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Asset Management
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18/04/2014

Tech stock slump provoked by hedge funds, according to BlackRock head

P { margin-bottom: 0.08in; } The slump in the tech sector and the rotation on emerging markets has been driven by hedge funds more than long-term investors, says Larry Fink, CEO of BlackRock, according to the Financial Times. “ Long-term investors have not been spooked by this volatility, but shown remarkable resilience in attitude,” he says.
18/04/2014

Redemption demands increase for Austrian funds

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of March 2014, Austrian funds had EUR146.8bn in assets under management, up 1% since the beginning of the year, the Austrian VÖIG association of asset management firms stated. The increase was sustained by market effects, while redemption demands in the period totalled EUR300m. Net redemptions totalled EUR255m in the month of March alone. Since the end of 2008, Austrian funds posted growth of 16.5%, VÖIG notes, adding that it is still 10 percentage points short of returning to the level of assets managed in 2007 before the financial crisis.
18/04/2014

Good quarterly results for asset management activities at Morgan Stanley

P { margin-bottom: 0.08in; } In wealth management activities, assets under management that generate commissions at Morgan Stanley have risen 17% in first quarter compared with the previous quarter, to a total of USD724bn, Morgan Stanley announced on 17 April in a release of its quarterly results. Quarterly inflows totalled USD19bn. Earnings from wealth management rose 4% in first quarter, to USD3.6bn, while taxable profits were up 16%, to USD691m. In investment management activities, assets under management or under supervision rose from USD341bn a year ago to USD382bn as of the end of March 2014. Net inflows for the quarter totalled USD6bn. Earnings for the division were up 15%, to USD740m, for taxable profits of USD263m (+41%). Net profits for the US group were up 56%, to USD1.5bn.
18/04/2014

BlackRock posts inflows of nearly USD27bn in first quarter

BlackRock in first quarter 2014 recorded net long term inflows (excluding money market management) of USD26.7bn. That has allowed it to increase its assets to USD4.4trn as of the end of March, an increase of 2% compared with the end of December, and 12% compared with first quarter 2013.The largest asset management firm in the world has posted net inflows of USD14bn from retail investors, including USD9.8bn internationally. In this segment, flows have largely been directed to the fixed income range (USD6.1bn).iShares, the ETF platform of the group, for its part, took in a net USD7.8bn, of which USD3.2bn were in the United States, and USD4.8bn in Europe.For institutional clients, BlackRock has posted net inflows of USD4.9bn, with index-based management compensating for net redemptions from active management (-USD12.6bn).In total, the US asset management firm earned net profits of USD762m in first quarter, up 20% compared with the corresponding period of last year.
18/04/2014

Schroders hopes to double revenues in United States

P { margin-bottom: 0.08in; } Karl Dasher, the head of Schroders for North America, is aiming to double revenues for the firm coming from the United States to 20% in the next three to five years, Financial News reports. To do that, the head is aiming to change the way in which US investors view Schroders: not only as an emerging markets, international equities and commodity specialist, but also as a strategic partner for more traditional asset classes.
18/04/2014

China, the Ukraine and corporate earnings spoil the mood for equity funds

Heading into the Easter weekend emerging markets equity and bond funds were both on course to post a third consecutive week of inflows, according to EPFR. But daily data showed the pace of inflows ebbing in the face of renewed political tensions in the Ukraine and disappointing economic data from China. US fund groups, meanwhile, were absorbing their own one-two combination of punches from a mixed first quarter corporate earnings seasons and the demands of the April 15 tax deadline. Combined daily data for the six days ending April 15 show all equity funds posted collective net inflows of USD287 million as commitments to most major groups were largely offset by over USD7 billion in US equity fund redemptions. Outflows from US money market funds in excess of USD40 billion also swamped solid commitments to European and Japanese funds, resulting in net redemptions for all money market funds of USD36.5 billion. Bond funds took in USD2.07 billion.
18/04/2014

