Oddo Asset Management vient d’enregistrer en Espagne son fonds Oddo Avenir Euro, un véhicule qui compte dix ans d’existence et qui investit principalement dans des actions de la zone euro, rapporte Funds People. L’objectif du fonds est de sélectionner des entreprises de petites et moyennes capitalisations capables de créer de la valeur et d’autofinancer leur développement dans le long terme. Les valeurs sont sélectionnées à travers un processus d’investissement qui combine une analyse fondamentale et une analyse de chaque entreprise.

Dans le secteur de l’immobilier commercial, la demande est toujours au rendez-vous, comme en témoigne le succès rencontré par l’augmentation de capital dans le Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial. Le montant total des nouvelles parts souscrites s’est élevée à 61 millions de francs suisses, selon un communiqué de Swisscanto."Les recettes provenant de l’augmentation de capital devraient permettre de réduire la part des capitaux étrangers et seront utilisées de manière ciblée pour réaliser certains investissements», indique un communiqué.Chiffres clés de l’augmentation de capital Volume de souscription 61 millions de CHF Nombre de nouvelles parts 583 075 Prix de souscription par nouvelle part 103,85 CHF Prix du droit de souscription par part 0,00 CHF Parité de souscription effective 5,1:1 Libération 13 juin 2014 Droit aux distributions Les nouvelles parts donnent pleinement droit aux distributions pour l’exercice 2014. N° de valeur/ISIN Part : 11195919 / CH0111959190 Droit de souscription : 24277833 / CH0242778337

