Allianz Global Investors is continuing to redefine the borderlines between Pimco and Allianz GI, including the outsourcing of Allianz funds to Pimco, with a decision to transfer several bond funds managed by Pimco to Allianz Global Investors. All funds from Allianz with the Pimco brand name will be managed by Allianz by the end of this year. The funds concerned, whose strategies will not be modified, represent assets of about EUR4.6bn. Two of the most prominent managers at Pimco who will be replaced are Andrew Balls and Andrew Bosomworth. More precisely, the funds whose management will change hands are the following: - Adireth, previously managed by Andres Berndt, will now be managed by Mattias Grein; - Adirenta, previusly managed by Lorenzo Pagani, will be managed by Johannes Reinhard; - SGB Geldmarkt will be managed by Michael Verhoven; - Allianz Pimco Bondspezial, previously managed by Michael Sonner, will be managed by Ralf Jülichmanns and renamed as Allianz Bondspezial; -Allianz PIMCO Global Bond High Grade, previously managed by Thomas Kressin, will be managed by Lars Dahlhoff and renamed as Allianz Treasury Short Term Plus Euro; -Allianz Rendite Extra, previously managed by Andrew Bosomworth, will be managed by Michael Verhofen; -Allianz Pimco Pfandbrieffonds, previously managed by Kristion Mierau, will be managed by Christian Tropp; -Allianz Pimco Money Market fund will be managed by Lars Dahlhoff; -Allianz PIMCO Corporate Bond Europa, previously managed by Michael Sonner, will be managed by Laetitia Talavera-Dausse and renamed Allianz Corporate Bond Europa; -Allianz Pimco Corporate Bond Europa HiYield, previously managed by Axel Potthof, will be managed by Alexandre Caminade and renamed Allianz Corporate Bond Europa HiYield; -Allianz Pimco Multi-Strategie Investment Grade will be managed by Monica Zani; -Allianz Pimco Euro Bond, previously managed by Andrew Balls, will be managed by Franck Dixmier and renamed Allianz Euro Bond ; -Allianz Pimco Euro Bond Total Return, previously managed by Andrew Balls, will be managed by Franck Dixmier and renamed Allianz Euro Bond fund; -Allianz PIMCO Inflationsschutz, previously managed by Frederik Wemhöner, will be maanged by Ophélie Gilbert and renamed Allianz Inflationsschutz.

To satisfy demand from investors concerned by their exposure to interest rate risks and the negative impact of rising interest rates on their bond portfolios, Fidelity Investments, whose fixed income assets total about USD890bn, has launched three short duration mutual funds, bringing the number of such products to 13, with total assets of USD34bn. The products include the Fidelity Limited Term Bond Fund (ticker FJRLX), Fidelity Conservative Income Municipal Bond Fund (FCRDX) and Fidelity Short Duration High Income Fund (FSAHX). These products are managed by Robert Galusza, Doug McGinley and Matt Conti, respectively. The Limited Term Bond Fund charges 0.45%, while the Conservative Income Municipal Bond Fund has a total expense ratio of 0.40%.

US equity funds collected USD10.5bn in October, their highest monthly inflow since January 2013, according to the most recent monthly statistics from Morningstar for mutual funds. International-equity funds also had a solid month, leading all category groups with inflows of USD12.2 billion. Morningstar observes, however, that active U.S.-equity funds had strong monthly inflows for only the third time in 2013, a year many heralded as the great rotation into active strategies after years of passive-fund flow dominance. While the trend has not materialized, outflows from active equity funds have amounted to USD15.3 billion for the year to date compared with outflows of USD131.5 billion in 2012. Bond funds, for their part, have posted substantial outflows, starting with taxable bond funds, which finished October with redemptions totalling USD8.1bn, while municipal bond funds showed outflows of USD5.4bn. Since the beginning of the year, municipal bonds show outflows of USD43.9bn, while taxable bonds show inflows of only USD32.7bn. Vanguard dominated inflows at the provider level in October, collecting new assets of USD6.0 billion overall and led by inflows of USD2.1 billion for Vanguard Total Stock Market Index Fund. Vanguard’s market share of mutual fund assets stands at 17.5 percent, up from 15.6 percent three years ago. American Funds’ market share has fallen to 10.0 percent from 12.0 percent over the same period, and Pimco’s has dropped to 5.1 percent after peaking at 6.1 percent in late 2012.