BlackRock Mining Opportunities fund, managed by Evy Hambro, closed

P { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that BlackRock has closed the BlackRock Mining Opportunities fund. The fund, launched two years ago and managed by Evy Hambro, had been invested in small and midcaps specialised in the mining sector. Assets in the fund, which had fallen victim to significant redemptions, had fallen below GBP1m (EUR1.22m), Citywire states.
18/04/2014

Anima posts strong inflows in March

P { margin-bottom: 0.08in; } Anima Holding in March posted net subscriptions of EUR1.3bn, which brings net inflows in first quarter to about EUR2.4bn. The announcement was made the day after the initial public offering of the Italian asset management firm.
18/04/2014

3i makes GBP67.6m on Phibro IPO

P { margin-bottom: 0.08in; } The British group 3i on 17 April announced that it made a proceed of GBP67.6m from the initial public offering of the animal health specialist firm Phibro Animal on the Nasdaq. 3i has reduced its stake in the firm’s capital to 7%, from 30% previously. A loan of USD24m has also been repaid to 3i.
18/04/2014

H2O AM tops EUR4bn in assets

P { margin-bottom: 0.08in; } Now EUR4bn. After announcing EUR3bn in assets under management on 31 December, the asset management firm led by Bruno Crastes, H2o AM, has posted growth in its assets of about 33% in the space of one quarter. The additional EUR1bn is due to the success of the firm with central banks in Asia. In detail, the inflow is due to new clients, “but especially to clients who renewed their confidence in us,” Crastes told Newsmanagers. Assets under management have also increased due to the success of some open-ended funds in the range, including H2O Multibonds, which now represents EUR420m, and H2O Adagio, with assets of EUR160m.
18/04/2014

BNP Paribas IP recruits from HSBC GAM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners has recruited Synthia Sweeney as head of the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) region, and four major client segments worldwide, including businesses and foundations, insurance companies, pension funds, and official institutions. Sweeney will be based in London, and will begin on 13 May 2014, and will be responsible for activities serving institutional clients in particular. Sweeney previously worked for Aetna and JP Morgan, and since 2001, for HSBC Global Asset Management, where she was responsible for distribution activities serving businesses and official institutions.
18/04/2014

Assets at Brooks Macdonald increased by 4.2%

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Brooks Macdonald on 17 April published assets of GBP5.92bn for its discretionary funds as of the end of March, for growth of 4.2% compared with 31 December 2013 (GBP5.68bn). This growth was driven both by positive market effects of about GBP30m, and net inflows of GBP215m in the past quarter. “Year on year, discretionary assets under management have increased 16%,” says Chris Macdonald, CEO of Brooks Macdonald, in a statement. Meanwhile, advised funds under management total GBP413m, an increase of 10.5% compared with the end of 2013 (GBP374m). Lastly, real estate assets under management at the Braemer Estate entity total GBP1.13bn as of 31 March, for an increase of 6.27% compared with the end of December 2013 (GBP1.07bn).
18/04/2014

Amundi to target wealth managers and British fund selectors

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi is planning to launch five products aimed at discretionary managers and multi-managers, in an effort to strengthen its brand in the United Kingdom, FT Adviser reports. The French group is planning to launch products on retail platforms once it has gained ground with professionals, says Jerry Devlin, head of distribution in the United Kingdom. Amundi is known in the UK for its ETFs, but the firm has built a British sales team to promote its actively-managed products, FT Adviser reports.
18/04/2014

CalPERS increases contributions from State of California

P { margin-bottom: 0.08in; }The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) board of administration on April 16 approved new contribution rates for the State of California and contracting school districts beginning July 1, 2014.The State will pay a total of approximately USD4.3 billion towards pensions and schools will pay USD1.2 billion. These required contributions are an increase by more than $450 million for the State and $55 million for school employers over current rates.The State pension plan is approximately 66 percent funded while the school plan stands approximately at 80 percent as of June 30, 2013.
18/04/2014

