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Asset Management
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10/12/2013

Real estate funds increasingly invest in hotels

In the first nine months of this year, investments in German real estate funds and real estate properties totalled EUR1.1bn, which represents an increase of 75% compared with the corresponding period of last year, according to statistics from CBRE relayed by the Berlin-based agency Scope.In terms of open-ended real estate funds in particular, the proportion of hotel properties in the 15 funds monitored by Scope was 5.4% in 2011, and increased to 5.7% last year, from 2.2% in 2007. As of the end of 2012, that presented EUR3.4bn.In 2012, German open-ended real estate funds invested EUR188m in hotel properties. The four funds with the highest proportions of investment in hotels as of the end of 2012 were UniImmo Deutschland (12.1%), WestInvest InterSelect (11.5%), UniInstutional European Real Estate (9.5%) and WestInvest ImmoValue (6.1%).
10/12/2013

Very good year for Hennessy Advisors

Assets under management at the US asset mangement firm Hennesy Advisors have increased from USD919m at the beginning of the 2012/2013 fiscal year, in September 2012, to USD4.03bn as of the end of September 2013, according to a statement released by the firm. The growth in assets was driven by the acquisition of USD2.2bn at FBR funds in October 2012, a steep rise in the market of about USD648m, and a net inflow of about USD243m. This very strong growth in assets has allowed the firm to earn record net profits of USD4.8m.
10/12/2013

Calamos Investments revises its structures

The US asset management firm Calamos Investments has announced that it is planning to revise its structures following the departure of Nick Calamos, who had initially (August 2012) stepped back from day-to-day management of the firm, and then abandoned the firm and his membership on the board of directors, Citywire reports. He has been replaced by Gary Black, who joined Calamos in summer 2012. Before his departure, Calamos sold his entire stake in Calamos Family Partners to the founder and CEO of the firm, John Calamos Senior.
10/12/2013

J.P. Morgan AM targets UK fixed income fund market

J.P. Morgan Asset Management, seeking to enlarge its presence in the UK bond investment market, is preparing the forthcoming launch of a series of new fixed income funds, according to Investment Week. The US firm is also planning to scale up its Luxembourg-domiciled Sicav activity, with the launch of new open-ended investment company (OEIC) versions, or direct releases of its products in dedicated platforms.The funds which will be launched on the British market include the JPM Income Opportunities Fund, an absolute return vehicle with USD6.7bn in assets, as well as two emerging market debt funds: the Emerging Market Debt Local Currency, with USD3.6bn, and the Emerging Market Debt fund, with EUR1.2bn. These vehicles will come as an addition to the bond range at JPMAM, which in the United Kingdom currently includes only four funds.
10/12/2013

J.P. Morgan AM targets British bond fund market

J.P. Morgan Asset Management, seeking to enlarge its presence in the British bond investment market, is preparing the forthcoming launch of a series of new bond funds, according to the British website Investment Week. The US firm is also planning to scale up its Luxembourg-domiciled Sicav activity, with the launch of new open-ended investment company (OEIC) versions, or direct releases of its products in dedicated platforms. The funds which will be launched on the British market include the JPM Income Opportunities Fund, an absolute return vehicle with USD6.7bn in assets, as well as two emerging market debt funds: the Emerging Market Debt Local Currency, with USD3.6bn, and the Emerging Market Debt fund, with EUR1.2bn. These vehicles will come as an addition to the bond range at JPMAM, which in the United Kingdom currently includes only four funds.
10/12/2013

Schroders liquidates US equity fund

The British firm Schroders has decided to close a US equity fund which attracted less than GBP7m in assets over two years, Fundweb reports.According to data released as of the end of October, assets under management in the Schroder Alpha Plus, launched on 14 December 2011, totalled GBP6.6m.The fund has outperformed its benchmark index, the S&P 500, with returns of 43.3% from its launch until 31 October, compared with 42% for the index. However, the fund did not attract enough assets to be viable, whence the decision to close the fund, which has taken effect from 27 November 2013.
10/12/2013

