Das Investment reports that Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), has mandated Aladdin Enterprise Investment System under a contract to update its entire IT system for investment processes, from securities analysis through to execution and settlement, including portfolio and risk management.

The German financial services provider MLP (EUR22bn in assets) on 6 November announced that, due to a downturn in activities in retirement insurance and health insurance, earnings before interest and taxes (EBIT) for 2013 will be lower than the projected EUR65m. For 2012, they totalled EUR74.1m, compared with EUR17.3m in 2011.The corridor of EUR65-78m for EBIT in 2014 and 2015 has not been modified.In January-September, EBIT fell to EUR12.3m, from EUR26.4m in the corresponding period of 2012.

Oliver Bolitho, chairman of Goldman Sachs Asset Management in Asia-Pacific, will be retiring at the end of the year, after 15 years at the firm, according to an internal memo seen by Financial News. After his resignation, he will become an advising director.

Cogefi Gestion has recruited Côme Simon de Tinguy as representative for external distribution. The new recruit, who will aim to strengthen the development of the professional client base, will be more specifically resopnsible for sales of the fund range to private bankers, multi-managers, family offices and online brokers. De Tinguy had since 2008 been head of sales to portfolio management firms at Financière de Champlain.

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it won a global custody mandate for USD6.5bn from the New Hampshire Retirement System (NHRS). The investor services unit at BNY Mellon will provide custody, accounting, currency, cash management and risk services.NHRS has about 85,000 members, and works for 475 employers, the State of New Hampshire, municipal governments, school districts, counties, etc.

The Dutch regulator, the Autoriteit Financiële Markten (AFM), has awarded Double Diviend, an investment consulting firm based in Amsterdam, an extension on its license, which allows it to manage investments, Fonds Nieuws reports.Double Dividend offers a socially responsible investment portfolio in equities, bonds and alternative assets, either directly or via the best funds from external managers, with a maximal commission of 1%, including VAT.In April, the firm also launched a sustainable development equity fund, which has EUR8m in assets, the Double Dividend Equity Fund, managed by Ward Kastrop.

The high net worth specialist Wealth-X and the Swiss group UBS on 6 November published the first edition of its survey of billionaires worldwide, the “Wealth-X and UBS Billionaire Census 2013.” The global population of billoinaires this year (June 2013) reached a record 2,170 people, up by 0.5% compared with 2012 (July). The wealth of Asian billionaires has grown most sharply in 2013, with a leap of nearly 13% for a population which has grown by 3.7% compared with the previous year. At the current growth rates, Asia would overtake the United States in five years, the report finds. Another remarkable development is that since the 2009 financial crisis, there are 810 new billionaires. The wealth of the population of billionaires has more than doubled since the financial crisis, to USD6.5trn, compared with USD3.1trn in 2009. The cumulative wealth of the billionaires has grown 5.3% since 2012.] Europe has the largest number of billionaires (766), but the United States continues to lead in terms of cumulative wealth, with a total of USD2.158trn.

ING Investment Management has published stable assets for third quarter, at EUR176.1bn, compared with EUR176bn the previous quarter, but down by EUR3.8bn in one year, according to quarterly results for the ING group. Asset management in third quarter suffered net redemptions in Europe and Asia of EUR0.4bn in total. In detail, assets under retail management totalled EUR46.4bn, compared with EUR45.3bn in the previous quarter, and EUR43.2bn one year ago. Assets under management for institutional clients total EUR56.5bn, compared with EUR56.3bn in second quarter 2013, and EUR61.2bn one year ago.

UniCredit will launch a real estate fund, which will be managed by Torre SGR, a firm which is 62.5% controlled by Fortress and 37.5% by Pioneer Investments, the asset management firm of the banking group, Investment Europe reports. The fund has initial capital of EUR100m, and will invest primarily in private real estate and commercial and luxury properties in Milan and Rome.

A few days after the announcement of the launch of the PowerShares China A Share Portfolio (ticker: CHNA, see Newsmanagers of 14 October) by Invesco PowerShres, two other providers, DeAWM and KraneShares, have launched their own ETFs of Chinese A-class shares listed in continental China, in Shanghai and Shenzhen, on the US market.Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) with Harvest Global Investors is offering the db x-trackers Harvets CSI 300 China A Shares Fund (ASHR), listed on NYSE (see Newsmanagers of 5 November), which charges 1.08%, listed on NYSE Arca. The fund replciates the China Securities Index 300.On the same platform, KraneShares, in partnership with the Chinese Bosera Asset Management, has launched the KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA), which replicates the MSCI China A index, and which charges 1.10%.