The New York-based Global x Funds (USD2.5bn) has announced that on 13 November it admitted the first ETF dedicated to Portuguese equities to be launched on the United States market on the NYSE Arca platform, the Global X FTSE Portugal 20 ETF (ISIN code: US37950E1929), whose ticker is PGAL. The fund charges 0.61%. It replicates the FTSE Portugal 20 index, which reflects the performance of the 20 largest Portuguese caps listed on NYSE Euronext in Lisbon.

The Italian alternative asset management firm Hedge Invest SGR has announced the launch of a global macro strategy, the Hi Sibilla Macro Fund, which comes as an addition to the range from Hedge Invest in its Irish Sicav, Hedge Invest International Funds plc. Assets under management in the Sicav. Launched in October 2012, assets under management in the Sicav total EUR205m. The new strategy, manged by Lorenzo di Mattia, founder of Sibilla Capital, a company based in New York and registered with the SEC, aims for performance of over 10%, with volatility limited to 5% or 6%, decorrelated from equity and bond marktes. The fund aims for weekly liquidity.

T Rowe Price has launched the Global Industrials Fund (RPGIX), a fund which aims for long-term capital growth via investment in US and foreign companies within the industrial sector. The fund will invest at least 80% of its assets in securities issued by companies of the industrial sector, and at least 40% of its assets in securities from industrial companies outside the United States, with at least five different countries. The industrial sector includes air and defence, construction products and equipment, automotive, mechanical construction, electrical components and equipment, industrial technologies, transport, industrial conglomerates and manufacturers. The fund will bemanaged by Peter Bates, and is expected to have a total expense ratio of about 1.05%, with a minimum initial investment of USD2,500 or USD1,000 for a pension plan.

Marc Peterzens, head of Nordics at State Street Global Advisors (SSgA), has been recruited as head of institutional business for the Nordics and Benelux by Henderson Global Investors (HGI). He will be based in London and will report to Nick Adams, head of EMEA institutional.

Skandia has recruited the former executive director of Julius Baer, Stuart Clark, as head of research for investment solutions, Money Marketing reports. In his new role, Clark will be responsible for research for the new Select range. In addition to Julius Baer, Clark has also worked at Merrill Lynch Wealth Management, UBS and BDO Investment Management. Last month, the vice chairman of Old Mutual Wealth, Peter Mann, announced that the new Select range would probably be named Wealth Select, and not Skandia Select, as initially planned.

Scottish Widows Investment Partnership has confirmed the departure of Calum Bruce, a senior manager in its real estate team, Financial News reports. This is the fifth departure of an investment professional from the firm, which is currently in a sale phase, in five months. Bruce has joined Ediston Real Estate. SWIP is being wooed by Macquarie and Aberdeen Asset Management.

Bedlam Asset Management has moved to close its business after the departure of its chief investment officer Ian McCallum led to fears of mass redemptions.This departure resulted in an automatic review both by large investors and by one consulting firm, whose clients account for over 40% of Bedlam’s AUM."As a result of the change, that consultant revised the recommendation on Bedlam to ‘sell’. Many clients are not allowed to invest with managers with such a rating, whether warranted or not. The result is that a considerable net outflow is expected, whilst potential new clients are almost certain to delay any investment decision. The consequences would be a material fall in fee income, with resultant losses at an unacceptable level. Thus although the reception from existing clients to recent performance has been universally good, and that from prospective investors better than for several years, the company now has almost nochance of achieving a sustainable critical mass», according to a statement.

Liontrust has published an increase of 326% to its adjusted pre-tax profits for the six months to 30 September, at GBP3.8m. This was driven by an increase of 66% in earnings and an increase in inflows.

The German firm Deka Immobilien has announced that for about EUR30m, it has acquired a 3,800 square metre office property in rue Nerviens in the Europe district of Brussels, from the insurer KBC. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund reserved for institutional investors WestInvest ImmoValue.

Les actifs sous gestion du Groupe Banque cantonale vaudoise (BCV) ont augmenté de 5% ou 4,3 milliards de francs suisses sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 86,1 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 14 novembre. La collecte nette sur la période s’est élevée à 852 millions de francs suisses. Le groupe a réalisé un bénéfice brut de 351 millions de francs entre janvier et fin septembre, en recul de 4% par rapport à la période correspondante de 2012. Les revenus cumulés s’inscrivent à 743 millions, en repli de 2% par rapport à la même période il y a un an.

