La société de gestion alternative espagnole Altamar va accueillir en son sein un nouvel associé en la personne de Miguel Rona, une figure emblématique de la gestion d’actifs en Espagne, croit savoir Funds People. Selon le site d’information, son arrivée témoigne de la volonté de la société de renforcer ses capacités de distribution et de marketing sur le marché. Miguel Rona a effectué l’essentiel de sa carrière chez Invesco, où il a passé quatorze années. Dans ses dernières fonctions, il était co-responsable de la distribution pour l’Europe continentale et l’Amérique latine En 2013, Altamar a augmenté ses actifs sous gestion de 250 millions d’euros, portant à 1,5 milliard d’euros ses encours totaux.

Le 28 janvier exclusivement, UBS Global Asset Management (GAM) va rouvrir à de nouvelles souscriptions deux de ses fonds de dettes émergentes, UBS Emerging Markets Bonds 2017 EUR Fund et UBS Emerging Markets Bonds 2017 USD Fund, croit savoir Funds People. Les ordres de souscriptions pourront toutefois être transmis entre le 13 et le 28 janvier mais dans la limite de 100 millions de dollars entre les deux fonds, précise le site d’information espagnol.

Le spécialiste des actions asiatiques Mike Sell a rejoint la boutique basée à Londres Alquity Investment Management, surtout connue pour ses stratégique sur l’Afrique, rapporte Citywire. Mike Sell, qui travaillait précédemment chez F&C, sera responsable des investissements asiatiques chez Alquity où il pilotera également deux nouvelles stratégies. Ces deux fonds couvriront les actions asiatiques et le sous-continent indien.Alquity a également recruté en décembre dernier l’ancien responsable des actions émergentes internationales, Roberto Lampl, qui s’occupe des stratégies d’investissement en Amérique latine.

Le géant de la distribution Tesco a recruté l’ancien responsable obligataire de Barings, Dagmar Dvorak, en qualité de gérant senior au sein de l'équipe obligataire du fonds de pension de Tesco, rapporte Citywire.Dagmar Dvorak a rejoint Tesco en octobre dernier mais le recrutement n’avait pas fait l’objet d’une communication au public.Les actifs sous gestion du programme de pension du groupe britannique s'élèvent à quelque 6 milliards de livres, soit plus de 7 milliards d’euros.Dagmar Dvorak a été remplacé chez Barings par Alan Wilde, qui était également responsable du fonds Baring International Bond.

La société de gestion écossaise Kames Capital, qui affichait 53 milliards de livres d’encours à fin septembre 2013, se renforce sur le terrain de la gestion actions internationales avec le recrutement de Carolyn Bell. Cette dernière sera chargée de gérer les portefeuilles actions sur l’Amérique du Nord. Forte de cinq ans d’expérience dans le secteur, Carolyn Bell officiait précédemment chez Baillie Gifford en tant qu’analyste en charge de la recherche pour les actions nord-américaines. Auparavant, elle était analyste pour les actions asiatiques et les actions britanniques.

Fidelity vient de nommer Akihiko Murai en tant que gérant pour son fonds immobilier en Asie-Pacifique, à savoir le FF Asia Pacific Property Fund. Akihido Murai prend ainsi en charge la gestion de ce produit, qui représente 31 millions de dollars d’encours, en remplacement de Polly Kwan qui a été promue l’année dernière au poste de gérante du fonds Asian Dividend Fund, lancé en août 2013.

Belle moisson pour Azimut en 2013. L’an dernier, le groupe italien de gestion d’actifs a enregistré une collecte nette qualifiée de «record» de 3,2 milliards d’euros, en progression de 120 % par rapport à 2012. Ses actifs sous gestion atteignent ainsi 21,4 milliards d’euros fin 2013, soit une croissance de 22% depuis le 1er janvier 2013, et 24 milliards d’euros en incluant les actifs sous conservation.

L’industrie des hedge funds a terminé l’année 2013 sur une bonne note. Le secteur a en effet enregistré un quatrième mois consécutif de gains en décembre, faisant ainsi de 2013 l’année la plus performante depuis 2010. De fait, selon les données du Hedge Fund Research (HFR), le HFRI Fund Weighted Composite Index a gagné 1,2 % en décembre 2013, portant la performance de l’ensemble de l’année à +9,3 %. Par ailleurs, le HFRI Fund of Hedge Funds Index a enregistré une performance de +1,2 % en décembre et de +8,7 % sur l’ensemble de l’année écoulée, soit la meilleure performance annuelle depuis 2009. Les performances ont été tirées en particulier par les stratégies «equity hedge» et «event-driven». Ainsi, le HFRI Equity Hedge Index a dégagé un gain de +1,6 % en décembre et +14,6 % sur l’ensemble de l’exercice 2013. Quant au HFRI Event Driven Index, il affiche une performance de +1,2 % en décembre et de 12,5 % sur l’ensemble de 2013. Dans les deux cas, il s’agit de la meilleure performance enregistrée depuis 2009.

