P { margin-bottom: 0.08in; } According to Das Investment, Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) may soft close its convertible fund EdR Europe Convertibles, due to very strong demand from investors. Asstes under management in the fund total over EUR1.3bn, and as assets have recently topped EUR1.45bn, the fund may on a temporary basis be closed. Since its launch in 1993, the fund has earned annual returns of 6.7%, which puts it in the top decile of its Morningstar category.

Robeco has been accepted as an independent participant by the United Nations Global Compact, after participating via Rabobank Group, its previous parent company, for more than ten years. Today, the asset manager is owned by Japan’s Orix. The UN Global Compact is a strategic initiative for businesses that are committed to aligning their strategies and operations with ten universally accepted principles in the areas of human rights, labor, environment and anti-corruption. It has over 12,000 corporate participants and other stakeholders from more than 145 countries.

First State Investments has announced appointments for its European institutional team.Chris Gower is granted additional responsibilities and is appointed to the position of head of EMEA consultant relationships. Gower joined the firm in 2013, in order to develop the First State franchise and to strengthen the co-ordination and structuring of First State’s activities with consultants in the region.In order to consolidate relationship management initiatives at First State, Jimmy Burna will join the firm in early May as main head of relationships. He will be based in Edinburgh. Burns previously worked in the Stewart Ivory team (First State Stewart) for 14 years, as director of European equities. He was more recently director of his own consulting firm in the United States.Alongside these appointments, Kanesh Lakhani, head of distribution for EMEA and global consultant relationships, has announced the creation of a speciaised development team which will aim to form institutional relationships for the company. As a part of that, Denise Saber is appointed to the new position of director of development for institutional business in Europe. She will be based in London, and will be responsible for creating and maintaining relationships with the primary owners of European assets. She will join First State on 15 April.Lastly, Frank Glennon joins First State in the new position of head of commercial development for Europe. He will be based in London, and will report to Saber. Glennon, who currently works at Falcon Money Management in London, will join First State on 5 May.

P { margin-bottom: 0.08in; } Swiss & Global is planning an ambitious marketing campaign for its ETFs, with the objective of attracting CHF2bn in assets in 1 to 3 years, Ignites Europe (Financial Times group) reports. After launching ETFs on the Zurich stock exchange last week, the Swiss asset management firm is hoping to do the same on the London Stock Exchange and to extend its product range, firstly with a US equity fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners (IP) is planning to launch an asset management firm in Mexico in 2014, as part of its development policy in Latin America, Ligia Torres, head of Asia-Pacific and emerging markets, announced at a press conference held in Singapore, cited by Bloomberg. The asset management arm of BNP Paribas would also like to launch activities in Colombia and Peru.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at BayernInvest (Bayerische Landesbank group) last year rose 13.4%, to a total of EUR48.8bn, according to a statement from the firm. This double-digit growth is related largely to strong activities for institutional funds and mandates, with growth of EUR5.7bn, or 16.1%. However, assets under management in open-ended funds have remained stable. Pre-tax profits were up 13.8%, to over EUR7bn. The cost/income ratio improved to 77.5%, from 78.8% the previous year. The firm this year hopes to top EUR50bn in assets under management, with an enrichment of its range of products and services. The client portfolio at BayernInvest includes 40% insurance companies, savings banks (20%), pension funds (19%) and corporates (about 11%).

P { margin-bottom: 0.08in; } Banco Madrid Gestión de Activos is adding to its product range. The asset management firm, an affiliate of the Spanish banking group, has launched a new passive, non-guaranteed target return fund, Funds People reports. The Premium Plan Rentabilidad VII fund will invest in European high yield bonds, including public or private debt with ratings of under BBB- issued by Spanish municipalities, Spain, Portugal, Italy and the United Kingdom. The new fund, whose performance objective is not guaranteed, aims to return the full initial investment in January 2020, plus an annual return of 3%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rubicon Fund Management has recruited the former Citigroup analyst Sean Wolpert, Financial News reports. Wolpert rejoins his former colleague Richard Cookson, who joined the macro hedge fund firm as head of research, after leaving the US bank about one year ago.

