P { margin-bottom: 0.08in; } “We think that in 2014, about 10% of our assets under management may come from our business abroad,” says Pietro Guiliani, CEO of the Italian asset management firm Azimut Holding, in an interview with Plus 24, the weekly supplement of Il Sole – 24 Ore. Outside Europe, Brazil is the structure that gives the greatest satisfaction to the Swiss firm. Azimut is also present in Turkey and China.

P { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer Investments has appointed Roger Yates as chairman of the board of directors, a statement from the firm has announced. Yates, who is already non-executive director, was the former CEO of Pioneer Investments before the appointment of Sandro Pierri to the role in July 2012. At the same time, the firm has appointed Robert Glauber, former chairman and CEO of NASD, as its fifth independent director. In total, the board of directors at Pioneer Investments has nine members.

P { margin-bottom: 0.08in; } Itau Asset Management, the asset management firm specialised in Latin America affiliated to the Itau Unibanco group, has recruited Ken Casey as head of its British office in London, according to sources familiar with the matter cited by eFinancial News. Casey had previously been senior director of the Itau Asset Management office in Dubai, according to his LinkedIn profile. He will replace Griffith Williams, former head of the institutional activity in Europe, who has left the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm F&C on Tuesday morning announced that it had agreed an offer of acquisition by the Canadian firm BMO Asset Management (Europe), 100% owned by the Bank of Montreal, for a total of GBP708m. The previous day, the London-based firm had confirmed that talks were in progress (see Newsmanagers of 28 January 2014). Under the terms of the acquisition, each shareholder will receive 120 pence in cash per share. Additionally, a dividend of 2 pence per share will be paid. The price of 122 pence represents a premium of 30.5% over the F&C share price as of 24 January, a statement says. Yesterday, shares rose over 120 pence. The acquisition will allow BMO, whose asset management activity has a total of GBP80bn as of 31 December, to double its assets under management. F&C, which also published annual results on Tuesday morning, has assets of GBP82bn as of the end of 2013, down from GBP95bn recorded one year earlier, after net outflows of nearly GBP19bn over the year. F&C will represent the centerpiece of European activities for BMO Global Asset Management, the statement says. The British firm will use the distribution platforms of the Canadian group in North America and Asia, while the latter firm will be able to sell its products in the United Kingdom and the rest of Europe. For the moment, BMO Global Asset Management owns several multidisciplinary management centres in Canada and the United States, and a few specialist boutiques in the United Kingdom and elsewhere.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss group Unigestion on 9 January this year received an AIFM, or alternative investment fund management, license from the Autorité des marchés financiers (AMF) for its asset management firm based in France, Unigestion Asset Management (France) SA. The license will allow it to offer its client base of European institutional investors with access to hedge funds under the new regulatory framework. “We are certain that [this directive] will allow us to intensify our development in other member states of the European Union,” a statement from Gérard Pfauwadel, chairman of Unigestion Asset Management (France) SA, says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman has been selected by SEI to manage a USD200m mandate for its emerging market debt fund, SGMF Emerging Markets Debt. Neuberger Berman, which replaces Ashmore Investment Management in the management of this mandate, joins Investec and Stone Harbor Investment Partners in the management of the fund, with each firm managing a portion of the vehicle.

The Global State Street Investor Confidence Index (ICI) rose to 114.4 in January, up 18.6 points from December’s revised reading of 95.8. The reading was the largest in over four years and was driven by a sharp increase in North American sentiment from 92.1 to 113.6 along with increases in both European and Asian sentiment. European sentiment rose to 112.6 from December’s revised reading of 107.5. Sentiment in Asia rose to 103.5 from 97.7.“Policy uncertainty was reduced in the US and confidence was boosted by optimism over the Fed’s policy of forward guidance, which may help anchor low interest rates going forward,” commented Jessica Donohue, senior managing director and head of research and advisory services, State Street Global Exchange. “In Europe, stronger economic fundamentals and looser monetary policy led to improved sentiment,” added professor Ken Froot. “Easier financing conditions for peripheral European sovereigns and speculation for more unconventional measures by the ECB, given below target inflation, has led to broader optimism among institutional investors.”

