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21/11/2013
Fonds

L'ancien patron de Unibail-Rodamco va lancer un fonds immobilier

L’Agefi qui cite une information de Bloomberg rapporte que Guillaume Poitrinal, l’ex-président de la foncière Unibail-Rodamco, ferait équipe avec le spécialiste du secteur immobilier de JPMorgan Harm Meijer pour lancer un nouveau fonds. Une annonce publique pourrait être faite en début d’année prochaine.
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21/11/2013
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Le nombre de fonds ouverts diminue au troisième trimestre en Europe

Le nombre de fonds ouverts en Europe a diminué de 271 au troisième trimestre alors qu’ils avaient enregistré une baisse de 308 un an plus tôt, selon des statistiques communiquées par Lipper. Le secteur de la gestion en Europe a créé 442 fonds au cours du troisième trimestre, 458 fonds étant par ailleurs liquidés et 255 fusionnés.Parmi les créations, on compte 133 fonds d’actions, 120 fonds obligataires, 155 fonds diversifiés et 11 fonds monétaires. Du côté des liquidations, on recense 148 fonds d’actions, 58 fonds obligataires, 91 fonds diversifiés et 16 fonds monétaires. Pour ce qui est des fusions, on compte 76 fonds actions, 70 fonds obligataires, 59 fonds diversifiés et 35 fonds monétaires.Le nombre de mutual funds enregistrés à la vente en Europe à fin septembre 2013 s’inscrivait à 31.925, le Luxembourg continuant de dominer le marché avec 8.618 fonds, devant la France (4.876).
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21/11/2013
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Schroders et Henderson enregistrent des fonds en Espagne

Funds People rapporte que Schroders a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’obligations catastrophe Schroders GAIA Cat Bond. Henderson Global Investors a fait de même avec son produit d’obligations haut rendement Henderson Horizon Global High Yield Bond.
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21/11/2013

US Bancorp Fund Services acquiert Quintillion

L’administrateur irlandais de hedge funds Quintillion Limited (18 milliards de dollars sous administration) a été acheté US Bancorp Fund Services, dont l’encours sous administration passe ainsi à 832 milliards de dollars dans plus de 2.900 fonds, annonce le 20 novembre la société américaine de Milwaukee. Cette dernière reprend les 55 salariés de Quintillion à Dublin.Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
21/11/2013

EIIB-Rasmala enrichit son offre conforme à la charia

Le groupe financier EIIB-Rasmala, spécialisé notamment en gestion d’actifs et coté sur l’AIM à Londres, renforce son offre conforme à la charia avec le lancement d’un nouveau fonds, le Rasmala Trade Finance Fund, rapporte Funds Europe. Le fonds investira dans un portefeuille de transactions de trade finance exposées à différentes régions et secteurs afin de diminuer l’exposition à la remontée des taux d’intérêt.EIIB-Rasmala, qui a déjà lancé cette année plusieurs fonds conformes à la charia, vise un encours de plus de 2 milliards de dollars dans ces nouveaux véhicules.
21/11/2013

Les employés de Man Group ressentent physiquement la crise

Les employés de Man Group à Londres ont été regroupés sur un étage et demi seulement du bâtiment de neuf étages que la société de hedge funds a ouvert en fanfare en 2011, rapporte le Financial Times. L’un des cadres de la société déclare : « Nous avons été repoussés dans un espace bien plus petit, ce que les gens n’apprécient guère. Les encours de nos fonds diminuent et c’est aussi ce le cas de nos bureaux, semble-t-il ». Man Group a vu ses encours chuter de 80 milliards de dollars en 2008 à 52,5 milliards de dollars, tandis que 700 employés ont quitté la maison depuis que Man Group a fusionné avec GLG Partners en 2010.
21/11/2013

JOHCM souhaite se développer en Amérique du Nord

JO Hambro Capital Management (JOHCM) envisage de renforcer son équipe de gérants basés aux Etats-Unis et de lancer des fonds d’actions américaines dans le cadre d’un projet de développement dans la région, rapporte Investment Week.L’Amérique du Nord est une région où le groupe n’est pas présent et ne dispose pas actuellement de fonds américains dédiés domiciliés au Royaume-Uni.
21/11/2013

