P { margin-bottom: 0.08in; } Norway will debate whether its sovereign fund (USD840bn) should stop to invest in businesses in the oil, gas and coal sectors, the Financial Times reports. The two centre-right parties in power and two of their allies have agreed to set up a group of experts which will study investments by the Norwegian fund in fossil fuels. The debate began when the opposition labour party last autumn proposed that the oil fund might sell off its investments in coal. Three out of the 10 largest positions in the fund are Royal Dutch Shell, BG Group and BP (as of 30 September), the FT notes.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian public pension fund, managed by Norges Bank Investment Management (NBIM), last year earned the second-best returns in its history, the Bank of Norway announced on 28 February. The fund, funded by the country’s oil reserves and invested outside Norway, has earned financial returns of 15.9%, driven by investment in equities (+26.3%), which represent 61.7% of its portfolio today. Investments in bonds (37.3% of the portfolio) have earned flat returns, but investments in real estate in Europe, and since last year in the United States, have earned 11.8%. The real estate portfolio only represents 1% of the portfolio, but the objective is to increase this to 5%. Its value at the end of 2013 came to NOK5.038trn, or about EUR610bn, up by NOK1.2trn compared with the previous year.

Le fonds de pension public norvégien, géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a dégagé l’an dernier le deuxième meilleur rendement de son histoire, a annoncé le 28 février la Banque de Norvège.Abondé par les revenus pétroliers de l’Etat et investi hors de Norvège pour éviter une surchauffe de l'économie nationale, le fonds mis en place dans les années 1990 a affiché un rendement financier de 15,9%, tiré par les placements en actions (+26,3%) qui représentent 61,7% de son portefeuille.Les investissements en obligations (37,3% du portefeuille) ont dégagé un rendement nul mais les placements immobiliers, en Europe et depuis l’an dernier aux Etats-Unis, ont rapporté 11,8%. Le portefeuille immobilier ne représente encore que 1% du total mais l’objectif est de le porter à 5%.Sa valeur fin 2013 s'élevait à 5.038 milliards de couronnes, soit quelque 610 milliards d’euros, en progression de 1.200 milliards de couronnes par rapport à l’année précédente.

La Norvège va débattre pour savoir si son fonds souverain (840 milliards de dollars) doit cesser d’investir dans les entreprises des secteurs du pétrole, du gaz et du charbon, rapporte le Financial Times. Les deux partis de centre droit au pouvoir et deux de leurs alliés ont accepté de mettre en place un groupe d’experts qui va étudier les investissements du fonds norvégien dans les combustibles fossiles. Ce débat a débuté lorsque le parti travailliste, dans l’opposition, a proposé cet automne que le fonds pétrolier cède ses investissements dans le charbon. Trois des 10 principales lignes du fonds sont Royal Dutch Shell, BG Group et BP (au 30 septembre), note le FT.

Le fonds de pension du gouvernement japonais (GPIF) a annoncé le 28 février le lancement d’un programme d’investissement dans les infrastructures, dans le cadre d’un accord de co-investissement avec la Banque de développement du Japon (DBJ) et le fonds de pension de l’Ontario OMERS (Ontario Municipal Employees Retirement System). L’allocation dans les infrastructures sera logée dans un «unit trust» géré par Nissay Asset Management avec Mercer Investments intervenant en tant que conseiller en investissement. Les investissements dans les infrastructures seront étalés sur cinq ans jusqu'à concurrence de 2,7 milliards de dollars, soit 0,2% des actifs sous gestion du fonds de pension japonais.Le communiqué du GPIF relève que le fonds de pension canadien a dégagé un rendement annualisé de 11% sur ses investissements dans les infrastructures entre 2009 et 2013 Le fonds de pension japonais indique par ailleurs avoir dégagé un rendement de 4,73% au troisième trimestre à fin décembre de son exercice fiscal à fin mars. Dans le détail, les performances sont de 0,18% pour les obligations japonaises, 9,19% pour les actions japonaises, 8,16% pour les obligations internationales et 16,23% pour les actions internationales.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2013 à 128.579 milliards de yen (plus de 924 milliards d’euros), en progression de 4% par rapport au trimestre précédent.