Lazard Asset Management has launched a strategy dedicated to emerging market equities, the Lazard Emerging Markets Core Equity Portfolio, which aims to earn returns with reduced volatility. The strategy comes in addition to the emerging market equity range, which includes relative value, relative growth, debt and multi-asset strategies. The portfolio is managed by Stephen Russell, Thomas Boyle and Paul Rogers, who have been working on emerging market strategies for more than 10 years. The team use a flexible approach, which allows for firms with different capital structures to be systematically evaluated. The portfolio is managed on the basis of an existing strategy launched in 2009. As of 30 September, assets under management at Lazard Asset Management and affiliated companies totalled USD176bn.

According to sources familiar with the matter cited by the Wall Street Journal, the Financial Stability Oversight Board (FSOB) has undertaken an analysis of the risks run by the asset management selector, and particularly the largest actors in this area, BlackRock and Fidelity Investments. The objective is to determine whether institutions of this type could be considered “systemically important”, but the Board is not close to have reached a verdict on this point.

For an undisclosed sum, private equity investor 3i has sold its majority stake in the private client investment group Bestinvest, whose assets total GBP5bn, to funds from Permira. The transaction is expected to be completed in first quarter 2014.Peter Hall, CEO of Bestinvest, says that Permira is willing to support the growth strategy of management, and that the introduction of RDR regulation offers Bestinvest excellent opportunities for both organic and external growth.

Mark Little, associate director of the discretionary sales team at Henderson Global Investors, will be leaving the firm at the end of the year, Investment week reports. His clients will be taken over by Matthew Frost and William Hamilton, with the assistance of Simon Hillenbrand. Little had previously been at New Star, a firm which was acquired by Henderson.

Old Mutual Global Investors has posted net subscriptions of GBP300m in third quarter, due to strong inflows to Old Mutual UK Alpha funds, managed by the fund star Richard Buxton, Fund Web reports. The firm now has GBP15.2bn in assets under management, an increase of 10% compared with the beginning of the year.

Max Nardulli, head of international sales and distribution at Cheyne Capital, one of the oldest hedge funds in London, has left the firm after four years, Financial News has learned. He had been responsible for sales of the Cheyne product range abroad.

The British Royal London group has reported growth in its assets under management of 48% in the first nine months of the year, compared with the end of December 2012, to GBP73.5bn, according to figures released by the firm. This development is related largely to the acquisition in August this year of The Cooperative Asset Management, which represents assets under management of GBP20.4bn. Inflows at Royal London Asset Management, for their part, totalled GBP1.45bn in nine months. Retirement activities also contributed, with growth of 28% in nine months, to GBP2.2bn.

Skanska Property Poland, the Polish affiliate of the Skanska group, has sold the office property Atrium 1 in Warsaw for about EUR94m to the German firm Deka Immobilien.The property, with 18,000 square metres, which is slated for completion in spring 2014, is already 75% leased, to Zachodni WBK bank, among others. It will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal, for which it represents the first investment in Poland, although over the long term most of the portfolio is expected to be placed in properties outside Europe.

Credit Suisse vend son activité DLJ Investment Partners (DLJIP) à Portfolio Advisors. L'équipe de DLJIP autour d’Igor DaCosta et Charles Harper passe aussi chez le nouveau propriétaire, a précisé Credit Suisse le 6 novembre dans un communiqué. L’opération fait partie des plans de cession déjà annoncés et devrait être bouclée d’ici à fin 2013.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées. Depuis sa création en 1995, DLJIP a exécuté 75 transactions de financement pour un montant total de 3,6 milliards de dollars.

La société de gestion danoise Sparinvest, basée au Luxembourg, a lancé un compartiment de type SIF de sa Sicav qui sera investi dans des obligations d’Europe du Nord à haut rendement. Cette stratégie a déjà drainé 60 millions d’euros investis dans un mandat de la part d’un important client institutionnel international. Le nouveau SIF, appelé Nordic High Yield Value Bonds, permettra à d’autres investisseurs institutionnels susceptibles d’investir un minimum de 15 millions d’euros de profiter de cette expertise.L’univers d’investissement du fonds est le Danemark, la Finlande, la Norvège, la Suède et leurs territoires associés. Le fonds sera investi dans des instruments de dette et monétaires émis par des entreprises domiciliées en Europe du Nord ou dont le chiffre d’affaires provient principalement de cette région. Le portefeuille initial comprendra une cinquantaine de titres.