Vontobel a annoncé le 13 novembre la signature d’un accord de coopération avec Australia and New Zealand Banking Group Limited (ANZ), l’un des 25 plus importants groupes bancaires cotés au monde. S’inscrivant dans le cadre d’un memorandum of understanding signé en novembre 2012, l’alliance permettra à Vontobel de distribuer ses produits et conseils dans la région Asie-Pacifique dès l’an prochain. ANZ est actif sur 33 marchés, pour deux millions de clients et 58,6 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, soit quelque 50 milliards de francs suisses. Le groupe déploie des activités de private banking dans six marchés de la région APAC.

Unigestion, société de gestion suisse affichant 10,4 milliards d’euros d’encours sous gestion à fin septembre, a été retenue pour la gestion d’un fonds d’actions suisses d’IST Fondation d’investissement pour la prévoyance en faveur du personnel, annonce-t-elle dans un communiqué. Unigestion aura la responsabilité de la gestion du nouveau fonds « IST2 Aktien Schweiz Minimum Varianz ».Première fondation d’investissement indépendante de Suisse, IST gère des capitaux de prévoyance représentant un volume d’environ 4,7 milliards d’euros pour le compte de 519 caisses de pension privées et de droit public suisses.

UBS Securities Co envisage de proposer davantage de services de trading haute fréquence (HFT) en raison d’une probable très forte croissance de la demande émanant des gestionnaires institutionnels du plus gros marché émergent, rapporte l’agence Bloomberg.Les volumes de trading issus des investisseurs institutionnels devraient plus que doubler au cours des cinq prochaines années, alors que les régulateurs chinois s’efforcent de réduire la volatilité du marché et de réformer les marchés de capitaux.

Le nouveau directeur général de Barclays Suisse, Simon Gaston, a démenti toute rumeur de cession de la filiale helvétique du groupe bancaire britannique, selon L’Agefi suisse. L'établissement doit cependant améliorer sa contribution aux résultats du groupe."Nous sommes engagés à 100% sur notre présence en Suisse, qui offre toujours une superbe opportunité de croissance», souligne Simon Gaston, cité par le quotidien. Selon le CEO, «la Suisse restera l’un des ‘hubs’ du groupe, certains des processus opérationnels développés ici ont déjà été mis en place dans d’autres implantations».Le directeur général de Barclays Suisse, qui compte 400 employés et 25 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion, estime toutefois que l'établissement doit «améliorer sa contribution aux résultats du groupe».

Le groupe bancaire EFG International a fait état le 13 novembre d’une évolution «limitée» de sa collecte nette au troisième trimestre 2013. Les revenus et les marges ont également été sous pression, en raison notamment de la faiblesse des taux et du dollar et de la retenue des clients."Les charges d’exploitation sont restées dans l’ensemble sous contrôle et les actifs sous gestion dégageant des revenus (hors activités non poursuivies) ont légèrement augmenté», indique dans un communiqué la banque, qui n’a toutefois pas divulgué de résultats détaillés pour le trimestre sous revue.Malgré ces difficultés, la collecte nette est demeurée dans la marge visée de 5% à 10%, précise EFG International. Dans ce contexte, l'établissement poursuit sa croissance. La banque a ainsi récemment nommé de nouveaux responsables pour la banque privée à Genève et à Zurich. Le groupe a également renforcé le recrutement des conseillers clientèle.Au premier semestre, EFG International avait dégagé un bénéfice net de 83,8 millions de francs, en hausse de 71% sur un an. Fin juin, les actifs sous gestion s'étaient établis en recul de 1% à 76 milliards de francs, tandis que la collecte nette avait augmenté de 36% à 1,9 milliard de francs suisses.

Le directeur des investissements (chief investment officer - CIO) d’Union Bancaire Privée, Alan Mudie, va quitter la société le mois prochain, est en mesure de révéler Citywire. L’intéressé était à ce poste depuis son arrivée dans la structure en juin 2011. Il sera remplacé par Jean-Sylvain Perrig, actuellement responsable des mandats banque privée.

Les fonds BNP Paribas Small Companies Netherlands (35 millions d’euros) et BNP Paribas Netherlands (250 millions d’euros) vont être fusionnés par BNP Paribas Investment Partners, annonce Fonds Nieuws, relayant Morningstar, qui a mis ces produits sous surveillance. Ces deux fonds ont été hérités de Fortis Investments et d’ABN Amro Asset Management. Le premier était noté «neutre» et l’autre «négatif».