Le plus gros fonds de pension de Taïwan, le Labour Pension Fund (LPF), vient de lancer un appel d’offres pour six mandats de gestion de performance absolue pour un montant d’environ 140 millions de dollars, rapporte Asia Asset Management.Les mandats proposés (actions taiwanaises, dette corporate, dette souveraine) portent sur une durée de quatre ans. L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 13 mars.

Dans une contribution au Temps, Michel Juvet, associé de Bordier & Cie revient sur la place des femmes dans la finance. «Le monde de la finance est sans aucun doute un monde toujours dominé par les hommes, mais avec les années, le nombre de femmes traders, gestionnaires de fortune ou analystes financières a progressé et le gender gap quantitatif dans ce secteur s’est réduit», souligne-t-il. Michel Juvet cite le blog de Nelli Oster, directrice chez BlackRock, qui a synthétisé dans un blog ses observations et celles de Vanguard, Fidelity ou Boston Group sur le comportement des femmes dans les processus d’investissement et les prises de décision. Elle souligne notamment les avantages de la féminité aux commandes dans la finance.

State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Helene Veltman au poste de stratégiste senior en charge des solutions au sein justement de son pôle de solutions d’investissements couvrant l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, révèle IPE.com. Basée à Londres, elle sera responsable des prospects et des clients néerlandais.Avant de rejoindre SSgA, Helene Veltman officiait chez Axa Investment Managers en tant que directrice du fiduciary management et du «liability-driven investment». Auparavant, elle a travaillé dans la gestion du risque pour les dérivés actions et les solutions pour les clients assureurs et fonds de pensions de Société Générale. Elle a également travaillé chez HSBC et Commerzbank.

La société de gestion américaine Janus Capital Group a annoncé le 28 février le lancement du Janus Multi-Sector Income Fund qui cherche à identifier les opportunités génératrices de revenus dans les différents secteurs obligataires. Le fonds sera géré par Janus Capital Management.Le fonds mettra en œuvre une approche de gestion active qui tentera de trouver l'équilibre entre risque et rendement. Le fonds sera investi dans une fourchette de 35% à 65% dans des obligations notées en catégorie d’investissement avec une grande flexibilité pour investir dans tous les secteurs de l’obligataire dans le monde.La stratégie sera pilotée par Seth Meyer, gérant de portefeuille, John Kerschner, responsable mondial des produits titrisés et gérant de portefeuille, et John Lloyd, responsable mondial de la recherche crédit et gérant de portefeuille.A fin décembre 2013, les actifs sous gestion de Janus Capital Group s'élevaient à environ 173,9 milliards de dollars, dont un peu plus de 30 milliards de dollars au sein du pôle Janus Fixed Income.

Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, n’a pas réussi à battre le S&P 500 sur les cinq dernières années, rapporte L’Agefi. Une première. La valeur de l’actif net comptable par action, l’indicateur préféré de Warren Buffett, a progressé de 18,2% sur l’ensemble de l’exercice, contre un gain brut de 32% pour le S&P 500 (dividendes inclus). «(...) La valeur de l’actif net comptable et la valeur intrinsèque surperformeront le S&P 500 dans les années où le marché est baissier ou modérément haussier», prévient Warren Buffett dans sa traditionnelle lettre aux actionnaires. Sur la période fin 2008-fin 2013, ce même indicateur a grimpé de 91%, contre 128% pour l’indice boursier de référence.

Winton Capital, la quatrième société de hedge funds en Europe, prévoit de recruter une centaine d’employés cette année, dans le cadre d’un projet de développement qui inclut le lancement de cinq fonds et l’ouverture de bureaux à New York, Tokyo et Sydney, rapporte le Wall Street Journal, qui a interrogé le fondateur de la société, David Harding. Les bureaux à l’étranger seront ouverts d’ici à la fin de cette année et seront composés de commerciaux et d’analystes. Parmi les fonds qui seront lancés, deux cibleront les investisseurs européens et deux les américains. Ils proposeront les stratégies actions long-only de Winton.