Après cinq ans d’existence, la banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS) a dépassé le cap des trois milliards de francs d’actifs sous gestion, pour une trentaine d’employés. La banque avait fait le pari dès l’origine de ne servir que des clients en règle sur le plan fiscal et avec une gestion indépendante en architecture totalement ouverte. Cinq ans plus tard, les objectifs initiaux sont dépassés. La clientèle privée actuelle est majoritairement originaire des marchés cibles identifiés à l’origine : la Suisse et l’Europe au sens large, y compris le marché des «resident non dom» britanniques. Environ deux tiers des clients sont des « Ultra High Net Worth Individuals» et l’autre tiers des clients affichent entre un et cinq millions. PBS envisage désormais une implantation au Luxembourg qui pourrait se concrétiser prochainement. En cours de réflexion depuis deux ans, c’est le plus important projet d’expansion de PBS. Une société de gestion détenue majoritairement par la banque genevoise devrait être fondée dès que le processus d’autorisation officiel aura été finalisé, probablement début 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco and Franklin Templeton have been on similar trajectories in May. At the end of last month, Invesco has posted growth of 1.4% in its assets compared with April, with a total of USD790.1bn. “This growth was driven by favourable market effects, net inflows to long-term products and positive inflows to the PowerShares QQQ’s range,” Inveco said in a statement, without revealing any figures concerning inflows. Franklin Templeton Investments has not missed out. In May, its assets rose 1.44% to a total fo USD908.3bn, compared with USD895.4bn in April and USD846.5bn in May 2013. The US-based asset management firm had no comment to explain the monthly rise.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French private equity group Ardian (formerly Axa Private equity) on Wednesday, 11 June announced that it has signed up to exclusive talks with Chequers Capital and the biologist shareholders in the Bio 7 group, led by Frédéric Barroux, over an entry into the capital of the group as a minority shareholder, replacing Chequers Capital. The latter entered the capital of the Bio 7 group in 2009, in association with the biologist founders and the management of the business. At the multi-site Medi 7, Lab 77 and Lab 78 labs, the Bio 7 group is the leader in routine medical analysis in the French departments of Essonne, Seine et Marne and Yvelines. In 2014, the French group is expecting to earn revenues of over EUR55m, of which more than 95% are for routine biology, for strong growth compared with 2013, Ardian says in a statement. The transaction remains subject to reporting to employee representative bodies and control by regulatory authorities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Geneva-based HSBC Private Bank is “likely to be placed under investigation for money-laundering and tax fraud,” the newspaper Le Monde reports in its 11 June edition. The two judges who have been investigating the HSBC case since April 2013 have reached the conclusion, according to the French newspaper, which reveals damning legal documents. According to Le Monde, the investigators have accumulated documentary evidence confirming the bank’s involvement in a system of generalised tax fraud. HSBC is suspected of helping nearly 3,000 French taxpayers to defraud the tax authorities. Legal action was initiated in Paris in April 2013, on the basis of information drawn from listings revealed by former IT specialist Hervé Falciani, the newspaper reports. In their summary, the judges write: “It appears that HSBC Private Bank (Switzerland0, as part of the money-laundering deeds which we have detected, benefited from the proceeds of acts of tax fraus, and by organising the opacification of financial flows, laundered money of illicit origin, so as to allow thousands of clients with highly significant assets to subtract them from the French tax administration.” The two French judges working on the HSBC case, Renaud Van Ruymbeke and Charlotte Bilger, are not the same ones responsible for the UBS case in France, but the subspicions are similar, the newspaper reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Active managers, it is well known, have a lot of trouble outperforming indices, in the event, capitalisation indices. The index provider S&P Dow Jones Indices has asked whether these indices are the right benchmark, and whether it would be more judicious to use equally-weighted indices to evaluate the performance of active managers. The study by S&P Dow Jones Indices (“Equal-Weight Banchmarking: Raising the Monkeys Bars”) makes the particular point that equally-weighted indices have outperformed capitalisation indices for several decades both in the United States and in Europe. For many active strategies, equally-weighted indices are more appropriate and informative, the study finds. But they are also harder to beat.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Hedge funds posted returns of 1.16% in May, bringing their gains since the beginning of the year to 1.99% according to the HFRI Fund Weighted Composite index. The S&P 500, however, gained 2.1% in the month of May alone. Emerging market and activist strategies posted the best returns last month, with gains of 3.18% and 3.5%, respectively, and gains since the beginning of the year to 2.21% and 3.67%. Strategies dedicated to India in particular have posted gains of 12.91% in May, and 25.12% since the beginning of the year. Funds of hedge funds posted gains of 1.07% in May and 0.88% since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } M&G Real Estate, the real estate affiliate of the British asset management firm M&G, has acquired two properties in Japan and one in Australia, with a total market value of USD200m, the South China Morning Post reports. The firm states that the acquisitions are intended to construct a portfolio to generate sustainable long-term revenue, while increasing the diversification of its core Asian real estate portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Talks between Bank of America (BofA) and the US Department of Justice over investigations into real estate products from the bank, which may cost the bank billions of dollars are now at an impasse, the New York Times reports, citing sources familiar with the matter. Talks were interrupted on Monday as the bank offered to pay over USD12bn) EUR8.9bn) to settle procedures which had been opened over sales practices for investment products tied to real estate loans, as its offer did not meet the expectations of investigators, the newspaper explains. It adds that a representative of the Department of Justice had mentioned a figure of about USD17bn, which would be the largest ever paid by a bank. On Tuesday, as Bank of America was seeking to resume the talks, a representative of the Department of Justice was working over the final touches of a civil lawsuit against the bank, the article states. The case, which may take time to be filed through official channels, is expected to accuse the bank of selling investment products which ultimately suffered billions of dollars in losses.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unicredit Private Banking has signed an agreement with Allianz Global Investors (GI), under which the German asset management firm becomes a preferred partner for distribution of investment solutions to clients in Italy, InvestmentEurope reports. The partnership, which has been active since April 2014, is in line with what the two actors had previously put in place in Austria and Germany. The alliance offers clients of Unicredit access to the full range of funds and Sicavs from Allianz GI. According to Alberto d’Avenia, head of Allianz GI in Italy, the agreement represents a “great opportunity to develop our activities in Italy.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Barings Asset Management, which has over USD14.4bn in assets under management in Asia (ex Japan), will be launching a new range of funds domiciled in Hong Kong in early 2015, and in this capacity has selected HSBC as its administrator and custodian for the future funds, Asia Asset Management reports. The initiative, which is still awaiting approval from the regulatory authorities, comes at a time when China and Hong Kong have announced plans to set up a system of mutual recognition for investment funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Commerzbank announced on Wednesday, 11 June that it had sold a portfolio of Spanish commercial real estate loans and a portfolio of non-performing loans in Portugal, totalling EUR4.4bn, to a consortium including JP Morgan and the investment fund Lone Star. The German bank thus confirms reports which had appeared in the Wall Street Journal in late May (see Newsmanagers of 21 May 2014). Meanwhile, Commerzbank has also made official its sale of a portfolio of Japanese commercial real estate loans for about EUR700m to the alternative asset management firm PAG, specialised in Asia. These transactions include the sale of all operational activities in Spain and Japan, as well as the transfer of all employees to the Lone Star affiliate in Spain and to PAG in Japan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nomura Asset Management has opened its first office in the Middle East, in Dubai. In the past five years, revenues from activities in the region have more than doubled, Reuters states. The office will be composed of 5 people. Assets under management on behalf of Middle Eastern clients, including institutionals such as sovereign funds and banks, total about USD7bn. Nomura Asset management has a total of USD300bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to statistics released by the German asset management association (BVI), German investment funds posted net subscriptions in April of EUR6.4bn. In the first four months of the year, net inflows total EUR28.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR2.9bn, while open-ended funds attracted EUR3bn. Mandates in April generated net subscriptions of EUR0.5bn. For open-ended funds, diversified funds attracted a net EUR1.8bn, followed by bond funds (EUR1.3bn). Equity funds posted net inflows of EUR0.01bn. Money market funds lost a net EUR0.06bn in assets.