Skanska Property Poland, filiale polonaise du groupe Skanska, a vendu pour environ 94 millions d’euros l’immeuble de bureaux Atrium 1 de Varsovie à l’allemand Deka Immobilien.Cet actif de 18.000 mètres carrés, qui est livrable au printemps 2014, est déjà loué à 75 %, notamment à la banque Zachoni WBK. Il est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-Immobilien Global, dont c’est le premier investissement en Pologne, bien que sur le long terme le plus gros du portefeuille soit censé être placé dans des actifs extra-européens.

Le nouveau pôle de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS) du groupe Société Générale, intégrant les activités de la Banque de Financement et d’Investissement et du pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs, a enregistré au troisième trimestre une progression de 7,2% de ses revenus, avec une progression équivalente des deux pôles Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs (+7,4% par rapport au troisième trimestre 2012, avec une hausse significative des revenus de la Banque Privée) et Banque de Financement et d’Investissement (+7,1%), malgré des taux bas persistants, la crise des marchés émergents et la faiblesse des volumes pendant l’été.La Banque Privée présente au troisième trimestre une solide activité commerciale notamment sur les produits structurés. Cette performance permet à la marge brute de progresser significativement à 108 points de base (99 points de base) contre 83 points de base au troisième trimestre 2012. Les actifs sous gestion de la ligne-métier s’élèvent à 83,9 milliards d’euros à fin septembre, grâce à une collecte positive de 0,8 milliard d’euros sur le trimestre, essentiellement tirée par la France et l’Asie, un effet marché de 0,7 milliard d’euros et un effet change de 0,1 milliard d’euros. A contrario, la cession de l’activité au Japon le 1er octobre a généré un effet périmètre négatif de 2,2 milliards d’euros.Les activités de Services aux Investisseurs voient leurs actifs en conservation progresser de 7,7% à 3 609 milliards d’euros par rapport à fin septembre 2012 et leurs actifs administrés augmenter de 11,6% sur la même période à 500 milliards d’euros.Dans les activités de Banque de Financement et d’Investissement, «Lyxor enregistre une hausse de ses actifs sous gestion, grâce à une collecte importante sur le trimestre dans le cadre de l’extension de sa gamme de produits».Le groupe, qui poursuit sa réorganisation, souligne l’entrée «en négociations exclusives pour acquérir 100% de Newedge». Une évolution qui lui permettra «d’élargir son offre de services de l’exécution des transactions au post-trade (opérations de compensation et services associés) et d’intensifier sa présence dans les zones Amériques et Asie».

Natixis qui présentait ses comptes pour le troisième trimestre mercredi 6 novembre a fait état d’une forte croissance des revenus des métiers coeurs, en hausse de 10% par rapport au troisième trimestre de l’année dernière, à 1 597 millions d’euros. Au sein du pôle Epargne, la gestion d’actifs enregistre une collecte nette «record» de 11,2 milliard d’euros, portée majoritairement par les Etats-Unis, et l’activité assurance-vie qui a été dynamique. Les revenus du pôle Epargne enregistrent une progression de 15%, à 549 millions d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année 2013, le PNB de Natixis est en progression de 4% à 5 391 millions d’euros. Les revenus du pôle Epargne enregistrent une progression de 9%, à 1 619 millions d’euros, principalement portée par la gestion d’actifs, qui progresse de 7% sur la période. Les activités d’Assurances ont également contribué à ces résultats. La collecte nette est positive de 0,5 milliard d’euros et les encours sous gestion progressent de 4% par rapport à fin septembre 2012, à 39 milliards d’euros. Enfin, le PNB de la Banque privée est en hausse de 18% à 30 millions d’euros. La collecte nette est de 0,5 milliard d’euros sur les neuf premiers mois, liée au développement de l’activité avec les réseaux du Groupe BPCE et la clientèle directe. Les encours gérés atteignent 22 milliards d’euros au 30 septembre 2013, une progression de 17% par rapport à l’année précédente (+7% à périmètre constant).