La société de gestion allemande Ampega, basée à Cologne, envisage de lancer un fonds dédié aux obligations à haut rendement, rapporte Citywire. Le fonds Ampega CrossoverPlus Rentenfonds sera domicilié au Luxembourg et devrait être officiellement lancé ce lundi 13 janvier.La stratégie sera pilotée par Christian Hendker, responsable de la recherche fixed income et elle va démarrer avec 5 millions d’euros d’actifs. Ampega est une filiale du groupe Talanx AG qui gère quelque 96,3 milliards d’euros.

Prudential Investments vient de lancer le Prudential Short Duration Multi-Sector Bond Fund, une stratégie obligataire susceptible de dégager de la performance dans un environnement de remontée des taux d’intérêt.Les fonds investit dans un portefeuille diversifié de titres obligataires, dont les ABS (asset-backed securities), les prêts bancaires, les titres de dette corporate, les titres adossés à des hypothèques commerciales (CMBS), les obligations collatéralisées et les obligations souveraines américaines et étrangères. La duration moyenne devrait être comprise entre un et trois ans. L’indice de référence est l’indice Barclays US Governement/Credit 1-3 Year.

Fédéris Gestion d’Actifs lance, en partenariat avec la société de conseil en investissements Koris International, le fonds Fédéris Pro Rendement Global qui investit dans tous les segments du marché du crédit avec un objectif de maîtrise du risque de perte maximale. Ce fonds répond à une attente forte des investisseurs institutionnels qui souhaitent diversifier leur allocation en obligations de dettes d’entreprises de la zone euro. «Ce fonds est la solution qui manquait aux institutionnels et qu’ils nous réclament depuis longtemps pour mettre en oeuvre de manière prudente une diversification internationale de leur portefeuille d’obligations d’entreprises de la zone Euro, explique à NewsManagers Philippe Aurain, directeur général délégué de Fédéris. L’idée de départ est simple. Il s’agit, dans un environnement de taux bas, et qui va le rester encore quelque temps, de trouver du rendement sans s’exposer en permanence à des stratégies trop risquées comme le haut rendement ou les marchés émergents». Le fonds Fédéris Pro Rendement Global vise un rendement supérieur à celui de l’indice IBOXX Euro Corporates sur un horizon de 3 ans, grâce à une allocation dynamique d’actifs obligataires mondiaux. Dans l’hypothèse d’une baisse de l’indice, l’objectif est de limiter la perte maximum (maximum drawdown) à un niveau inférieur ou égal à celle de cet indice. «Dans cette perspective, nous avons mis en place, avec l’aide de Koris, une méthodologie du coussin qui permet d’ajuster en permanence les allocations en fonction des risques. Sur les douze dernières années, qui ont été les pires de l’histoire financière moderne, la perte maximale sur le crédit en catégorie d’investissement s’inscrit à 7,5%», précise Philippe Aurain. Pour atteindre ces objectifs, Fédéris Gestion d’Actifs mettra en oeuvre une gestion dynamique de l’allocation entre les différents segments du crédit : meilleure qualité et haut rendement euro et US, dettes émergentes, dettes internationales OCDE. Les experts de Fédéris sur ces différents segments mutualisent leurs compétences au sein d’un comité d’investissement mensuel dédié. En outre, la sélection de fonds externes obéit à un processus structuré via une méthodologie propriétaire ayant fait ses preuves sur de nombreuses classes d’actifs. Last but not least, Fédéris a introduit des règles de gestion du risque reposant sur le modèle d’allocation dynamique mis au point par la société Koris International, partenaire de Fédéris pour cette gestion suite à un appel d’offres compétitif. Cette méthodologie, fondée sur les concepts de gestion coeur-satellite, permet de fixer des budgets de risque que les gérants peuvent ensuite allouer dans le cadre de leur gestion. Jean-René Giraud, directeur général de Koris International se réjouit qu’ «un gérant d’actifs comme Fédéris intègre les dernières avancées en matière de contrôle dynamique de budgets de risque dans ses processus d’investissement à long terme» et estime que «l’expérience et le savoir-faire de l’équipe de Koris International dans la mise en oeuvre pratique de ces modèles complètent parfaitement l’expertise en allocation et multigestion de Fédéris». La société de conseil Koris compte déjà dix ans d’existence durant lesquels elle a éprouvé ses techniques de gestion en opérant pour le compte de sociétés de gestion, banques privées ou family-offices en Europe. Elle compte désormais quelques grands clients, Rothschild & Cie Gestion, Lyxor et désormais Fédéris pour le compte de nombreux investisseurs institutionnels et privés. «Ces dix années nous permettent aussi de disposer d’un très bon track record pour notre processus de gestion et notre gestion dynamique du risque», souligne Jean-René Giraud. «Le fonds démarre avec des engagements fermes pour une cinquantaine de millions d’euros qui seront mis en œuvre dans les prochaines semaines», précise Philippe Aurain. Avec cette nouvelle offre, Fédéris entend aussi poursuivre sa stratégie de développement de sa clientèle externe, initiée depuis deux ou trois ans, et qui s’est notamment traduite par l’offre, dès 2012, de deux fonds de prêts à l'économie qui représentent un encours cumulé de 600 millions d’euros. «L’an dernier, nous avons enregistré une collecte nette de 200 millions auprès de notre clientèle externe, ce qui porte nos actifs sous gestion émanant de cette clientèle à environ 2 milliards d’euros pour un encours total de l’ordre de 27 milliards d’euros», précise Philippe Aurain. Principales caractéristiques :Code ISIN Part I : FR0011527951Fonds ouvert UCITS (fonds de fonds)Liquidité quotidienneSCR : calcul en transparisationHorizon de placement : supérieur à 3 ansPolitique de revenu : CapitalisationContraintes d’investissement internesDans le respect des contraintes fixées dans le prospectus, le fonds aura pour cible les expositions maximales suivantes :Risque de change maximum : 25%Poids maximum des fonds investis en dette émergente : 50%Poids maximum des fonds investis en obligations d’entreprises OCDE HY : 50%Droits d’entrée maximum : 1%Frais de gestion directs part institutionnel : 50 bpFrais de gestion indirects maximum (inclus dans le calcul de la performance) : 2%