Tony Fenner-Leitão, directeur général de Winton Capital, le quatrième plus grand hedge fund en Europe en termes d’actifs sous gestion (25 milliards de dollars), a démissionné de ses fonctions, révèle le site internet du Wall Street Journal le 28 février. Il est remplacé par David Harding, président exécutif et fondateur de la société. Ancien directeur exécutif de Goldman Sachs, Tony Fenner-Leitão avait rejoint Winton Capital en 2008, devenant l’adjoint d’Anthony Daniell en 2012 avant de lui succéder au poste de directeur général en janvier 2013. D’après un communiqué de Winton Capital, Tony Fenner-Leitão aurait décidé de retourner aux Etats-Unis pour des raisons familiales. Ce départ ne semble pas remettre en cause les projets de développement de la société de gestion. David Harding a en effet annoncé, dans un communiqué, son intention de lancer cinq nouveaux fonds et d’ouvrir de nouveaux bureaux à New York, Tokyo et Sydney.

Luca De Biasi, gérant de fonds de fonds et responsable de la multi-gestion de la banque suisse BSI, filiale de l’assureur Generali, va quitter la compagnie pour rejoindre la filiale italienne du cabinet de conseil Mercer à compter du 3 mars, révèle Citywire Global. Chez Mercer Italia, il officiera en tant que responsable des investissements.

Le groupe sud-africain Old Mutual a fait état pour l’exercice 2013 d’une progression de ses actifs sous gestion de 19% à environ 294 milliards de livres, selon des estimations provisoires communiquées le 28 février. La collecte nette s’est élevée à 15,5 milliards de livres au niveau groupe, dont plus de 10 milliards de livres aux Etats-Unis alors que l’année 2012 s'était terminée sur une décollecte de 200 millions de livres. La collecte dans les marchés émergents a totalisé 1,6 milliard de livres (dont 1 milliard pour l’Afrique du Sud) contre 1,2 milliard de livres l’année précédente. La plate-forme britannique a attiré 2,4 milliards de livres contre 2,2 milliards l’année précédente.Le bénéfice d’exploitation ajusté s’est établi à 1,6 milliard de livres, en hausse de 15% à taux de change constant, stable exprimé en livres.Dans ce contexte, le groupe indique avoir progressé dans la réalisation de ses objectifs stratégiques. Outre la simplification des structures, Old Mutual poursuit son projet de devenir le numéro un des services financiers en Afrique, avec des acquisitions dans l’est et l’ouest africain à partir de centres régionaux à Lagos et Nairobi.Par ailleurs, le groupe envisage de mettre en Bourse une participation minoritaire dans ses activités américaines (USAM, US Asset Management) selon l'évolution des conditions de marché.

Les actifs sous gestion du spécialiste du développement durable Triodos Investment Management ont progressé l’an dernier de 15% pour s'établir à 2,5 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 28 février.Les encours des fonds Triodos Fair Share et Triodos Microfinance ont notamment enregistré des hausses de respectivement 32% à 202,3 millions d’euros et 33% à 164,4 millions d’euros. Après absorption du portefeuille d’investissement du BNP Paribas Groen Fonds, les actifs sous gestion du Triodos Green Fund ont augmenté l’an dernier de 31% à 656 millions d’euros.

HFT Investment Management, une coentreprise détenue par BNP Paribas Investment Partners et Haitong Securities, s’apprête à lancer à Hong-Kong le premier fonds monétaire compatible avec les règles RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) après avoir reçu le feu vert du régulateur local, la Securities & Futures Commission, révèle Asia Asset Management. Ce véhicule qui investira des instruments des marchés monétaires émis en Chine, ainsi que le fonds China High Yield Bond de HFT lancé en janvier 2014, constitue une composante essentielle de la stratégie de l’entreprise visant à construire une gamme de produits renminbi complète à travers différentes classes d’actifs afin de «satisfaire les exigences des investisseurs mondiaux», a commenté Jelle Vervoorn, directeur général de HFT Investment Management.

Kutxabank a enregistré une croissance de 35 % des actifs sous gestion de ses fonds communs de placement en 2013, révèle Funds People. Ses encours atteignent 7,7 milliards d’euros en 2013 contre 5,6 milliards d’euros en 2012, selon les données de Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Dans le détail, à fin 2013, sa filiale de gestion d’actifs Kutxabank Gestión affiche 6,7 milliards d’euros d’encours, en hausse de 40 % sur un an, tandis que sa filiale de banque privée Fineco gère un peu plus de 1 milliard d’euros, en progression de 27 % sur un an.A l’issue de l’exercice écoulé, le groupe Kutxabank a dégagé un bénéfice net consolidé de 108,3 millions d’euros, en hausse de 28,1% par rapport à 2012.