P { margin-bottom: 0.08in; } Guillaume Jalenques de Labeau, chairman of Mansartis calls the recent events at his asset management firm not a revolution, but a new ambition. For starters, it has a new name – Mansartis – which replaces the title PGC. Mansartis has also added to its OPCVM management team. Two senior managers have joined the team: Cécile Imbert, ex-Prigest, who arrived in late 2013, who managed the Prigest US fund, and Sébastien Lemonnier, formerly of Tocqueville Finance, who was co-manager of the Tocqueville Value Europe fund. The change of names will allow the asset management firm to gain visibility, but is also a sign of new ambitions at the group. It is true that in 2013, Mansartis posted slightly positive total inflows of “between EUR5m and EUR10m,” which, in combination with favourable market effects (+6%), took assets under management at the firm to “about EUR550m to EUR600m.” The 6 public funds alone represent half of these total assets. In 2014, Mansartis is betting on total inflows of EUR40m to EUR50m, of which, according to its chairman, one quarter has already been achieved. External development comes next. But here, no surprises are on the horizon: the growth model at Mansartis is based on a highly concentrated client base (under 400 clients) in 2 categories: individuals on the one hand, and foundations, charities and NGOs on the other. Overall, 90% of these clients are French.

P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Investment Management has performed a series of recruitments to add to its distribution team for North America, Financial News reports, citing an internal memo. To cover instituitonals, the firm has recruited Mike Chambers (formerly of Columbia Management), Christina Barren (Corbin Capital) and Greg Best (Kayne Anderson Rudnick). Kevin Breen, who had been at Santa Barbara AM, will also serve institutional and wealth management clients as executive director. Doug Johnsoton and Alex Marashlian also join MSIM.

P { margin-bottom: 0.08in; } John Klein has left his position as chairman of the asset management firm Guggenheim Investmetns, a spokesperson for the firm has confirmed to Mutual Fund Wire.com. Klein joined Guggenheim Investments in 2012, after being a partner at Citigroup Private Equity since 2007. He was previously a partner at Jupiter Partners. The reasons for his departure have not been revealed. However, according to an article in Barron’s, Klein is said to have resigned amidst suspicions of sexual harassment, and is replaced by Scott Minerd, currently chief investment officer at Guggenheim Partners.

The European Commission on April 9 adopted measures to improve the corporate governance of around 10 000 companies listed on Europe’s stock exchanges. This would contribute to the competitiveness and long-term sustainability of these companies. Other proposals would also provide cost-efficient company law solutions for SMEs which operate across borders. The package of measures implements key actions identified in the Communication on the long-term financing of the European economy of 27 March.The proposal to revise the existing Shareholder Rights Directive (Directive 2007/36/EC) would tackle corporate governance shortcomings relating to listed companies and their boards, shareholders (institutional investors and asset managers), intermediaries and proxy advisors (i.e. firms providing services to shareholders, notably voting advice). Too often, as the crisis showed, shareholders supported managers’ excessive short-term risk taking and did not monitor closely the companies they invested in.The proposals would both make it easier for shareholders to use their existing rights over companies and enhance those rights where necessary. This would help ensure shareholders were more engaged; better hold the management of the company to account and act in the long-term interests of the company. A longer term perspective creates better operating conditions for listed companies and improves their competitiveness. Key elements of the proposal include stronger transparency requirements for institutional investors and asset managers on their investment and engagement policies regarding the companies in which they invest as well as a framework to make it easier to identify shareholders so they can more easily exercise their rights (e.g. voting rights), in particular in cross-border situations (44% of shareholders are from another EU Member State or foreign). Proxy advisors would also have to become more transparent on the methodologies they use to prepare their voting recommendations and on how they manage conflicts of interests.For the first time, a European «say on pay» would be introduced. Today, there is an insufficient link between management pay and performance and this encourages harmful short-term tendencies. The proposals would oblige companies to disclose clear, comparable and comprehensive information on their remuneration policies and how they were put into practice. There would be no binding cap on remuneration at EU level but each company would have to put its remuneration policy to a binding shareholder vote.The policy would need to include a maximum level for executive pay. It would also need to explain how it contributes to the long-term interests and sustainability of the company. It would also need to explain how the pay and employment conditions of employees of the company were taken into account when setting the policy including explaining the ratio between average employees and executive pay.Eurosif (the European Sustainable and Responsible Investment Forum) has welcomed the European Commission’s proposal to amend the Shareholders’ Rights Directive. In the coming weeks, it will consult its members to analyse the details of the proposal and will publish a more comprehensive response in due course.