Les actifs sous gestion de Piguet Galland restent stables

Les actifs sous gestion de Piguet Galland sont demeurés stables, même si la banque a constaté un recul de la clientèle internationale, a indiqué le directeur général (CEO) Olivier Calloud dans Le Temps. «Les actifs sous gestion sont restés stables. Nous constatons une érosion de la clientèle internationale qui n’est pas encore complètement compensée par l’apport des clients résidant en Suisse», souligne Olivier Calloud.Concernant la clientèle de la banque, filiale de la Banque cantonale vaudoise (BCV), cette dernière compte «plus de 50%» de clients domiciliés en Suisse, le reste étant en grande partie des Européens et des clients venant d’autres horizons, a précisé le patron. «Nous ne refusons pas de nouveaux clients étrangers, mais nous cherchons l’assurance raisonnable qu’ils sont fiscalement conformes», a-t-il insisté. Le programme de résolution du litige fiscal avec Washington risque de ralentir de 12 à 18 mois la consolidation dans le secteur. «On verra (...) des déplacements d'équipes et des rachats d’actifs, mais probablement pas de banques entières», a estimé Olivier Calloud.
10/12/2013

UBS veut devenir un acteur de poids de la philanthropie

Jürg Zeltner, responsable de la gestion de fortune d’UBS, veut faire d’UBS un acteur incontournable de la philanthropie. La banque suisse s’est fixée comme objectif d’investir 1 % de ses encours gérés (1,7 milliard de francs suisses) dans des projets philanthropiques et des produits durables, a confirmé Jürg Zeltner dans un entretien à Wealth Briefing cité par finews.ch.
10/12/2013

DNCA Finance affiche une collecte record en Italie

Dans un entretien à Bluerating, Enrico Trassinelli, le responsable Italie de DNCA Finance, indique avoir enregistré une collecte record depuis le début de l’année : 1,2 milliard d’euros. Il déclare : « l’Italie est l’un de nos marchés préférés ».
10/12/2013

Azimut collecte près de 3 milliards d’euros depuis janvier

La société de gestion italienne Azimut a terminé le mois de novembre sur des souscriptions nettes de 228 millions d’euros (dont plus de 190 millions sur les compartiments des fonds de droit luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset), rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, Azimut a enregistré une collecte nette totale de 2,95 milliards d’euros, dont 2,94 milliards d’euros dans les produits de gestion d’actifs. Le total des encours sous administration dépasse 23,5 milliards d’euros, dont 21,1 milliards sous gestion, soit une hausse de 20,6 % depuis le début de l’année.Pour Pietro Giuliani, président et CEO d’Azimut, ces résultats devraient permettre à Azimut de terminer l’année sur un bénéfice compris entre 130 millions et 160 millions d’euros.
10/12/2013

Skandia rapatrie en interne la gestion d’obligations suédoises

Skandia a rapatrié en interne la gestion de ses fonds obligataires suédois, rapporte Fondbranschen. Cela représente un encours de 10 milliards de couronnes, qui étaient jusqu’ici gérés par DNB. L’équipe obligataire de Skandia gère déjà 100 milliards de couronnes.
10/12/2013
Fonds

ARCM lève 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund

Asia Reserach & Capital Management (ARCM), l’un des plus gros hedge funds de la région Asie-Pacifique, a levé 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund, rapporte l’agence Reuters.ARCM, fondée par Alp Ercil, l’ancien patron pour l’Asie de Perry Capital, est l’un des plus gros hedge funds de la région depuis le lancement l’an dernier d’un hedge fund de 940 millions de dollars. Les actifs sous gestion d’ARCM s'élèvent désormais à plus de 2 milliards de dollars, ce qui en le fait entrer dans le club très fermé des moins de trente hedge funds de cette taille en Asie, selon des chiffres d’Eurekahedge.A la différence du premier fonds à trois ans, le deuxième fonds est un fonds à cinq ans, ce qui le rapproche d’un véhicule de private equity.
Fonds
10/12/2013
Fonds