L’ex-CIO d’Henderson nommé patron d’une boutique obligataire

Rogge Global Partners a nommé l’ancien directeur des investissements d’Henderson David Jacob en tant que nouveau directeur général, rapporte Citywire. Il rejoindra la boutique spécialisée dans l’obligataire début 2014. Rogge Global Partners est une filiale d’Old Mutual.
21/11/2013

Standard Life Wealth va fusionner dans Standard Life Investments

L’entité de gestion de fortune Standard Life Wealth va devenir partie intégrante de Standard Life Investments (SLI) à compter du 1er janvier 2014, rapporte Investment Week. Le patron de Standard Life Wealth, Richard Charnock, rejoindra le board de SLI à la même date et sera rattaché au numéro un de SLI, Keith Skeoch.
21/11/2013

M&G va renforcer son équipe actions mondiales

M&G Investments cherche à renforcer son équipe actions mondiales avec la nomination d’un spécialiste ressources, a confirmé la société à Citywire. Jamie Horvat, qui était récemment gérant de portefeuilles au sein de la société canadienne Sprott Asset Management, est en passe d’être recruté.
21/11/2013

Le fondateur de Rogge Capital Partners cède son poste de CEO

Dans un communiqué du 20 novembre, Rogge Capital Partners, gestionnaire spécialiste de l’obligataire (57 milliards de dollars au 30 septembre) et filiale d’Old Mutual Asset Management, a annoncé que son fondateur, CEO et co-CIO Olaf Rogge se concentrera à partir du début 2014 sur son rôle de chairman exécutif et conservera le poste de co-CIO mais que le poste de CEO sera dévolu à David Jacob. Le nouvel arrivant vient de chez Henderson Global Investors (HGI) où il est vice-chairman et chairman of North America après avoir été CIO de janvier 2005 à janvier 2013.
21/11/2013
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Première acquisition pour le SEB Konzept Stiftungsfonds

L’allemand SEB Asset Management a annoncé le 20 novembre que son nouveau fonds immobilier offert au public et destiné aux fondations SEB Konzept Stiftungsfonds (lire Newsmanagers du10 octobre) a acheté au promoteur hambourgeois Ixocon fin septembre son premier actif pour 18 millions d’euros. Il s’agit d’un centre logistique de 31.600 mètres carrés situé à Wolfsburg, achevé en septembre 2013 et loué en totalité à Rudolph Automotive Logistik GmbH.SEB AM prévoit pour le fonds de nouvelles acquisitions en 2014, l’objectif étant de constituer un portefeuille diversifié d’actifs d’une valeur unitaire comprise entre 15 millions et 40 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : SEB Konzept StiftungsfondsCode Isin: DE000SEB7M96Droit d’entrée: 3 %Commission de gestion: 0,90 %Souscription minimale initiale: 50.000 euros
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21/11/2013

Allan Valentiner rejoint AMF Capital

Allan Valentiner vient de quitter la boutique allemande Johannes Führ Asset Management pour rejoindre le fondateur éponyme de la société dans son nouveau groupe AMF Capital, rapporte Citywire.Allan Valentiner a rejoint le board d’AMF Capital après avoir passé plus d’une dizaine d’années chez Johannes Führ Asset Management.Ses fonctions chez Johannes ont été reprises par Gerhard Rosenbauer, l’ancien CEO de Meag Kapitalgesellschaft, qui pourrait prendre les rênes de Johannes Führ Asset Management.Chez AMF Capital, Allan Valentiner sera responsable de la division gestion institutionnelle. Il devrait également piloter deux fonds de pension, à l’aide de Markus Mitroviski, qui a également quitté Johannes Führ récemment pour rejoindre AMF Capital.
21/11/2013
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Le nombre de fonds durables baisse outre-Rhin mais leurs encours augmentent