P { margin-bottom: 0.08in; } Chris Pugh, founder and COO of Cantab Capital Partners, is leaving the hedge fund firm at the end of March, Financial News reports. His responsibilities have been passed to Fraser McIntyre, who joined the firm in September.

P { margin-bottom: 0.08in; } Premier Asset Management has promoted Nick Kelsall to the position of investment manager on its multi-asset class team, Fundweb reports. Kelsall previously worked on the team responsible for portfolio management for private clients at Premier. He previously worked at the wealth management firm Rensburg Sheppard, which is now an affiliate of Investec Wealth.

P { margin-bottom: 0.08in; } Giovanni Carriere, one of the partners at Autonomous, a financial research company, will join JP Morgan Asset Management, Financial News reports. He will be a buy-side analyst responsible for financial sector shares in emerging market, according to three sources familiar with the matter.

P { margin-bottom: 0.08in; } Prudential will launch a global emerging market fund of funds, which will give investors access to five emerging market funds, including some which are closed to new investors. The funds concerned are the First State Global Emerging Markets Leaders, Aberdeen Emerging Markets, M&G Global Emerging Markets, Fidelity Emerging Markets and JP Morgan Emerging Markets Income funds.

Temasek, le fonds souverain de Singapour, a annoncé mercredi le lancement d’un véhicule pour les investisseurs institutionnels et à terme les investisseurs particuliers qui souhaiteraient co-investir avec lui dans le domaine du capital investissement, rapporte Pensions & Investment.

P { margin-bottom: 0.08in; } Temasek, the Singapore sovereign fund, on Wednesday announced the launch of a vehicle for institutional investors, and eventually retail investors, who would like to co-invest with it in the area of private equity, Pensions & Investment reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } A growing number of North American and European non-life insurance companies, as well as small or mid-sized life insurance companies are outsourcing part of their asset management activities, according to a Moody’s study published on 9 April (“Asset Managers Benefit from Insurers’Growing Outsourcing Trend”). The financial ratings agency calls this trend positive in terms of credit for asset managers, as growth in external assets under management will represent a stable source of revenue in the long term. Largely due to constraints related to Solvency II, the study explains that many insurers need the expertise of asset management firms to implement new strategies, for example in the non-traditional bond segment. With an asset management partner, insurers can also develop strategic and tactical investment solutions which are better adapted to their strategy. Overall, the agency estimates that asset management specialists can offer insurers their investment expertise, investment ideas, flexibility, and lastly, cost savings.

P { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Asset Management has chosen to slow inflows to its Luxembourg-registered fund US Small Cap Growth, which is approaching USD400m in assets, Citywire Global reports. The fund, launched in 2003, has been managed by Etyan Shapiro since its creation.