Schroders change de bureaux. La société de gestion britannique occupera à partir du 13 juin 2014 des bureaux dans l’immeuble Taunusturm à Francfort, situé en face de son ancien siège. Dans les nouveaux locaux, qui occupent un espace de plus de 1.500 m², Schroders regroupera trois unités : la gestion de fortune, la gestion immobilière et la gestion privée.

Selon les statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI), les fonds d’investissement allemands ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 6,4 milliards d’euros. Sur les quatre premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à 28,6 milliards d’euros. Durant le mois sous revue, les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré 2,9 milliards d’euros alors que les fonds ouverts au public ont drainé 3 milliards d’euros. Les mandats ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 0,5 milliard d’euros. Au sein des fonds ouverts au public, les fonds diversifiés ont attiré en net 1,8 milliard, suivis des fonds obligataires (1,3 milliard d’euros). Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de 0,01 milliard. Les fonds monétaires ont perdu en net 0,06 milliard d’euros d’actifs.

Deux nouveaux ETF de la marque iShares sont désormais cotés sur la plateforme Xetra. Il s’agit du iShares MSCI Emerging Markets Consumer Growth UCITS ETF (ISIN DE000A1131M4), chargé à 0,60 %, qui permet de s’exposer aux évolutions de l’indice MSCI ACWI Emerging Markets Consumer Growth et du iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF (ISIN IE00BKM4H312), chargé à 0,35 %, qui suit la performance du MSCI USA High Dividend Yield Index.Désormais, Xetra propose au total 1.029 ETF sur sa plateforme.

Project Investment, spécialiste allemand de l’investissement et de l’immobilier, a été nommé, à partir du premier juillet, responsable de la commercialisation des produits auprès des banques situées dans le sud de l’Allemagne. Selon Das Investment, l’intéressé était jusqu'à présent conseiller pour la clientèle des banques mutualistes pour le marché bavarois de la société.