Axa Real Estate to manage a vehicle for Danish pension funds

AXA Real Estate Investment Managers SGP, an affiliate of AXA Real Estate Investment Managers, has been appointed as investment manager for the Kronborg limited, a new EUR485 million commercial real estate debt vehicle formed by five Danish pension funds comprising Sampension, TDC Pension, AP Pension, JØP and DIP.AXA Real Estate Investment Managers SGP, won the mandate following a competitive pitch process and, on behalf of the fund, will invest in large size senior loans across all asset classes, including offices, retail, logistics and hotels. Targeting opportunities in Western Europe, with a focus on the UK, France and Germany, investments will be made alongside other clients within AXA Real Estate’s EUR7.9 billion debt platform.
18/04/2014

All Funds Bank recruits a manager from JP Morgan

P { margin-bottom: 0.08in; } All Funds Bank, the Spanish funds distribution platform, has recruited Chris Edge from JP Morgan to take over its Luxembourg business, Funds Europe reports. Edge had previously been managing director at JP Morgan, where he spent 20 years in various roles, particularly in the United Kingdom and South Africa. He recently left the US bank, initially, to pursue entrepreneurial activities. The recruitment confirms the international ambition of All Funds Bank, which is now present in Spain, Italy, the United Kingdom, Chile, Dubai, Switzerland and Luxembourg. According to its website, the platform offers services from 450 fund managers, and distributes over 38,000 funds.
18/04/2014

ING IM to launch multi-asset class absolute return fund

P { margin-bottom: 0.08in; } ING IM is preparing an agreessive version of its multi-asset class absolute return fund, Citywire Global reports. The fund, entitled First Class Multi Asset Premium, will be added to the Luxembourg range from the asset management firm. The management of the fund will be handed to the multi-asset class team at ING IM.
18/04/2014

All Funds Bank débauche un gérant de JP Morgan

All Funds Bank, la plate-forme de distribution de fonds espagnole, vient de recruter Chris Edge en provenance de JP Morgan pour prendre la direction de son activité au Luxembourg, rapporte Funds Europe. Chris Edge était précédemment «managing director» chez JP Morgan, où il a passé 20 ans occupant différentes fonctions notamment au Royaume-Uni et en Afrique du Sud. Il a récemment quitté la banque américaine pour, dans un premier temps, poursuivre une activité entrepreneuriale. Ce recrutement confirme les ambitions internationales d’All Funds Bank qui est aujourd’hui présente en Espagne, en Italie, au Royaume-Uni, en Chili, à Dubaï, en Suisse et au Luxembourg. Selon son site internet, la plateforme offre des services provenant de 450 gérants de fonds et distribue plus de 38.000 fonds.
18/04/2014
Fonds

ING IM va lancer un fonds multi-classes d’actifs à rendement absolu

ING IM prépare une version agressive de son fonds multi-classes d’actifs à rendement absolu, croit savoir Citywire Global. Ce fonds, appelé First Class Multi Asset Premium, sera ajouté à la gamme luxembourgeoise de la société de gestion. La gestion du fonds incombera à l’équipe multi-classes d’actifs d’ING IM.
Fonds
18/04/2014

Predica monte au capital de la Société Foncière Lyonnaise

Predica, la filiale d’assurance vie du Crédit Agricole vient d’acquérir la part de 7,4 % du capital de la Société Foncière Lyonnaise (SFL) détenu depuis 2009 par Royal Bank of Scotland, banque créancière de SFL depuis 2009, selon un communiqué de SLF en date du 17 avril. Cette opération permet à Predica de porter sa participer de 5,09 % à 12,34%, devenant ainsi le second actionnaire de SFL derrière le groupe espagnol Colonial, actionnaire de contrôle à 53,1%Quelques jours plus tôt, le fonds DIC Holdings LLC, contrôlé par l’Etat du Qatar, avait acquis hors marché auprès de Crédit Agricole CIB son bloc de 8,55% au capital de SFL.
18/04/2014