P { margin-bottom: 0.08in; } Pimco and Source on 28 January announced that a distributive share class in their ETF PIMCO AM Advantage Local Bond Index Source is now available in US follars on the London Stock Exchange (ticker: EMLI LN). The ETF thus far has USD213m in assets under management. The PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source ETF offers exposure to sovereign debt from emerging countries via the PIMCO EM Advantage Local Currency Bond index, an index weighte by GDP, which allows exposure to 15 emerging markets. The ETF provides a means to gain exposure to key emerging markets which are not represented in traditional indies (for example, China and India). As of the end of December 2013, the effective returns on the index were 7.4% for a 3-year duration. “By providing exposure to emerging markets through several local currencies, this ETF offers investors an alternative to traditional exposure to emerging markets, with lower duration and volatility,” says Fabrizio Palmucci, director at Source. In 2013, the EM Advantage index outperformed the J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Index by 3.1%. Management fees for fhe fund domiciled in Ireland total 0.60% per year.

P { margin-bottom: 0.08in; } John Duffield has recruited his former colleague Mark Skinner as adviser to develop the retail activities of Brompton Asset Management, Investment Week reports. Skinner was the former director of retail sales and marketing at New Star before the collapse of the firm, then led by Duffield. The firm was then taken over by Henderson.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-based asset management firm Sparinvest has decided to merge its European equity fund Small Cap Value, launched in October 2011, in order to realise economies of scale, Citywire reports, adding that the firm took the decision to close the fund in December 2013. The remaining assets in the fund have been moved to the Sparinvest European Value Fund vehicle, managed by Jens Moestrip Rasmussen and Per Kronborg Jensen. According to Lipper data, the Sparinvest European Small Cap Value Fund had USD700,000 in assets at closing on 12 December. The vehicle reached a peak of USD3.94m in February 2012.

Le groupe suisse Unigestion a obtenu, le 9 janvier dernier, l’agrément AIFM – du nom de la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs – de la part de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour sa société de gestion basée en France, Unigestion Asset Management (France) SA. Cet agrément doit lui permettre d’offrir à sa base de clientèle, à savoir les investisseurs institutionnels européens, l’accès à des fonds alternatifs dans ce nouveau cadre réglementaire autorisé. «Nous sommes certains que [cette directive] va nous permettre d’intensifier notre développement dans d’autres Etats membres de l’Union européenne», a déclaré dans un communiqué Gérard Pfauwadel, président d’Unigestion Asset Management (France) SA.

Natixis AM a informé sur son site les porteurs de parts du fonds Gestion Active (*) qu'à compter du 13 mars 2014, la part D de distribution (**) du fonds maître Reactis Modération sera regroupée dans la part C de capitalisation (***). Par ailleurs, les porteurs de parts C (****) du fonds Gestion Active sont concernés par les modifications du fonds Reactis ModérationCode isin: (*) FR0007482484 (**) FR0010216861(***) FR0010216853(****) FR0007482484

Lyxor Asset Management vient de lancer le Lyxor UCITS ETF EUROSTOXX BANKS sur NYSE Euronext Paris. Cet ETF offre une exposition aux principales banques de la zone euro, sélectionnées parmi les composantes de l’indice EURO STOXX conformément à la classification ICB. Il s’agit du seul produit UCITS en Europe qui réplique cet indice Euro Stoxx Banks, indique un communiqué. Caractéristiques :Commissions : 0,30%Code ISIN : FR001164647

Comgest a annoncé aux souscripteurs du fonds Comgest Panda que le produit de droit luxembourgeois avait été absorbé par le fonds de droit irlandais Comgest Growth Asia ex Japan, compartiment de la sicav luxembourgeoise Comgest Growth. Les détenteurs de parts ont bénéficié d’un échange à valeur égale de leurs parts. «La fusion est effective depuis le 10 janvier», a indiqué la société de gestion française, confirmant à Newsmanagers les informations parues dans la presse anglo-saxonne. Géré par Chakara Sisowath et David Raper, Comgest Panda pesait un peu plus de 100 millions d’euros au moment du transfert de ses avoirs vers Comgest Growth Asia ex Japan, piloté par le même duo de gérants. L’ensemble devrait représenter environ 150 millions d’euros. L’intégration de Comgest Panda s’inscrit dans «une stratégie de rationalisation de la gamme», selon la société de gestion. Il s’agit de rendre la commercialisation des fonds plus aisée à l’international. «Notre sicav de droit irlandais est largement utilisée par les investisseurs d’Europe du Nord et anglo-saxons, qui sont plus à l’aise avec ce format qu’avec les fonds de droits luxembourgeois», explique Vincent Strauss, président de Comgest. «C’est également le cas de notre clientèle canadienne qui se développe fortement». Ajoute-t-il