Au 30 septembre, on recensait en Allemagne, Autriche et Suisse un total de 372 fonds de développement durable ouverts au public, avec un encours de 38 milliards d’euros. Les fonds commercialisés dans ces pays gèrent au total des actifs de 1.380 milliards d’euros. Selon les statistiques du Sustainable Business Institute (SBI), le nombre de produits a certes diminué par rapport au total de 384 fonds enregistrés pour fin 2012, mais l’encours a augmenté de 3 milliards d’euros en neuf mois.Depuis le début de l’année, 19 fonds sont entrés dans la base de données du SBI, qu’il s’agisse de nouveaux produits ou de fonds qui ont modifié leur stratégie pour devenir durables. Ces fonds représentaient au 30 septembre un encours de 1,3 milliard d’euros. Parallèlement, 31 fonds ont été radiés, soit parce qu’ils ont été fermés, soit parce qu’ils ont été fusionnés.Dans le détail, le SBI indique que les 201 fonds d’actions développement durable géraient 23,1 milliards d’euros, contre 7,5 milliards pour les 64 fonds obligataires et 5,6 milliards dans les 69 fonds diversifiés. Par ailleurs, les 13 fonds de fonds affichaient des encours de 458 millions, soit moins que les 20 ETF, qui pesaient 735 millions et même que les 5 fonds de microfinance, qui arrivaient à 826 millions d’euros.
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21/11/2013

Tobam vise 6 milliards de dollars d'encours cette année

Interrogé par L’Agefi, Yves Choueifaty, le président de Tobam, a indiqué que sa société a collecté 2,5 milliards de dollars cette année. Le responsable mise sur un encours de 6 milliards en fin d’année, grâce à l’arrivée de mandats d’institutionnels non européens décrochés avec Amundi, présent au capital de la société de gestion à concurrence de 17,5 % de l’ensemble. Tobam compte trois commerciaux à Paris et deux à New York, où la société vient d’ouvrir un bureau couvrant l’Amérique du Nord, note le quotidien. Avec 85% des encours, les institutionnels demeurent les premiers clients de Tobam qui souhaite continuer à diversifier ses débouchés, avec notamment des produits en marque blanche.
21/11/2013

La tenue de comptes en épargne salariale de Groupama passe sous pavillon Humanis

Groupama va transférer, à compter du 1er janvier 2014, son activité de tenue de comptes au GIE Gestion Epargne Salariale (GIE GES), membre d’Inter Expansion, filiale d'épargne salariale du groupe paritaire Humanis, rapporte L’Agefi. En revanche, l’activité de gestion financière est conservée au sein de l’assureur mutualiste. Selon les statistiques publiées à fin juin par l’Association française de la gestion financière (AFG), l’assureur pointe ainsi à la onzième place du marché, avec un peu moins de 156.000 comptes gérés.Les spécialistes de la tenue de comptes sur le marché français, note le quotidien, souffrent de longue date d’un déficit structurel. De sources concordantes, d’autres acteurs de l'épargne salariale pourraient emboîter le pas de Groupama et rejoindre le GIE GES d’Inter Expansion. D’ici à la fin de l’année, le groupe paritaire doit d’ailleurs finaliser la fusion de sa filiale Inter Expansion avec Fongepar, détenue par CNP Assurances.
21/11/2013
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Driehaus CM lance un fonds de petites capitalisations

La société de gestion Driehaus Capital Management, basée à Chicago, vient de lancer le Driehaus Micro Cap Growth Fund, une stratégie logée dans un mutual fund qui succède au Driehaus Micro Cap Fund et au Driehaus Institutional Micro Cap Fund.Cette stratégie est déjà pilotée depuis janvier 2003 par Driehaus. Elle affiche une performance cumulée de 587% depuis sa création, contre 197% pour le Russell Microcap Growth Index et 138% pour le S&P 500 Index. A fin octobre 2013, les actifs sous gestion dans des stratégies micro-cap s'élevaient à environ 300 millions de dollars.
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21/11/2013

Mandarine Gestion recrute un responsable commercial distribution

Mandarine Gestion a annoncé le 20 novembre le recrutement de Jean-Philippe Abougit au poste de responsable commercial distribution. Il rejoint l’équipe dédiée à la distribution dirigée par Marie-Claire Marques. Il a pour mission d’assurer le développement commercial de Mandarine Gestion auprès des grands réseaux de distribution et des CGPI."Depuis sa création, Mandarine Gestion est très impliquée sur ce segment de clientèle auprès duquel nous souhaitons poursuivre activement notre développement», explique Rémi Leservoisier, directeur général de Mandarine Gestion. «Nous comptons pour cela sur le renforcement de notre équipe de distribution, rejointe par Jean-Philippe Abougit au mois de septembre dernier, sur l’enrichissement de notre offre et sur la croissance régulière des encours de nos fonds qui continuent d’enregistrer de très bonnes performances en 2013". Jean-Philippe Abougit a débuté sa carrière en avril 2004 comme responsable marketing produits OPCVM à la Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI). En novembre 2004, il rejoint Ixis Private Capital Management (IXIS PCM) comme chargé de clientèle partenaires avant d’être promu en 2006 responsable grands comptes. En 2007, il est recruté au poste de directeur commercial chez Natixis Multi-Manager, avant de rejoindre Neuflize Private Assets en 2011 où il est nommé chargé d’affaires senior.
21/11/2013