La plate-forme de fonds Fundcoach (30.000 clients, 600 millions d’euros) sera cédée par SNS Bank à Binckbank, annonce un communiqué en date du 12 novembre. Cette acquisition portera l’encours de BinckBank à plus d’un milliard d’euros. Le bouclage de la transaction est prévue pour le deuxième trimestre 2014, sous réserve d’un agrément de la Banque des Pays-Bas (DNB).L’achat de Fundcoach s’inscrit dans la perspective de l’interdiction des rétrocommissions aux Pays-Bas à compter du 1er janvier 2014.

T Rowe Price vient de lancer le Global Industrials Fund (RPGIX), un fonds de croissance à long terme du capital par le biais d’investissements dans des sociétés américaines et étrangères au sein du secteur industriel.Le fonds investira au moins 80% de ses actifs nets dans des titres émis par des sociétés du secteur industriel, et au moins 40% des actifs dans des titres de sociétés industrielles en dehors des Etats-Unis avec un minimum de cinq pays différents. Le secteur industriel comprend notamment l’aéronautique et la défense, les produits et équipements de construction, l’automobile, la construction mécanique, les composants et équipements électriques, la technologie industrielle, les transports et les conglomérats industriels et manufacturiers.Le fonds, qui sera géré par Peter Bates, devrait afficher un total des frais sur encours de l’ordre de 1,05%, avec un investissement initial minimum de 2.500 dollars ou 1.000 dollars pour un plan de retraite.

L’ancien président de Golden Tree Asset Management, Leon Wagner, vient de rejoindre la société de gestion alternative basée dans le Connecticut Trilogy Capital, selon une lettre aux investisseurs consultée par Bloomberg.La société de Leon Wagner, LWPartners, va fusionner avec Trilogy. La nouvelle entité sera renommée TrilogyLWP et Leon Wagner sera «president» de la société.Les actifs sous gestion de Trilogy s'élèvent à environ 450 millions de dollars.

CBTGestion, la société de gestion de Christian Bito qui a atteint en trois ans 240 millions d’euros sous gestion et sous conseil, a recruté une cinquième personne en la personne de Raphaëlle Aubert, assistante de gestion.

Le groupe BPCE veut accélérer l’internationalisation du groupe sur les métiers mondiaux que sont la banque de grande clientèle et la gestion d’actifs, a annoncé le groupe le 13 novembre à l’occasion de la présentation de son plan stratégique 2014-2017.Dans cette perspective, le groupe souhaite développer le métier de la gestion pour compte de tiers chez Natixis, notamment à l’international. Il vise une collecte nette supplémentaire de 75 milliards d’euros à horizon 2017. Dans un communiqué séparé, Natixis indique que le pôle va poursuivre son expansion internationale avec le développement de sa plateforme aux Etats-Unis via l’investissement dans de nouvelles expertises et l’accès à de nouveaux canaux de distribution, un renforcement de la distribution dans les zones géographique dynamiques (Asie, Amérique latine, Moyen Orient), de manière organique et via des partenariats locaux, l’augmentation de ses effectifs, d’environ 500 ETP, principalement hors de France. Dans le métier de la gestion d’actifs en Europe, le modèle est en cours de transformation avec la mise en place d’une organisation plus «multi-affiliés», la possibilité de capitaliser sur la couverture existante de la clientèle institutionnelle et le lancement d’initiatives ciblées sur le segment retail. L’objectif pour la gestion d’actifs est de devenir un acteur d’envergure européenne et ainsi de réaliser 22 milliards d’euros de collecte nette sur la durée du Plan Stratégique sur cette zone géographique. L’objectif 2017 pour Natixis est de générer plus de la moitié de ses revenus à l’international par rapport à une base estimée de 44% en 2014. Natixis précise que le métier de la gestion d’actifs se place actuellement en treizième position au niveau mondial avec 619 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2013. La plateforme internationale centralisée de distribution compte environ 650 ETP et les revenus de la gestion d’actifs sont générés à plus des deux tiers hors d’Europe sur les neuf premiers mois de 2013. Le groupe affiche également une forte ambition de conquête dans les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne, notamment en gestion privée, avec un objectif de croissance annuelle des encours clients de 6% en moyenne sur la période 2014-2017 et 175.000 clients supplémentaires en gestion privée et gestion de fortune à l’horizon 2017. En gestion de fortune, une nouvelle organisation sera mise en place, en s’appuyant notamment sur Banque Privée 1818. Le groupe Banques populaires Caisses d'épargne (BPCE) a par ailleurs annoncé viser un doublement de son résultat net part du groupe, qui devrait ainsi être porté à quatre milliards d’euros d’ici à 2017. BPCE déclare également viser sur la période 900 millions d’euros d'économies et 795 millions d’euros de synergies additionnelles de revenus entre sa filiale de banque d’investissement Natixis et les réseaux du groupe. BPCE table sur un ratio common equity tier one supérieur à 12% «au plus tard en 2017", un ratio de levier supérieur à 3% sur toute la période 2014-2017 et un ROE (Return on equity) des métiers coeur de Natixis de 12%.