A fin 2013, les encours de Moneta Asset Management ressortent à 2 milliards d’euros, ce qui représente un doublement des avoirs sur un an. Les souscriptions nettes sur l’année passée se sont élevées à 617 millions d’euros. Dans le détail, Moneta Multi Caps a attiré 544 millions d’euros de souscriptions, Moneta Long Short 73 millions d’euros. Le fonds Moneta Micro Entreprises, un fonds actions françaises small caps, est quant à lui fermé aux souscriptions depuis 2009. En 2014, Moneta AM ne compte pas élargir sa gamme. Le renforcement de l'équipe active sur le middle-office est prévu en cours d’année.

Les années se suivent et se ressemblent. A la grande satisfaction des responsables de J.P. Morgan en France. Comme en 2012, J.P. Morgan Asset Management a réalisé l’an dernier dans l’Hexagone une collecte nette de 1,2 milliard de dollars, a indiqué le 28 janvier Karine Szenberg, directeur général de J.P. Morgan Asset Management France, à l’occasion de la dixième édition de sa conférence annuelle. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2013 à 6,4 milliards de dollars."La collecte a été équitablement répartie entre institutionnels et retail, ce qui correspond peu ou prou à la répartition de nos encours, à 55% institutionnels, et à 45% retail, c’est-à-dire pour l’essentiel banques privées, réseaux, fonds de fonds», a précisé à Newsmanagers Karine Szenberg."La collecte s’est portée à plus de 80% sur la dette émergente et ses différentes composantes (dette souveraine en devise locale et dette corporate), ainsi que sur la gestion obligataire flexible, les convertibles, les actions américaines et les actions européennes», indique Karine Szenberg.Cela dit, la gestion obligataire traditionnelle représente 20% des actifs sous gestion, les actions pesant un peu plus de 51%, près de 10% en convertibles, le reliquat étant regroupé sous la bannière alternatif avec le long/short equity, les actifs réels ou encore une stratégie dédiée de dette mezzanine réservée aux institutionnels gérée par Highbridge Principal Strategies. En 2014, J.P. Morgan AM va continuer de pousser les feux de la diversification. «Nous allons poursuivre sur la voie de la diversification: obligataire avec la dette émergente, le high yield, le crédit privé et des stratégies obligataires flexibles, ainsi que les solutions d’investissement auprès de notre clientèle retail, avec par exemple des stratégies multi-classes d’actifs avec une thématique de rendement, le tout accompagné du Market Insight Programme animé par Vincent Juvyns», explique Karine Szenberg.Karine Szenberg souligne enfin qu’après deux années de forte activité dans l’Hexagone se pose la question de nouveaux relais de croissance. «Nous réfléchissons à notre futur développement en France, notamment du côté retail», indique Karine Szenberg. Actuellement, J.P.Morgan Asset Management France compte un effectif de 17 professionnels, depuis l’arrivée en novembre dernier de Murielle Didier au poste de commerciale senior sur le segment de la clientèle multigérants et distributeurs.