Seit Dienstag sind zwei neue Aktienindex-ETFs des Emittenten iShares im XTF-Segment der Deutschen Börse handelbar, so die Deutsche Börse AG. ETF Name: iShares MSCI Emerging Markets Consumer Growth UCITS ETF (ISIN DE000A1131M4 / WKN A1131M) Anlageklasse: Aktienindex-ETF Gesamtkostenquote: 0,60 Prozent Ertragsverwendung: Thesaurierend Benchmark: MSCI ACWI Emerging Markets Consumer Growth Index ETF Name: iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF (ISIN IE00BKM4H312 / WKN A111YB) Anlageklasse: Aktienindex-ETF Gesamtkostenquote: 0,35 Prozent Ertragsverwendung: Ausschüttend Benchmark: MSCI

F&C Investments a décidé de relancer sa gamme de fonds d’investissement responsable, 30 ans après le lancement de ses premiers fonds éthiques, rapporte FundWeb. Concrètement, la société de gestion va placer ses fonds ayant une approche d’investissement responsable sous la marque ombrelle «F&C Responsible Funds», sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires. De nouveaux noms pour ces fonds seront annoncés ultérieurement en temps utile, précise le site d’information britannique.En outre, un nouveau «conseil consultatif de l’investissement responsable» sera nommé et mis en place pour ces nouveaux véhicules d’investissement. Ce conseil assumera la supervision de ces fonds en lieu et place de l’actuel «comité de référence».

Skandia a annoncé la nomination de Gower Wisdom en qualité de «product director», responsable du développement de l’offre et de la stratégie produits pour le Royaume-Uni, l’Europe continentale et l’international.Gower Wisdom, qui travaille chez Skandia depuis 2011, s’attachera notamment au développement de la nouvelle offre retraite outre-Manche qui prend en compte les modifications proposées dans le budget 2014.Gower Wisdom est directement rattaché à Carlton Hood, responsable des solutions clients chez Old Mutual Wealth, la nouvelle dénomination de Skandia qui devrait être effective d’ici à la fin de l’année.

Nomura Asset Management vient d’ouvrir son premier bureau au Moyen-Orient, à Dubai. Aux cours des cinq dernières années, le chiffre d’affaires de ses activités dans la région ont plus que doublé, précise Reuters. Le bureau sera composé de 5 personnes. Les actifs gérés pour le compte de la clientèle du Moyen-Orient, notamment des institutionnels comme les fonds souverains ou les banques, s'élève à environ 7 milliards de dollars. Nomura Asset Management gère 300 milliards de dollars au total.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a lancé un nouveau fonds international pour son responsable de l’investissement crédit «investment grade» afin de répondre à la demande des investisseurs pour des stratégies obligataires diversifiées, révèle Citywire Global. Baptisé Robeco Global Credits, ce véhicule est domicilié au Luxembourg et a été officiellement lancé le 4 juin. Victor Verberk, qui supervise actuellement les fonds Robeco Covered Bonds et Robeco Euro Credit Bonds, assurera la gestion de cette nouvelle stratégie.Interrogé par Citywire Global, Victor Verberk a précisé que ce nouveau produit «a été conçu comme un fonds total return très flexible» et qu’il est «principalement investment grade même s’il peut aussi se positionner sur les ABS et les marchés des covered bonds, ainsi que sur le high yield et les marchés émergents si nécessaire». De fait, ce nouveau fonds investira au moins les deux tiers de ses actifs dans des obligations gouvernementales et des titres similaires dans le monde entier. Le gérant aura aussi la possibilité d’utiliser des dérivés comme outil de couverture. Géré dans un mandat isolé pendant trois ans, ce véhicule est maintenant lancé de manière plus large avec un capital de départ de 50 millions d’euros. Bien que domicilié au Luxembourg, ce fonds a vocation à être enregistré dans d’autres marchés à l’avenir. Son indice de référence est le Barclays Global Aggregate – Corporates (EUR Hedged) Index.