Artino Janssen, executive vice president, co-responsable Investment Solutions & Research et CIO Global Allocation, quitte Robeco, selon fondsnieuws.Artino Janssen, qui pilotait la gestion de quelque 20 milliards d’euros, sera remplacé par Lukas Daalder, depuis novembre 2011 gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe Global Allocation.

Le spécialiste des marchés émergents Renaissance AM prépare le lancement d’un fonds actions dédié au marché nigérian, rapporte Citywire.La stratégie, qui attend le feu vert des autorités de régulation, pourrait être lancé dans le courant du printemps. Le fonds serait l’un des seuls au format Ucits à se concentrer sur le marché nigérien.

Neuflize OBC enrichit sa gamme de produits. La banque a annoncé, le 28 février, le lancement d’un nouveau fonds immobilier, baptisé Arcange Active Pierre. Il a été conçu dans le cadre d’un partenariat avec Arcange Reim, société de gestion dédiée à l’immobilier agréée sous le régime AIFM. Commercialisé depuis mi-janvier, le fonds Arcange Active Pierre a déjà enregistré 11 millions d’euros de souscriptions au 14 février, date du closing intial. «La période de commercialisation va se poursuivre pendant 1 an», indique Yann Charraire, directeur marketing, produits et services de la banque Neuflize OBC.Concrètement, ce véhicule va se concentrer sur l’acquisition des immeubles de bureaux, de commerce, résidentiels ou mixtes situés majoritairement à Paris et la première couronne et, dans une moindre mesure (de l’ordre de 10 % à 20 %) dans les autres grandes villes françaises sur des secteurs dits «prime». La stratégie de sortie sera, quant à elle, planifiée entre 1 et 5 ans et au plus tard dans les 5 ans (ou 7 ans dans des conditions exceptionnelles de marché) à compter de la clôture de souscription. Le fonds cible des actifs pouvant représenter jusqu’à 30 millions d’euros et, dans une optique de diversification, il investira dans au moins six immeubles. Pour réaliser de telles acquisitions, le fonds pourra recourir à de la dette, le financement par emprunt étant toutefois limité à hauteur de 60 % de la valeur des actifs. Arcange Active Pierre est constitué pour lever 50 millions d’euros auprès des investisseurs, lui conférant ainsi une capacité d’investissement de 125 millions d’euros compte tenu du taux d’endettement de 60%. Sa période d’investissement, prévue pour une durée de 5 ans, peut être prorogée deux fois une année selon les conditions de marché, avec un objectif de liquidité totale à l’issue de cette période pour les investisseurs. Le fonds vise, à sa liquidation, un taux de rendement interne de 9 % par an net de frais de gestion (avant fiscalité et prélèvements sociaux). Il ne distribuera aucun revenu avant sa liquidation.

Schroders va consacrer des ressources à des équipes qui créeront des algorithmes afin de remplacer les informations autrefois obtenues auprès d’analystes sell-side, suivant ainsi l’exemple de BlackRock et d’autres dans le secteur des hedge funds, rapporte Financial News. Schroders va recruter des équipes mais aussi recourir à des sociétés spécialisées. Ces équipes auront pour mission d’interpréter la masse d’informations désormais disponible en ligne provenant des médias sociaux, des sites d’informations locaux et professionnels, des communiqués d’entreprises, des retranscriptions de conférences téléphoniques et des dossiers déposés auprès des autorités.

Le gestionnaire d’actifs Standard Life Investments a annoncé, le 28 février, la nomination de Gerry Rocchi au sein de son conseil d’administration en qualité de directeur non-exécutif à compter du 1er mars 2014. Gerry Rocchi est actuellement directeur général de Green Power Action Inc., une société financière dédiée à l’environnement basée à Toronto qui gère des fonds de crédit carbone au Canada. Il est également directeur de Standard Life Assurance Compagny of Canada. Auparavant, il a notamment officié, de 1997 à 2004, en tant que directeur général de Barclays Global Investors Canada. Depuis son départ de Barclays, il a siégé comme directeur au sein de la Investment Industry Regulatory Association of Canada.