Jean-Nicolas Grzybowski a été nommé responsable du développement commercial de la mutuelle d'épargne Carac. Il prend la responsabilité de la conduite du réseau salarié de la Carac représentant 150 personnes réparties sur 51 points d’accueil. Dernièrement, pendant près de 4 ans, il a occupé le poste de directeur de l'épargne patrimoniale chez ACMN-Vie, filiale assurance-vie du Crédit Mutuel Nord Europe implantée à Paris, où il a été chargé de développer les partenariats externes en direction des banques privées.

Le capital-investisseur Bain Capital est en négociations avancées en vue du rachat de l'équipementier automobile TI Automotive pour près de deux milliard de dollars (1,5 milliard d’euros), a appris Reuters auprès de deux sources au fait du dossier.Fin 2011, Bain, alors associé à deux autres sociétés de capital-investissement, Carlyle Group et Pamplona Capital Management, avait déjà tenté de mettre la main sur TI Automotive, qui fabrique des réservoirs à essence et des composants pour les systèmes de freinage et de motorisation.Le processus de vente avait toutefois été annulé en raison d’une détérioration des conditions de financement. TI Automotive, contrôlé depuis 2007 par un consortium de fonds emmené par Oaktree Capital Group et Duquesne Capital Management, est de nouveau à vendre depuis l'été et un deuxième tour d’enchères a été bouclé fin octobre.

Nicolas Lessur, ancien directeur du marketing de Financière de l’Echiquier vient de créer sa société Unilend dont l’objectif est de pallier la restriction du crédit aux PME et la faiblesse des rendements des produits d’épargne. En pratique, Unilend propose une nouvelle forme de finance permettant à chaque individu de prêter son argent directement aux entreprises françaises et recevoir des intérêts. D’un côté les PME y trouvent une solution complémentaire des banques, d’un autre, les épargnants peuvent en attendre des rendements attractifs et savent à quoi servent leur argent. Les transactions se réalisent via le site www.unilend.fr Côté prêteurs, chacun définit le montant et le taux d’intérêt auxquels il souhaite prêter aux projets de son choix. Pour gérer les flux financiers, Unilend s’appuie sur la , l’opérateur du service de paiement Moneo. En outre, l’établissement est agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution sous tutelle de la Banque de France.

Le new yorkais Global X Funds (2,5 milliards de dollars) a annoncé l’admission à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 13 novembre du premier ETF dédié aux actions portugaises à être lancé sur le marché des Etats-Unis, le Global X FTSE Portugal 20 ETF*, dont le code mnémonique est PGAL.Ce fonds est chargé à 0,61 %. Il réplique l’indice FTSE Portugal 20 qui reflète la performance des 20 plus grandes capitalisations portugaises cotées sur NYSE Euronext à Lisbonne.* Code Isin : US37950E1929

La société de capital investissement Fairholme Capital Management, en partenariat avec un groupe d’investisseurs privés, a proposé de racheter les activités d’assurance sur les prêts immobiliers des organismes parapublics Fannie Mae et Freddie Mac, selon un communiqué de Fairholme publié le 13 novembre.Fairholme suggère de créer deux nouvelles sociétés privées et d’y injecter 52 milliards de dollars pour les capitaliser. La pièce-maîtresse de la proposition est la création de nouvelles compagnies d’assurance privées, régulées par l’Etat, qui achèteraient, recapitaliseraient et géreraient les activités d’assurance de Fannie et Freddie, précise Fairholme dans son communiqué.Ces nouvelles sociétés seraient capitalisées avec 34,6 milliards de dollars provenant de la conversion d’actions préférentielles existantes des deux organismes et de 17,3 milliards de dollars de nouveaux capitaux levés à l’occasion d’une émission de droits de souscription.Fairholme précise avoir soumis son offre à des responsables du gouvernement et dit s'être entretenu avec de nombreux investisseurs de Fannie et Freddie qui soutiennent cette proposition. Il faudrait pour qu’elle aboutisse qu’elle soit approuvée par le département du Trésor américain et l’autorité de supervision des deux organismes, le FHFA.