Invesco et Franklin Templeton ont connu des trajectoires similaires en mai. A l’issue du mois écoulé, Invesco a ainsi enregistré une croissance de 1,4 % de ses encours par rapport à avril pour s’établir à 790,1 milliards de dollars. «Cette croissance a été tirée par un effet marché favorable, une collecte nette sur les produits à long terme et des flux positifs dans la gamme PowerShares QQQ’s», a indiqué Invesco dans un communiqué, sans dévoiler le moindre chiffre de collecte.Franklin Templeton Investments n’est pas en reste. Au cours du mois de mai, ses encours ont en effet progressé de 1,44 % pour atteindre 908,3 milliards de dollars contre 895,4 milliards de dollars en avril et 846,5 milliards de dollars en mai 2013. La société de gestion américaine n’a fait aucun commentaire pour expliquer cette progression mensuelle.

La Banque Postale Asset Management a nommé Daniel Roy, actuel directeur du pôle Gestion d’Actifs et de Patrimoine et membre du comité exécutif de La Banque Postale, président du Directoire de La Banque Postale Asset Management. Il remplace Chantal Lory, nommée administratrice de la Société de Financement Local (SFIL) par décret le 6 juin 2014, indique un communiqué.Daniel Roy a débuté sa carrière en tant qu’économiste à l’OFCE puis à la direction des grandes entreprises de la Banque Nationale de Paris. Il a rejoint Paribas en 1986 où il a occupé successivement les fonctions de responsable de la politique d’investissement de la gestion privée, directeur de la recherche en allocation d’actifs et de la gestion obligataire franc, directeur de la gestion obligataire internationale et devises à Londres, Chief Investment Officer en gestion privée à Paris, Genève et Singapour et directeur des gestions. En 1998, il a été nommé président du directoire de CDC Ixis Asset Management, directeur du pôle Asset Management de CDC Ixis en 2001, puis directeur général de Natexis Asset Management en 2004. En 2006, il a intégré HSBC et est devenu président du directoire de HSBC Banque Privée France en 2007. Depuis 2011, Daniel Roy est directeur du Pôle Gestion d’Actifs et de Patrimoine et membre du Comité exécutif de La Banque Postale.

La société de gestion française OFI Asset Management (OFI AM) a annoncé, ce mercredi 11 juin, l’arrivée début juin de Stéphane Legrand en qualité de directeur clientèle institutionnelle. A ce titre, il est rattaché à Sandrine Toulouse, directeur général adjoint en charge du développement. Diplômé de l’ISG, Stéphane Legrand, 49 ans, compte 26 ans d’expérience dans le secteur financier, dont 21 années dans la gestion d’actifs. Après avoir débuté sa carrière sur les marchés financiers à la BFSC en 1987, il occupe ensuite différentes fonctions à la BFT entre 1989 et 1998. A cette date, il rejoint alors Axa Investment Managers pour être responsable grands investisseurs. De 1999 à 2004, Stéphane Legrand devient responsable des clientèles Institutionnelles chez Crédit Agricole Asset Management, avant d’intégrer Olympia Capital Management comme directeur de la clientèle adjoint puis directeur commercial en 2011.

Michael Hartweg, directeur général adjoint du groupe Leonteq, quittera fin septembre ses fonctions ainsi que son poste de responsable du segment «White labeling and Platform Development». Il se consacrera entièrement à un nouveau projet dénommé «Smart Data», a annoncé le 11 juin le prestataire de services financiers et d’infrastructures de solutions d’investissement.Ce nouveau projet proposera des outils d’analyse s’appuyant sur les bases de données historiques très étendues du groupe et visera à faciliter et automatiser le processus décisionnel des clients, précise Leonteq dans un communiqué.Michael Hartweg va désormais se consacrer intégralement à ce nouveau projet, ainsi qu'à l’innovation stratégique et à la veille économique. Le directeur général Jan Schoch assurera l’intérim à la tête de la division, en attendant la nomination d’un nouveau responsable, ce qui devrait intervenir avant la fin de l’année.Les nouvelles fonctionnalités qui seront progressivement mises en place, vont comprendre notamment la réception d’offres sur mesure de valeurs mobilières sous-jacentes spécialement adaptées au profil de risque de l’investisseur, ainsi qu’une analyste dynamique des actions.Les nouvelles offres seront accessibles aux clients par le biais d’une application en ligne «Constructor», où des calculs sur les produits financiers structurés peuvent être effectués. Le service de calcul et de simulation sera désormais proposé à tous les investisseurs et la limite minimale du volume d'émission de certains produits sera abaissée à 1.000 francs suisses, contre 50.000 francs suisses précédemment.