La société de gestion britannique F&C a annoncé mardi matin avoir accepté l’offre de rachat du canadien BMO Global Asset Management (Europe), filiale à 100 % de Bank of Montreal, pour un montant de 708 millions de livres. La veille, la firme londonienne confirmait l’existence de négociations (lire Newsmanagers du 28 janvier 2014).Aux termes de l’acquisition, chaque actionnaire recevra 120 pence en numéraires par action. De plus, un dividende de 2 pence par titre leur sera versé. Ce prix de 122 pence représente une prime de 30,5 % par rapport au cours de F&C le 24 janvier, indique le communiqué. Hier, le titre avait bondi à plus de 120 pence.L’acquisition va permettre à BMO, dont la partie gestion d’actifs représente 80 milliards de livres au 31 décembre, de doubler ses encours sous gestion. F&C, qui publiait également ses résultats annuels mardi matin, affiche en effet des actifs de 82 milliards de livres à la fin de 2013, en repli par rapport aux 95 milliards de livres enregistrés un an plus tôt, après des rachats nets de près de 19 milliards de livres sur l’année. F&C va constituer la pièce maîtresse des activités européennes de BMO Global Asset Management, indique le communiqué. La société britannique va profiter des plates-formes de distribution du groupe canadien en Amérique du Nord et en Asie, tandis que ce dernier va pouvoir distribuer son offre au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe.Pour le moment, BMO Global Asset Management détient plusieurs centres de gestion multidisciplinaires au Canada et aux Etats-Unis et quelques boutiques spécialisées au Royaume-Unis et ailleurs. « Le Royaume-Uni et l’Europe sont stratégiquement importants pour BMO Global Asset Management à la fois d’un point de vue des stratégies d’investissement et de la distribution de produits », souligne le communiqué.

Itau Asset Management, la société de gestion spécialisée sur l’Amérique Latine et filiale du groupe Itau Unibanco, a recruté Ken Casey au poste de responsable de son bureau britannique à Londres, selon des sources proches du dossier citées par eFinancial News.Ken Casey était jusque-là directeur senior du bureau d’Itau Asset Management à Dubaï, d’après son profil LinkedIn. Il remplacerait ainsi Griffith Williams, l’actuel patron de l’activité institutionnelle en Europe, qui a quitté la société.

Le groupe américain BNY Mellon vient de remporter auprès de la caisse de retraite Somerfield (Somerfield Pension Scheme) un mandat de services d’investissement et de dépositaire portant sur des actifs d’une valeur de 800 millions de livres. Ce mandat prolonge les relations existantes entre BNY Mellon et la maison-mère de la caisse de retraite de Somerfield, The Co-operative Group, pour laquelle il opère déjà comme dépositaire pour son propre plan de retraite (7,4 milliards de livres d’actifs) ainsi que pour le plan de retraite Britannia (625 millions de livres).

John Duffield a recruté son ancien collègue Mark Skinner en tant que conseiller pour développer l’activité retail de Brompton Asset Management, rapport Investment Week. Mark Skinner était l’ancien directeur des ventes et du marketing retail de New Star avant la déroute de la société, alors dirigée par John Duffield. Après, il était passé chez Henderson.

Pimco et Source ont annoncé le 28 janvier qu’une classe de part distributive de leur ETF PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source est désormais disponible en dollars US sur le London Stock Exchange (ticker: EMLI LN). Cet ETF possède jusqu'à présent 213 millions de dollars sous gestion.L’ETF PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source offre une exposition à la dette souveraine des pays émergents via l’indice PIMCO EM Advantage Local Currency Bond, un indice pondéré par le PIB, permettant une exposition à 15 pays émergents. Cet ETF permet de s’exposer aux marchés émergents-clés absents des indices traditionnels (par exemple, la Chine et l’Inde). A fin décembre 2013, le rendement effectif de l’indice était de 7.4% pour une duration de 3 ans.« En s’exposant aux marchés émergents via plusieurs devises locales, cet ETF offre aux investisseurs une alternative aux expositions émergentes traditionnelles avec une duration et une volatilité plus faibles» estime Fabrizio Palmucci, directeur chez Source. En 2013, l’indice EM Advantage a surperformé de 3.1% l’indice J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Index.Les frais de gestion du fonds domicilié en Irlande s'élèvent à 0,60% par an.

Le fonds Apollo Management, premier actionnaire de Constellium depuis le rachat début 2011 d’Alcan EP auprès de Rio Tinto, a officialisé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) sa volonté de quitter le capital du groupe, rapporte L’Agefi. Apollo détient encore 35,8% de Constellium, devant les 12,2% de Bpifrance et les 7,6% du fonds de pension Ontario Teachers.