IG France recrute un responsable analyses marchés

Alexandre Baradez, 32 ans, rejoint IG France en tant que responsable analyses marchés. La succursale France du Groupe IG bénéficie ainsi d’un pôle d’analyse renforcé et contribue à la continuité de la diffusion d’analyses du groupe, en complément des pôles basés notamment à Londres, Melbourne, souligne un communiqué publié le 20 novembre.La nomination d’Alexandre Baradez illustre également la volonté d’IG de donner à ses clients un accès facilité à une information de qualité et de renforcer les moyens d’aide à la décision mis à leur disposition. Diplômé de l’ESCE (Ecole Supérieure de Commerce Extérieur), Alexandre Baradez débute sa carrière chez EBG Finances en 2003 en tant que consultant spécialisé en défiscalisation immobilière. Il intègre le département Gestion Privée de BNP Paribas en 2005 où il assure la gestion et le suivi d’un portefeuille de 400 clients. En 2008, il rejoint Banque Robeco Gestion Privée où il a en charge la gestion d’un portefeuille de 650 clients. Il délivre un conseil sur OPCVM, la constitution et la gestion d’un patrimoine en exploitant l’actualité macro et micro-économique. En octobre 2009, il rejoint Saxo Bank en tant que sales trader et devient en 2011 analyste marchés de la banque dont il est l’interlocuteur privilégié auprès des médias français.
21/11/2013

Ossiam nomme un gestionnaire de risques

Ossiam, la filiale de Natixis Global Asset Management, a recruté Monique La en tant que gestionnaire des risques (risk manager), rapporte Fund Web. L’intéressée était précédemment chez BISAM Technologies. Elle a aussi travaillé chez Harewood Asset Management, filiale de BNP Paribas.
21/11/2013

Carmignac Gestion s’intéresse au Japon et à l’Amérique latine

Dans un entretien à Bluerating, Didier Saint-George, membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion, déclare qu’après l’ouverture d’un nouveau bureau à Zurich, « nous n’avons pas le projet de nous étendre dans d’autres pays, mais nous continuerons à consolider notre activité en Europe ». Il nuance : « Nous sommes toutefois en train de regarder avec intérêt les opportunités en Amérique du Sud et dans l’Est asiatique », c’est-à-dire le Japon. « Pour l’heure, il s’agit simplement d’étudier lesquels de nos produits pourraient intéresser ces pays », a conclu Didier Saint-George.
21/11/2013

Rise in assets for Luxembourg real estate funds

The annual report on real estate investment funds (REIF) by the Luxembourg investment fund association (Alfi) finds that as of the end of September, there were 244 real estate funds with the status of specialist investment funds (SIF), and 26 “part II” real estate funds in Luxembourg. Assets in these FIS totalled EUR28.4bn, while funds in part II totalled EUR1.713bn.Marc Saluzzi, chairman of Alfi, says that the sector has since 2006 seen growth of 241%, or 23% CAGD. However, the average size of the products has fallen, to a net EUR100-200m, which is related to increasing difficulty in raising financing and increasing leverage.The report also fins that REIFs and funds of REIFs domiciled in Luxembourg are generally used by small groups of institutional investors, as 81% of them have fewer than 25 subscribers, and only 3% have more than 100 investors.
21/11/2013

Prosecutors accuse former SAC manager of breaking the law

US prosecutors have argued before a jury that Michael Steinberg, former portfolio manager at SAC Capital, “broke the law” when he made trades on the strength of confidential information about companies obtained through the «circle of friends» of his analyst, the Financial Times reports, as the most recent insider trading hearing opened on Wednesday. Steinberg’s lawyers, however, have claimed that their client was betrayed by his former analyst, Jon Horvath, a key government witness, who claims that the manager was implicated in insider trading.
21/11/2013

US Bancorp Fund Services acquires Quintillion

The Irish hedge fund administrator Quintillion Limited (USD18bn in assets under administration) has been acquired by US Bancorp Fund Services, whose assets under administration increase to USD832bn in more than 2,900 funds, the Milwaukee-based US firm has announced. The latter will take over 55 Quintillion employees in Dublin.The sale price has not been dislosed.
21/11/2013