Goldman Sachs a convenu de verser 67 millions de dollars et Bain Capital 54 millions pour mettre un terme à des poursuites engagées en 2007 par d’anciens actionnaires de sociétés acquises sous LBO les accusant de collusion afin de ne pas faire monter les enchères, rapporte L’Agefi. Cinq autres sociétés de private equity restent sur le banc des accusés: Blackstone, Carlyle, KKR, Silver Lake Partners et TPG Capital Management.

La plateforme indépendante d'épargne salariale et retraite a annoncé, le 11 juin, le lancement d’une nouvelle offre d’épargne salariale en architecture ouverte « Eres Sélection », à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et des courtiers en assurance. Les versions précédentes de l’offre ERES Sélection 1-4 ont déjà séduit plus de 8500 entreprises, ce qui représente plus de 14 000 plans vendus et 80 000 salariés bénéficiaires. Aujourd’hui, sur le marché de l’épargne salariale, ERES Sélection est l’offre leader auprès des TNS et des TPE/PME.Construite autour d’un Plan d’Epargne Inter-Entreprises (PEI) et d’un Plan d’Epargne Retraite Collectif Inter-Entreprises (PERCOI), la nouvelle offre «ERES Sélection 5» permet à chaque entreprise de trouver la solution adaptée à sa taille et ses besoins tout en bénéficiant de la sélection des meilleurs gérants d’actifs de la place.Debory Eres élargit sa gamme de fonds communs d’entreprise (FCPE) avec 4 nouveaux fonds chez 3 sociétés de gestion :· FCPE ERES M&G Equilibre : fonds diversifié investi sur des actions et obligations internationales;· ERES R Conviction Flexible : fonds diversifié investi dans le meilleur de la gestion Rothschild & Cie Gestion avec une exposition sur les actions européennes comprise entre 20% et 50% ;· ERES CPR Croissance : fonds diversifié prudent avec une exposition sur les actions entre 10% et 30% ;· ERES AMUNDI Funds Bond Global Aggregate : fonds obligataire international investi à 80% dans des titres présentant un risque de défaillance relativement faible (investment grade).«Avec une stratégie basée sur la satisfaction de l’épargnant, notre objectif est de concevoir des offres en architecture ouverte toujours plus flexibles avec des supports financiers adaptés à tous les besoins en termes d’horizon de placement, de niveau de risque ou de style de gestion. L’entrée de nouvelles maisons de gestion réputées pour la qualité de leurs processus de gestion nous permet aujourd’hui de proposer la gamme de fonds d’épargne salariale la plus large du marché.», commente Nicolas Vachon, Président de Eres, cité dans un communiqué.Eres Sélection 5 offre aux bénéficiaires une équipe de correspondants entreprise exclusivement dédiée aux clients de Debory Eres chez le teneur de comptes Amundi Tenue de Comptes. En plus de la gestion pilotée dans le PERCO/PERCOI, la gestion pilotée dans le PEE/PEI qui consiste à investir selon une grille d’allocation prédéfinie, puis à suivre l’évolution du portefeuille et déclencher des arbitrages trimestriels pour rééquilibrer le portefeuille. Selon le communiqué, Eres Sélection 5 met à disposition des partenaires, CGP et courtiers l’accès à la gamme de fonds d’épargne salariale la plus large du marché (plus de 30 FCPE multi-entreprises de gestionnaires reconnus pour la qualité de leurs performances en gestion privée et institutionnelle) ; un accompagnement pédagogique et technique et des ateliers de formation en épargne salariale dans toute la France ; un outil de simulation et d’aide à la vente très intuitif pour faciliter la démarche commerciale ; un extranet dédié comprenant un espace documentaire complet et un reporting détaillé des commissions ; et last but not least, un commissionnement incitatif.