Bankinter Gestion d’Actifs, la filiale de gestion de la banque éponyme, vient de lancer la commercialisation en Espagne d’un nouveau fonds de placement garanti baptisé Bankinter Indice Bolsa Española Garantizado II, qui prend le relais du Bankinter Euro Telecos Garantizado arrivé à échéance le 19 novembre dernier.Ce nouveau véhicule garantit, sur un horizon de placement à cinq ans, 100 % du capital initial (à la valeur de participation en date du 30 janvier 2014), plus une revalorisation de 50 % «point par point» en fonction de l’indice boursier espagnol de référence, l’Ibex 35. L’échéance du fonds est fixée au 30 janvier 2019. Le montant minimal de souscription initiale est fixé à 500 euros. La commission de gestion est fixée à 0,3 % au début de la période de garantie puis de 1,15 % par la suite, tandis que la commission de dépôt est de 0,10 %. Enfin, le fonds offre la possibilité d’obtenir le remboursement de l’investissement sans aucune commission tous les 2 de chaque mois à compter du 2 mars 2014 et jusqu’au 2 mars 2019

. Delubac Asset Management a annoncé le 10 janvier l’arrivée de Laurent Dumonteil en qualité de directeur du développement. Il aura pour objectif de renforcer les relations avec les investisseurs institutionnels, notamment les organismes mutualistes, les multigérants, les Banques Privées, les assureurs et les réseaux de distributeurs d’OPCVM. L’arrivée de Laurent Dumonteil s’inscrit dans la stratégie de développement de la société initiée depuis plus d’un an et fait suite à l’arrivée récente de Timothée Malphettes en qualité de responsable de la gestion actions. Agé de 39 ans, Laurent Dumonteil était jusqu’en 2013 responsable développement et partenariats chez Mandarine Gestion. Préalablement responsable du développement de la distribution externe France & Luxembourg chez Lombard Odier, il a également occupé la fonction de commercial au sein du pôle partenaires (France & Benelux) d’EdRAM.

Alors que les autorités chinoises ont à nouveau fin décembre ouvert le marché des introductions en Bourse en Chine continentale après quinze mois de gel, faisant vœu de laisser les forces de marché jouer un rôle décisif, cinq sociétés ont annoncé hier le report de leur projet de cotation suite à un communique des autorités laissant craindre un certain interventionnisme.

Moody’s Investor Service n’a pas pris de décision sur le Portugal le 10 janvier. La prochaine date pour une action potentielle est le 9 mai, a annoncé l’agence de notation lundi. Les marchés s’attendaient à l’annonce d’une décision vendredi sur la note Ba3 du Portugal, qui est assortie d’une perspective stable, alors que le pays vient tout juste de réussir l'émission d’un emprunt obligataire de 3,25 milliards d’euros à cinq ans et sort cette année de son programme d’aide international.