German institutionals convert to scenario analysis

According to a survey carried out by Union Investment, 47% of German institutional investors assign a high importance to the scenario technique to allocate assets, and 29% estimate that the importance of this technique in investment policy has increased. 72% of those surveyed see an opportunity in this scenario formula to integrate extreme events, fat tails and asymmetrical expectations of returns in their investment decisions. The central asset management firm for the German co-operative banks has carried out this survey to coincide with the publication of a study which it sponsored, by professor Arnd Wiedeman at the University of Siegen. The study shows that the advantages of the scenario technique compared with the traditional risk/return optimisation according to the Harry Markowitz method.
21/11/2013

Fewer “German-speaking” sustainable funds manage more assets

As of 30 September, in Germany, Austria and Switzerland there were a total of 372 open-ended sustainable development (SD) funds, with assets of EUR38bn. Funds on sale in these countries had a total of EUR1.380trn in assets under management. According to statistics from the Sustainable Business Institute (SBI), the number of SD products may have fallen compared with the total of 384 funds counted as of the end of 2012, but assets have risen by EUR3bn in nine months.Since the beginning of the year, 19 funds entered the SBI database, either as new products, or as funds which modified their strategies to become sustainable. These funds as of 30 September represented assets of EUR1.3bn. Meanwhile, 31 funds were removed, either because they were closed, or because they were merged.In detail, the SBI says that the 201 sustainable equity funds managed EUR23.1bn in assets, compared with EUR7.5bn for the 64 bond funds, and EUR5.6bn for the 69 diversified funds. Meanwhile, the 13 funds of funds had assets of EUR458m, less than the 20 ETFs, which had EUR735m, and the 5 microfinance funds, which had EUR826m.
21/11/2013

Alan Valentiner joins AMF Capital

Alan Valentiner has left the German asset management boutique Johannes Asset Management, to join the eponymous founder of the firm at his new group, AMF Capital, Citywire reports. Valentiner joined the board at AMF Captial after spending more than 10 years at Johannes Fuhr Asset Management. His role at Johannes have been taken over by Gerhard Rosenbauer, former CEO of Meag Kapitalgesellschaft, who may take over as head of Johannes Fuhr Asset Management. At AMF Capital, Valentiner will be responsible for the institutional management division. He is also expected to manage two pension funds, with the assistance of Markus Mitroviski, who has also recently left Johannes Führ to join AMF Capital.
21/11/2013

Deep markdowns for RE funds in liquidation

The Berlin-based ratings agency Scope has determined that on average, the 126 properties sold by the 11 German open-ended real estate funds in liquidated were sold 12.5% below their most recent market value since the liquidation decision was taken. The discount rises with time. It is on average 6.9% during the first year after the announcement of the liquidation, but totals 18.5% in the second year, and 22.2% in the third.Since the announcement of the decision to liquidate the fund, the 381 remaining assets have depreciated by an average of 4.5%. And Scope predicts a further 5% downward correction in market values. Since the portfolios are also quite different from one another, Scope cannot rule out further capital losses which may reach 15%.Among the portfolios to be liquidated which present the least risks, Scope has selected the KanAm grundinvest, CS Euroreal, TMW Immobilien Weltfonds and SEB Immoinvest funds.On the other hand, the riskiest portfolios are the DEGI Business, International and German Business funds as well as the Axa Immoselect.
21/11/2013

First acquisition for SEB Konzept Stiftungsfonds

The German firm SEB Asset management on 20 November announced that its new open-ended real estate fund aimed at charities, SEB Konzept Stiftungsfonds (see Newsmanagers of 10 October) has purchased its first property from the Hamburg-based developer Ixocon for EUR18m. It is a logistics centre with 31,600 square metres, located in Wolfsburg, completed in September 2013, and wholly leased to Rudolph Automotive Logistik GmbH.SEB AM has further acquisitions planned for the fund in 2014, with the objective of constructing a diversified portfolio of assets with a total unit value of EUR15m to EUR40m.CharacteristicsName: SEB Konzept StiftungsfondsISIN code: DE000SEB7M96Front-end fee: 3%Management commission 0.90%Minimal initial subscription: EUR50,000

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