La société de gestion A Plus Finance vient de lancer A Plus Transmission 2014, un fonds d’investissement de proximité (FIP) dédié au financement des opérations de transmission d’entreprise. Le fonds A Plus Transmission 2014, qui ouvre droit à une réduction d’ISF, a pour vocation d’accompagner les entreprises françaises pour lesquelles les dirigeants actuels envisagent une cession tout en voulant pérenniser et développer l’activité. Le fonds est investi jusqu’à 60% en obligations. La composante obligataire du financement proposé permet au fonds de percevoir les intérêts versés dès la première année d’investissement du fonds, pour une valorisation plus régulière. Caractéristiques : Durée de vie : 6 ans prorogeable deux fois 1 an

Le fonds Mirova Sustainable Euro Sovereign 1-3 sera rebaptisé Natixis Sustainable Euro Sovereign 1-3 à compter du 16 avril prochain. Code isin : FR0007477625

La société de capital investissement CVC Capital Partners a annoncé le recrutement de John D. Clark en tant que managing partner. Basé à New York, il se concentrera sur les investissements dans le domaine du middle-market , la technologie, les logiciels et les services informatiques aux entreprises.

La société d’investissement indépendante Ardian a annoncé la nomination de Tobias Gewolker au poste de directeur au sein de l'équipe Infrastructure à Paris.Dirigée par Mathias Burghardt, l'équipe Infrastructure d’Ardian gère et conseille plus de 4 milliards de dollars d’actifs. En 2013, l’entreprise a annoncé le succès de la levée de sa troisième génération de fonds pour 1,75 milliard d’euros, son plus grand fonds Infrastructure, indique un communiqué.Né en Allemagne, le nouveau responsable compte plus de 13 années d’expérience dans la banque d’investissement à Londres et plus particulièrement dans les secteurs de l’énergie et des infrastructures. Avant de rejoindre Ardian, Tobias Gewolker a travaillé chez DC Advisory après 4 ans passés chez Barclays Capital. Il a notamment conseillé iCON Infrastructure Partners dans le cadre de l’acquisition de Firmus Energy et également Allianz et Borealis lors de l’acquisition de Net4Gas à RWE à 1,6 milliard d’euros.

Le plan de restructuration de Natixis, présenté à l’automne dernier en comité d’entreprise, entre dans sa deuxième phase et va se traduire par la suppression de 136 nouveaux postes selon la note d’information remise aux syndicats et dévoilée par les Echos. Dans ce cadre, Natixis va fermer d’ici à mars 2015 son Agence Central Particuliers, une petite activité de banque de détail qui rassemble quelque 16.000 clients, 6 agences à Paris et 68 collaborateurs, dont certains pourraient bénéficier d’une mobilité au sein des réseaux du groupe BPCE en Ile-de-France. Selon le document, cette activité «structurellement déficitaire» ne disposait pas de «la taille critique inhérente au métier». Par ailleurs, Natixis va mettre fin à sa « bad bank » (la GAPC) à la mi-2014, ce qui se traduira par la suppression de 14 postes.Enfin, Natixis va réduire les équipes de traitement et de contrôle des opérations de la banque de grande clientèle (back et middle-office), ce qui entraînera la suppression de 49 postes, selon le quotidien économique.

Morgan Stanley Investment Management a procédé à une série de recrutements pour renforcer son équipe de distribution pour l’Amérique du Nord, rapporte Financial News, qui cite une note interne. Pour couvrir les institutionnels, la société a embauché Mike Chambers (ancien de Columbia Management), Christina Barren (Corbin Capital) et Greg Best (Kayne Anderson Rudnick). Kevin Breen, qui était chez Santa Barbara AM, travaillera aussi sur la clientèle institutionnelle et gestion de fortune comme directeur exécutif. Doug Johnston et Alex Marashlian rejoignent aussi la MSIM.

Rubicon Fund Management a recruté l’ancien analyste de Citigroup Sean Wolpert, rapporte Financial News. Ce dernier retrouve ainsi son ancien collègue Richard Cookson, qui a rejoint la société de hedge funds macro en tant que responsable de la recherche après avoir quitté la banque américaine il y a environ un an.

