p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The new Angolan sovereign fund, the Fundo Soberano de Angola (FSDEA), has identified investment targets in sub-Saharan Africa, and is preparing to deploy up to one third of the USD5bn allocated by the Angolan government, Jose Filomeno dos Santos, chairman of the fund, has told the Reuters news agency. Filomeno dos Santos states that the fund has set up a series of dedicated vehicles (SPV) to identify investment opportunities in infrastructure, energy, mining, agriculture and real estate. Another third of the fund will be dedicated to opportunistic investments worldwide, in companies which may complement its activities in Angola or elsewhere in Africa. The last third will be invested in liquid financial assets, stocks and bonds on developed markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { }Japan’s GovernmentPension Investment Fund (GPIF), which has released figures for itsfirst quarter, ending on 30 June, posted positive returns of+1.77% in the period under review, after delivering a negativeperformance (-0.8%) in the previous quarter.This rebound in thequarterly performance of the GPIF is largely due to itsinvestments in Japanese equities, which gained 5.1% inthe three months ending on 30 June, after decreasing 7.1%in the previous quarter. Investments in international equities, gained 3.1%, compared with 0.1% decline inthe previous quarter.For some time, thegovernment of Shinzo Aby has been pushing the GPIF to revise itsasset allocation in favour of equities, particularly Japaneseequities. At the end of June, equities represented one third of theGPIF’s asset allocation, and within this increased proportion,Japanese equities represented very slightly more than half.p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { }

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Luxembourg financial services surveillance commission (CSSF) has warned the public over the activities of an entity entitled James Doyle, which does not have the necessary licenses to provide financial services in or from Luxembourg. The firm claims to be based at 45, rue des Scillas, L-2529 Howald, Luxembourg (website: www.james-doyle.com).

State Street vient de nommer Bob Keogh en tant que head of Alternative Investment Solutions (AIS) pour la région Asie-Pacifique. Il sera basé à Hong Kong et aura la responsabilité de l’activité des hedge funds, du private equity et de l’immobilier d’entreprise pour la société dans cette région du monde. Le promu a plus de deux décennies d’expérience dans les services financiers, les 14 dernières ayant été consacré à l’industrie des fonds alternatifs. Jusque là, Bob Keogh était directeur général principal de l’activité de conservation pour les hefdge funds en en Europe. Il a rejoint State Street en 2012 après avoir travaillé chez Goldman Sachs lorsque State Street a repris l’activité Goldman Sachs Administration Services (GSA).

China International Fund Management (CIFM), joint-venture entre JP Morgan Asset Management et Shanghai Trust a recruté l’ancien directeur de la division fixed income chez Zhong Ou Asset Management, Nie Shuguang en tant que gérant obligataire, rapporte Asia Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, Nie Shuguang se verra confier la gestion d’un fonds obligataire, le CIFM Pure Bond Securities Investment Fund à partir du 29 août.

Carmignac Gestion vient d’annoncer l’arrivée de Fabian Herzog à la fonction de Business Development manager pour la Suisse. Placé sous la responsabilité de Marco Fiorini, head of country, il aura pour mission de développer la clientèle de banquiers privés et les clients tiers situés en Suisse alémanique. L'équipe du groupe dédiée à la Suisse compte désormais six personnes et couvre l’ensemble du pays, indique un communiqué. Auparavant, la nouvelle recrue a travaillé chez Credit Suisse au sein de la division Asset Management où il a été responsable des ventes de l’ensemble des solutions multi-actifs de l'établissement sur différents marchés.

Bank J. Safra Sarasin a recruté la spécialiste des actions émergentes Chi Tran-Brändli qui travaillait en tant que gérante au sein de la société de gestion basée à Zurich Swisscanto avant de quitter son poste en tout début d’année, selon Citywire. Chez Swisscanto, où elle a travaillé pendant 12 ans, Chi Tran-Brändli gérait le fonds Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets dont la gestion a été confiée à Jan Peterhans, à partir de fin 2013 quand la gérante a annoncé son départ. Dans ses nouvelles fonctions, Chi Tran-Brändli occupera le poste de « director » au sein de la division actions du département gestion d’actifs de Bank J. Safra Sarasin.

La société de gestion suisse Fisch Asset Management renforce son équipe commerciale par le recrutement de Julian Jantschik. Il sera responsable de la clientèle institutionnelle pour le marché allemand. L’intéressé a 29 ans. Il occupait auparavant un poste au sein de l'équipe de recherche obligataire de Deutsche Bank.

Le directeur général («CEO») de la banque privée Edmond de Rothschild, Emmanuel Fievet, n’exclut pas d’effectuer des acquisitions en Suisse, a-t-il indiqué dans un entretien paru dans Finanz und Wirtschaft. «Le marché suisse fait partie intégrante de notre projet de développement. Des acquisitions ciblées sont éventuellement envisageables», a souligné le dirigeant.