CalPERS augmente les contributions de l'Etat de Californie

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 16 avril avoir approuvé une nouvelle hausse des contributions de l’Etat de Californie ainsi que des enseignants.L’Etat de Californie devrait ainsi débourser quelque 4,3 milliards de dollars et les enseignants 1,2 milliard de dollars. Ces montants représentent des augmentations de plus de 450 millions de dollars pour l’Etat et de 55 millions de dollars pour les enseignants.CalPERS relève que le taux de couverture des pensions de l’Etat s'élève à 66% à fin juin 2013 alors que celui des enseignants atteint environ 80%.
18/04/2014

Hausse de 21% des cotisations d’assurance vie pour AG2R La Mondiale

AG2R La Mondiale accélère son développement sur le terrain de l’épargne et de l’assurance-vie. En 2013, le groupe paritaire de protection sociale a ainsi réalisé un chiffre d’affaires de 4,88 milliards d’euros dans cette activité, soit une croissance de 21,5 % par rapport à 2012.Dans le détail, AG2R La Mondiale a enregistré 2,72 milliards d’euros de cotisations épargne en France (contre 2,59 milliards d’euros en 2012) et 2,15 milliards d’euros au Luxembourg (contre 1,42 milliard d’euros). Son activité d’assurance-vie/épargne au Luxembourg a ainsi progressé de 51,1% sur un an grâce à «une offre unique coordonnée en assurance vie épargne patrimoniale entre la France et le Luxembourg» et une plus grande «mobilité de la clientèle patrimoniale depuis la crise 2011/2012» qui manifeste un intérêt plus grand pour le Luxembourg, note le groupe de protection sociale.En 2013, sa collecte nette en assurance-vie/épargne s’élève à 2,918 milliards d’euros, dont 2,176 milliards d’euros sur des fonds euros (contre 1,360 milliard d’euros en 2012) et 742 millions d’euros sur les unités de comptes (contre 285 millions d’euros en 2012). Désormais, les unités de compte représentent 28 % de ses encours contre une moyenne de 16,5 % pour le marché de la Société française des sociétés d’assurances (FFSA).En prenant en compte l’ensemble de ses activités, AG2R La Mondiale a bouclé l’exercice 2013 avec un chiffre d’affaires de 17,6 milliards d’euros, soit une progression de 6%, tiré par ses activités assurancielles qui ont dégagé 9,3 milliards d’euros de revenus (+9,1 % sur un an). Son résultat net s’établit à 243 millions d’euros en 2013, «conformes aux années précédentes», selon le groupe paritaire.
18/04/2014
Fonds

Fermeture du BlackRock Mining Opportunities géré par Evy Hambro

BlackRock a selon Citywire fermé le fonds BlackRock Mining Opportunities. Lancé il y a deux ans le fonds géré par Evy Hambro était investi dans des petites et moyennes sociétés spécialisées dans le secteur minier. Victime de rachats importants, l’encours du fonds était descendu à moins d'1 million de livres (1,22 million d’euros), précise Citywire.
Fonds
18/04/2014

Amundi va cibler les gérants de fortune et les sélectionneurs de fonds britanniques

Amundi projette de lancer cinq produits destinés aux gérants discrétionnaires et aux multi-gérants en vue d’asseoir sa marque au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. Le groupe français compte lancer les produits sur les plates-formes retail une fois qu’il aura gagné du terrain auprès des professionnels, a indiqué Jerry Devlin, responsable de la distribution au Royaume-Uni. Amundi est reconnu outre-manche pour ses ETF, mais la société a monté une équipe de distribution britannique pour promouvoir ses produits gérés activement, indique FT Adviser.
18/04/2014

3i réalise un produit de 67,6 millions à l'occasion de l'introduction en Bourse de Phibro