Bon mois d'octobre pour les hedge funds

Les hedge funds ont bien commencé le quatrième trimestre, avec un gain de 1,5% en octobre du HFRI Fund Weighted Composite Index, selon les derniers chiffres publiés par Hedge Fund Research (HFR).Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice affiche une progression de 7,2%, sa meilleure performance depuis 2009 où il avait inscrit un gain de 20%.Durant le mois sous revue, toutes les stratégies ont contribué à la hausse de l’indice, notamment les stratégies Equity Hedge, avec un gain mensuel de 1,8% qui porte la progression depuis le début de l’année à 11,3%.
Fonds
10/12/2013

J.P. Morgan AM cible le marché britannique des fonds obligataires

Soucieux d’élargir son empreinte sur le marché obligataire britannique, J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) s’apprête à lancer prochainement une série de nouveaux fonds obligataires, d’après le site anglais Investment Week. La compagnie américaine prévoit également de renforcer son activité de Sicav domiciliée au Luxembourg soit en lançant de nouvelles versions d’OEIC (open-ended investment company) soit en commercialisant directement ses produits à travers des plates-formes dédiées. Les fonds qui seront lancés sur le marché britannique incluent le JPM Income Opportunities Fund, un véhicule de performance absolue de 6,7 milliards de dollars, ainsi que deux fonds de dettes émergentes: le fonds Emerging Market Debt Local Currency, doté de 3,6 milliards de dollars, et le fonds Emerging Market Debt de 1,2 milliard d’euros. Ces véhicules doivent compléter la gamme obligataire de JPMAM qui, au Royaume-Uni, se résume pour l’heure à seulement quatre fonds. Cité par Investment Week, Jasper Berens, responsable du marché retail en Grande-Bretagne chez JPMAM, estime que le renforcement de sa gamme obligataire est une nécessité pour le groupe afin de développer ses activités locales et devenir «un des trois acteurs» de la gestion d’actifs outre-Manche au cours des cinq prochaines années. «Dans le segment des unit trusts, nous sommes actuellement 19éme en termes d’actifs, mais nous sommes dans le Top 10 du marché si on inclut les Sicav et les investment trusts», précise Jasper Berens, tout en ajoutant que JPMAM cherche également à élargir ses gammes actions et de multi-classes d’actifs au Royaume Uni.
10/12/2013

Kames Capital renforce son équipe obligataire

Kames Capital vient de renforcer son équipe obligataire avec la nomination du spécialiste des dérivés Nick Chatters, rapporte Citywire. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Nick Chatters sera responsable de la mise en place des transactions sur dérivés pour ses principaux clients.Nick Chatters travaillait précédemment chez Citibank, où il avait la responsabilité du développement des activités de valorisation des dérivés.
10/12/2013

Edward Bonham Carter quitte la direction générale de Jupiter

Edward Bonham Carter va quitter le 17 mars ses fonctions de directeur général de Jupiter après 14 ans passés à la tête de la société de gestion britannique. Il quittera aussi le comité exécutif, mais reste néanmoins au conseil d’administration et devient vice-président.Edward Bonham Carter sera remplacé en tant que directeur général par Maarten Slendebroek, qui était jusqu’ici directeur de la distribution et de la stratégie. Ce suédo-néerlandais a rejoint Jupiter en septembre 2012 en provenance de BlackRock où il était responsable de l’activité retail à l’international et avant cela responsable de BlackRock Solutions pour la région Europe, Moyen-Orient, Afrique.
10/12/2013
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Schroders ferme un fonds d'actions américaines

Le britannique Schroders a décidé de fermer un fonds d’actions américaines qui a attiré moins de 7 millions de livres d’actifs en l’espace de deux ans, rapporte Fundweb.Selon les données publiées à fin octobre, les actifs sous gestion du fonds Schroder Alpha Plus, lancé le 14 décembre 2011, s'élevaient à 6,6 millions de livres.Le fonds a surperformé son indice de référence, le S&P 500, avec un rendement de 43,3% depuis son lancement jusqu’au 31 octobre, contre 42% pour l’indice. Le fonds n’a toutefois pas attiré suffisamment d’actifs pour être viable, d’où la décision de fermeture qui prendra effet le 27 novembre 2013.
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10/12/2013
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Acquisitions immobilières pour deux fonds de Schroders