Deutsche Annington a annoncé vendredi 28 février l’acquisition de deux portefeuilles d’actifs immobiliers résidentiels. Il s’agit dans le premier des cas d’un portefeuille de 30.000 logements situés dans le Nord et l’Ouest du pays, pour 1,4 milliard d’euros., acquis auprès de Vitus Immobilien. Le deuxième portefeuille comporte 11.500 unités de logements et était géré par DeWAG, racheté pour 970 millions d’euros.

Tout juste nommé responsable des ventes internationales de SEB Asset Management, Laurent Misonne explique dans un entretien à Newsmanagers la stratégie de développement de la société de gestion nordique, filiale de la banque éponyme, hors de son marché domestique. La France figure en bonne place dans ces projets, avec de nouveaux accords en vue.

ING Investment Management a recruté Massimo Corneo et Matteo La Tassa dans son équipe commerciale italienne dirigée par Simona Merzagora, rapporte Bluerating. Précédemment chez BlackRock, Massimo Corneo est nommé directeur de la distribution. Matteo La Tassa, qui vient de Dexia AM, sera senior relationship manager & institutional business development.

Manulife Asset Management Singapore, la filiale singapourienne de Manulife AM, vient de lancer un fonds obligataire asiatique dont l’allocation d’actifs est orientée vers des obligations «investment grade» de la région Asie-Pacifique, dévoile International Adviser. Baptisé Manulife Asia Pacific Investment Grade Bond Fund, ce nouveau véhicule chercher à maximiser son rendement en investissant en priorité dans un portefeuille diversifié de titres de dettes «investment grade» émis par les gouvernements, les agences publiques ou supra-nationales et les entreprise de cette vaste zone géographique.

Arthur Caye, associé de la banque privée Lombard Odier, va quitter l'établissement au 1er mai, a indiqué Le Temps dans son édition du 28 février. Il va retourner auprès de son ancien employeur Capital Group.Le quotidien cite une note interne, qui explique que «cette décision est dictée par la volonté de se recentrer pleinement sur sa passion d’origine: l’investissement, plus précisément la recherche et la gestion de portefeuilles».Arthur Caye était associé de Lombard Odier depuis deux ans. «Il s’agit d’un choix de vie qui s’explique par mon parcours professionnel passé en grande partie déjà chez Capital», a indiqué Arthur Caye, cité par le quotidien. Il ajoute qu’il restera «personnellement proche» de Lombard Odier et «pleinement confiant en son avenir».A son départ, les associés de Lombard Odier seront huit, puisque Hugo Bänziger y fera son entrée le 1er avril.

«Nous observons actuellement une inflation basse et si cela se prolonge pendant une période étendue, cela pourrait potentiellement ‘désancrer’ les anticipations des consommateurs sur l'évolution à long terme de l’inflation», a expliqué Christine Lagarde, directrice générale du FMI, lors d’une conférence à Bilbao, en Espagne. «Nous disons que le risque potentiel existe. Nous l'évaluons à 15-20%, et c’est la raison pour laquelle nous recommandons que les banquiers centraux soient vigilants et gardent à leur disposition les outils de politique monétaire susceptibles de répondre à cette situation», a-t-elle ajouté.

L’activité dans le secteur manufacturier en France a ralenti nettement moins qu’indiqué initialement en février et entrevoit même une stabilisation après deux années de contraction, selon les résultats définitifs de l’enquête PMI publiés lundi par Markit. L’indice global du secteur est ressorti à 49,7, son plus haut niveau depuis cinq mois, pour revenir juste sous la barre des 50 qui sépare contraction et croissance de l’activité. Il avait été annoncé en première estimation flash à 48,5, en retrait par rapport à son niveau de janvier (49,3).

Quelque 76.900 crédits hypothécaires ont été octroyés en janvier au Royaume-Uni, une hausse de 42% sur un an. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis fin 2007, même si ce nombre reste en-deçà des chiffres observés durant la période 1995-2007, où la moyenne mensuelle atteignait les 100.000 crédits accordés, rappellent les économistes de Citigroup. Le taux moyen des nouveaux crédits immobiliers a encore reculé de 5 points de base le mois dernier à 3,01%, portant la baisse à 52 pb en un an.