Le groupe britannique 3i a annoncé le 17 avril qu’il avait réalisé un produit de 67,6 millions de livres à l’occasion de l’introduction en Bourse du spécialiste de la santé des animaux, Phibro Animal, sur le Nasdaq.3i a notamment réduit sa participation au capital de la société à 7% contre 30% précédemment. Un prêt de 24 millions de dollars a par ailleurs été remboursé à 3i.
18/04/2014

Hausse de 4,2 % des encours de Brooks Macdonald

La société de gestion britannique Brooks Macdonald a publié, ce 17 avril, des encours de 5,92 milliards de livres pour ses fonds discrétionnaires à fin mars, soit une croissance de 4,2 % par rapport au 31 décembre 2013 (5,68 milliards de livres). Cette progression a été tirée à la fois par un effet marché positif de l’ordre de 30 millions de livres et une collecte nette de 215 millions de livres sur le trimestre écoulé. «Sur un an, les fonds discrétionnaires sous gestion ont augmenté de 16%», a précisé Chris Macdonald, directeur général de Brooks Macdonald, dans un communiqué.En parallèle, les fonds conseillés sous gestion ressortent à 413 millions de livres, soit une hausse de 10,5% par rapport à fin 2013 (374 millions de livres). Enfin, les actifs immobiliers sous gestion de l’entité Braemer Estate atteignent 1,13 milliard de livres au 31 mars, soit une croissance de 6,27 % par rapport à fin décembre 2013 (1,07 milliard de livres).
18/04/2014

BNP Paribas IP recrute chez HSBC GAM

BNP Paribas Investment Partners vient de recruter Cynthia Sweeney en qualité de responsable de la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique) et de quatre grands segments de clientèle au niveau mondial, entreprises et fondations, compagnies d’assurances, fonds de pension et institutions officielles.Basée à Londres, Cynthia Sweeney prendra ses fonctions le 13 mai 2014 et sera notamment responsable du développement des activités auprès de la clientèle institutionnelle.Cynthia Sweeney a notamment travaillé pour Aetna et JP Morgan, et, depuis 2001, pour HSBC Global Asset Management où elle était responsable des activités de distribution auprès des entreprises et des institutions officielles.
18/04/2014
Fonds

Renaissance AM quitte Londres

Renaissance AM, la société d’investissement quantitatif fondée par Jim Simons, a décidé de fermer ses bureaux de Londres d’ici le mois de juin « en raison d’un environnement plus strict concernant les règles de commercialisation des fonds alternatifs en Europe », rapporte Bloomberg.
Fonds
18/04/2014

Wisdom Tree boucle la création de Wisdom Tree Europe

Le promoteur et gestionnaire américain d’ETF Wisdom Tree Investments a annoncé le 17 avril avoir bouclé l’acquisition du fournisseur d’ETP britannique Boost ETP.Wisdom Tree va renforcer sa présence en Europe et pouvoir développer une plateforme européenne offrant une gamme d’ETF au format Ucits sous la marque Wisdom Tree tout en poursuivant la gestion et le développement des ETP collatéralisés de Boost.Les fondateurs de Boost, Hector McNeil et Nik Bienkowski, seront les co-CEO de la nouvelle entité Wisdom Tree Europe.Les ETF sous gestion de Wisdom Tree s'élèvent actuellement à environ 33,1 milliards de dollars.
18/04/2014
Fonds

Fitch confirme les notes de 39 fonds monétaires européens

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a confirmé les notes AAAmmf de 39 fonds monétaires européens. Les actifs de ces fonds représentent un encours cumulé de 271 milliards d’euros à fin mars 2014.Ils sont gérés par Aberdeen AM, Amundi, BNP Paribas AM, CCLA IM, Federated Investors, Goldman Sachs AM, Ignis AM, Insight AM, JPMorgan AM, L&G IM, Lombard Odier IM, Morgan Stanley IM, Natixis AM, Invesco, SSgA et SWIP.
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