds de fonds, il faudra que l’AMF y consente. En revanche, l’investissement direct en obligations «aujourd’hui, n’est pas utile et raisonnable», a noté Paul-Henri de la Porte du Theil.

Hedge funds are avoiding the new European framework contained in the Alternative Investment Fund Managers directive, which aims to improve the protection of investors in hedge funds, due to the costs and compliance problems these involve, Financial Times fund management reports. Only 11 asset management firms have signed up for the new regime in the United Kingdom, a country which represents 74% of assets in European hedge funds, since it came into effect in July. Luxembourg and Ireland each have three asset management firms registered under the new framework.

Investors in France and Germany will have less choice than in other countries for private investments due to additional rules imposed by local regulators, according to a study by the Alternative Investment Management Association (AIMA) in partnership with the firm Ernst & Young. According to the study, 17 countries are planning to authorise private investment, but on the basis of highy varied regimes, while France and Germany impose additional terms, which will have the effect of limiting the range on offer to investors compared with other countries. The study emphasizes that the French market appears highly restrictive in this area, while other countries, such as the United Kingdom, Ireland, Sweden, and Luxembourg, only require alternative investors to respect minimal terms included in the AIFM directive. A study by Deutsche Bank of 44 European and American hedge fund managers finds that hedge funds are adopting a wait-and-see attitude to complying with the AIFM directive, with 82% of European managers planning to delay registration until 2014. More than 40% of managers surveyed indicate that they have recruited more than one full-time employee to prepare and manage new regulatory requirements.

After net outflows of USD7.92bn in August, compared with net sales of USD15.9bn in July, US long-term mutual funds in September posted net subscriptions of USD2.48bn, according to Morningstar. That brings net inflows since the beginning of the year to USD228.45bn.For their part, money market funds have attracted USd43.33bn in September, compared with USd22.09bn in August. Arithmetically, net outflows in the first nine months of the year come to USD16.52bn.Among the top six asset management firms by asset volumes, only Vanguard has done well in September, with net inflows of nearly USD3.25bn, and USD54bn in the first nine months of the year.The second, Fidelity Investments, has seen net outflows of USD1.55bn in September, but has posted inflows of USD5.68bn in January-September. American Funds suffered outflows of USD2.16bn in September, and USD13.74bn in the first nine months of the year, while Pimco has had to confront net redemptions of USD6.45bn in September, and USD8.23bn in the first three quarters.

Legg Mason Global Asset Management has launched a senior loan fund domiciled in Dublin via its affiliate Western Asset Management, Investment Week reports. The Legg Mason Western Asset Senior Loan fund will be managed by TJ Settel, and will be structured as an open-ended fund aimed at qualified investors. The fund will invest in the international senior debt market, with a preference for the particularly liquid US market.

Rahul Chadha, chief investment officer at Mirae, hopes that a forthcoming marketing push in Europe will help the Korean asset management firm to increase its USD1bn in international assets to the level of USD5bn managed outside Hong Kong. As part of its international growth plans, Mirae is planning to recruit staff in order to target investors in the Middle East, and is hoping to increase the number of employees based in London, in order to “sell more strongly in Europe,” says Chadha. The CIO also thinks that there are “massive opportunities” to sell the Luxembourg Sicav with 13 sub-funds throughout Asia, particularly in private banking and wealth management in Hong Kong and Singapore.