Pas de révolution mais une nouvelle ambition. C’est en ces termes que Guillaume Jalenques de Labeau, président de Mansartis, justifie les évènements intervenus récemment dans sa maison. A commencer par cette nouvelle dénomination pour remplacer l’appelation PGC et regrouper les quatre métiers historiques de la société que sont les fusions-acquisitions, le family office, la gestion pour compte de tiers et la gestion privée. Par ailleurs, Mansartis a fait récemment parler de lui en recrutant deux gérants seniors pour son équipe de gestion OPCVM. Après Cécile Imbert, qui gérait auparavant un fonds investi sur le marché américain chez Prigest, arrivée fin 2013, Sébastien Lemonnier, un ancien de Tocqueville Finance, qui co-pilotait le fonds Tocqueville Value Europe, a rejoint, il y a quelques semaines, l'équipe de gestion.Quelle stratégie le groupe Mansartis suit-il alors qu’il brillait plutôt jusque là par sa discrétion ? En fait, le changement de nom doit permettre à la société de gestion de gagner en visibilité. La période lui permet, il est vrai, de s’enhardir. En 2013, Mansartis a enregistré une collecte légèrement positive « comprise entre 5 et 10 millions d’euros » qui, conjuguée à un effet marché favorable (+6%), a permis à l’encours global de la société de passer « d’environ 550 millions à 600 millions ». Dans ce cadre, les 6 fonds publics représentent, à eux seuls, la moitié de cet encours global... d’où l’attention portée à la gestion OPCVM. De fait, en 2014, Mansartis table sur une collecte comprise entre 40 et 50 millions d’euros dont, selon son président, le quart est d’ores et déjà réalisé. Avec une explication à la clé : sa gestion très typée «actions» bénéficie de vents porteurs. L’activité est en effet articulée autour de 2 pôles : les fonds spécialisés, exclusivement actions et les fonds diversifiés investis à 60% en actions. Or, compte tenu de la faiblesse des rendements obligataires et monétaires «les actions gagnent mécaniquement en attrait». Ce qui doit profiter à la société. D’autre part, on estime chez Mansartis qu’un potentiel de hausse supplémentaire existe sur les marchés actions. En chiffres, le groupe entend d’ailleurs rééditer cette année sa performance de l’an passé puisqu’il prévoit un effet marché positif compris entre +5% et +6%... Reste le développement externe. Mais, ici, pas de bouleversement à l’horizon : le modèle de croissance de Mansartis repose sur une clientèle très concentrée (moins de 400 clients) répartie en 2 catégories : les personnes physiques d’une part, les fondations, associations, ONG d’autre part. Cette clientèle, dans son ensemble, est française à 90%. Par ailleurs, le responsable de la société de gestion n’entend pas remettre en cause une autre spécificité de Mansartis : son « architecture fermée ». Dans les faits, la société de gestion a pour principal client OPCVM sa propre gestion privée. Dans ce contexte, bien qu’environ 80% du CA de Mansartis soit généré par la gestion OPCVM, les synergies entre les différents métiers du groupe semblent évidentes. Ainsi, Philippe Chauviré qui gère le fonds Mansartis Investissements, gère également des portefeuilles pour des clients privés et institutionnels. Pour le reste, Guillaume Jalenques de Labeau se dit très attaché à l’indépendance de Mansartis. Il estime que sa société de gestion a maintenant atteint une taille critique qui doit lui permette de « rester performant dans la collecte même sans réseau ». De nouveaux recrutements pour accompagner la croissance de son groupe ne sont donc pas exclus. Dans l’immédiar, l'établissement entend poursuivre à son rythme son développement. Reste à savoir si le renforcement de l'équipe de gestion en interne et les nouvelles ambitions concomitantes ne souffriront pas tôt ou tard de l’absence de nouveaux débouchés…