Le gérant de fortune britanique Rowan Dartington a recruté l’ancien directeur Portfolio Management Group (PMG) de Prudential, John Betteridge, en tant que président de son comité d’allocation d’actifs, selon Fundweb. Suite à ce recrutement, John Betteridge intègre également le board de Rowan Dartington en tant que « non-executive director ».

Union Bancaire Privée annonce avoir confié la compensation de ses transactions sur les indices CDS «high yield», à ICE Clear Credit pour ses fonds UBAM – Global High Yield Solution et UBAM FCP – Euro High Yield Solution. Cette chambre de compensation de CDS est réglementée par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) et par la SEC (Securities and Exchange Commission). «Les fonds sont ainsi désormais alignés avec les meilleures pratiques sur le marché des instruments dérivés. Cela constitue pour les investisseurs européens de l’Union Bancaire Privée un avantage considérable dans la mesure où le recours à des CDS, qui leur permettait déjà de bénéficier d’une liquidité journalière, se fait dorénavant sans risque de contrepartie», note UBP dans un communiqué.

Le groupe britannique de capital investissement ECI Partners a réalisé une levée de fonds de 500 millions de livres pour son dixième fonds d’investissement, soit sa plus importante opération en 38 ans d’existence, rapporte le Financial Times. La société, qui investit dans les petites et moyennes entreprises (PME) ayant leur siège social au Royaume-Uni, visait initialement 400 millions de livres lors du lancement du marketing autour de cette levée de capitaux.

Threadneedle Investments réorganise ses équipes outre-Manche. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, le 3 septembre, que Simon Brazier, responsable actions au Royaume-Uni, et le co-gérant Blake Hutchins ont tous deux démissionné de leurs fonctions. Les deux intéressés ont quitté la société avec effet immédiat tandis que trois autres collaborateurs « junior » de l’équipe actions britannique vont également quitter Threadneedle. Selon plusieurs sites d’information britanniques, Simon Brazier et Blake Hutchins devraient rejoindre Investec Asset Management en novembre, en compagnie de trois autres membres de Threadneedle : les analystes Ben Needham et Anna Farmbrough et le «product specialist» Neil Finlay. Chez Investec, Simon Brazier serait en charge de la gamme des fonds actions britanniques. En outre, Investec devrait lancer un fonds UK Equity Income dont la gestion serait confiée à Blake Hutchins.Dans le cadre de ces départs, Leigh Harrison, actuel responsable de la gestion actions pour l’ensemble du groupe Threadneedle, a été nommé responsable de l’équipe actions au Royaume-Uni. Un poste qu’il avait déjà occupé de 2006 à mai 2011. L’équipe britannique dédiée à la gestion actions compte à ce jour neuf collaborateurs et gère environ 18 milliards de livres d’actifs.Par ailleurs, Chris Kinder va désormais devenir le gérant principal du Threadneedle UK Fund, un fonds jusque-là géré par le duo Simon Brazier - Blake Hutchins. Il assure déjà la gestion du Threadneedle UK Extended Alpha Fund.

Le spécialiste suisse de la recherche sur le développement durable, RepRisk, et Mission Markets ont signé un partenariat. RepRisk fournira à la plateforme d’investissement du groupe américain des données et informations sur les thèmes de l’ESG. La plateforme permet d’investir dans des entreprises performantes sur le point financier, social et écologique.

La société canadienne Financière Manuvie a annoncé le 3 septembre l’acquisition des actifs de l’assureur britannique Standard Life au Canada pour 4 milliards de dollars canadiens (soit quelque 2,8 milliards d’euros) en numéraire. Standard Life examinait depuis plusieurs mois la vente de ses actifs au Canada, qui seront repris par la branche assurances de Manuvie.Selon Manuvie, «cette transaction augmente de manière importante notre capacité à servir des clients de tout le Canada, et du monde entier, à partir du Québec. Ceci s’applique notamment à l’assurance collective, aux régimes de retraite, à plusieurs activités de gestion d’actifs, à la surveillance des risques des placements ainsi qu’aux placements axés sur le passif, qui est un important secteur en croissance». « En plus de renforcer et de diversifier nos activités de gestion de patrimoine et d’assurance, l’acquisition des activités canadiennes d’Investissements Standard Life accroîtra nos capacités de gestion des placements. Elle élargira la gamme de produits et de solutions de gestion d’actifs que nous mettons à la disposition de nos clients au Canada et dans le monde entier », souligne Kai Sotorp, vice-président directeur, Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde, cité dans un communiqué. Standard Life, qui gère pour 52 milliards d’actifs au Canada, est le cinquième plus important assureur sur ce marché, avec 2.000 salariés et 1,4 million de clients. Financière Manuvie, également connue sous son appellation anglaise de Manulife Financial, gère pour près de 600 milliards de dollars américains d’actifs dans le monde, principalement en Asie, au Canada et aux Etats-Unis sous l’enseigne John Hancock.L’assureur Manuvie, basé à Toronto, prévoit que «les pertes d’emplois» découlant de cette acquisition «seront limitées à court terme, car nous croyons que l’intégration prendra de 18 à 24 mois».