Le Schroder UK Property Fund (SPF), anciennement Schroder Exempt Property Unit Trust (SEPUT), a acheté pour 61 millions de livres deux actifs commerciaux auprès de Corbo Properties.Le premier, acquis pour 40 millions de livres, est le centre commercial Lemon Quay (165.619 pieds carrés) situé à Truro en Cornouailles et le second est le Holland Market and Winfrey Avenue (94.714 pieds carrés) de Spalding dans le Lincolnshire.Par ailleurs, Immobilien Europa Direkt un groupe d’investissement de la Fondation Zurich Investment qui est géré et co-distribué par Schroder Property Investment Management, a investi 25,3 millions d’euros dans un immeuble de bureaux de 10.000 mètres carrés situé Elsenheimerstraße à Munich. L’Immobilien Europa Direkt est spécifiquement destiné aux caisses de pension suisses.Au 30 septembre, Schroders gérait des actifs immobiliers de l’ordre de 10,6 milliards de livres ou 12,7 milliards d’euros.
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10/12/2013
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Soft close pour le Nordic Equity Small Cap de Nordea

Le conseil d’administration de Nordea a décidé le soft close du fonds Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund, pour cause de taille devenue trop importante. La stratégie rassemble 1,3 milliard d’euros d’encours sous gestion, selon Fondsweb. Sont concernées les parts de fonds suivantes : Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund AP-EUR (LU0878594877) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-EUR (LU0841550477) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-GBP (LU0841549628) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BI-EUR (LU0351546048) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-EUR (LU0278527428) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-NOK (LU0278528152) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-SEK (LU0278528665) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-EUR (LU0278528822) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-PLN (LU0533599659)
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10/12/2013

La Turquie enregistre un rebond de sa croissance

Le produit intérieur brut (PIB) turc a augmenté de 4,4% sur la période juillet-septembre par rapport au troisième trimestre 2012 alors que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une progression de 4,05%. Ajusté des variations saisonnières, le PIB du troisième trimestre 2013 est en hausse de 0,9% par rapport aux trois mois précédents. La croissance du deuxième trimestre par rapport à la même période de 2012 a été relevée à 4,5% contre une estimation initiale de 4,4%.
10/12/2013

Macif Gestion nomme un nouveau directeur général

Franck Dussoge, 53 ans, prend la direction générale de Macif Gestion, en plus de ses responsabilités de président du directoire d’OFI Mandats, selon un communiqué paru ce matin. Macif Gestion, filiale du groupe OFI dédiée notamment à la gestion des mandats des sociétés d’assurance de la Macif, compte 22 collaborateurs et gère plus de 28 milliards d’euros au 31 octobre 2013. Franck Dussoge remplace Hugues Fournier.
10/12/2013

Catella s'attaque au marché immobilier français

La société de services financiers Catella va lancer au printemps 2014 des activités de gestion d’actifs immobiliers en France. C’est François Brisset, ancien managing director et co-fondateur deDTZ Asset Management, qui en prendra la direction. « Pour faire face à une demande croissante pour des investissements sûrs et sur-mesure, nous avons l’intention de structurer, d’accueillir et de gérer des véhicules d’investissement pour le compte de tiers. Nous serons actifs dans l’immobilier commercial et résidentiel », indique François Brisset dans un communiqué du groupe. Catella gère en Europe 5 milliards d’euros d’encours, dont 2 milliards dans l’immobilier.
10/12/2013

L'économie italienne cesse de se contracter

L'économie italienne a stagné au troisième trimestre, après deux années de contraction, selon l’estimation définitive de l’institut national de statistiques, publiée mardi. L’Istat a relevé, de -0,1% à inchangé, son estimation de variation de produit intérieur brut (PIB) pour la période juillet-septembre. Un porte-parole a cependant déclaré que «techniquement, cette donnée n’est pas suffisante pour dire que la récession est finie». En variation annuelle, le PIB italien a baissé de 1,8%, alors que la première estimation était à -1,9%. La contraction de l'économie pour le deuxième trimestre a été confirmée à -0,3% sur un mois et de -2,2% sur un an. Au troisième trimestre, l'économie italienne a été soutenue par l’accumulation de stocks, tandis que la balance commerciale a pesé sur la croissance, avec une progression des importations nettement plus rapide que les exportations.
Photo: Alessia Pierdomenico/Bloomberg
10/12/2013