Allianz Global Investors France (Allianz GI) ajoute une nouvelle corde à son arc. La société de gestion, filiale du groupe Allianz, prévoit en effet de lancer prochainement une expertise sur les «corporate loans». «Nous sommes en attente de l’agrément, annonce Franck Dixmier, directeur général France et directeur Europe des investissements obligataires d’Allianz GI . Nous n’avons pas encore la licence mais nous espérons l’avoir au troisième trimestre 2014. Nous lançons cette activité pour Allianz France qui est d’ailleurs pilote de ce projet pour l’Europe.» Allianz GI suit ainsi un mouvement initié par d’autres assureurs et sociétés de gestion, désireux de profiter du mouvement de désintermédiation pour prendre position dans le domaine du financement des PME et ETI. La société de gestion a déjà posé quelques jalons en développant une expertise de placements privés. «C’est encore une activité naissante, observe Franck Dixmier. Entre fin 2013 et début 2014, nous avons participé à trois opérations de placements privés.»Autre sujet qui tient à cœur à Allianz GI France: le développement de la dette infrastructure. L’an dernier, la société de gestion a ainsi participé à deux projets, la Cité Musicale de l’Ile Seguin et La Rocade L2 à Marseille. «Sur la dette infrastructure, nous avons plus de 2 milliards d’euros d’engagements signés», souligne Amine Benghabrit, directeur commercial France. Ces développements interviennent alors qu’Allianz GI France sort d’un exercice 2013 satisfaisant, même si la direction a refusé de divulguer le montant de sa collecte nette. De fait, l’an dernier, «nos encours ont atteint un niveau record de 91,3 milliards d’euros», souligne Franck Dixmier. Une performance tirée par le transfert à Paris de 8 milliards d’euros d’encours obligataires luxembourgeois, italiens et allemands. A fin 2013, la gestion Taux représente les trois-quart de ses encours (73,8 milliards d’euros), les actions totalisant 7 milliards d’euros et les actifs diversifiés représentant 10 milliards d’euros. Mieux, Allianz GI France a continué de faire grossir son activité pour compte de tiers. Si les compagnies d’assurance du groupe représentent encore les deux tiers de ses encours, «la clientèle tierce représenter 22 à 23 milliards d’euros d’actifs sous gestion alors qu’elle était quasi inexistante au début des années 2000», rappelle Amine Benghabrit. Désireuse de poursuivre sa dynamique de croissance, Allianz GI France va travailler activement au renforcement de ses équipes en 2014. Ainsi, dans la gestion Taux, quatre recrutements sont en cours tandis que la gestion Actions va prochainement accueillir un gérant de portefeuille ISR supplémentaire. Les équipes commerciales vont également s’étoffer à l’arrivée prochaine de nouveaux collaborateurs pour renforcer le service clients et l’équipe de ventes aux institutionnels. «Notre objectif pour fin 2014 est de compter 81 professionnels de l’investissement, soit 20 personnes de plus par rapport à 2011», note Franck Dixmier.Toutes ces initiatives confirment la place de la France dans le dispositif européen et mondiale d’Allianz GI. «La France est une activité très importante pour nous, indique James Dilworth, directeur général Europe d’Allianz GI, à la tête de 251 milliards d’euros d’encours sur un total de 345 milliards d’euros. Paris est aujourd’hui la deuxième principale implantation mondiale d’Allianz GI et l’un de nos centres d’excellence en gestion d’actifs. Notre ambition est de continuer à croître.»

John Klein a quitté ses fonctions de président de la société de gestion Guggenheim Investments, a confirmé un porte-parole de la compagnie à Mutual Fund Wire.com. John Klein avait rejoint Guggenheim Investments en 2012, après avoir été associé chez Citigroup Private Equity à partir de 2007. Auparavant, il avait été associé chez Jupiter Partners. Les raisons de son départ n’ont pas été dévoilées. Toutefois, selon un article de Barron’s, John Klein aurait démissionné suite à des soupçons de harcèlement sexuel et il serait remplacé par Scott Minerd, actuel directeur des investissements de Guggenheim Partners.