Sur les neuf premiers mois de 2013, Amundi a enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros, selon les résultats financiers publiés ce jeudi par son actionnaire Crédit Agricole, qui va bientôt passer à 80 % du capital contre 75 % actuellement pour un montant de 337,5 millions d’euros (lire par ailleurs). La collecte est portée sur les neuf premiers mois par les segments institutionnels, corporate et distributeurs (+7,5 milliards d’euros), les réseaux internationaux (+2,3 milliards d’euros) et l’épargne entreprises (+0,9 milliard d’euros) », précise la banque dans son communiqué. En revanche, les réseaux France accusent des rachats de 9,6 milliards d’euros. Amundi note aussi que la collecte hors monétaire s’élève à 5,7 milliards d’euros, ce qui laisse entendre que les rachats dans les fonds monétaires ont été élevés (4,6 milliards d’euros). En incluant à 100% les joint-ventures en Asie et Smith Breeden, société acquise récemment aux Etats-Unis (impact de +4,7 milliards d’euros), les actifs sous gestion ressortent à fin septembre 2013 à 759 milliards d’euros. Cela représente une hausse de 2,6% par rapport à fin décembre 2012 (740 milliards d’euros). Ils bénéficient d’un effet marché favorable à +13,5 milliards d’euros. A 756 milliards d’euros, les encours moyens progressent de 9% entre les neuf premiers mois 2012 et les neuf premiers mois 2013. Sur les neuf premiers mois de l’année, le résultat net part du Groupe d’Amundi s’élève à 233 millions d’euros, soit une augmentation de 4,6% par rapport à 2012. Pour le troisième trimestre 2013, le résultat net part du Groupe s’élève à 73 millions d’euros, en repli de 8,9 % par rapport au trimestre correspondant de 2012. Le résultat brut d’exploitation d’Amundi progresse de 1,3% par rapport à 2012 sur les neuf premiers mois de l’année. Le produit net bancaire avance de 1,8% et de 0,5% par rapport au troisième trimestre 2012. Les charges d’exploitation des neuf premiers mois 2013 augmentent de 1,4% hors impact des mesures fiscales par rapport aux neuf premiers mois de 2012. Le coefficient d’exploitation est stabilisé à 55,3% au 30 septembre 2013.

Le groupe Société Générale est entré en négociations exclusives avec Crédit Agricole afin d’acquérir la participation restant de 50% dans le capital de Newedge, filiale de courtage de dérivés détenue conjointement, portant ainsi la détention de Société Générale à 100 %, selon un communiqué publié le 7 novembre.En ligne avec la stratégie de Société Générale qui consiste à renforcer ses activités coeur et développer les synergies, l’acquisition complète de Newedge constituerait un développement clé dans le domaine des activités de marchés, notamment dans la perspective des évolutions réglementaires qui s’orientent vers une compensation plus centralisée des produits de gré à gré.La combinaison des deux plates-formes complémentaires apporterait une nouvelle dimension au pôle Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs de Société Générale, en matière d’offre clients et de présence géographique, tout en favorisant davantage de synergies."Cette transaction nous permettrait de proposer à nos clients une offre intégrée sur les différents marchés, de l’exécution aux prime services, ainsi qu’en matière de compensation, à la fois sur les produits listés et de gré à gré», a déclaré Didier Valet, Directeur du Pôle. «De plus, étant donné les évolutions réglementaires, nous souhaitons investir dans les activités de post-marchés afin d'élargir notre offre clients».Les transactions financières discutées dans le cadre des négociations exclusives entre Société Générale et Crédit Agricole sont les suivantes: - l’acquisition par Société Générale de la participation de 50% détenue par Crédit Agricole CIB dans Newedge, pour un montant de 275 millions d’euros. - la vente concomitante à Crédit Agricole SA de 5% du capital d’Amundi, leur société commune de gestion d’actifs, pour un montant de 337,5 millions d’euros, réduisant la participation de Société Générale à 20%. Cette cession serait sans effet sur la structure de gouvernance de la société. Amundi demeurerait le fournisseur de référence de solutions d’épargne et d’investissement pour les réseaux de banque de détail de Société Générale ; à l’occasion de l’opération, les accords de distribution seraient prolongés jusqu’à fin 2019 à l’issue de l’expiration de leur durée initiale fin 2014.