Great-Western Financial, qui en mars dernier a intégré l’activité retraite de Putnam Investments, vient d’acquérir JP Morgan Retirement Plan Services.Le groupe Great-Western Financial devient ainsi, sur le segment des solutions de retraite, le deuxième fournisseur de services sur le marché américain des contributions définies avec près de 7 millions de participants et le suivi de plus de 400 milliards de dollars de programmes de pension.Les modalités de la transaction, annoncée dans un premier temps en avril dernier, n’ont pas été précisées.

Le suspense est enfin levé. J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a annoncé, le 3 septembre, la nomination de Pietro Grassano, 44 ans, au poste de directeur général de son bureau à Paris. Il remplace ainsi Karine Szenberg, nommée le 12 juin pour prendre la direction générale de Schroders France à compter de septembre. Il prend ainsi la tête d’une société qui affiche 8,1 milliards de dollars (environ 6,1 milliards d’euros) d’actifs sous gestion en France à fin juillet 2014.Présent chez J.P. Morgan AM depuis 2002, Pietro Grassano, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, officiait jusqu’à présent en tant que directeur des ventes pour l’Italie en charge en particulier de la clientèle «wholesale» et «retail». L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 1er septembre, quittant Milan pour s’installer à Paris.Avant de rejoindre J.P. Morgan AM en 2002, Pietro Grassano a assumé des fonctions commerciales chez BNP Paribas Asset Management à Milan, couvrant les clientèles wholesale et de distribution. Avant cela, il a travaillé comme consultant au sein du pôle financier d’Andersen Consulting. A la tête de J.P. Morgan AM en France, sa mission est claire: «accroître notre présence dans le pays», a déclaré Massimo Greco, directeur général pour le pôle Distribution en Europe, qui estime que «la France constitue un marché stratégique pour la croissance de J.P. Morgan AM en Europe».

Oaktree Capital, leader mondial sur le marché de la dette décotée, cherche à réunir 10 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Si l’objectif était atteint, il s’agirait, selon les statistiques compilées par Preqin, du deuxième montant jamais levé dans cette classe d’actifs, derrière un autre véhicule d’Oaktree qui avait collecté 10,9 milliards en 2008. Oaktree anticipe la fin prochaine du QE américain et estime que le niveau des taux ne pourra se maintenir dans ces conditions. Les entreprises au bilan fragile ne pourront alors supporter une forte augmentation de la charge de la dette.En 2007 et 2008, les fonds distressed, spécialisés dans la dette de sociétés en difficulté, ont collecté respectivement 38,1 et 45,9 milliards de dollars selon Preqin. Hormis un trou d’air en 2009, les collectes annuelles se sont maintenues entre 20 et 30 milliards. Aujourd’hui, comme en 2007-2008, les grands gestionnaires de fonds de dette décotée - quasiment tous américains- se tiennent prêts. Sans compter le projet d’Oaktree, ils ont réuni 103 milliards de dollars depuis 2010.

Rien ne va plus pour Pimco. Le fonds phare du gestionnaire d’actifs américain, le Pimco Total Return géré par Bill Gross, a en effet enregistré une décollecte nette de 3,94 milliards de dollars au cours du mois d’août, soit le 16ème mois consécutif de décollecte, révèle le Wall Street Journal. Selon les données de Morningstar, les rachats nets s’élèvent à 60 milliards de dollars depuis mai 2013. Résultat, l’encours du fonds a fondu comme neige au soleil. A fin août, les actifs sous gestion du fonds ont chuté à 221,61 milliards de dollars, contre 223,13 milliards de dollars à fin juillet et, surtout, contre 292,9 milliards de dollars en avril 2013. Depuis son pic d’avril 2013, le fonds a donc perdu 24% de ses encours.

State Street Corporation a annoncé, le 2 septembre, la nomination de Bob Keogh au poste de responsable de son pôle «Alternative Investment Solutions» (AIS) pour la région Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé sera en charge des activités dédiées aux hedge funds, au capital investissement et à l’immobilier dans toute la zone Asie-Pacifique. Bob Keogh compte plus de 20 années d’expérience dans les services financiers dont 14 ans au sein de l’industrie des hedge funds.Précédemment, Bob Keogh était «senior managing director» pour l’activité de «servicing» aux hedge funds chez State Street en Europe. Auparavant, il a travaillé chez Goldman Sachs Administration Services en tant que responsable de cette activité en Europe et en Asie.