Legg Mason Global Asset Management lance Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund, un fonds obligataire « total return » géré par sa filiale Western Asset. Les gérants, Kenneth Leech, directeur des investissements au sein de Western Asset, et Prashant Chandran, privilégient trois thématiques : le crédit, l'évolution des taux d’intérêt et les conditions de volatilité. Ils chercheront à exploiter les dislocations de marché et les opportunités de valeur relatives grâce à la gestion active de titres obligataires, de futures, d’options et d’autres produits dérivés, indique un communiqué.Le fonds, créé dans la lignée d’une stratégie opportuniste lancée en 2000, a déjà attiré 200 millions de dollars de souscriptions.

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Sparinvest a décidé de fusionner son fonds d’actions européennes Small Cap Value, lancé en octobre 2011, afin de réaliser de meilleures économies d’échelle, révèle Citywire selon qui la société a pris la décision de fermer ce fonds en décembre 2013. Les actifs restant dans ce fonds ont été déplacés vers le véhicule Sparinvest European Value Fund, géré par Jens Moestrip Rasmussen et Per Kronborg Jensen. Selon les données de Lipper, le Sparinvest European Small Cap Value Fund affichait 700.000 dollars d’actifs lors de sa fermeture le 12 décembre. Ce véhicule avait atteint un sommet de 3,94 millions de dollars en février 2012.

Jupiter Asset Management, qui commercialise ses fonds en Europe du Nord depuis 2007, vient d’ouvrir un bureau à Stockholm, rapporte Fondbranschen. Parallèlement, la société de gestion britannique a recruté Christoffer Kjellberg Ek comme directeur commercial Europe du Nord. L’intéressé, qui prendra ses fonctions le 3 février, vient de JP Morgan asset Management (Nordic). Il travaillera sous la direction de Kevin Scott, responsable de la couverture clients EMEA (hors Royaume-Uni).

“Nous pensons qu’en 2014, environ 10 % de nos encours pourraient provenir de nos activités à l’étranger”, a déclaré Pietro Giuliani, CEO d’Azimut Holding, la société de gestion italienne, dans un entretien à Plus 24, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. En dehors d’Europe, c’est du Brésil que la structure transalpine obtient les plus grandes satisfactions. Azimut est aussi présente en Turquie et en Chine.

Pioneer Investments a nommé Roger Yates en tant que président du conseil d’administration, annonce un communiqué de la société. L’intéressé, déjà administrateur non exécutif, était l’ancien CEO de Pioneer Investments avant la nomination de Sandro Pierri à cette fonction en juillet 2012. Dans le même temps, la société a nommé Robert Glauber, ex-président et CEO de NASD, en tant que cinquième administrateur indépendant.Au total, le conseil d’administration de Pioneer Investments comporte neuf membres.

Neuberger Berman a été retenue par SEI pour gérer un mandat de 220 millions de dollars portant sur son fonds de dette des marchés émergents, SGMF Emerging Markets Debt. Neuberger Berman, qui remplace Ashmore Investment Management dans la gestion de ce mandat, rejoint ainsi Investec et Stone Harbor Investments Partners dans la gestion de ce fonds, chacune de ces sociétés de gestion ayant en charge une portion de ce véhicule.

Banca March a informé le régulateur espagnol des marchés, la CNMV, avoir acquis 100 % du capital social de Banco Inversis, révèle Funds People. Le 5 novembre dernier, Banca March était déjà devenue principal actionnaire de l’établissement financier, s’étant emparé de 92,9 % du capital de Banco Inversis.

L’autorité des marchés financiers en Australie, la Australian Securities & Investments Commission (ASIC), a accepté un règlement à l’amiable avec BNP Paribas dans le cadre d’une potentielle tentative de manipulation d’un taux interbancaire local, en l’occurrence le Australian Bank Bill Swap Rate (BBSW). Dans un communiqué, l’ASIC annonce que la banque française a convenu de verser volontairement 1 million de dollars australiens en faveur de projets d’éducation financière dans le pays. En novembre 2012, BNP Paribas a en effet signalé au régulateur australien avoir découvert des comportements de certains traders basés à Singapour qui, entre 2007 et 2010, auraient tentés d’influencer les soumissions de taux sur cet indice de swap BBSW. A la demande de l’ASIC, BNP Paribas a alors engagé un expert indépendant qui a conclu que ces agissements n’avaient pas eu d’impact «significatif» sur le marché. Les enquêtes de l’ASIC concernant les processus de soumission du BBSW sont toujours en cours.