Le groupe Crédit Agricole se déclare serein face aux investigations des autorités européennes concernant la manipulation présumée des taux interbancaires qui s'étend à de nombreuses banques internationales, rapporte L’Agefi. Il refuse toute idée d’une transaction avec Bruxelles car ceci constituerait une reconnaissance de responsabilité qui n’a pas lieu d'être. A propos du Libor, la banque collabore aux enquêtes ouvertes «sans qu’on lui ait opposé aucun grief».

Les actifs sous gestion de Swiss Life Banque Privée s'élevaient fin septembre à environ 4 milliards d’euros, a indiqué le directeur général, Tanguy Polet, à l’occasion d’une conférence sur les perspectives économiques et financières 2014.Tanguy Polet n’a pas donné plus de chiffres mais a toutefois précisé que la collecte nette sur l’ensemble de l’année serait probablement multipliée par deux par rapport à celle de l’année dernière. La collecte de l’an dernier s’est élevée à près de 250 millions d’euros, ce qui donnerait une collecte de l’ordre du demi-milliard d’euros sur l’ensemble de l’année. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 3,2 milliards d’euros fin 2012.

BPCE Assurances a abattu ses cartes dans le dossier CNP Assurances. Lors d’un conseil d’administration qui s’est tenu hier chez le premier assureur-vie français, le groupe bancaire mutualiste a confirmé sa volonté de ne plus distribuer, à partir du 1er janvier 2016, au sein de son réseau des Caisses d’Epargne de nouveaux contrats produits par CNP, rapporte Les Echos.Un choix « longuement mûri », explique aux « Echos » François Pérol, le président du directoire de BPCE, qui dément toute posture tactique. « Il ne faut pas préempter l’issue de discussions qui ne font que commencer, tempère de son côté un administrateur de CNP. Nous avons tous, au sein du conseil, la volonté de montrer que, même s’il n’est pas question de renouveler le partenariat à l’identique, il reste un espace de jeu possible. ».Dans cette logique, les administrateurs ont créé un comité ad hoc qui sera chargé d'éclairer le conseil d’administration sur l’impact des différentes options qui pourraient être prises au fil des négociations à venir.

Après les quelque 1.450 postes supprimés en 2012 et 2013, Société Générale va encore réduire sensiblement sa masse salariale en France. Selon Les Echos, plus de 400 postes vont ainsi disparaître entre 2014 et 2015 au sein du nouveau pôle baptisé en interne «GBIS», qui rassemble les activités de banque de financement et d’investissement, de banque privée, de gestion d’actifs et de services aux investisseurs. Cette nouvelle restructuration est la conséquence du rapprochement de ces différents métiers, qui avait été annoncé en février 2013. Dans le détail, la Société Générale va lancer un plan social visant le départ de 116 personnes sur un total de 350 employés parmi les équipes de gestion administrative (back-office) de son activité de conservation. SGSS, la filiale de conservation elle-même, va par ailleurs faire l’objet de 150 suppressions de postes supplémentaires via des départs en retraite et des reclassements. Les back-office de la banque de financement et d’investissement devront aussi voir partir 80 personnes, sans compter une vingtaine d’autres au sein de la société de gestion Lyxor.

A compter du 12 novembre 2013, l’exposition globale aux marchés de taux du fonds CamGestion Opportunité Obligataire 1-3 pourra aller jusqu’à 115% de l’actif net. Cette surexposition a pour objectif d’optimiser les investissements ou d’ajuster les investissements lors de mouvements de souscriptions et de rachats, indique Camgestion sur son site. Les rubriques «Titres de créance et Instruments du marché monétaire», «Instruments dérivés» et «Profil de risque» du prospectus seront de facto modifiées. Par ailleurs, toujours à la date du 12 novembre, le fonds CamGestion Deep Value sera autorisé à investir jusqu’à 50% de son actif net dans des titres libellés dans une des devises de l’Union européenne. En conséquence, l’OPCVM, qui est actuellement soumis à un risque de change sur les devises de l’Union européenne (hors euro) àhauteur de 30% maximum de l’actif net et un risque accessoire de change pour des devises autres que celles de l’Union européenne, verra ce risque de change sur les devises de l’Union européenne (hors euro) porté à hauteur de 50% maximum de l’actif net - et un risque accessoire de change pour des devises autres que celles de l’Union européenne.