Le nouveau fonds souverain angolais, le Fundo Soberano de Angola (FSDEA), a d’ores et déjà identifié des cibles d’investissement en Afrique subsaharienne et se prépare ainsi à déployer jusqu'à un tiers des 5 milliards de dollars attribués par le gouvernement angolais, a indiqué à l’agence Reuters Jose Filomeno dos Santos, président du fonds. Jose Filomeno dos Santos précise que le fonds a mis en place une série de véhicules dédiés (SPV) pour identifier les opportunités d’investissement dans les infrastructures, l'énergie, les mines, l’agriculture et l’immobilier. Un autre tiers du fonds sera consacré à des investissements «opportunistes» dans le monde, dans des sociétés qui pourraient compléter ses activités en Angola ou ailleurs en Afrique. Le dernier tiers sera investi dans des actifs financiers liquides, obligations et actions, sur les marchés développés.

La Banque centrale européenne a abaissé jeudi de 10 points de base son taux refi à l’issue de son comité de politique monétaire, pour le ramener à 0,05%. Les taux de la facilité marginale de prêt et de la facilité de dépôt ont également été abaissés de 10 pb, à 0,3% et -0,2% respectivement. L’euro a aussitôt plongé de 1,314 à 1,303 dollar après ces annonces.

Les adjudications de dette de l’Agence France Trésor ce jeudi ont permis à la France d’emprunter à des taux historiquement bas. L’AFT a adjugé 4,3 milliards d’euros d’OAT 10 ans de coupon 1,75% à un rendement de 1,32%, du jamais-vu sur cette maturité, avec un taux de couverture (demande/offre) de 2,82 fois. Quelque 3,5 milliards de titres à 15 ans et 1,15 milliard de titres à 30 ans ont également été placés, à des rendements respectifs de 1,92% et 2,37%.

Après une hausse de 1,1% au premier trimestre, la croissance du PIB australien a nettement ralenti au deuxième à 0,5%, sous l’effet d’une hausse des importations et d’un comportement prudent des consommateurs, selon le Bureau national des statistiques ABS. Sur un an, le PIB a progressé de 3,1% entre avril et juin, après avoir crû 3,4% au premier trimestre.

La société de gestion a annoncé hier l’arrivée de Pietro Grassano au poste de directeur général de son bureau de Paris. Jusqu’à présent directeur des ventes de JPMorgan AM en Italie, il remplace depuis le 1er septembre Karine Szenberg. Débauchée par Schroders, cette dernière vient de prendre la tête des activités françaises du gestionnaire britannique après le départ au printemps de Nuno Teixeira.

«L’instauration d’emprunts souverains européens ferait de l’euro une devise d’importance mondiale et ce de manière permanente, assurant ainsi la compétitivité et la place de choix de l’Europe de manière pérenne», a indiqué le président du directoire de Commerzbank, Marting Blessing, dans un entretien accordé au Handelsblatt. Des propos qui lui ont valu aussitôt de vives critiques de la part de Steffen Kampeter, secrétaire d’Etat aux Finances: «plutôt que de se préoccuper d’un sujet inopportun comme celui-ci, M. Blessing ferait mieux de se concentrer sur son rôle de dirigeant d’entreprise», a-t-il dit.

Les gestionnaires de sociétés de placement immobilier (SCPI) ont collecté en net 1,26 milliard d’euros au premier semestre 2014, selon leur association professionnelle, l’Aspim. C’est 158 millions d’euros de plus que l’an dernier. Au 30 juin, la capitalisation globale des SCPI dépasse pour la toute première fois le seuil des 30 milliards, pour atteindre un total de 31,34 milliards d’euros, en hausse de 4,6% par rapport à la fin 2013.

L’autorité européenne des marchés souligne que le financement participatif, qui a récemment bénéficié d’une «attention considérable en tant que source complémentaire potentielle de financement pour les petites et moyennes entreprises et pour l’économie dans son ensemble», «n’est pas exempt de risques». L’Esma salue les mesures réglementaires validées ou envisagées par certains Etats membres de l’Union, mais appelle de ses vœux une réelle convergence.

L’abondance de la récolte, notamment en Russie, a maintenu les prix internationaux bas, sous les 180 euros / tonne sur le Matif novembre

Le pays, qui est sorti récemment de son programme d'aide financière du FMI et de l'UE, a levé 3,5 milliards d'euros à 15 ans hier