Les perspectives de croissance continuent de s’améliorer dans la plupart des économies avancées, y compris dans la zone euro, a indiqué lundi l’OCDE. L’indicateur composites avancé mensuel de l’organisation, conçu pour anticiper les points de retournement de l’activité, ressort en global à 100,9, en hausse de 0,2 point par rapport au mois précédent. Le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Celui des pays du G7, en hausse de 0,1 point à 101,0, indique une consolidation de la croissance, tandis que celui de la zone euro progresse de 0,2 point à 101,0. L’indicateur pour la France progresse de 0,1 point, à 100,3, signalant une inflexion positive.

La banque japonaise Nomura a annoncé le rachat de la filiale de gestion d’actifs à Taiwan, en association avec des investisseurs locaux, dont l’ex-directeur général de la structure; Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. ING gérait dans le pays 7 milliards de dollars à la date du 31 octobre 2013. Nomura devient le premier gérant d’actifs d’origine japonaise à entrer sur ce marché.

L'économie américaine a créé en décembre 74.000 emplois seulement, la plus faible statistique publiée en trois ans. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 196.000 créations de postes. Le taux de chômage a reculé de 0,3 point en un mois, à 6,7%, revenant ainsi à son niveau le plus faible depuis octobre 2008. Le faible chiffre de créations d’emplois semble cependant incohérent avec d’autres indicateurs, relevaient vendredi certains économistes, et il pourrait être ultérieurement révisé à la hausse.

Selon Bloomberg, le régulateur boursier italien a ouvert une enquête contre l’un des gérants de BlackRock qui aurait utilisé des informations privilégiées pour vendre en janvier 2013 des actions de la société d’hydrocarbures. Ceci aurait permis au fonds d’investissement, qui conteste tout délit d’initié, d’éviter une perte d’environ 115 millions d’euros.

La Réserve fédérale américaine (Fed) a versé 77,7 milliards de dollars (56,9 milliards d’euros) au Trésor l’an dernier, principalement en lui restituant des intérêts payés par l’Etat fédéral sur des obligations détenues par la banque centrale. Ce chiffre publié vendredi montre que le soutien exceptionnel apporté depuis plusieurs années par la Fed à l'économie américaine a aussi pour effet d’alléger le fardeau de la dette publique. Le bilan de l’institution atteint désormais près de 4.000 milliards de dollars, celle-ci ayant acheté en masse des obligations pour faire baisser les taux d’intérêt et soutenir la reprise économique. La Fed détient pour environ 2.200 milliards de dollars de dette du Trésor, soit plus de 10% de l’encours de la dette américaine qui avoisine 17.300 milliards. Elle a encaissé en 2013 un total de 90,4 milliards de dollars d’intérêt sur les titres composant son portefeuille (emprunts du Trésor et prêts immobiliers titrisés).

Le président Barack Obama a nommé vendredi l’ex-gouverneur de la Banque d’Israël Stanley Fischer à la vice-présidence de la Réserve fédérale américaine (Fed). Stanley Fischer, qui a également été chef économiste de la Banque mondiale, puis numéro deux du Fonds monétaire international (FMI) entre 1994 et 2001, devrait succéder à Janet Yellen, dont le Sénat américain a récemment approuvé la nomination à la tête de la banque centrale.

La Corée du Sud a annoncé hier qu’elle participera à hauteur de 920 milliards de wons (environ 630 millions d’euros) au financement de la présence militaire américaine dans le pays en 2014, ce qui représente une hausse de 5,8% sur un an. Techniquement en guerre contre la Corée du Nord, Séoul participe depuis 1991 au coût du maintien des troupes américaines basées sur son territoire, en y contribuant actuellement à hauteur d’environ 40%.

Sandra Craignou, directrice générale déléguée, responsable des investissements, chez Aberdeen AM

Samir Bederr, responsable de la gestion crédit & convertibles à La Banque Postale Asset Management

Stéphen Ausseur, stratégiste actions chez Natixis

Guillaume Rigeade, gérant allocation d'actifs chez Edmond de Rothschild AM

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Les carnets d'ordres pour les adjudications de dette portugaise et espagnole révèlent une forte demande de la part des investisseurs étrangers

Le resserrement de la politique monétaire dans le pays n'a pas empêché l'inflation d'atteindre 5,9%, entraînant une hausse du coût de financement

Le bras de fer devrait se conclure ce mardi par une période de transition de plusieurs années et une exemption des obligations de compensation