Plusieurs banques suisses annoncent leur participation au programme fiscal américain

Valiant Holding, la Banque cantonale bernoise (BCBE) et Zurich Vontobel ont rendu public leur décision ce matin de participer au programme fiscal américain. Le département de justice américain avait fixé quatre catégories d’établissements, selon la probabilité avec laquelle ils auraient géré des avoirs américains non déclarés. Votonbel, qui exerce ses activités avec ses clients américains via une filiale agréée aux Etats-Unis, participe au programme dans la troisième catégorie, peu exposée. Etant donné la difficulté à justifier un classement dans cette catégorie, Valiant et la BCBE ont préférer choisir la catégorie 2 – moins contraignante mais qui implique le paiement d’amendes. Toutefois, les deux banques minimisent le poids de leur activité avec la clientèle américaine.
10/12/2013

L'Erafp attribue trois mandats actions

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer 2 mandats actifs et 1 mandat stand-by de gestion de portefeuille d’actions américaines. A l’issue de la procédure de sélection, les mandats actifs ont été attribués à Natixis AM et Robeco Institutional Asset Management. La gestion financière sera respectivement déléguée à Loomis Sayles et Robeco Boston Partners. Le mandat stand-by a été attribué à Morgan Stanley IM. «A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 300 millions d’euros», indique le comuniqué de l’Erafp.
10/12/2013

L'Eurogroupe approuve une nouvelle tranche d'aide à Chypre

Les ministres des Finances de la zone euro, rassemblés en Eurogroupe, ont approuvé hier le versement d’une nouvelle tranche d’aide à Chypre, après avoir jugé en bonne voie les réformes économiques engagées par le pays. D’ici la fin de l’année, 100 millions d’euros seront versés via le MES, tandis que le FMI versera 86 millions d’euros.
10/12/2013

Iosco s'alarme des divergences sur la régulation des dérivés

David Wright, le patron de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (Iosco) qui regroupe les gendarmes des marchés, a demandé hier à l’Union européenne et aux Etats-Unis d’harmoniser leur approche de la réglementation des dérivés. Lors d’une conférence organisée par ICI Global, une association de gérants, il a indiqué qu’en l'état actuel des dissensions, l’industrie de l’asset management verrait sa facture gonfler pour traiter des produits dérivés.
10/12/2013

La Banque de France prévoit un rebond de la croissance

Après la contraction de 0,1% du PIB français au troisième trimestre, la Banque de France a revu en hausse à 0,5% sa prévision de croissance de l’activité au quatrième trimestre, dans sa deuxième estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture de novembre ; elle s’attendait précédemment à une progression de 0,4%. L’enquête fait d’autre part apparaître une hausse d’un point de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie d’un mois sur l’autre, à 101, et un recul d’un point de celui des services, à 92.
10/12/2013

Baisse inattendue de la production allemande en octobre

La production industrielle allemande a accusé en octobre une baisse inattendue de 1,2%, la plus forte depuis mai, alors que 38 économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,8%. Le ministère de l’Economie a toutefois assuré que ce revers serait rapidement surmonté, en soulignant que «les commandes à l’industrie suggèrent une dynamique haussière et les commandes dans la construction sont positives».
10/12/2013

Lloyds va céder sa part résiduelle dans St James’s Place

Lloyds Banking Group a annoncé hier soir son intention de céder sa participation résiduelle de 21% dans St James’s Place, spécialisé dans la gestion de fortune, avec une plus-value de cession de 95 millions de livres (113 millions d’euros). Cette opération devrait lui permettre d’améliorer son ratio de capital tier 1, selon les normes de Bâle 3, d’environ 670 millions de livres, soit 24 pb.

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